杜道忠

（江蘇城鄉(xiāng)建設(shè)職業(yè)學(xué)院，江蘇 常州 213000）

0 引言

根據(jù)相關(guān)資料顯示，截至2021年年底，我國在北京、上海、廣州、天津、重慶、南京、武漢、長(zhǎng)春、深圳、大連、成都以及沈陽等城市都已經(jīng)開展軌道交通線路建造并實(shí)施運(yùn)營(yíng)。

我國現(xiàn)有的許多城市都開始對(duì)城市軌道交通的建設(shè)發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃，并已經(jīng)獲得了國家主管部門的批準(zhǔn)。城市軌道交通工程在設(shè)計(jì)過程中會(huì)涉及多個(gè)專業(yè)方面,需要投入巨大的資金，同時(shí)建造的時(shí)間也比較久。整個(gè)工程建設(shè)中會(huì)有較多的施工主體，各個(gè)階段的施工建設(shè)也存在著較為復(fù)雜的環(huán)境條件，最終獲得的回報(bào)率也不高，使得在實(shí)際融資時(shí)存在著多種困難。而對(duì)BT 模式進(jìn)行應(yīng)用，可以充分發(fā)揮其所具有的融資建設(shè)功能，在城市軌道交通建設(shè)中具有較大的優(yōu)勢(shì)。

1 BT 模式概述

建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交模式的改變形成了BT 模式，其主要指企業(yè)在對(duì)某個(gè)工程進(jìn)行建設(shè)和融資的過程中，經(jīng)由政府特許協(xié)議授權(quán)，當(dāng)建造完成以后，經(jīng)過檢驗(yàn)驗(yàn)收項(xiàng)目合格再被政府贖回。其中，企業(yè)總的工程建設(shè)投資從政府財(cái)政預(yù)算資金中支出，并給予企業(yè)適當(dāng)?shù)膱?bào)酬。在市場(chǎng)化管理工作中引入BT 模式，轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)由政府出資建造管理工作中的行政隸屬和管理關(guān)系，現(xiàn)有的關(guān)系變?yōu)槲腥?、融資代建人以及項(xiàng)目公司三者之間的依托于工程建造合同而存在的委托代理關(guān)系，并對(duì)管理模式進(jìn)行完善，創(chuàng)新和管理工程建設(shè)進(jìn)度、投資金額以及質(zhì)量等方面的控制工作[1]。

2 BT 模式特點(diǎn)

BT 模式會(huì)強(qiáng)制地進(jìn)行移交和付款工作，對(duì)工程建設(shè)進(jìn)程的監(jiān)督工作主要由主辦方負(fù)責(zé)。當(dāng)工程建設(shè)完成以后，投資方需要根據(jù)相關(guān)的合同規(guī)定向主辦方進(jìn)行移交，如果投資方?jīng)]有完成該工程，那么主辦方需要將整個(gè)工程收回；工程融資建設(shè)工作由項(xiàng)目公司和投資公司共同承擔(dān)，投資方需要確保能夠承擔(dān)所有建設(shè)資金的籌集工作；融資能力較強(qiáng)，站在投資方角度來說，可以使用多種BT 模式所具有的融資形式，如BT 項(xiàng)目公司股權(quán)、債權(quán)融資以及項(xiàng)目融資等，因此其有著較為強(qiáng)大的融資功能。

3 我國城市軌道交通建設(shè)投融資模式的現(xiàn)狀

3.1 單一的投資主體和投資模式，對(duì)政府撥款和銀行貸款的依賴較大

通常都是地方政府對(duì)軌道交通建設(shè)工程進(jìn)行投資，但是我國現(xiàn)階段缺乏成熟的資本市場(chǎng)，國內(nèi)資金的主要來源依舊為銀行儲(chǔ)蓄。但現(xiàn)有的城市軌道交通發(fā)展形勢(shì)要求，已經(jīng)無法被傳統(tǒng)的撥款和貸款模式所滿足[2]。即使城市軌道交通具有較高的社會(huì)價(jià)值和作用，但是因?yàn)椴荒塬@得有效的經(jīng)濟(jì)回報(bào)以及不能進(jìn)行量化，使得現(xiàn)有的城市軌道交通建設(shè)只能對(duì)政府投資進(jìn)行維持和依靠。

