嚴美琴

（云南楚雄礦冶有限公司，云南 楚雄 675000）

股權(quán)架構(gòu)和企業(yè)類型、戰(zhàn)略規(guī)劃、組織架構(gòu)等存在密切關(guān)聯(lián)，對其經(jīng)營管理工作和經(jīng)濟效益發(fā)展產(chǎn)生直接影響，而稅務(wù)籌劃工作是企業(yè)廣泛運用的合法降低稅務(wù)成本的重要措施，將其融入企業(yè)的股權(quán)架構(gòu)內(nèi)，能夠促使企業(yè)稅后利益的最大化發(fā)展，因此建議企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)建的過程中，積極采用稅務(wù)籌劃方式，降低企業(yè)的稅負成本，提高經(jīng)濟效益水平，增強競爭實力。

一、稅務(wù)籌劃的特點

20世紀末，西方發(fā)達國家提出關(guān)于稅務(wù)籌劃的概念，在此之后各個國家開始重點研究稅務(wù)籌劃，形成了相應(yīng)的理論體系。直到1992年，稅務(wù)籌劃理論被發(fā)展成為各國家的主流理論，將有效稅務(wù)籌劃認定為：企業(yè)將經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃和稅務(wù)籌劃有機整合，從整體層面出發(fā)考慮問題，將戰(zhàn)略機制和稅務(wù)籌劃融合，提前制訂完善的納稅方案計劃，合法合理進行避稅，盡可能增加稅后的經(jīng)濟效益。該理論的突出點在于，企業(yè)將稅務(wù)籌劃當作是經(jīng)營戰(zhàn)略中的重要組成部分，并非單純以降低稅收負擔為目的，而是按照稅務(wù)法律法規(guī)和政策制度等，結(jié)合各方交易主體的情況、企業(yè)顯性稅收和隱性稅收的情況、納稅成本和非納稅成本的情況等，編制完善的納稅籌劃方案，切實降低企業(yè)的納稅成本，提高經(jīng)濟效益發(fā)展水平。首先，企業(yè)的納稅籌劃主要是按照自身經(jīng)營狀況、稅種、納稅計算的法律依據(jù)、優(yōu)惠性稅收政策制度、稅率的標準等，編制納稅籌劃的方案計劃。其次，企業(yè)需按照自身的經(jīng)營特點、經(jīng)營方式和交易金額因素等，明確納稅成本的影響因素，采用合理合法的方式避稅。由此可見，企業(yè)的納稅籌劃工作并非簡單進行納稅成本的計算和控制，而是要綜合考慮各方面因素，具有綜合性特點、專業(yè)性特點、復(fù)雜性特點和效益性特點，合理開展相應(yīng)的稅務(wù)籌劃工作，能夠促使企業(yè)效益的最大化發(fā)展。

二、股權(quán)架構(gòu)構(gòu)建的原則

從本質(zhì)層面而言，企業(yè)在股權(quán)架構(gòu)構(gòu)建的過程中需要遵循基本原則要點，確保股權(quán)架構(gòu)構(gòu)建的科學性和合理性，主要的原則為以下幾點。

（一）遵循架構(gòu)清晰性的原則

為提升股權(quán)架構(gòu)的清晰性，首先，應(yīng)減少控股股東的數(shù)量，將企業(yè)創(chuàng)始人當作顯名股東，投資主體、獲取到激勵股權(quán)的員工，則當作是持股平臺內(nèi)的股東，以此進行股權(quán)架構(gòu)的簡化和優(yōu)化。其次，提高股權(quán)比例的清晰性和明確性，確保實際控股人的掌控權(quán)更為明確，避免由于權(quán)力分散而導(dǎo)致企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展或是決策制定受到不利影響。

（二）遵循資源互補的原則

企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)建的過程中，資源互補指的是股東之間相互進行資源的優(yōu)勢互補。一方面，在不同股東進行優(yōu)勢互補的過程中，可能會出現(xiàn)占有相同優(yōu)勢股東的競爭問題或是分歧問題，因此需做好協(xié)調(diào)工作和處理工作，避免由于股東之間的競爭或是分歧對企業(yè)發(fā)展造成不利影響。另一方面，應(yīng)強化股東的溝通交流力度，增強相互之間的信任度，制定不同股東業(yè)務(wù)活動信息共享、成本信息共享和經(jīng)濟收入信息共享方案，利用信息共享的方式，提高不同信息的公開性和透明性，增強股東之間的信任度，確保不同股東能夠良好合作。

