劉雙雙 寧津城潤(rùn)置業(yè)有限公司

在地方投融資類國(guó)有企業(yè)當(dāng)中推動(dòng)國(guó)有資本優(yōu)化布局并進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)有資本保值增值是企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中的主要目標(biāo)。所以在實(shí)際的企業(yè)建設(shè)過(guò)程中，應(yīng)該通過(guò)積極制定相關(guān)措施對(duì)策來(lái)進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)管理的整體有效性，進(jìn)而對(duì)國(guó)有資本的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行整體效率提升，促進(jìn)國(guó)有資本回報(bào)率提高，為整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增添助力。綜上，地方投融資類國(guó)有企業(yè)應(yīng)該積極完善財(cái)務(wù)管理工作，通過(guò)有效解決相關(guān)管理問(wèn)題來(lái)進(jìn)一步提高企業(yè)整體管理水平。

一、地方投融資類國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理優(yōu)化的重要性

（一）有助于增強(qiáng)企業(yè)資金供給

由于地方投融資類國(guó)有企業(yè)的正常運(yùn)行情況與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展效果息息相關(guān)，所以在目前發(fā)展形勢(shì)下，推動(dòng)地方投資類國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理優(yōu)化非常必要。完善的財(cái)務(wù)管理輔助作用下，國(guó)有企業(yè)的資金供給情況將會(huì)得到全面升級(jí)改善，通常情況下，井然有序的管理工作能夠使企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求得到充分滿足，并且投融資管理也能夠進(jìn)一步提高資金供給有序性，從而使整體的現(xiàn)金流，資金鏈穩(wěn)定運(yùn)行[1]。此外，在合理的財(cái)務(wù)管理輔助作用下，國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目過(guò)程中，資金供給和相關(guān)資金運(yùn)轉(zhuǎn)能夠更加靈活到位。

（二）有助于降低企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)

歸根結(jié)底，管理工作的落實(shí)能夠在很大程度上降低企業(yè)所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，就財(cái)務(wù)管理工作的優(yōu)化實(shí)踐而言，在全面完善的財(cái)務(wù)管理落實(shí)過(guò)程中，企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大幅降低，與此同時(shí)，針對(duì)地方投融資類國(guó)有企業(yè)而言，優(yōu)質(zhì)的財(cái)務(wù)管理工作還能夠在很大程度上降低企業(yè)的投融資風(fēng)險(xiǎn)。歸根結(jié)底，地方國(guó)有企業(yè)在存續(xù)過(guò)程中獲得發(fā)展與進(jìn)步的關(guān)鍵在于企業(yè)內(nèi)部具備優(yōu)質(zhì)的良性資金循環(huán)為投融資工作的落實(shí)提供有利條件，而與之相對(duì)的，良好的財(cái)務(wù)管理能夠進(jìn)一步提高資金循環(huán)的整體穩(wěn)定性。長(zhǎng)此以往，在健全的財(cái)務(wù)管理體系支持下，地方企業(yè)的投融資以及內(nèi)部資金運(yùn)行質(zhì)量都將大幅提升，相關(guān)的資金短缺等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)也能夠被有效遏制。

二、地方投融資類國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的具體問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)核算尚未統(tǒng)一規(guī)范

一般情況下，地方投融資類國(guó)有企業(yè)往往是從地方融資平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型而來(lái)，所以在后續(xù)的實(shí)際財(cái)務(wù)核算及管理工作落實(shí)過(guò)程中，會(huì)存在財(cái)務(wù)核算形式差異等相關(guān)問(wèn)題，如果沒能進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)范建設(shè)，那么不同的經(jīng)營(yíng)主體之間所利用的財(cái)務(wù)核算方式將會(huì)存在差異，甚至導(dǎo)致一些地區(qū)的地方國(guó)有企業(yè)實(shí)際賬面合并財(cái)務(wù)報(bào)表和公開披露的報(bào)表內(nèi)容不一致。例如，部分地方投資類國(guó)有企業(yè)進(jìn)行公開披露的合并報(bào)表編制人員在實(shí)際報(bào)表編制過(guò)程中，可能未能按照地方國(guó)有企業(yè)的賬務(wù)處理方式進(jìn)行準(zhǔn)確合理的營(yíng)業(yè)收入或其他科目確認(rèn)，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算的可靠性大幅降低。