3.2 具有民營(yíng)和私人性質(zhì)的企業(yè)集團(tuán)缺乏參與度

這主要是因?yàn)楣こ趟哂械氖袌?chǎng)價(jià)值較低，缺乏對(duì)民間資本的吸引能力，使得其缺乏較高的投資積極性?，F(xiàn)階段，我國缺乏完備的資本市場(chǎng)，商業(yè)可行性也較為缺乏。而在建設(shè)城市軌道交通時(shí)，需要經(jīng)營(yíng)優(yōu)異、實(shí)力雄厚的大型企業(yè)進(jìn)行投資[3]，但是這些企業(yè)內(nèi)部常常都需要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格地管控資本應(yīng)用。城市軌道交通建設(shè)的問題就在于缺乏足夠的盈利，使得投融資渠道受到限制。怎樣讓軌道交通行業(yè)成為一個(gè)營(yíng)利性行業(yè)，是迄今為止世界范圍內(nèi)需要解決的難題。所以，針對(duì)本地實(shí)際狀況，適當(dāng)?shù)貙?duì)地鐵盈利模式進(jìn)行創(chuàng)建具有一定重要意義。

3.3 改革投融資體制過程中，政府和企業(yè)缺乏清晰的定位

在軌道交通建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過程中，投融資主體是政府還是企業(yè)缺乏一定的明確性，從而使得二者在投融資方面常常會(huì)出現(xiàn)分歧。我國許多的企業(yè)在一定程度上來看依舊屬于政府所派出的機(jī)構(gòu)，而不屬于真正的自有企業(yè)。所以，它們無法實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)行為，最終使城市軌道交通建設(shè)的投融資受到一定影響。所以，現(xiàn)階段對(duì)投融資體制深化改革的重點(diǎn)就是怎樣對(duì)民間投資進(jìn)行吸引，從而使融資形式實(shí)現(xiàn)多樣性，使融資工具實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。

4 軌道交通建設(shè)中對(duì)BT 模式應(yīng)用的優(yōu)勢(shì)

BT 模式的運(yùn)作方式不具有固定性，最終決定的運(yùn)作形式主要結(jié)合實(shí)際的項(xiàng)目特點(diǎn)、所在地區(qū)的投資環(huán)境以及參與主體之間的實(shí)際狀況。通過分析現(xiàn)有的BT 項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作形式特征，可以分成三種形式，即施工二次招標(biāo)型BT 模式、直接施工型BT 模式以及施工同體型BT 模式。BT 模式屬于現(xiàn)代化的融資模式，其合作理念為多方參與者“雙贏”或“多贏”[4]。在城市軌道交通建設(shè)中對(duì)BT 模式進(jìn)行應(yīng)用，不管對(duì)政府、承包企業(yè)還是放貸方都有著極大的優(yōu)勢(shì)性。

4.1 政府或者產(chǎn)權(quán)人方面的優(yōu)勢(shì)

4.1.1 降低管理成本，減小建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)

該優(yōu)勢(shì)為BT 模式具有的主要優(yōu)勢(shì)。在應(yīng)用BT模式時(shí)，工程總承包企業(yè)應(yīng)對(duì)項(xiàng)目建造工作負(fù)責(zé)。在對(duì)項(xiàng)目建設(shè)過程進(jìn)行管理時(shí)，相關(guān)政府或者產(chǎn)權(quán)人不需要再對(duì)項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)置。工程建設(shè)的過程中不需要對(duì)資金進(jìn)行投入，政府或者產(chǎn)權(quán)人只需要等待項(xiàng)目總承包企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向其對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行移交，使大量的人力資源和物力資源得到有效節(jié)約。不僅如此，政府或者產(chǎn)權(quán)人在支付建造資金時(shí)，等到工程驗(yàn)收合格以后才進(jìn)行，以此在最大程度上使建設(shè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)降低。

4.1.2 降低工程建設(shè)成本，縮短建設(shè)時(shí)間

因?yàn)榻ㄔO(shè)工作量巨大，工程總承包企業(yè)可以對(duì)整體的工程建設(shè)價(jià)格進(jìn)行優(yōu)惠。工程總承包價(jià)格的主要構(gòu)成部分有：工程施工造價(jià)、各項(xiàng)管理費(fèi)用、合理的利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及國家規(guī)定的稅收費(fèi)用等。其最終確定的總承包價(jià)格為雙方認(rèn)可價(jià)格，從而使整個(gè)工程項(xiàng)目的總體成本實(shí)現(xiàn)有效控制。在BT 模式應(yīng)用中，建設(shè)過程中施工總承包企業(yè)負(fù)責(zé)所有的工作，如征地拆遷補(bǔ)償、管線改動(dòng)挪移、工程設(shè)計(jì)、施工建設(shè)以及外部協(xié)調(diào)工作等[5]，使設(shè)計(jì)招標(biāo)等中間性環(huán)節(jié)減少。

