楊鴻岳

一、文獻回顧

2017年美國針對中國貿(mào)然發(fā)起“301”調(diào)查，拉開了中美新一輪貿(mào)易摩擦的序幕。此輪中美貿(mào)易摩擦爆發(fā)后，其對中國貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生怎樣的影響成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點。在貿(mào)易方面，研究普遍得出貿(mào)易摩擦損害了中美貿(mào)易的結(jié)論。Rosyadi & Widodo(2018)基于GTAP模型研究發(fā)現(xiàn)美國貿(mào)易制裁措施對兩國經(jīng)濟、貿(mào)易和福利都有破壞效應(yīng)。李春頂(2018)構(gòu)建了一般均衡數(shù)值模型系統(tǒng)，模擬得出中美貿(mào)易摩擦對兩個國家都有損害，且中國受損更大。詹宇鵬(2019)分析得到中美貿(mào)易摩擦顯著抑制了中國對美國的進口，但對中國對美國的出口規(guī)模未產(chǎn)生明顯的影響。謝建國等(2021)發(fā)現(xiàn)中美貿(mào)易沖突對中國對美國出口存在“倒U”型影響，在貿(mào)易沖突初期存在“搶出口”效應(yīng)。中美貿(mào)易摩擦對《中國制造2025》領(lǐng)域的出口產(chǎn)生了較嚴重的沖擊(張大海等，2021)。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，則得出貿(mào)易摩擦既有可能倒逼國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級，也可能抑制產(chǎn)業(yè)升級的結(jié)論。王云勝等(2020)指出要借助貿(mào)易摩擦契機增強中國經(jīng)濟的抗風(fēng)險能力，有效將貿(mào)易摩擦轉(zhuǎn)化為拉動中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化的新動能。史長寬(2019)認為中美貿(mào)易摩擦能從優(yōu)化進出口商品結(jié)構(gòu)、優(yōu)勝劣汰、降低對美貿(mào)易依存度等多個層面促進中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

此外，少數(shù)學(xué)者也關(guān)注了中美貿(mào)易摩擦下國內(nèi)企業(yè)如何應(yīng)對的問題。例如，美國發(fā)起的貿(mào)易制裁主要針對的是高科技產(chǎn)品，這是否會推動企業(yè)加大自主創(chuàng)新，進而推動出口商品升級？美國對大多數(shù)中國出口商品加征關(guān)稅后，是否會倒逼中國企業(yè)轉(zhuǎn)向歐洲、亞洲國家出口？對于第一個問題，魏浩等(2019)采用2000—2017年的數(shù)據(jù)得出，中美貿(mào)易摩擦下的美國進口競爭沖擊倒逼中國企業(yè)增加研發(fā)投入，產(chǎn)生了“逃離競爭效應(yīng)”。顓孫書勤(2020)基于2008—2017年的企業(yè)微觀數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中美貿(mào)易模型短期內(nèi)抑制了企業(yè)創(chuàng)新能力，但長期能激發(fā)制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新動力。李昊洋等(2021)利用2010—2018年的微觀數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)出口貿(mào)易摩擦顯著降低了企業(yè)研發(fā)投入的持續(xù)性，且在高海外收入比例和高科技制造企業(yè)中更為突出。對第二個問題的研究相對較少，謝建國等(2021)在研究中美貿(mào)易沖突對中美貿(mào)易影響的同時，間接觀察了中美貿(mào)易沖突對中國與其他幾個主要貿(mào)易國雙邊貿(mào)易額的影響，發(fā)現(xiàn)第三國貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)顯著。楊成玉(2020)分析發(fā)現(xiàn)歐盟在中美貿(mào)易摩擦階段承接了部分中美貿(mào)易份額，一定程度上緩解了中國外貿(mào)壓力。

文獻表明，中美貿(mào)易摩擦對中國的對外貿(mào)易以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展都產(chǎn)生了深遠影響，也為本文的研究奠定了方向基礎(chǔ)。綜合來看，現(xiàn)有文獻尚存在三個方面的不足：一是學(xué)者主要側(cè)重于從中美貿(mào)易、中國貿(mào)易以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、企業(yè)創(chuàng)新等角度研究中美貿(mào)易摩擦的經(jīng)濟和創(chuàng)新效應(yīng)，卻未從出口轉(zhuǎn)型的角度分析中美貿(mào)易摩擦對后期中國出口結(jié)構(gòu)的影響，是否倒逼了中國出口商品結(jié)構(gòu)升級；二是未分析中美貿(mào)易摩擦影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)創(chuàng)新的路徑機制以及外部環(huán)境的調(diào)節(jié)作用；三是除了少數(shù)幾篇探討中美貿(mào)易摩擦對中美貿(mào)易影響的文獻外，其余文獻采用的是2018年及以前的數(shù)據(jù)，很難準確反饋此輪中美貿(mào)易摩擦的真正影響后果。綜合以上分析，為彌補現(xiàn)有文獻的不足，本文將選取2016—2021年季度頻率的省級面板數(shù)據(jù)，利用雙重差分模型，從出口技術(shù)結(jié)構(gòu)、國別結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)三個角度分析中美貿(mào)易摩擦對中國出口升級的影響，并進一步探討數(shù)字貿(mào)易的中介效應(yīng)和經(jīng)濟政策不確定性的調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文的研究結(jié)論為在持續(xù)的中美貿(mào)易摩擦下如何穩(wěn)外貿(mào)，促進出口升級提供策略依據(jù)，也為新時期中國企業(yè)特別是出口導(dǎo)向型企業(yè)如何生存與轉(zhuǎn)型、減少國際貿(mào)易摩擦沖擊提供了思路。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)中美貿(mào)易摩擦對出口結(jié)構(gòu)升級的影響

