■吳盛光 魯蕙如

（1.中國(guó)人民銀行長(zhǎng)沙中心支行 湖南長(zhǎng)沙 410005）（2.中國(guó)人民銀行益陽(yáng)市中心支行 湖南益陽(yáng) 413000）

2020年，我國(guó)提出“2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和”的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前，建筑領(lǐng)域已經(jīng)超過(guò)工業(yè)和交通領(lǐng)域，成為全球碳減排的主要領(lǐng)域，占全球能源消費(fèi)的36%，占全球碳排放的39%，中國(guó)建筑業(yè)能源消耗貢獻(xiàn)了全球8%的碳排放量，發(fā)展綠色建筑成為中國(guó)實(shí)現(xiàn)“3060目標(biāo)”的關(guān)鍵所在。目前金融尤其是綠色金融對(duì)綠色建筑的支持還相對(duì)薄弱，亟需優(yōu)化信貸體制機(jī)制、健全綠色評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)綠色金融供給與綠色建筑需求的有效對(duì)接。

一、國(guó)外金融支持綠色建筑發(fā)展的有效實(shí)踐

西方發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展綠色建筑起步早、成效明顯，在綠色金融支持綠色建筑發(fā)展方面建立起了比較完善的政策支持體系。

（一）健全的綠色建筑信貸評(píng)價(jià)體系

綠色建筑得到金融支持的前提是擁有一套完整科學(xué)的信貸評(píng)價(jià)體系，西方國(guó)家在推廣和發(fā)展綠色建筑方面最基礎(chǔ)的工作就是首先建立綠色建筑信貸評(píng)價(jià)體系。英國(guó)在全球首先建立了第一個(gè)綠色建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)BREEAM,該體系包括能耗、水、建筑材料、污染等9類(lèi)評(píng)估指標(biāo)；美國(guó)LEED是全球最完善、最有影響力的綠色建筑評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)價(jià)體系包括能源利用與大氣保護(hù)、建筑節(jié)水、材料與資源等6類(lèi)評(píng)估指標(biāo)。為指導(dǎo)全球更多國(guó)家發(fā)展綠色建筑，世界銀行國(guó)際金融公司開(kāi)發(fā)出EDGE評(píng)價(jià)體系，評(píng)價(jià)指標(biāo)包括能耗、用水、碳排放。盡管各個(gè)國(guó)家的綠色建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不完全一致，但有個(gè)共同的前提是評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中都含有與金融機(jī)構(gòu)有關(guān)的投資和收益評(píng)價(jià)指標(biāo)，如基礎(chǔ)設(shè)施成本、建筑的增量成本、年均建筑碳減排等。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)綠色建筑評(píng)價(jià)體系，對(duì)高于基準(zhǔn)值的綠色建筑給予信貸傾斜，評(píng)價(jià)體系搭建了金融與建筑的互動(dòng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了綠色建筑發(fā)展與綠色金融支持的聯(lián)動(dòng)，極大地提高了融資效率。

（二）豐富的綠色建筑融資工具體系

綠色建筑主體包括建設(shè)開(kāi)發(fā)主體、綠色建筑材料研發(fā)主體以及消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)主體，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在面對(duì)綠色建筑不同主體開(kāi)發(fā)出了包括綠色建筑信貸、債券、保險(xiǎn)、基金等一系列融資工具體系。在綠色建筑信貸方面，有面向綠色建筑開(kāi)發(fā)商的綠色建筑項(xiàng)目貸款，如德國(guó)復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行根據(jù)德國(guó)DGNB評(píng)價(jià)體系對(duì)獲得不同等級(jí)綠色建筑開(kāi)發(fā)商提供不同等級(jí)的低息貸款；有面向個(gè)人消費(fèi)者推出的綠色住房抵押貸款，如日本住友信托銀行根據(jù)星級(jí)高低，提供低于銀行基準(zhǔn)利率1.5%的優(yōu)惠。澳大利亞Bendigo銀行推出享受降低1.1%年利率且不收取月服務(wù)費(fèi)的綠色住房抵押貸款；在綠色建筑債券方面，全球發(fā)行的綠色債券主要投向了建筑領(lǐng)域，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年，全球綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到2577億美元，其中投向綠色建筑領(lǐng)域的規(guī)模達(dá)到773億美元，占發(fā)行總規(guī)模的30%；在綠色建筑保險(xiǎn)方面，發(fā)達(dá)國(guó)家推出了多種保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括服務(wù)于已竣工綠色建筑的綠色建筑財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，服務(wù)于消費(fèi)者貸款的綠色建筑貸款保證保險(xiǎn)等；在綠色建筑基金方面，加拿大多倫多政府成立了“氣候基金”，美國(guó)明尼蘇達(dá)州政府成立了“社區(qū)再投資基金”，旨在為綠色建筑的額外建造成本提供融資支持。