基于政府或者產(chǎn)權(quán)人合同規(guī)定期限的壓力，使總承包企業(yè)加大了外部協(xié)調(diào)工作的力度，使傳統(tǒng)模式中政府或者產(chǎn)權(quán)人、設(shè)計(jì)單位以及施工單位之間出現(xiàn)相互推卸責(zé)任的情況得到避免，從而減少工程建設(shè)的時(shí)間。

4.1.3 有利于政府或者產(chǎn)權(quán)人對(duì)項(xiàng)目總體價(jià)格實(shí)施控制

通常該模式會(huì)對(duì)固定價(jià)格合同進(jìn)行應(yīng)用，固定的工程造價(jià)和施工時(shí)間可以使工程總造價(jià)得到有效降低，將政府或者產(chǎn)權(quán)人存在的投資建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。工程建設(shè)過程中的資金都會(huì)由工程項(xiàng)目總承包企業(yè)負(fù)責(zé)安排和統(tǒng)籌，其中包括項(xiàng)目融資工作。在建設(shè)過程中，政府或者產(chǎn)權(quán)人的財(cái)務(wù)資源不會(huì)被使用，使融資工作得到減少，只需要在整個(gè)工程建設(shè)完成并驗(yàn)收合格以后，才交付工程建設(shè)款項(xiàng)，以此使政府或者產(chǎn)權(quán)人的負(fù)債水平得到降低。所以，在政府或者產(chǎn)權(quán)人不改變財(cái)務(wù)狀況的情況下，通過對(duì)BT 模式的應(yīng)用，為招商項(xiàng)目提供了有利條件。

4.2 總承包企業(yè)方面的優(yōu)勢(shì)

4.2.1 幫助總承包企業(yè)在社會(huì)效益和品牌價(jià)值方面的提升

通常BT 工程項(xiàng)目有著較大的標(biāo)的，因此在資金實(shí)力、投融資能力、設(shè)計(jì)管理、施工管理以及組織協(xié)調(diào)等方面都對(duì)總承包企業(yè)有著較高的需求?？偝邪髽I(yè)對(duì)所有的優(yōu)勢(shì)資源進(jìn)行集中，可以使工程建設(shè)工作順利如期完成，并能夠提高企業(yè)自身所具有的社會(huì)效益，同時(shí)還能夠彰顯自身的品牌價(jià)值[6]。例如，在建設(shè)北京地鐵奧運(yùn)支線BT 工程項(xiàng)目時(shí)，BT 工程項(xiàng)目企業(yè)將中國鐵路工程總公司集團(tuán)優(yōu)勢(shì)全面地發(fā)揮出來，對(duì)各個(gè)方面的有利因素進(jìn)行全面的調(diào)動(dòng)，不僅在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成了建設(shè)奧運(yùn)支線BT 工程，還在工期、質(zhì)量和造價(jià)等方面獲得了良好的效果。

4.2.2 使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益得到提升

通常BT 項(xiàng)目工程都會(huì)對(duì)固定總價(jià)包干形式進(jìn)行應(yīng)用，總承包企業(yè)所具有的職能包括投融資管理、設(shè)計(jì)管理、施工管理以及組織協(xié)調(diào)等工作。在工程施工建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用功能方面得到保證的基礎(chǔ)上，總承包企業(yè)積極地對(duì)設(shè)計(jì)、監(jiān)理等各個(gè)方面工作進(jìn)行調(diào)動(dòng)，對(duì)于設(shè)計(jì)加大了優(yōu)化力度，使不必要的費(fèi)用得到降低，使企業(yè)在設(shè)計(jì)和外部協(xié)調(diào)工作方面的利潤(rùn)得到增加。與此同時(shí)，BT 模式項(xiàng)目通常在建設(shè)過程中都是由下屬企業(yè)負(fù)責(zé)，同其他工程相比，BT 模式工程項(xiàng)目會(huì)大大增加利潤(rùn)水平。

4.2.3 可以充分確保工程回購資金，降低投資風(fēng)險(xiǎn)

BT 模式在使用過程中，降低投資回收風(fēng)險(xiǎn)的方式就是對(duì)回購承諾以及回購擔(dān)保形式進(jìn)行應(yīng)用，并有著較短的投資回收期限。在建設(shè)城市軌道交通過程中，BT 模式對(duì)于大型的建筑企業(yè)來說，其屬于一種較好的投資途徑。主要原因就是城市軌道交通屬于一個(gè)城市中規(guī)模比較大的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，一般的主導(dǎo)投入人都是政府，其信譽(yù)可靠且政策和法律程序等方面都較為完善，因此相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行工程建設(shè)投資時(shí)以BT 的模式進(jìn)行，不僅能夠使中小建筑企業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)得到避免，還能夠使企業(yè)自身技術(shù)和資金的優(yōu)勢(shì)得到全面發(fā)揮，從而獲得更高的投資收益回報(bào)。