2017年以來美國單方面發(fā)起的貿(mào)易保護主義給中國制造業(yè)重重一擊，特別是一些被美國列入加征關(guān)稅清單中的商品。由于國內(nèi)生產(chǎn)同類商品的企業(yè)眾多，而國外客戶有限，導(dǎo)致部分制造業(yè)企業(yè)難以維持，這也讓眾多企業(yè)家認識到了創(chuàng)新和提高產(chǎn)品附加值的重要性。一方面，美國此次加征關(guān)稅主要針對《中國制造2025》中的高科技產(chǎn)業(yè)，包括新能源汽車、航空、新材料等，但《中國制造2025》是中國政府部署實施的全面推進制造強國的戰(zhàn)略文件，因此中美貿(mào)易爭端反而會催逼中國加快自主創(chuàng)新的步伐；另一方面，盡管中低端制造業(yè)尚未被此輪中美貿(mào)易摩擦波及，但同樣使企業(yè)家的危機感加劇，加上近幾年外資不斷轉(zhuǎn)向東南亞等勞動力廉價地區(qū)，中低端制造業(yè)的國際競爭更加激烈，也迫使企業(yè)提高出口商品質(zhì)量以維持全球的競爭力。由此可見，中美貿(mào)易摩擦盡管未對大多數(shù)中國制造品產(chǎn)生重要沖擊，但已讓企業(yè)家有了危機意識，增強了其研發(fā)動力，這在一定程度上有助于推動國內(nèi)產(chǎn)品技術(shù)升級。

在中美貿(mào)易摩擦呈現(xiàn)持續(xù)性、復(fù)雜性以及中美歷次談判并無實質(zhì)性改善后，為了穩(wěn)定外貿(mào)局勢，中國政府也力促企業(yè)向其他國家擴大出口，出臺了穩(wěn)外貿(mào)的相關(guān)舉措。孫立行(2019)指出中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級對中國經(jīng)濟的負面影響不可小覷，中國應(yīng)推動“一帶一路”國際合作，這是降低中美貿(mào)易摩擦影響的有效手段。此外，歐盟的產(chǎn)業(yè)及消費結(jié)構(gòu)與美國相近，對中國出口美國的通信設(shè)備、數(shù)據(jù)處理設(shè)備、電氣機械設(shè)備、服裝鞋類等商品具有較好的替代效應(yīng)，且歐盟對中國商品依賴性較強，在中美貿(mào)易摩擦下具備貿(mào)易替代條件(楊成玉，2020)。事實上，在中美貿(mào)易摩擦持續(xù)的現(xiàn)狀下，中國對全球的出口額不減反增，也間接表明了中國企業(yè)已在逐步實施轉(zhuǎn)變貿(mào)易區(qū)域結(jié)構(gòu)、減少對美依賴度的行為。關(guān)稅爭端并未影響中國貿(mào)易全球化，說明中國有可能加速調(diào)整貿(mào)易區(qū)域結(jié)構(gòu)(鞠建東等，2021)。

本輪中美貿(mào)易摩擦本質(zhì)上是美國通過關(guān)稅和非懲罰性關(guān)稅手段打壓中國高科技產(chǎn)業(yè)的崛起(王云勝等，2020)。因此直接來看，中美貿(mào)易摩擦?xí)档椭袊呖萍籍a(chǎn)品向美國出口(劉薇等，2019)；同時中國高科技產(chǎn)品的眾多關(guān)鍵零部件、新材料(數(shù)控機床、機器人控制系統(tǒng)、減速器等)本身由德國、日本、韓國等國家進口(滿巖，2020)，在中美貿(mào)易摩擦的影響下，這些國家對中國的新材料、零部件的出口被限制，導(dǎo)致中國向外部輸出的高科技產(chǎn)品規(guī)模下降。與此同時，盡管在中美貿(mào)易摩擦中，中國高科技企業(yè)如華為、中興都意識到了自主創(chuàng)新的重要性，但諸如芯片、集成電路等高技術(shù)產(chǎn)品從設(shè)計到研發(fā)，再到生產(chǎn)的周期非常長，對美國依存度較高，短期內(nèi)無法實現(xiàn)國產(chǎn)替代，因此中美關(guān)系的短期惡化可能會導(dǎo)致中國高科技產(chǎn)品的出口出現(xiàn)較大幅度的下降。梁明(2019)通過對兩國在2018—2019年上半年的貿(mào)易數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)美國的關(guān)稅措施對中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高端制造業(yè)的影響非常明顯。柴利等(2020)分析指出中國高新技術(shù)產(chǎn)品出口貿(mào)易規(guī)模不斷擴大且在出口貿(mào)易中的占比不斷上升，但是在中美貿(mào)易沖突后貿(mào)易增速遞減。由此可見，中美貿(mào)易沖突對中國高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了重大沖擊，進而降低了高科技產(chǎn)品出口，抑制了中國制造業(yè)向全球價值鏈分工高端地位攀升。