（三）完善的綠色建筑融資配套體系

國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)完善相關(guān)配套政策——財(cái)政和稅收政策，撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)綠色建筑的支持力度。美國(guó)馬里蘭州設(shè)立“碳綜合稅制”，依據(jù)LEED認(rèn)證級(jí)別，實(shí)行銀級(jí)項(xiàng)目稅收減免25%，金級(jí)減免50%，鉆金級(jí)減免75%的優(yōu)惠；德國(guó)對(duì)購(gòu)買(mǎi)綠色建筑商品房或者對(duì)住房進(jìn)行綠色改造的貸款者，政府按照貸款額度的一定比例進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼；日本政府為發(fā)展綠色建筑實(shí)施稅制優(yōu)惠政策和優(yōu)惠補(bǔ)助金制度，如對(duì)綠色建筑開(kāi)發(fā)商引進(jìn)高效能系統(tǒng)給予其總投資1/3的補(bǔ)助，對(duì)消費(fèi)者如果使用指定節(jié)能設(shè)備，可選擇設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)價(jià)30%的特別折扣或7%的稅額減免。同時(shí)，對(duì)能耗超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)者，收取更多的使用費(fèi)，對(duì)于低于標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)能者則給予財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)；意大利“生態(tài)補(bǔ)貼”計(jì)劃對(duì)建筑進(jìn)行綠色改造的稅收減免由原先的50%提升至110%。在綠色建筑信息披露政策方面，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)多種方式強(qiáng)制公開(kāi)建筑能耗標(biāo)識(shí)，如英國(guó)要求自2007年起所有租售的住宅必須出具“能源績(jī)效認(rèn)證”標(biāo)識(shí)，德國(guó)自2009年起所有居住建筑必須出具能源證書(shū)。國(guó)外綠色建筑標(biāo)識(shí)的強(qiáng)制推廣，有利于實(shí)現(xiàn)金融供給信息和綠色建筑融資需求信息的無(wú)縫對(duì)接。

（四）重要經(jīng)濟(jì)體綠色復(fù)蘇推動(dòng)

2020年，新冠肺炎疫情的爆發(fā)給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)前所未有的巨大沖擊。國(guó)際貨幣基金組織發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》顯示，2020年全球經(jīng)濟(jì)萎縮4.4%、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體萎縮5.8%。為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)放緩甚至負(fù)增長(zhǎng)，避免全球經(jīng)濟(jì)從一場(chǎng)危機(jī)（新冠肺炎疫情）步入另一場(chǎng)危機(jī)（氣候變化），實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和溫室氣體排放的平衡協(xié)調(diào)，世界各國(guó)普遍實(shí)行了“綠色刺激”的復(fù)蘇政策。據(jù)世界資源研究所氣候觀察統(tǒng)計(jì)，截至2021年末，全球31個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)中有11個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施了“綠色復(fù)蘇”計(jì)劃，在各國(guó)的“綠色復(fù)蘇”計(jì)劃中，綠色建筑和建筑能效提升均是其方案的重要內(nèi)容。如歐盟于2020年5月7日出臺(tái)了總額7500億元的“下一代”復(fù)蘇計(jì)劃，其中包括綠色建筑的“歐洲翻修融資機(jī)制”，結(jié)合其他資金來(lái)源每年可提供3500億歐元；2020年7月英國(guó)出臺(tái)了經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇計(jì)劃，總額高達(dá)300億英鎊，其中包括20億英鎊的綠色建筑改造支持資金；韓國(guó)出臺(tái)了2020～2022年“生活基礎(chǔ)設(shè)施綠色轉(zhuǎn)型”方案，投資總額5.8萬(wàn)億韓元；新西蘭出臺(tái)了“溫暖之家房屋保溫計(jì)劃”，丹麥政府通過(guò)了2020～2026年住房綠色翻新資金。