（二）融資規(guī)模過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)較高

從地方融資平臺(tái)公司本身的運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中及融資規(guī)模較大，所承擔(dān)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)更高，而在轉(zhuǎn)變?yōu)榈胤酵度谫Y類國(guó)有企業(yè)之后這一風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題仍然持續(xù)存在。結(jié)合Wind的數(shù)據(jù)庫(kù)公開資料進(jìn)行分析可知，在區(qū)縣級(jí)地方投融資類國(guó)有企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，其平均負(fù)債率能夠達(dá)到甚至超過(guò)60%，不難看出當(dāng)下地方投融資物有企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常高。由于地方國(guó)有企業(yè)本身屬于當(dāng)?shù)刎?cái)政的蓄水池，所以在融資債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層面具備比較嚴(yán)重的問(wèn)題，將會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)卣旧碓斐奢^大壓力甚至可能影響實(shí)際建設(shè)效果。由此可見，對(duì)當(dāng)下地方投融資類國(guó)有企業(yè)的重復(fù)投資和低效建設(shè)以及短債長(zhǎng)投等問(wèn)題加以解決至關(guān)重要。

（三）實(shí)際資金使用途徑不合規(guī)

財(cái)務(wù)管理工作當(dāng)中比較重要的一項(xiàng)組成部分是對(duì)資金進(jìn)行合理地運(yùn)用管理，然而，在現(xiàn)階段的地方，投融資類國(guó)有企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，實(shí)際的資金使用途徑合規(guī)性有待提升[2]。從當(dāng)下地方國(guó)有企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況上來(lái)看，地方國(guó)有企業(yè)本身作為投融資平臺(tái)，需要對(duì)當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)建設(shè)以及征地拆遷等許多公益性項(xiàng)目負(fù)責(zé)，而由于基礎(chǔ)建設(shè)、城中村改造等相關(guān)業(yè)務(wù)項(xiàng)目公益性極強(qiáng)，所以在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行過(guò)程中無(wú)法獲得經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，這樣一來(lái)，本身地方投融資國(guó)有企業(yè)的使其運(yùn)營(yíng)資金缺乏支持力量，所以，在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中地方國(guó)有企業(yè)難以避免會(huì)出現(xiàn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的情況，而長(zhǎng)此以往，滾雪球式的矩陣模式將使企業(yè)資金鏈出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，甚至引發(fā)企業(yè)整體債務(wù)體系分崩離析。

（四）政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

地方投融資類國(guó)有企業(yè)早期申報(bào)的項(xiàng)目貸款、融資租賃等的申報(bào)材料中包含了政府購(gòu)買服務(wù)協(xié)議、政府及部門出具的承諾擔(dān)保函等可能涉及政府隱性債務(wù)的內(nèi)容。地方投融資類國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型前一般作為地方政府的投融資平臺(tái)，融資資金大量通過(guò)調(diào)度的形式轉(zhuǎn)賬到地方財(cái)政，賬務(wù)處理上面一般掛賬為其他應(yīng)收款[3]。

（五）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)影響突出

地方投融資類國(guó)有企業(yè)需要在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中按照上級(jí)政府下達(dá)的工作要求對(duì)當(dāng)?shù)卮笮屠щy企業(yè)進(jìn)行對(duì)外擔(dān)保。例如，在社會(huì)中的基金投資主體無(wú)法在投資期限到期后對(duì)股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)，那么在這種情況下，地方投融資類國(guó)有企業(yè)就需要按照兜底回購(gòu)條款的具體內(nèi)容對(duì)基金持有的股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)，從而維持整體市場(chǎng)的穩(wěn)定。然而，在實(shí)際運(yùn)行當(dāng)中，因?yàn)閾?dān)保貸款逾期情況下，銀行的征信系統(tǒng)將會(huì)把企業(yè)列為關(guān)注類別，這樣一來(lái)，地方投融資類國(guó)有企業(yè)的信用情況將會(huì)變差，由此帶來(lái)授信額度縮減等相關(guān)問(wèn)題，甚至可能對(duì)后續(xù)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)展開造成比較嚴(yán)重的干擾。

（六）缺乏經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流

結(jié)合企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)行的實(shí)際需求進(jìn)行綜合分析可知，在穩(wěn)定的企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流往往比較充足且資金的流轉(zhuǎn)情況良好，不過(guò)，由于企業(yè)本身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性較差，直接導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和現(xiàn)金流都十分有限。比如，目前，很多地方投融資類國(guó)有企業(yè)進(jìn)行過(guò)程中，地方政府的應(yīng)收款項(xiàng)占據(jù)企業(yè)資產(chǎn)將近1/3的份額，這樣一來(lái)，一方面相關(guān)資金無(wú)法被及時(shí)回收到企業(yè)，另一方面這些資金也無(wú)法為企業(yè)帶來(lái)收益，這樣一來(lái)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流自然會(huì)出現(xiàn)比較嚴(yán)重的問(wèn)題。除此之外，根據(jù)上文內(nèi)容可知，地方投融資類國(guó)有企業(yè)的日常業(yè)務(wù)大多數(shù)具有較強(qiáng)的公益性，加之企業(yè)的近半數(shù)資產(chǎn)均投入公益性對(duì)外投資項(xiàng)目當(dāng)中，“節(jié)源開流”式的經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和現(xiàn)金流均難以得到補(bǔ)充，現(xiàn)金流匱乏問(wèn)題十分顯著。