綜合以上分析，本文提出如下研究假設(shè)：

H1a：中美貿(mào)易摩擦對中國出口商品技術(shù)含量(技術(shù)結(jié)構(gòu))存在正影響。

H1b：中美貿(mào)易摩擦對中國出口非美國比重(國別結(jié)構(gòu))存在正影響(或者說對出口美國依存度存在負影響)。

H1c：中美貿(mào)易摩擦對中國高科技商品出口比重(產(chǎn)品結(jié)構(gòu))存在負影響。

(二)數(shù)字貿(mào)易的中介效應(yīng)分析

從貿(mào)易結(jié)構(gòu)看，中國長期經(jīng)濟發(fā)展及對外貿(mào)易依賴于“加工型貿(mào)易”，其貿(mào)易模式存在以下缺點：一是利潤水平較低，處于全球價值鏈底端，可替代性極強；二是產(chǎn)業(yè)模式對外依賴程度較高，低水平、高污染、高能耗，長期看對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和降低貿(mào)易依賴存在一定的桎梏。基于此中國提出了“引導(dǎo)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級”的戰(zhàn)略方針，數(shù)字貿(mào)易蓬勃發(fā)展也不斷促進中國出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)通過將數(shù)字技術(shù)融合到生產(chǎn)、銷售、研發(fā)等環(huán)節(jié)中，提高企業(yè)生產(chǎn)效率、產(chǎn)品創(chuàng)新和競爭力，形成了顯著的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級趨勢。中美貿(mào)易摩擦的爆發(fā)，無論是傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，還是高科技企業(yè)都更加重視技術(shù)創(chuàng)新，促使企業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。一方面，加征關(guān)稅等貿(mào)易摩擦實質(zhì)上是將貿(mào)易成本轉(zhuǎn)嫁給賣方企業(yè)，中國制造業(yè)利潤空間小，此時如果企業(yè)不想流失客戶且維持原有利潤空間，就必須開發(fā)出高技術(shù)和高附加值的產(chǎn)品，使客戶自愿承擔由商品質(zhì)量提升帶來的價格溢出(王玉，2021)，而數(shù)字技術(shù)為企業(yè)產(chǎn)品升級提供了動能；另一方面，部分對美依賴度較高的外貿(mào)型企業(yè)為了生存只能轉(zhuǎn)向貿(mào)易摩擦相對低的國家，數(shù)字技術(shù)有利于企業(yè)快速、精準地匹配新客戶(孫杰，2020)，穩(wěn)定企業(yè)出口并優(yōu)化出口的區(qū)域結(jié)構(gòu)。這些表明中美貿(mào)易摩擦升級對中國出口企業(yè)存在倒逼機制，使企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營中更加注重數(shù)字化創(chuàng)新，以減少貿(mào)易摩擦的負影響，而企業(yè)新產(chǎn)品和新市場的開發(fā)，促進了各地區(qū)的出口結(jié)構(gòu)和技術(shù)升級。姚戰(zhàn)琪(2021)分析發(fā)現(xiàn)數(shù)字貿(mào)易的發(fā)展能增加企業(yè)研發(fā)投入，提升企業(yè)人力資本，提高企業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度。余姍等(2021)研究表明數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展顯著促進了中國省級出口技術(shù)復(fù)雜度的提升，其產(chǎn)生的正向空間溢出效應(yīng)能助推出口貿(mào)易的高質(zhì)量發(fā)展。由此可見，數(shù)字貿(mào)易很可能在貿(mào)易摩擦與出口質(zhì)量之間起到了中介角色，現(xiàn)實也表明過去幾年中美貿(mào)易摩擦期正是中國數(shù)字技術(shù)快速發(fā)展階段。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

