單廷文 淮礦現(xiàn)代物流有限責(zé)任公司

一、引言

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，中小企業(yè)也處于快速發(fā)展之中，可以說(shuō)，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)有將近1900萬(wàn)家中小企業(yè)、有8300多萬(wàn)個(gè)體工商戶。中小企業(yè)是實(shí)施“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的重要平臺(tái)和載體，在擴(kuò)大就業(yè)、助力經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、對(duì)實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)、構(gòu)建和諧社會(huì)有著重要的戰(zhàn)略意義。

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展趨勢(shì)，特別是我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中不得不面臨更加復(fù)雜多變的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。近年來(lái)，隨著資金、原料、人力、土地、資源、環(huán)境成本的不斷上升，我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的低成本優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不復(fù)存在。特別是近幾年來(lái)，一些國(guó)家的貿(mào)易保護(hù)主義盛行，給我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了一定的困難和挑戰(zhàn)。近期，受全球新冠肺炎疫情影響，我國(guó)的消費(fèi)、投資、出口都有不同程度的下滑，特別是一些實(shí)力較弱的中小企業(yè)掙扎在破產(chǎn)的邊緣。

為了解決我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中的問(wèn)題，讓中小企業(yè)走出發(fā)展困境，國(guó)家在產(chǎn)業(yè)、金融、稅收等方面制定了一系列的扶持性、優(yōu)惠性政策，使得中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境和融資環(huán)境有所改善。習(xí)近平總書(shū)記曾經(jīng)指出，要持續(xù)鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。習(xí)總書(shū)記的講話清晰有力地傳達(dá)了黨中央堅(jiān)持我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)制度、促進(jìn)各種所有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的堅(jiān)定態(tài)度。

在我國(guó)，影響中小企業(yè)發(fā)展的因素有資金短缺、管理落后、人才流失等，但資金短缺是最大的影響因素。解決中小企業(yè)資金短缺的主要途徑是融資，但中小企業(yè)融資的困難也很大，其原因有很多，主要包括企業(yè)自身的原因和市場(chǎng)的原因。中小企業(yè)如何通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)自身管理獲得金融市場(chǎng)的認(rèn)可，金融市場(chǎng)如何進(jìn)行深化改革更好地服務(wù)中小企業(yè)，這些課題都是值得進(jìn)一步分析和探討的。

二、中小企業(yè)融資困難的原因分析

十八大以來(lái)，國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境發(fā)生深刻變革，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)。國(guó)家及社會(huì)各層也充分認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)發(fā)展的成果、作用和遇到的問(wèn)題，其中融資難的問(wèn)題尤其突出。中小企業(yè)融資難，既有外部因素也有內(nèi)部因素，既有主觀因素也有客觀因素。

(一)從政府層面來(lái)看

1.金融市場(chǎng)體系不健全

我國(guó)的政治制度、經(jīng)濟(jì)制度決定了國(guó)家對(duì)金融行業(yè)的管控程度，造成了國(guó)家對(duì)金融行業(yè)的壟斷，我國(guó)金融體系仍以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主，民間資本進(jìn)入金融行業(yè)十分困難。近年來(lái)，中小金融機(jī)構(gòu)雖有一定程度的發(fā)展，但在數(shù)量上、資金規(guī)模上還是不能滿足市場(chǎng)需求，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距還很大。金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理、體系不健全導(dǎo)致資金流通受阻，大部分資金流向一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)，造成有的行業(yè)和企業(yè)資金過(guò)剩，而有的行業(yè)和企業(yè)資金緊缺。

2.信用擔(dān)保制度體系不健全

我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)的信用體系建設(shè)還不完善，融資擔(dān)保市場(chǎng)還不太規(guī)范，目前服務(wù)于中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，質(zhì)量參差不齊，難以為中小企業(yè)融資提供高質(zhì)量的服務(wù)。

(二)從銀行層面來(lái)看

1.銀行自身管理和發(fā)展的客觀需要

銀行作為一種特殊性質(zhì)的國(guó)有企業(yè)，也在追求利潤(rùn)最大化。資本的逐利性迫使銀行更愿意服務(wù)于國(guó)有大型企業(yè)和資本實(shí)力雄厚的企業(yè)，而對(duì)于中小企業(yè)則是有選擇性地服務(wù)。如果對(duì)銀行服務(wù)對(duì)象進(jìn)行政策調(diào)控，則有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，為銀行增加負(fù)擔(dān)。

2.管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本的控制要求

由于信用擔(dān)保制度體系的不健全，導(dǎo)致銀行的融資服務(wù)成本較高，在銀行不了解企業(yè)信息的情況下，貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大。很多中小企業(yè)存在的管理不規(guī)范、發(fā)展前景不確定、創(chuàng)新能力不強(qiáng)增加了銀行的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和貸款風(fēng)險(xiǎn)。