4.3 放貸方具有的優(yōu)勢(shì)

依照我國現(xiàn)階段所實(shí)行的體制，通常都是由政府對(duì)軌道交通這種建設(shè)規(guī)模較大的設(shè)施提供支持，而在軌道交通BT 模式工程建設(shè)中，相應(yīng)的放貸方，即銀行參與其中，可以獲得政府或者產(chǎn)權(quán)人、工程總承包企業(yè)兩個(gè)方面的確保，從而使資金投資獲得一個(gè)長(zhǎng)期且安全的途徑，最終獲得的收益具有顯著的穩(wěn)定性。

5 解決城市軌道交通建設(shè)使用BT 模式存在問題的建議

5.1 完善應(yīng)用BT 模式的相關(guān)政策和法規(guī)

在城市軌道交通工程施工建設(shè)中對(duì)BT 模式進(jìn)行應(yīng)用，其包含多個(gè)環(huán)節(jié)的責(zé)任以及定位約定，如參與者投融資、工程設(shè)計(jì)、施工建設(shè)、監(jiān)理工作、移交付款等[7]。我國現(xiàn)階段在BT 投融資建設(shè)模式應(yīng)用中還沒有針對(duì)性的相關(guān)政策規(guī)定和法規(guī)約束，從而使得工程合同內(nèi)容缺乏一定的規(guī)范，操作過程中存在著一定的不合理性，常常出現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法律糾紛，使工程建設(shè)的順利開展受到嚴(yán)重影響。所以，需要加快對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的完善工作，對(duì)操作和使用BT 模式制定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)章制度，從而將BT 模式所具有的優(yōu)勢(shì)充分和全面地發(fā)揮出來。

5.2 完善監(jiān)管制度

在建設(shè)城市軌道交通的過程中，需要投入較大的資金，建設(shè)的時(shí)間也比較久，不僅需要較高的專業(yè)技術(shù)水平要求，在監(jiān)管和施工建設(shè)方面還存在著較大的困難?，F(xiàn)有的BT 發(fā)起人在監(jiān)管經(jīng)辦人資金方面的相關(guān)制度和措施還不具備一定的完善性。主要是因?yàn)槠錄]有完全了解和掌握工程建設(shè)的相關(guān)專業(yè)技術(shù)，使得政府在監(jiān)管投資方的工程施工質(zhì)量時(shí)無法達(dá)到預(yù)期效果。所以，政府需要制定有效的監(jiān)管和控制措施，加大監(jiān)管注入投資資金過程以及實(shí)際應(yīng)用狀況等方面的工作，加快對(duì)監(jiān)理體制的改革工作，使監(jiān)理可以獨(dú)立于企業(yè)之外行使自身的監(jiān)管職責(zé)，從而使BT模式工程建設(shè)的進(jìn)程和質(zhì)量得到充分保證。

5.3 加強(qiáng)BT 承包人對(duì)BT 模式的認(rèn)知水平

BT 模式在使用時(shí)具有一定復(fù)雜性，所以承辦城市軌道建設(shè)工程的人需要在地鐵工程建設(shè)方面有著較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。但是在整個(gè)工程建設(shè)中，其需要扮演多種角色且要對(duì)這些角色職責(zé)進(jìn)行深入了解，如果在整個(gè)工程中相關(guān)人員缺乏管理合同能力、協(xié)調(diào)能力以及抵抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，則會(huì)使工程建設(shè)質(zhì)量受到影響。所以，相關(guān)政府可以與企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)辦培訓(xùn)班、進(jìn)修班等，滿足BT 模式工程所需要的綜合管理人才，從而使整個(gè)工程項(xiàng)目的高效性和質(zhì)量得到保證。

6 結(jié)語

綜上所述，對(duì)政府在城市軌道交通工程建設(shè)中所處的位置和角色進(jìn)行深入研究和明確，對(duì)國內(nèi)外成功使用BT 模式的實(shí)際工程建設(shè)進(jìn)行學(xué)習(xí)和借鑒，并在我國軌道交通工程建設(shè)進(jìn)行試點(diǎn)推廣以及規(guī)范應(yīng)用。在實(shí)際的應(yīng)用過程中，政府需要在國家政策的基礎(chǔ)之上提供一定的支持，要確保軌道交通BT 模式建設(shè)成功，需要規(guī)范各個(gè)參與方的操作形式。BT 項(xiàng)目建設(shè)還涉及國際的項(xiàng)目融資工作，因此需要加快對(duì)我國投融資法律法規(guī)的完善，從而使現(xiàn)代化發(fā)展需求得到滿足。