H2：中美貿(mào)易摩擦激發(fā)了數(shù)字貿(mào)易發(fā)展，促進中國出口結(jié)構(gòu)升級。

(三)經(jīng)濟政策不確定性的調(diào)節(jié)效應(yīng)機制

當前，中國面臨世界百年未有之大變局和新冠肺炎疫情的疊加沖擊，處于增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期，結(jié)構(gòu)性、體制性、周期性問題相互交織。中美貿(mào)易摩擦以來，面對經(jīng)濟形勢的持續(xù)變化，中國不斷調(diào)整經(jīng)濟政策，以穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期。鄧江花等(2021)、王紅和李克(2021)研究均發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟政策不確定性對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生了抑制作用。席艷樂等(2019)分析得到經(jīng)濟政策不確定性波動的增加會顯著抑制中國的出口技術(shù)復(fù)雜度。劉啟仁等(2020)分析表明國內(nèi)經(jīng)濟政策不確定性越高，越會對出口技術(shù)水平產(chǎn)生抑制作用。由此可得如下假設(shè)：

H3：中美貿(mào)易摩擦對地區(qū)出口結(jié)構(gòu)升級的影響受國內(nèi)經(jīng)濟政策不確定性的調(diào)節(jié)作用。

具體影響機制如圖1所示。

圖1 中美貿(mào)易摩擦對中國結(jié)構(gòu)升級的影響機制資料來源：作者繪制。

三、數(shù)據(jù)、模型與變量選取

(一)樣本與數(shù)據(jù)

目前對中美貿(mào)易摩擦引發(fā)的經(jīng)貿(mào)效應(yīng)分析主要采用兩種數(shù)據(jù)：一是年度數(shù)據(jù)，但是這類數(shù)據(jù)難以準確評估貿(mào)易摩擦的影響；二是月度數(shù)據(jù)，這類數(shù)據(jù)適用于觀測中美貿(mào)易摩擦對貿(mào)易的影響，但其他指標缺乏如此高頻數(shù)據(jù)限制了研究的延伸性。綜合考慮后，本文選擇季度數(shù)據(jù)，利用雙重差分模型考察中美貿(mào)易摩擦對中國出口結(jié)構(gòu)升級的影響，時期范圍為2016年第1季度至2021年第4季度。在實驗組與控制組的劃分上，通過計算各個省份的出口依存度來劃分地區(qū)開放性，如果2017年(中美貿(mào)易摩擦前)對美出口依存度高于10%則定義為開放型地區(qū)，(1)共包括11個開放型地區(qū)：廣東、上海、浙江、江蘇、福建、天津、重慶、北京、山東、遼寧、江西。反之為非開放型地區(qū)。本文所選取的經(jīng)濟指標來源于國家統(tǒng)計局，出口數(shù)據(jù)來源于海關(guān)總署的海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)在線查詢平臺，經(jīng)濟政策不確定性數(shù)據(jù)來源于《南華早報》中國經(jīng)濟政策的不確定性(EPU)指數(shù)，(2)數(shù)據(jù)來源：http：//www.policyuncertainty.com/scmp_monthly.html。數(shù)字貿(mào)易發(fā)展水平來源于財新智庫發(fā)布的《中國數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)》。

(二)模型構(gòu)建

考慮到中國省際間地區(qū)開放度存在較大差異，東部沿海地區(qū)的出口依存度明顯高于西部地區(qū)。(3)經(jīng)測算，2020年東部地區(qū)的出口依存度為26.1%，西部地區(qū)的出口依存度為8.0%。同時由于地區(qū)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異性，中美貿(mào)易摩擦對開放型地區(qū)出口升級的影響可能強于非開放型地區(qū)。為此以開放型地區(qū)作為考察樣本，采用雙重差分模型分析中美貿(mào)易摩擦對開放型地區(qū)出口結(jié)構(gòu)升級的影響：

(1)

其中UESit是i地區(qū)t時期的出口結(jié)構(gòu)升級，包括出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)、國別結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。treat為分組虛擬變量，若為開放型地區(qū)取值為1，若為對照組非開放型地區(qū)取值為0；after為事件虛擬變量，2018年3月底美國宣布擬對中國部分商品加征25%的關(guān)稅，并于4月4日發(fā)布了涉及500億美元的商品進口懲罰關(guān)稅清單，中國也在當日做出了反制措施，由此兩國貿(mào)易摩擦正式升級。本文以該事件確立中美貿(mào)易摩擦的時間點，在2018年4月以前取值為0，2018年4月及以后取值為1。Xj表示方程的第j個控制變量。

為檢驗數(shù)字貿(mào)易發(fā)展的中介效應(yīng)，建立如下模型：

(2)

(3)

其中DEI是數(shù)字貿(mào)易指數(shù)，如果方程(2)中的α1、方程(3)中的β1同時顯著且符號相同，則說明數(shù)字貿(mào)易在中美貿(mào)易摩擦與出口結(jié)構(gòu)升級的關(guān)系中起著顯著的中介效應(yīng)。

為檢驗經(jīng)濟政策不確定性的調(diào)節(jié)效應(yīng)，建立如下模型：

(4)

其中EPU是經(jīng)濟政策不確定性，如果方程(4)中的λ顯著，說明經(jīng)濟政策不確定性對中美貿(mào)易摩擦與出口結(jié)構(gòu)升級的關(guān)系存在顯著的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