二、金融支持綠色建筑發(fā)展存在的難點(diǎn)

國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家充分發(fā)揮金融的支持作用，而我國(guó)綠色建筑從目前支持現(xiàn)狀來(lái)看，更多的是依靠行政力量和財(cái)政資金，綠色金融等市場(chǎng)化的力量沒(méi)有發(fā)揮其決定性的作用，傳統(tǒng)的推動(dòng)手段和資金來(lái)源已無(wú)法滿(mǎn)足“十四五”時(shí)期綠色建筑高速發(fā)展的需要。

（一）綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定和評(píng)價(jià)問(wèn)題

在綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定問(wèn)題上，盡管金融監(jiān)管部門(mén)已制定出臺(tái)相關(guān)政策，明確將綠色建筑納入綠色信貸重點(diǎn)支持領(lǐng)域，但由于住建部門(mén)綠色建筑評(píng)價(jià)信息沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)完全共享，對(duì)于重點(diǎn)支持哪些企業(yè)、支持哪些項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)缺乏甄“綠”識(shí)別機(jī)制，仍只能依靠企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)報(bào)表等傳統(tǒng)審查機(jī)制進(jìn)行授信。在綠色建筑標(biāo)識(shí)管理問(wèn)題上，盡管2019年出臺(tái)的綠色建筑評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)取消了原來(lái)的“設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)標(biāo)識(shí)”，改變了過(guò)去重設(shè)計(jì)輕運(yùn)營(yíng)的評(píng)價(jià)導(dǎo)向，但具體的綠色建筑運(yùn)行標(biāo)識(shí)管理辦法和實(shí)施細(xì)則沒(méi)有出臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法獲得項(xiàng)目運(yùn)行數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估綠色建筑是否“一直綠”。在綠色建筑能耗評(píng)價(jià)問(wèn)題上，由于缺乏權(quán)威的第三方綠色建筑評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，加之綠色建筑能源管理平臺(tái)能耗數(shù)據(jù)的缺乏，導(dǎo)致綠色建筑節(jié)能量評(píng)價(jià)結(jié)果難以得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

（二）綠色建筑融資工具和規(guī)模問(wèn)題

當(dāng)前綠色金融支持綠色建筑發(fā)展最主要的融資工具是綠色信貸和綠色債券。從綠色建筑信貸方面看，金融機(jī)構(gòu)推出的綠色建筑信貸產(chǎn)品無(wú)論是綠色建筑開(kāi)發(fā)貸款還是綠色住房抵押貸款，與傳統(tǒng)的房地產(chǎn)貸款在貸款條件、貸款周期、貸款利率等方面沒(méi)有明顯的區(qū)別，沒(méi)有缺乏與綠色建筑的標(biāo)識(shí)類(lèi)型、綠色等級(jí)相匹配的差異化產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，凾待建立綠色建筑的開(kāi)發(fā)企業(yè)、施工企業(yè)、材料供應(yīng)商、運(yùn)營(yíng)企業(yè)等全產(chǎn)業(yè)鏈的信貸產(chǎn)品體系。加之，中央對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的嚴(yán)控，金融宏觀管理部門(mén)近期出臺(tái)的房地產(chǎn)貸款集中度管理制度，不少金融機(jī)構(gòu)把綠色建筑當(dāng)作一般房地產(chǎn)業(yè)務(wù)來(lái)對(duì)待，不敢、不愿放貸。據(jù)《2021年第三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2021年第三季度末，本外幣綠色貸款余額14.78萬(wàn)億元，但從分行業(yè)公布數(shù)據(jù)看，由于綠色建筑相關(guān)的綠色貸款占比不高而未披露。從綠色建筑債券方面看，近年來(lái)發(fā)行的人民幣綠色債券，投向綠色建筑與建筑節(jié)能的不到5%，僅為全球投向綠色建筑綠色債券占比的1/10。