（三）遵循效益最大化的原則

從本質(zhì)層面而言，企業(yè)的個人所得稅和企業(yè)所得稅，與股東結(jié)構(gòu)之間存在密切聯(lián)系，應(yīng)結(jié)合具體的納稅特點與情況，重點進行股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計和優(yōu)化，使企業(yè)能夠通過良好股權(quán)架構(gòu)設(shè)計方式合法合理避稅，最大程度地降低納稅成本，達到稅后效益最大化的目的。

（四）遵循風險最低化的原則

企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)建期間應(yīng)以有效防控風險問題為導(dǎo)向，科學進行不同股東關(guān)系的協(xié)調(diào)和處理，預(yù)防股東和管理人員、員工之間產(chǎn)生矛盾問題，構(gòu)建良好的利益關(guān)系，最大程度地預(yù)防發(fā)生風險隱患問題。

另外，企業(yè)應(yīng)按照股權(quán)架構(gòu)構(gòu)建的特點和情況，遵循實現(xiàn)商業(yè)目的的基本原則，以此為前提科學合理地進行股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計，同時對結(jié)構(gòu)設(shè)計的合理性進行檢驗，提升整體的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計效果和水平。

三、股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)建中的稅務(wù)考量

近年來，我國企業(yè)在實際發(fā)展的過程中，企業(yè)與個人所得稅對股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響，為降低企業(yè)的納稅成本和稅收負擔，建議企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計期間融入稅務(wù)籌劃，通過科學有效的措施促使股權(quán)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和完善，推動企業(yè)經(jīng)濟效益的發(fā)展和進步。

（一）股權(quán)激勵設(shè)計中的稅務(wù)規(guī)劃

股權(quán)激勵指的是企業(yè)在為員工支付薪資的過程中改變之前的支付方式，稅前將股權(quán)激勵部分的薪資，通過降低資本公積的形式進行薪酬扣除，在此過程中企業(yè)是否能夠準確進行股權(quán)激勵，個人所得稅的籌劃直接受到股權(quán)激勵架構(gòu)的影響。例如，為員工提供股票期權(quán)，需要繳納的個人所得稅計算方式為：股數(shù)×（股票市場價格-每股行權(quán)價格）。將計算的結(jié)果列入員工薪資收入的項目內(nèi)，以此為基礎(chǔ)進行個人所得稅的計算分析。其次，采用限制性股票進行員工的股權(quán)激勵，需根據(jù)股票期權(quán)的個人所得稅計算方式對員工個人所得稅計算分析。最后，通過股票增值權(quán)進行員工的股權(quán)激勵，在進行收益兌現(xiàn)的過程中，結(jié)合員工收入水平的提升情況，根據(jù)公式進行計算：行權(quán)數(shù)×（行權(quán)日市場價格-授予日股票價格），明確員工需繳納的個人所得稅數(shù)額。與此同時，還需按照政策制度的要求與有關(guān)的計算公式標準規(guī)范，制定股權(quán)激勵的額度規(guī)劃和比例規(guī)劃，如果不能合理進行股權(quán)激勵架構(gòu)的設(shè)計和相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃的優(yōu)化，將會導(dǎo)致員工個人所得稅的納稅額度增加，不利于控制企業(yè)的成本支出量。

因此，建議企業(yè)在股權(quán)激勵架構(gòu)設(shè)計的過程中，制定較為完善的稅務(wù)籌劃方案，考慮到股票期權(quán)類型和股票類型的激勵方式，是目前企業(yè)為員工提供股權(quán)激勵的重要措施，也是經(jīng)營者獲取股票過程中產(chǎn)生稅負成本的主要源頭。企業(yè)在股權(quán)激勵架構(gòu)設(shè)計的過程中，需按照稅務(wù)籌劃的特點，合理進行激勵措施的選擇，或是采用兩種激勵方式，科學控制激勵的比例同時精確選擇“行權(quán)日”這樣在一定程度上能夠有效控制關(guān)于股票期權(quán)方面的個人所得稅繳納成本。其次，制定股權(quán)激勵時間點選擇的規(guī)劃方案，例如，企業(yè)在經(jīng)歷多輪注資以后，整體的市值有所提高，后期同比股權(quán)激勵的稅務(wù)成本也會明顯增加，此情況下企業(yè)就可在注資之前的時間點完成股權(quán)激勵操作，或是在注資完成之后減少激勵的比例，預(yù)防出現(xiàn)個人所得稅成本徒增的問題。