(三)變量定義

1.出口結(jié)構(gòu)升級。本文的省級地區(qū)出口結(jié)構(gòu)升級包括了三個維度：出口技術(shù)結(jié)構(gòu)升級、國別結(jié)構(gòu)升級和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。其中，出口技術(shù)結(jié)構(gòu)采用出口技術(shù)復(fù)雜度衡量，具體基于Hausmann et al.(2007)的方法測算：

(5)

其中PRODYq是《商品名稱及編碼協(xié)調(diào)制度》(HS6位碼)商品q的出口技術(shù)復(fù)雜度，p是省份，xpq表示p省份q商品的出口額，Xc表示p省份的總出口額，Yq表示p省份的經(jīng)HP濾波調(diào)整后的人均地區(qū)生產(chǎn)總值。

在得到各商品的出口技術(shù)復(fù)雜度后，再計算省份工業(yè)制造品的出口技術(shù)復(fù)雜度：

(6)

出口國別結(jié)構(gòu)以工業(yè)制造業(yè)產(chǎn)成品中非美國的比重衡量，即出口到非美國家占地區(qū)總出口額的比重。

出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以高技術(shù)產(chǎn)品的出口比重衡量，即高技術(shù)產(chǎn)品出口占地區(qū)總出口額的比重。對于高技術(shù)產(chǎn)品的劃分，根據(jù)國際貿(mào)易標準分類(SITC)第二次修訂版的出口技術(shù)分類，(4)SITC編碼下的高技術(shù)產(chǎn)品包括：524、54、712、716、718、75、761、764、77(不含772、773和775)、792、871、874、881。通過HS編碼轉(zhuǎn)為SITC編碼的得到。

2.數(shù)字貿(mào)易。本文以財新智庫發(fā)布的《中國數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)》作為數(shù)字貿(mào)易指標。相對于現(xiàn)有學(xué)者從互聯(lián)網(wǎng)普及率、電信業(yè)務(wù)總量、信息通信行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量等角度構(gòu)建指標體系測量數(shù)字貿(mào)易發(fā)展水平，財新智庫的測度更加全面，能準確反映各地區(qū)的數(shù)字貿(mào)易發(fā)展。考慮到該指標為年度數(shù)據(jù)，本文采用如下方法轉(zhuǎn)化為季度數(shù)據(jù)：首先，計算2016年數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)相對于2015年的季度增長率((2016DEI/2015DEI)^(1/4))；其次，以此增長率乘以2015年DEI得到2016Q1DEI，以2016Q1DEI*該增長率得到2016Q2DEI，依次計算2016年后面兩個季度的數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)；最后依此類推計算得到各省2017—2021年每個季度的數(shù)字經(jīng)濟指數(shù)。

3.經(jīng)濟政策不確定性。參考現(xiàn)有文獻，采用Baker et al.(2016)根據(jù)《南華早報》中統(tǒng)計的關(guān)鍵詞數(shù)量占當月文章總數(shù)量的比重得到中國經(jīng)濟政策不確定性水平。該指標的原始數(shù)據(jù)為月度數(shù)據(jù)，在月度計算上求和得到季度數(shù)據(jù)。該指標對全部省份取值相等。

4.控制變量。選取地區(qū)人均生產(chǎn)總值、創(chuàng)新能力、政府財政支出、實際利用外資4個變量，其中人均生產(chǎn)總值本身為季度數(shù)據(jù)，而其他三個變量為年度數(shù)據(jù)。考慮到財政、創(chuàng)新都與地區(qū)生產(chǎn)總值相關(guān)性較高，因此本文以地區(qū)生產(chǎn)總值的季度比例來計算當年每個季度的創(chuàng)新能力、財政支出和外商直接投資水平。

表1 變量定義

四、實證結(jié)果及分析

(一)統(tǒng)計描述

表2顯示研究期間全部地區(qū)的出口商品技術(shù)復(fù)雜度均值為15575，其中開放型地區(qū)高于非開放型地區(qū)，中美貿(mào)易摩擦后高于中美貿(mào)易摩擦前。出口非美國比重均值為86.2%，其中非開放型地區(qū)(88.1%)顯著高于開放型地區(qū)(82.6%)，說明開放型地區(qū)對美依存度更高，在中美貿(mào)易摩擦前后差異并不明顯。出口高科技產(chǎn)品比重均值為29.8%，其中開放型地區(qū)高于非開放型地區(qū)，中美貿(mào)易摩擦前高于中美摩擦后。數(shù)字貿(mào)易均值為0.380，其中開放型地區(qū)高于非開放型地區(qū)，中美貿(mào)易摩擦后高于中美貿(mào)易摩擦前。經(jīng)濟政策不確定指數(shù)均值為1455，中美貿(mào)易摩擦后顯著高于中美貿(mào)易摩擦前，說明在中美出現(xiàn)貿(mào)易摩擦后，為減少貿(mào)易摩擦的負沖擊，頻繁出臺的相關(guān)政策具有較大的政策不確定性。