（三）綠色建筑增量成本和收益問(wèn)題

從綠色建筑開(kāi)發(fā)企業(yè)看，綠色建筑的建造成本毋庸置疑高于普通建筑成本，根據(jù)采用的材料成本和采用的星級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不同，每平方米成本高50元～300元不等，高成本必然影響綠色建筑開(kāi)發(fā)企業(yè)的積極性。另一方面，房地產(chǎn)總體上處于賣(mài)方市場(chǎng)，供不應(yīng)求的矛盾依然突出，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)更注重的是見(jiàn)效快的當(dāng)前利益和眼前利益，對(duì)發(fā)展綠色建筑缺乏利潤(rùn)動(dòng)機(jī)。從綠色建筑施工企業(yè)看，在綠色建筑的施工階段，綠色建筑要面臨更多的技術(shù)難題、設(shè)備要求，有更高的環(huán)境保護(hù)要求，必然增加更多的建筑施工成本。同時(shí)，綠色施工技術(shù)仍在成長(zhǎng)中，規(guī)?；⒓s化程度還比較低，尚未形成規(guī)模效應(yīng)，施工成本短時(shí)間內(nèi)難以降低。據(jù)中國(guó)建筑科學(xué)研究院上海分院統(tǒng)計(jì)，如使用綠色技術(shù)、設(shè)備與材料的增量成本占建筑整體造價(jià)的百分比為2.7%～9.3%。從綠色建筑市場(chǎng)需求看，綠色建筑高于普通建造的成本必然通過(guò)高房?jī)r(jià)的形式轉(zhuǎn)嫁于市場(chǎng)消費(fèi)者，但目前市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)綠色建筑的不認(rèn)同，沒(méi)有成為其影響購(gòu)房決策的決定性因素，導(dǎo)致綠色建筑的合理差價(jià)得不到認(rèn)同。在選購(gòu)住房方面，地段、價(jià)格、配套等是影響消費(fèi)者的主要因素，至于是否是綠色建筑，購(gòu)房者考慮得相對(duì)較少。另外，結(jié)合當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)，由于沒(méi)有真正意義上的完整綠色建筑社區(qū)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)，消費(fèi)者無(wú)法直接感受到和觀察到綠色建筑帶來(lái)的諸多優(yōu)點(diǎn)，也間接影響了市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)綠色建筑的認(rèn)可和接受，進(jìn)而影響了開(kāi)發(fā)商投資綠色建筑和金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)相關(guān)綠色建筑金融產(chǎn)品的積極性。

（四）綠色建筑正向激勵(lì)和配套問(wèn)題

缺乏撬動(dòng)金融資源、社會(huì)資金發(fā)展綠色建筑的產(chǎn)業(yè)基金、擔(dān)?；?、貼息基金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，長(zhǎng)效的綠色建筑財(cái)政激勵(lì)政策還沒(méi)有完全建立，綠色建筑建設(shè)主體在土地獲取、項(xiàng)目審批、稅收減免等方面還沒(méi)有差異化的鼓勵(lì)政策；在消費(fèi)端，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)綠色建筑缺乏財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼，有些地方即使出臺(tái)了一些鼓勵(lì)性政策文件，但這些政策文件大多屬于非強(qiáng)制性的指導(dǎo)文件，缺乏具體的實(shí)施細(xì)則，難以具體的細(xì)化量化獎(jiǎng)補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)，其中的配套激勵(lì)很難真正落到實(shí)處。