（二）按照地域特點制定稅務(wù)規(guī)劃

企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)建過程中應(yīng)結(jié)合不同地域的特點制定稅務(wù)規(guī)劃方案，以優(yōu)化性和完善性的稅務(wù)規(guī)劃機制，避免受到地域性因素的影響而出現(xiàn)稅收成本過高的問題。而我國為了能夠進行國家稅收利益的維護，明確提出了居民類型和非居民類型企業(yè)的范圍界定標準，對于居民類型的企業(yè)而言，主要是將實際管理機構(gòu)設(shè)置在我國境內(nèi)，無須探討企業(yè)成立方面的法律法規(guī)依據(jù)。而非居民類型的企業(yè)則是根據(jù)國外的法律法規(guī)進行企業(yè)集團的成立，在我國境內(nèi)設(shè)置不同類型的管理機構(gòu)，所得效益來源于我國境內(nèi)，此類企業(yè)被稱作是非居民類型的企業(yè)。其中，居民類型的企業(yè)主要是政府按照其收入情況征得所得稅，而非居民類型的企業(yè)則是我國相關(guān)部門征收其境內(nèi)所得稅，因此企業(yè)可按照此類政策制度和規(guī)范等，結(jié)合地域性的特點制定稅務(wù)籌劃方案。

1.近年來，在跨國集團快速發(fā)展的過程中，跨境股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計受到廣泛重視，合理進行跨境股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計，不僅能降低企業(yè)集團的稅務(wù)成本，還能實現(xiàn)企業(yè)稅后效益的最大化。主要因為企業(yè)管理科學合理，機構(gòu)設(shè)置地址選擇恰當，能使企業(yè)集團與我國非居民類型企業(yè)的評價和界定范圍標準相符，只需要向政府部門繳納境內(nèi)所得稅即可。同時，還可結(jié)合國外的法律法規(guī)標準成立企業(yè)，將企業(yè)部分管理機構(gòu)設(shè)置在國外的區(qū)域。如在國外設(shè)置股東大會管理機構(gòu)和董事會管理機構(gòu)等，爭取更多外資企業(yè)低稅收的優(yōu)惠政策。因此，為降低企業(yè)的納稅成本，在稅務(wù)籌劃的過程中建議企業(yè)重點設(shè)計跨境股權(quán)架構(gòu)，降低企業(yè)稅收方面的負擔。

2.通常情況下，我國稅負較低的地區(qū)有著十分寬松的金融政策。例如，深圳前海地區(qū)和新疆地區(qū)競爭政策較為寬松，稅負的成本較低，政府部門制定了諸多免稅政策和財政返還政策。在此情況下，企業(yè)可以選擇在此類地區(qū)注冊成立公司，爭取享受更多的稅收優(yōu)惠政策，降低稅務(wù)成本的支出量，提高留存利潤度，確保資金鏈的持續(xù)性和連續(xù)性，提升資本運行的便利性。

（三）持股形式設(shè)計中的稅務(wù)籌劃

企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)建的過程中應(yīng)考慮到股權(quán)形式的設(shè)計直接影響稅務(wù)籌劃工作，從企業(yè)運營角度進行分析可以發(fā)現(xiàn)，首先，企業(yè)在實際運營期間，境內(nèi)運營的所得稅率為25%左右。其次，在股權(quán)分配方面和紅利回流方面，居民類型的企業(yè)將資金投入到其他居民類型企業(yè)，所獲得的投資效益在稅務(wù)法律規(guī)定的免稅政策范圍內(nèi)。最后，企業(yè)在投資退出的環(huán)節(jié)，稅務(wù)法律法規(guī)中強調(diào)，個人投資退出期間繳納20%的個人所得稅，如果是間接性持股，在投資退出方面可能會發(fā)生重復(fù)納稅的現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)的納稅成本增加。因此，企業(yè)在持股形式設(shè)計的過程中應(yīng)全面分析不同持股形式的納稅情況，以此為基礎(chǔ)制定稅務(wù)籌劃方案，科學合理選擇持股的形式[1]。

1.個人直接持股的納稅特點。我國企業(yè)最初的股權(quán)架構(gòu)主要就是個人直接持股的形式，企業(yè)運營的過程中個人能夠獲得分紅，所繳納的所得稅比例為20%。而在企業(yè)資本運作的過程中，自然人股東會按照實際情況進行并購重組等，開展有關(guān)的經(jīng)濟活動，交易雙方不在稅務(wù)法律法規(guī)中特殊類型稅務(wù)處理的范疇，所以不能享受遞延納稅的政策制度。而企業(yè)投資退出的過程中，個人進行股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，需要根據(jù)法律規(guī)定繳納所得稅，根據(jù)財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的總體金額繳納20%左右的額度。