表2 描述性統(tǒng)計

(二)中美貿(mào)易摩擦對中國出口結(jié)構(gòu)升級的影響

表3列示了方程(1)的估計結(jié)果，可見前兩列中雙重差分變量treat×after顯著大于0，說明中美貿(mào)易摩擦能顯著促進出口開放型地區(qū)的出口商品技術(shù)復(fù)雜度、出口非美國比重，即中美貿(mào)易摩擦倒逼了出口商品提高技術(shù)含量并降低了對美依存度。最后一列的雙重差分變量treat×after顯著小于0，說明中美貿(mào)易摩擦將顯著降低開放型地區(qū)對美出口高技術(shù)產(chǎn)品比重?？刂谱兞恐?，人均生產(chǎn)總值的提高有利于增加出口商品技術(shù)復(fù)雜度、降低出口對美依存度和提升高技術(shù)產(chǎn)品出口比重；創(chuàng)新能力的提高有利于增加出口技術(shù)復(fù)雜度和高技術(shù)產(chǎn)品出口比重，但會增加對美依存度；科教財政支出比重能提高出口技術(shù)復(fù)雜度和高技術(shù)產(chǎn)品出口比重，對對美依存度不存在顯著影響。

表3 基準回歸結(jié)果

表3結(jié)果表明假設(shè)H1中的三個假設(shè)均成立，中美貿(mào)易摩擦增加出口商品的整體技術(shù)含量，同時倒逼了開放型地區(qū)增加向其他國家出口，但也受制于美國貿(mào)易制裁而減少了高科技產(chǎn)品的出口。

對上述結(jié)果進行平行趨勢檢驗和安慰劑穩(wěn)健性檢驗。借鑒范夏陽等(2022)建立如下模型進行平行趨勢檢驗：

(7)

其中ds為虛擬變量，當季度觀測值取1，其他季度觀測值為0。對方程(7)進行估計，如果中美貿(mào)易摩擦前(政策實施前)的虛擬變量系數(shù)(β-13到β-1)不顯著為0(即系數(shù)不顯著)，那么可以認為通過平行趨勢檢驗。表4結(jié)果顯示，三個因變量下中美貿(mào)易摩擦前的虛擬變量系數(shù)均不顯著，說明中美貿(mào)易摩擦前處理組和對照組的變化趨勢是一致的，不存在顯著差異，而在中美貿(mào)易摩擦后，d1變量均顯著，說明中美貿(mào)易摩擦顯著改變了中國出口形勢，因此樣本通過了平行趨勢檢驗。

通過虛構(gòu)處理組，針對不同的樣本隨機選取500 次相同數(shù)量的處理組商品作為虛構(gòu)處理組進行回歸。模擬結(jié)果如圖2所示。可見當因變量為出口技術(shù)復(fù)雜度時，估計系數(shù)p值的核密度分布最高值與0.12非常接近；當因變量為出口國別結(jié)構(gòu)時，估計系數(shù)p值的核密度分布最高值與0.012非常接近；當因變量為出口商品結(jié)構(gòu)時，估計系數(shù)p值的核密度分布最高值與-0.19非常接近。由此可見，在隨機篩選樣本后，中美貿(mào)易摩擦對中國出口結(jié)構(gòu)的影響依然穩(wěn)健，通過了安慰劑檢驗。

圖2 安慰劑檢驗結(jié)果

(三)數(shù)字貿(mào)易的中介效應(yīng)

表5顯示了采用兩步法檢驗的數(shù)字貿(mào)易中介效應(yīng)結(jié)果。首列顯示雙重差分變量系數(shù)顯著大于0，說明中美貿(mào)易摩擦對開放型地區(qū)數(shù)字貿(mào)易發(fā)展存在正影響。后三列中數(shù)字貿(mào)易發(fā)展對出口技術(shù)復(fù)雜度、出口非美國比重存在顯著的正向影響，對出口高技術(shù)產(chǎn)品比重不存在顯著影響，由此表明地區(qū)數(shù)字貿(mào)易發(fā)展在中美貿(mào)易摩擦與出口技術(shù)含量、出口國別結(jié)構(gòu)之間存在顯著的中介機制，即數(shù)字貿(mào)易發(fā)展是中美貿(mào)易摩擦下開放型地區(qū)提升出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度、降低對美依存度的其中一項中間路徑。假設(shè)H2得以驗證。

表5 數(shù)字貿(mào)易發(fā)展的中介效應(yīng)

(四)經(jīng)濟政策不確定性的調(diào)節(jié)效應(yīng)