三、金融支持綠色建筑發(fā)展的政策建議

（一）完善綠色建筑數(shù)據(jù)信息共享體系

建立并完善綠色建筑數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)信息與金融機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接，及時(shí)做到動(dòng)態(tài)交換和資源共享。一方面適時(shí)地發(fā)布綠色建筑白名單，通過(guò)構(gòu)建綠色金融支持項(xiàng)目目錄及綠色金融工具目錄，明確綠色金融支持的建筑綠色發(fā)展項(xiàng)目清單及技術(shù)、企業(yè)類(lèi)型等；另一方面，通過(guò)平臺(tái)向包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)開(kāi)放既有建筑的歷史能耗數(shù)據(jù)以及建筑能耗審計(jì)、評(píng)估等信息，便于金融機(jī)構(gòu)更加全面地了解綠色建筑相關(guān)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，減少通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的片面性，進(jìn)一步減少綠色建筑相關(guān)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱(chēng)，使金融機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確測(cè)算項(xiàng)目成本收益和融資需求，為金融機(jī)構(gòu)推廣綠色建筑金融產(chǎn)品，加大支持力度，提供有利條件和基礎(chǔ)。

（二）完善綠色建筑能耗節(jié)能評(píng)估體系

金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色建筑的節(jié)能效果（節(jié)能量）難以準(zhǔn)確衡量，無(wú)法評(píng)估貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益，成為綠色建筑融資的難點(diǎn)所在。探索建立第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估模式，完善第三方機(jī)構(gòu)名單制和管理辦法，細(xì)化綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，建立健全綠色建筑能耗量化監(jiān)測(cè)和能效評(píng)級(jí)指標(biāo)體系。

（三）完善綠色建筑金融產(chǎn)品服務(wù)體系

引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)靈活設(shè)計(jì)與綠色建筑相關(guān)環(huán)節(jié)、相關(guān)主體等融資需求相匹配的金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)與綠色建筑等級(jí)掛鉤的差別化信貸產(chǎn)品和服務(wù)。對(duì)于綠色建筑開(kāi)發(fā)，可以針對(duì)綠色建筑開(kāi)發(fā)商、施工企業(yè)、綠色建筑材料商、綠色建筑設(shè)備供應(yīng)商等推出綠色建筑供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，創(chuàng)新推廣合同能源管理未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押融資模式。對(duì)于綠色建筑按揭貸款，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)綠色建筑星級(jí)在貸款額度、首付款比例、貸款利率、貸款流程等方面給予優(yōu)惠和傾斜。嘗試探索綠色建筑證券化產(chǎn)品，擴(kuò)大綠色建筑債券的發(fā)行規(guī)模，豐富綠色建筑保險(xiǎn)品種體系，形成綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)等金融融資工具的聯(lián)動(dòng)。

（四）完善綠色建筑配套政策激勵(lì)體系

根據(jù)綠色建筑實(shí)現(xiàn)的節(jié)能收益探索成立綠色建筑節(jié)能基金，包括風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和擔(dān)?；鸬?，目的是為綠色建筑主體融資提供擔(dān)保和貼息；鼓勵(lì)通過(guò)容積率獎(jiǎng)勵(lì)、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收等手段形成傾斜性政策及激勵(lì)制度，從而充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，引導(dǎo)更多社會(huì)資本進(jìn)入綠色建筑領(lǐng)域；在綠色建筑消費(fèi)端，可采取契稅優(yōu)惠、財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、適當(dāng)放開(kāi)購(gòu)房限制等措施刺激消費(fèi)者需求。同時(shí)，加大對(duì)綠色建筑的社會(huì)宣傳，進(jìn)一步提高市場(chǎng)主體對(duì)綠色建筑的認(rèn)識(shí)程度，全面了解綠色建筑的“生態(tài)效益”和“環(huán)保優(yōu)點(diǎn)”，增強(qiáng)綠色建筑的消費(fèi)信心，充分激活沉睡的綠色建筑消費(fèi)市場(chǎng)。