（七）全面預(yù)算管理落實(shí)不力

通常情況下，地方投融資類國(guó)有企業(yè)需要在年初階段進(jìn)行全面預(yù)算的編制，從而有效借助全面預(yù)算的優(yōu)勢(shì)力量，使后續(xù)一年當(dāng)中企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能夠有序展開。但是在具體的全面預(yù)算管理落實(shí)過(guò)程中，實(shí)際的預(yù)算編制及管理效果均不盡如人意，部分單位沒能有效編制合理的全面預(yù)算方案，使全面預(yù)算管理落實(shí)缺乏力度。地方投融資類國(guó)有企業(yè)一般在該地區(qū)處于龍頭地位，不管是內(nèi)部的監(jiān)管部門還是外部的監(jiān)管部門，對(duì)其在財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)送、內(nèi)控建設(shè)、項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的監(jiān)管環(huán)境不斷加強(qiáng)和深入，這就需要地方投融資類國(guó)有企業(yè)提高自身的財(cái)務(wù)管理水平以及數(shù)據(jù)輸出的及時(shí)性。

三、地方投融資類國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的實(shí)際解決措施

（一）建立健全統(tǒng)一的財(cái)務(wù)核算體系

健全統(tǒng)一的財(cái)務(wù)核算體系，能夠?yàn)閷?shí)際的地方投融資類國(guó)有企業(yè)運(yùn)行提供優(yōu)質(zhì)的管理推進(jìn)基礎(chǔ)。從宏觀層面的企業(yè)發(fā)展角度進(jìn)行分析可知，相關(guān)人員需要在企業(yè)內(nèi)部建立財(cái)務(wù)核算中心，并以核算中心為基本點(diǎn)，向外擴(kuò)散相關(guān)財(cái)務(wù)制度，用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度和核算制度來(lái)對(duì)稅務(wù)管理和財(cái)務(wù)管理進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，確保地方國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制及相關(guān)建設(shè)工作能夠有條不紊地展開并得到優(yōu)化。除此之外，地方投融資類國(guó)有企業(yè)還應(yīng)該與當(dāng)?shù)卣约爱?dāng)?shù)氐臅?huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行協(xié)同合作，通過(guò)建立政企協(xié)同的合作模式來(lái)進(jìn)一步推動(dòng)地方投融資類國(guó)有企業(yè)的入賬模式和相關(guān)體系建設(shè)完善發(fā)展。

（二）合理推進(jìn)企業(yè)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型

在對(duì)地方國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行優(yōu)化研究的時(shí)候，從市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型層面進(jìn)行深入管理研究是重中之重的工作內(nèi)容。因此，立足于市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型開展財(cái)務(wù)管理工作調(diào)整研究工作非常必要，管理部門需要在企業(yè)內(nèi)部切實(shí)落實(shí)有力的清產(chǎn)核資措施，全方位地對(duì)企業(yè)內(nèi)部各種資產(chǎn)進(jìn)行整理并井井有條地劃分種類，之后才能有效在日常管理工作中清晰明確地區(qū)分企業(yè)內(nèi)的公益資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)[4]。具體來(lái)看，一方面，推進(jìn)公益性資產(chǎn)分析管理工作落實(shí)同樣非常關(guān)鍵，管理人員應(yīng)該積極促進(jìn)本企業(yè)和地方政府部門針對(duì)單位內(nèi)部的公益性資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)致甄別，并深入挖掘具體的公益性資產(chǎn)項(xiàng)目形成原因，由此促進(jìn)資產(chǎn)回購(gòu)協(xié)議等的順利簽訂；另一方面，管理人員也應(yīng)該充分重視經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的利用，盡可能在工作中進(jìn)行合理的資產(chǎn)規(guī)劃，使經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的內(nèi)在現(xiàn)金價(jià)值全面發(fā)揮出來(lái)，進(jìn)而有效借經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的東風(fēng)促進(jìn)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)。

（三）全面徹底解決政府隱性負(fù)債

根據(jù)上文內(nèi)容可知，在地方投融資類國(guó)有企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，政府隱性負(fù)債對(duì)于企業(yè)的資金鏈和正常運(yùn)營(yíng)有著比較嚴(yán)重的負(fù)面影響，因此在現(xiàn)階段對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行優(yōu)化建設(shè)的時(shí)候應(yīng)該充分重視政府隱性負(fù)債問(wèn)題的解決。具體來(lái)看，在實(shí)際的問(wèn)題處理過(guò)程中，應(yīng)該讓地方財(cái)政部門作為牽頭人開展相關(guān)會(huì)議確保借款主體和債權(quán)人均能參與到會(huì)議當(dāng)中，在此基礎(chǔ)上通過(guò)出具承諾函等方式，使各主體都能夠真正認(rèn)可地方國(guó)有企業(yè)的債務(wù)人身份，從而有效為地方投融資類國(guó)有企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)和工作提供有力保障。