為檢驗經(jīng)濟政策不確定性是否對中美貿(mào)易摩擦下開放型地區(qū)的出口升級產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用，進一步估計方程(4)。表6結(jié)果顯示，在三個因變量下，雙重差分項分別大于0、大于0和小于0，與表3結(jié)論相同。三者交叉項系數(shù)treat×after×EPU則恰好表現(xiàn)出與雙重差分項treat×after符號相反，在因變量為EXPY、EXregion時，該變量系數(shù)顯著小于0，說明經(jīng)濟政策不確定性上升對中美貿(mào)易摩擦與開放型地區(qū)出口商品技術(shù)含量、出口非美國比重的正相關(guān)存在負向的調(diào)節(jié)作用，即經(jīng)濟政策不確定性越高，中美貿(mào)易摩擦對開放型地區(qū)這兩類出口升級的正影響減弱。在因變量為EXtech時，該變量系數(shù)在10%概率下顯著大于0，說明經(jīng)濟政策不確定性上升對中美貿(mào)易摩擦與開放型地區(qū)出口高技術(shù)產(chǎn)品比重的負相關(guān)存在逆向的調(diào)節(jié)作用，即經(jīng)濟政策不確定性越高，中美貿(mào)易摩擦對開放型地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)品出口比重的負影響減弱。對于經(jīng)濟政策不確定性并未加劇中美貿(mào)易摩擦對出口高技術(shù)產(chǎn)品比重的負影響，相反能減輕這一負影響的現(xiàn)象，本文認為在中美貿(mào)易摩擦下，國內(nèi)企業(yè)尤其是科技型企業(yè)出口受阻，為了緩和貿(mào)易壁壘的沖擊，中央政府出臺了一系列扶持政策，這些政策更多傾向于高科技領(lǐng)域，如針對芯片、集成電路、新能源產(chǎn)業(yè)的出口補貼等，使這些行業(yè)受益明顯，驅(qū)動企業(yè)積極布局海外市場，進而有效地減緩了中美貿(mào)易摩擦引發(fā)的負向沖擊。

表6 經(jīng)濟政策不確定性的調(diào)節(jié)效應(yīng)

(五)穩(wěn)健性檢驗

為檢驗上述結(jié)論的可靠性，對雙重差分變量進行了三個角度的調(diào)整：一是考慮到中美貿(mào)易摩擦后可能存在“搶出口”窗口(謝建國等，2021)，因此將事件虛擬變量滯后一期，即2018年3季度開始取值1；二是對開放型地區(qū)以出口依存度大于7%作為標準，為此在原有11個開放型地區(qū)的基礎(chǔ)上增加了新疆、廣西、陜西、安徽4個地區(qū)。三是考慮到出口地區(qū)開放度的劃分比較主觀，而出口開放度又是一個連續(xù)型變量，因此進一步采用連續(xù)型雙重差分模型進行估計。表7至表9顯示了穩(wěn)健性檢驗結(jié)果，可以看到中美貿(mào)易摩擦對數(shù)字貿(mào)易發(fā)展仍存在顯著正影響，同時對出口商品技術(shù)含量、出口非美國比重存在正影響，對出口高技術(shù)產(chǎn)品比重存在負影響，且經(jīng)濟政策不確定性對中美貿(mào)易摩擦與出口升級的關(guān)系存在逆向調(diào)節(jié)效應(yīng)，與表3至表6有一致的結(jié)論。

表7 中美貿(mào)易摩擦?xí)r期變量滯后一期的穩(wěn)健性分析

表8 開放型地區(qū)樣本調(diào)整的穩(wěn)健性分析

表9 基于連續(xù)型DID模型的穩(wěn)健性分析

五、結(jié)論與政策建議

通過選擇2016—2021年季度的省級面板數(shù)據(jù)，利用雙重差分模型研究了中美貿(mào)易摩擦對中國出口結(jié)構(gòu)升級的影響，并考察了數(shù)字貿(mào)易的中介效應(yīng)和經(jīng)濟政策不確定性的調(diào)節(jié)效應(yīng)。實證發(fā)現(xiàn)，中美貿(mào)易摩擦促進了中國開放型地區(qū)出口商品技術(shù)含量、國別結(jié)構(gòu)的升級，即提高了出口商品的技術(shù)復(fù)雜度，并降低了對美出口依存度，但中美貿(mào)易摩擦也抑制了開放型地區(qū)高技術(shù)商品的出口。數(shù)字貿(mào)易發(fā)展是中美貿(mào)易摩擦與出口技術(shù)、國別結(jié)構(gòu)升級之間的顯著中介變量，中美貿(mào)易摩擦倒逼了地區(qū)數(shù)字貿(mào)易發(fā)展，而數(shù)字貿(mào)易發(fā)展有利地提高了出口商品技術(shù)含量并降低對美依存度。經(jīng)濟政策不確定性在中美貿(mào)易摩擦與出口升級之間存在顯著的逆向調(diào)節(jié)效應(yīng)，經(jīng)濟政策不確定性越強，中美貿(mào)易摩擦對出口技術(shù)含量、國別結(jié)構(gòu)的正影響將減弱，而對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的負影響將增強。結(jié)合研究結(jié)論，本文提出以下幾點建議：