(三)從企業(yè)層面來(lái)看

1.管理落后

近幾十年來(lái)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的大環(huán)境下，中小企業(yè)也得到了快速發(fā)展，但部分中小企業(yè)質(zhì)量不高，最突出的表現(xiàn)就是管理方式傳統(tǒng)，缺乏制度創(chuàng)新和理念創(chuàng)新。隨著時(shí)間的積累，這些中小企業(yè)的問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)，最直接的表現(xiàn)就是產(chǎn)品積壓，服務(wù)落后，營(yíng)運(yùn)能力下降，利潤(rùn)率降低，資金緊張。

2.企業(yè)規(guī)模小和信用能力低

中小企業(yè)相較國(guó)有大型企業(yè)來(lái)說(shuō)規(guī)模較小，作為抵押物的資產(chǎn)不多，金融機(jī)構(gòu)為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，一般對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)設(shè)置比較高的門(mén)檻，甚至拒絕提供貸款服務(wù)。另外，由于中小企業(yè)信用體系不健全，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的實(shí)際信用水平不甚了解，這也大大降低了中小企業(yè)的信貸滿足率。

3.創(chuàng)新能力不強(qiáng)，技術(shù)人才匱乏

創(chuàng)新需要資金、技術(shù)和人才，而企業(yè)要研究開(kāi)發(fā)技術(shù)和培養(yǎng)人才又需要資金，所以資金、技術(shù)和人才這三個(gè)要素相輔相成，互相影響，其中最關(guān)鍵、最基礎(chǔ)的還是資金。中小企業(yè)一般實(shí)力較弱，現(xiàn)有的資金絕大部分用于維持公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和擴(kuò)大再生產(chǎn)，沒(méi)有多余的資金或者說(shuō)也不愿意把資金投入到技術(shù)研發(fā)和人才培養(yǎng)上。不投入資金，就不能培養(yǎng)人才；沒(méi)有人才，就不能搞技術(shù)創(chuàng)新，企業(yè)就很難發(fā)展壯大，就不能取得金融機(jī)構(gòu)的信任和重視，貸款自然會(huì)受到影響。

三、中小企業(yè)融資渠道和方式

在國(guó)內(nèi)、國(guó)際資本市場(chǎng)互通有無(wú)和世界經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)下，我國(guó)中小企業(yè)目前可以利用的融資渠道和方式主要包括以下幾種：

(一)銀行貸款

通過(guò)向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款是中小企業(yè)最主要的融資渠道。根據(jù)中國(guó)銀行2019年年度報(bào)告顯示，2019年全年中國(guó)銀行發(fā)放民營(yíng)企業(yè)貸款1.96萬(wàn)億元，占發(fā)放對(duì)公貸款的36.78%。銀行貸款融資費(fèi)用少，資金來(lái)源穩(wěn)定，但銀行對(duì)貸款企業(yè)的資質(zhì)要求高，貸款手續(xù)復(fù)雜。

(二)股票融資

股票融資分為首發(fā)上市融資和增發(fā)融資。股票融資具有長(zhǎng)期性，無(wú)到期日，無(wú)需歸還本金的特點(diǎn)，是否發(fā)放股利和發(fā)放多少也由企業(yè)根據(jù)盈利情況自行決定，沒(méi)有還本付息的壓力，籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。但中小企業(yè)上市有著嚴(yán)格的限制條件，程序復(fù)雜，且股票融資手續(xù)費(fèi)較高。

(三)債券融資

債券融資是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的融資方式。債券融資規(guī)模較大，具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，有利于資源優(yōu)化配置，但債券發(fā)行成本高，信息披露成本高，限制條件多。

(四)租賃融資

租賃是指在約定的期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)的使用權(quán)讓與承租人以獲取租金的行為。租賃按照合約中當(dāng)事人的關(guān)系，可以分為直接租賃、杠桿租賃和售后租回。租賃公司根據(jù)業(yè)務(wù)需要可以大批量采購(gòu)某種資產(chǎn)，從而獲得價(jià)格優(yōu)惠。租賃公司由于信用、規(guī)模等原因，融資成本往往比承租人低，尤其是中小企業(yè)融資成本較高或者不能及時(shí)籌到資金，往往會(huì)傾向于采用租賃融資。租賃具有簡(jiǎn)便快捷、信用要求低、不需要額外的擔(dān)?；虻盅旱膬?yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是需要按期支付租金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，且融資成本較高。

(五)國(guó)際融資

國(guó)際融資是指利用國(guó)外的融資平臺(tái)進(jìn)行籌資的方式，主要包括國(guó)際債券融資、國(guó)際股票融資、海外投資基金融資、外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款等。國(guó)際融資的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)融資，主要有國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，且國(guó)際融資對(duì)于一般的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)適用性并不高。

(六)其他融資

除上述融資方式外，中小企業(yè)還可以通過(guò)職工集資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、私募股權(quán)融資、商業(yè)信用融資、企業(yè)拆借融資、社會(huì)集資、民間放貸組織融資等方式解決資金需求。這些融資方式普遍具有融資靈活、程序簡(jiǎn)單的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。