2.企業(yè)間接持股的納稅特點。此類持股形式的設(shè)計，持股平臺企業(yè)屬于資本擴張的主體和流通運作的主體，在資本擴張的過程中，不會對股權(quán)架構(gòu)產(chǎn)生影響，企業(yè)可按照具體狀況和政策制度等，申請進行特殊類型稅務(wù)的處理，降低稅務(wù)的成本和負擔，促使資本的良好運行。但是，此類持股形式的設(shè)計還存在一定的不足之處，主要是企業(yè)在投資退出期間可能會發(fā)生重復(fù)納稅的現(xiàn)象，例如，企業(yè)對限制售賣股進行轉(zhuǎn)讓期間需繳納25%的所得稅，而自然人股東在獲取分紅的過程中也要繳納20%的所得稅[2]。

3.合伙企業(yè)間接持股的納稅特點。此類持股形式的設(shè)計和直接持股形式存在相似之處，主要是合伙企業(yè)和投資主體獨立性，承擔企業(yè)與個人的所得稅繳納責任，其中合伙企業(yè)在納稅的過程中，納稅計算按照分配給所有合伙人的所得和企業(yè)留存利潤的總體數(shù)據(jù)值進行計算分析，簡而言之就是計算企業(yè)本年度需要繳納的所得稅額度，無須將對外投資的所得稅額度計入其中。而投資主體在納稅的過程中，按照個人投資獲得的利息收益、股息收益、紅利收益的20%進行納稅。與企業(yè)間接持股形式相互對比之下，合伙企業(yè)間接持股形式的設(shè)計，可以避免在投資退出的過程中出現(xiàn)重復(fù)納稅的現(xiàn)象，只需要進行個人所得稅的繳納即可。

通過上述不同持股形式納稅特點的分析和對比研究，企業(yè)在稅務(wù)籌劃的過程中，需明確自身在未來階段是否需要進行新一輪融資、是否會開展資金運作活動、是否會制定擬上市投資退出的方案等，合理設(shè)計企業(yè)間接持股的形式與合伙企業(yè)間接持股的形式，確保企業(yè)在未來發(fā)展階段進行資產(chǎn)變現(xiàn)的過程中，可以通過間接性持股的方式，使得擬上市公司股份可以與融資貸款要求、信托的要求相符。如若企業(yè)的投資主體具有多元化特點，主體的數(shù)量很多，就可設(shè)計企業(yè)間接持股的形式，不僅能夠預(yù)防企業(yè)在未來階段出現(xiàn)法律層面的問題，還能在企業(yè)擴張階段出現(xiàn)自然人股東投資退出現(xiàn)象或是新投資主體進入現(xiàn)象的情況下，留下充足的節(jié)約稅負空間，同時也不會對投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)造成不利影響[3]。

除此之外，企業(yè)要想在新時期的環(huán)境下合理進行股權(quán)結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，有效將稅務(wù)籌劃和稅收規(guī)劃融入股權(quán)結(jié)構(gòu)的構(gòu)建中，就應(yīng)重點結(jié)合企業(yè)的情況組建專門的稅務(wù)籌劃組織機構(gòu)，聘用具有豐富經(jīng)驗和工作能力的人才，階段性開展人才培訓(xùn)活動，使組織機構(gòu)的人員可以按照企業(yè)的特點、稅務(wù)法規(guī)和政策制度等，制訂能夠降低企業(yè)納稅成本和納稅負擔的方案計劃，為股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計和優(yōu)化提供準確決策依據(jù)及參考依據(jù)，充分發(fā)揮納稅籌劃工作的價值和作用。

結(jié)語

綜上所述，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計和構(gòu)建的過程中稅務(wù)籌劃具有重要意義。因此，企業(yè)應(yīng)按照稅務(wù)籌劃的特點和股權(quán)架構(gòu)設(shè)計構(gòu)建的基本原則，將稅務(wù)籌劃融入股權(quán)架構(gòu)設(shè)計中，完善股權(quán)激勵設(shè)計方面、根據(jù)地域性特點進行股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計方面、持股形式設(shè)計方面的稅務(wù)籌劃方案，以有效的稅務(wù)籌劃方式提升股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計的科學性和合理性，減少企業(yè)的稅負成本，促使企業(yè)效益提升。