第一，積極開拓市場打造核心優(yōu)勢，穩(wěn)步推進數(shù)字絲綢之路建設(shè)。中美貿(mào)易摩擦具有突發(fā)性、持續(xù)性、復(fù)雜性特征，對國內(nèi)出口尤其是對美依存度高的出口企業(yè)產(chǎn)生了巨大負面沖擊。由于存在各種要素成本，企業(yè)如果直接放棄美國出口市場，將對經(jīng)濟和貿(mào)易穩(wěn)定帶來不良后果。為此無論是外貿(mào)政策，還是企業(yè)自身都要有長期發(fā)展思維，積極調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)，務(wù)實推進數(shù)字絲綢之路建設(shè)。在國內(nèi)市場，充分利用中國人口基數(shù)大、市場消費能力強的優(yōu)勢，釋放在互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和信息技術(shù)方面的潛力，加快地區(qū)性貿(mào)易組織建設(shè)，積極探索跨境貿(mào)易發(fā)展；面對國際市場，不僅要加速數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，持續(xù)擴大對外開放，還要推動平臺企業(yè)充分發(fā)揮業(yè)務(wù)類型和模式創(chuàng)新優(yōu)勢，依托“一帶一路”在沿線國家生根發(fā)芽，與更多國家建立友好的貿(mào)易關(guān)系，支持多邊貿(mào)易體制開展數(shù)字轉(zhuǎn)型伙伴行動，爭取制定數(shù)字經(jīng)濟新標準的主導(dǎo)權(quán)，努力在網(wǎng)絡(luò)安全、跨境數(shù)據(jù)流、數(shù)字標準、數(shù)字主權(quán)和數(shù)字經(jīng)濟計量等領(lǐng)域達成全球共識，打造中國數(shù)字貿(mào)易核心優(yōu)勢。

第二，促進數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展，完善數(shù)字貿(mào)易相關(guān)政策。一是發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)研究，鼓勵資本入局。實現(xiàn)中國數(shù)字經(jīng)濟從應(yīng)用型創(chuàng)新向技術(shù)和模式創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變，依靠基礎(chǔ)研究和科技創(chuàng)新，走國內(nèi)技術(shù)和模式創(chuàng)新的道路，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。二是加強數(shù)字貿(mào)易相關(guān)政策的制定和監(jiān)管。國家有關(guān)部門可成立數(shù)字貿(mào)易、數(shù)字金融等專家組，跟蹤研究國內(nèi)外政策形式和動態(tài)，鼓勵高校、科研機構(gòu)、民間智庫、行業(yè)界、商會等協(xié)會加強國際交流合作，分享數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)驗，為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)政策的制定提供支撐。同時，要健全數(shù)字貿(mào)易領(lǐng)域的法律監(jiān)管，重視數(shù)據(jù)在流動過程中的潛在風(fēng)險，及早布局搶占發(fā)展的制高點。

第三，加速調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級。我國外貿(mào)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展需不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在“科技興貿(mào)”的發(fā)展戰(zhàn)略下，應(yīng)將重點以出口勞動密集型和資源密集型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)移到以出口知識密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)品為主。建立梯度發(fā)展戰(zhàn)略，加速布局三大產(chǎn)業(yè)群即農(nóng)副輕紡等傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)、化工機電等主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)及以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為支撐的出口戰(zhàn)略。同時，要完善加工貿(mào)易的相關(guān)政策，鼓勵通過技術(shù)改革、產(chǎn)業(yè)改造與深加工能力對加工貿(mào)易進行轉(zhuǎn)型升級。此外，可以引導(dǎo)跨國公司將技術(shù)含量更高的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到中國，同時要培養(yǎng)本國有實力的跨國公司，實施差異化戰(zhàn)略和品牌戰(zhàn)略，合理進行貿(mào)易保護，創(chuàng)造有核心技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)的優(yōu)勢產(chǎn)品。

第四，穩(wěn)定政策預(yù)期緩解貿(mào)易摩擦，增強企業(yè)投資和轉(zhuǎn)型信心。中美貿(mào)易摩擦給大多數(shù)出口導(dǎo)向型企業(yè)帶來了貿(mào)易不確定性，與此同時國內(nèi)不斷出臺的產(chǎn)業(yè)政策也使企業(yè)家在投資上更加謹慎，有的企業(yè)不敢投資、不愿轉(zhuǎn)型。對此，國家在密集出臺經(jīng)濟政策時要充分考慮微觀企業(yè)對政策預(yù)期的滯后性和敏感性，要緩和企業(yè)家的不確定性心理，增強政策穩(wěn)定預(yù)期，創(chuàng)造良好的營商環(huán)境，使企業(yè)能充分享受政府政策的利好，增強投資、創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型信心。企業(yè)也應(yīng)該抓住數(shù)字貿(mào)易發(fā)展趨勢，在充分利用扶持政策的基礎(chǔ)上發(fā)揮自身優(yōu)勢，加快轉(zhuǎn)型升級步伐，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)。