四、中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

隨著國(guó)家全面深化改革的推進(jìn)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段的客觀現(xiàn)實(shí)，金融市場(chǎng)環(huán)境正在逐步改善，金融市場(chǎng)體系正在逐步健全，中小企業(yè)面臨的融資問(wèn)題也會(huì)逐步得到解決。在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)下，筆者認(rèn)為國(guó)家、政府和中小企業(yè)自身三方要共同努力做好以下幾個(gè)方面的工作，以求逐步解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

(一)國(guó)家要建立健全資本市場(chǎng)體系和制度體系

1.加強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)改革

銀行等金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)落實(shí)國(guó)家關(guān)于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)政策規(guī)定，按照市場(chǎng)化、法治化的原則，運(yùn)用各種金融工具支持中小企業(yè)的發(fā)展。改革和完善金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、考核和激勵(lì)機(jī)制，將對(duì)中小企業(yè)的支持和服務(wù)同績(jī)效考核相掛鉤，以改變銀行等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)理念。

2.促進(jìn)擔(dān)保公司健康有序發(fā)展

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，加強(qiáng)銀行與擔(dān)保公司的合作，合理分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。政府方面通過(guò)制定政策支持擔(dān)保公司的發(fā)展和規(guī)范擔(dān)保公司的運(yùn)營(yíng)，為銀行和擔(dān)保公司的合作創(chuàng)造良好的環(huán)境。

3.進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)改革

自十八大以來(lái)，國(guó)家高度重視資本市場(chǎng)的改革和發(fā)展，習(xí)近平總書(shū)記曾經(jīng)提出，發(fā)展資本市場(chǎng)是中國(guó)的改革方向。十九大報(bào)告中更是進(jìn)一步提出，要補(bǔ)上資本市場(chǎng)發(fā)展的短板，加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，積極發(fā)展多樣化的投融資工具，激發(fā)資本市場(chǎng)活力，降低資本市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，增強(qiáng)資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)政府要發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)，支持中小企業(yè)發(fā)展

各級(jí)政府要發(fā)揮當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)發(fā)展提供政策支持和良好的融資環(huán)境。首先要建立中小企業(yè)信用體系，提高其信用展示能力；其次要建立中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，提高其融資能力，降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)；最后要建立中小企業(yè)發(fā)展基金，并引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間資本成立投資基金，為中小企業(yè)融資拓寬融資渠道。

(三)中小企業(yè)要修煉內(nèi)功，提升自身融資能力

1.加強(qiáng)企業(yè)自身管理，提高企業(yè)管理水平

中小企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)自身管理，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理理念，要借鑒和學(xué)習(xí)先進(jìn)的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，要注重人才培養(yǎng)、技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力的提升?，F(xiàn)在大家都知道華為很成功，但華為也是從一個(gè)很小的作坊式企業(yè)發(fā)展起來(lái)的。華為為什么會(huì)成功？可以說(shuō)是技術(shù)，可以說(shuō)是人才，可以說(shuō)是文化，也可以說(shuō)是戰(zhàn)略布局能力，但最關(guān)鍵的是管理，因?yàn)橹挥袕?qiáng)大的管理能力，才能將這些發(fā)展的關(guān)鍵要素準(zhǔn)確地糅合在一起，形成發(fā)展的推力。

2.提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力

創(chuàng)新的基礎(chǔ)是人才，所以企業(yè)要制定人才引進(jìn)、培養(yǎng)和激勵(lì)政策。企業(yè)要通過(guò)改善工作條件和提高薪酬待遇來(lái)吸引人才、留住人才；要通過(guò)送出去、引進(jìn)來(lái)培養(yǎng)人才；要?jiǎng)?chuàng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境，要激發(fā)研發(fā)人員的創(chuàng)新激情。最終目的就是要提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.建立企業(yè)信用體系，提高企業(yè)信用水平

影響中小企業(yè)融資能力的一個(gè)重要因素就是企業(yè)信用缺失、信用水平低，無(wú)法通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)審。所以中小企業(yè)要注重建設(shè)銀行信用記錄、對(duì)外擔(dān)保、法律訴訟、履約情況等方面的誠(chéng)信信息體系，增強(qiáng)企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)，提高融資能力。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，影響中小企業(yè)融資的原因是多方面的，但本文認(rèn)為最主要的原因是中小企業(yè)自身實(shí)力和金融市場(chǎng)體系。如果中小企業(yè)自身沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，即使有了健全的金融市場(chǎng)體系和國(guó)家的大力扶持，企業(yè)也難以有所發(fā)展。反過(guò)來(lái)，不健全的金融市場(chǎng)體系和不作為的政府也會(huì)阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。所以中小企業(yè)要練好內(nèi)功、國(guó)家要建立健全金融市場(chǎng)體系，二者相輔相成，有效結(jié)合，才能更有效地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，才能更有力地推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。