（四）積極降低代償或回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

降低代償回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是提高企業(yè)運(yùn)行穩(wěn)定性的關(guān)鍵所在，在實(shí)際工作當(dāng)中地方投融資類國(guó)有企業(yè)單位應(yīng)該積極和被擔(dān)保公司等其他關(guān)聯(lián)方進(jìn)行聯(lián)系和交流，通過(guò)協(xié)商討論來(lái)確定貸款展期和其他按期還款的相關(guān)事項(xiàng)，從而在最大程度上降低地方國(guó)有企業(yè)成為代償人的可能性，借此有效降低代償風(fēng)險(xiǎn)[5]。除此之外，地方國(guó)有企業(yè)還應(yīng)該與各方基金投資和管理人進(jìn)行溝通聯(lián)系，并對(duì)投資展期的可能性進(jìn)行商談研究，通過(guò)延長(zhǎng)企業(yè)兜底回購(gòu)股權(quán)的時(shí)間限制來(lái)進(jìn)一步降低回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）有效強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流

對(duì)地方投融資類國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，進(jìn)而有效提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)數(shù)量，增加企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，是當(dāng)下維持企業(yè)正常運(yùn)行和提高財(cái)務(wù)管理有效性的核心要點(diǎn)。只有保障企業(yè)內(nèi)部具有充足的現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，才能有效使企業(yè)的正常運(yùn)行和長(zhǎng)久存續(xù)得到保障?；诖耍谕卣菇?jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的過(guò)程中管理人員應(yīng)該結(jié)合企業(yè)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)情況，進(jìn)而充分發(fā)揮自身企業(yè)性質(zhì)的優(yōu)勢(shì)特性來(lái)鞏固企業(yè)原有的主營(yíng)業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)發(fā)展前景進(jìn)行細(xì)致分析，進(jìn)而迎合發(fā)展方向，拓展新的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。除此之外，企業(yè)單位也可以通過(guò)兼并重組的方式來(lái)擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，為強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增加經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)增添助力。

（六）建立全面預(yù)算管理考核體系

對(duì)于考核體系的建立健全而言，工作人員應(yīng)該立足于全面預(yù)算管理的落實(shí)需求，對(duì)考核機(jī)制以及具體考核內(nèi)容進(jìn)行合理規(guī)劃。比如，管理部門首先應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行全方位的全面預(yù)算管理宣傳，讓各個(gè)部門都能充分意識(shí)到全面預(yù)算管理工作落實(shí)責(zé)任不僅落在財(cái)務(wù)部門。當(dāng)然，從整體發(fā)展戰(zhàn)略層面，對(duì)全面預(yù)算編制工作進(jìn)行優(yōu)化和細(xì)化也是舉足輕重的管理優(yōu)化內(nèi)容。

（七）提高數(shù)字信息化建設(shè)管理水平

地方投融資類國(guó)有企業(yè)需要借助現(xiàn)代信息技術(shù)，通過(guò)優(yōu)化財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)，搭建統(tǒng)一的財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，強(qiáng)化對(duì)各類數(shù)據(jù)的分析整合及監(jiān)督管理。比如，統(tǒng)一財(cái)務(wù)軟件管理系統(tǒng)，將OA系統(tǒng)、財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、資金管理系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)等進(jìn)行對(duì)接，使各系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)交換共享，使用統(tǒng)一口徑的數(shù)據(jù)，提升數(shù)據(jù)管理的效率，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)外報(bào)送數(shù)據(jù)[6]。

四、結(jié)語(yǔ)

結(jié)合上面敘述進(jìn)行綜合分析不難看出，在新一輪地方國(guó)有企業(yè)改革推進(jìn)作用下，進(jìn)一步優(yōu)化地方投融資類國(guó)有企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)狀況至關(guān)重要。體驗(yàn)內(nèi)的財(cái)務(wù)管理人員需要積極對(duì)自身工作問(wèn)題進(jìn)行深入剖析，從財(cái)務(wù)核算規(guī)范的統(tǒng)一性、融資債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、資金使用途徑合理性、政府隱性債務(wù)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)影響、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流狀況、全面預(yù)算管理落實(shí)情況等角度積極開展研究分析工作，進(jìn)而有的放矢地采取針對(duì)性應(yīng)對(duì)措施解決管理問(wèn)題，從而有效提高國(guó)有企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行穩(wěn)定性，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)更上一層樓發(fā)展保駕護(hù)航。