閆永生，李凌飛，邵傳林

(1.西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 西安 710127；2.華僑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，福建 泉州 362021)

一、引言

核心關(guān)鍵技術(shù)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)日益成為國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的重要基石，突破“卡脖子”核心技術(shù)，提高自主創(chuàng)新能力對(duì)建設(shè)創(chuàng)新型強(qiáng)國(guó)具有戰(zhàn)略意義。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是激勵(lì)創(chuàng)新的重要制度安排，2019年，中共中央辦公廳和國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的意見》指出，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，是完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度最重要的內(nèi)容，也是提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的最大激勵(lì)。民營(yíng)企業(yè)作為創(chuàng)新活動(dòng)的重要主體，貢獻(xiàn)了70%以上的技術(shù)成果。然而，與國(guó)有企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)在資源獲取等方面明顯存在短板，對(duì)其創(chuàng)新行為形成嚴(yán)重的制約，束縛了民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新積極性。加之，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低的情況下，一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)會(huì)挫敗企業(yè)的創(chuàng)新積極性，不利于創(chuàng)新。另一方面，企業(yè)通過(guò)專利質(zhì)押獲得融資的可能性會(huì)降低，從而降低創(chuàng)新。為了加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，2012年國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局評(píng)定了一批知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度改革的試驗(yàn)區(qū)，截至2019年底，已有64個(gè)城市獲批國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市。由此引發(fā)思考，建設(shè)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市這一制度創(chuàng)新是否對(duì)所在轄區(qū)的民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響？倘若存在影響，其影響渠道又是什么？為了回答以上問(wèn)題，亟須科學(xué)地量化評(píng)估政策帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這對(duì)完善我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，激勵(lì)市場(chǎng)主體創(chuàng)新發(fā)展具有一定的借鑒意義。

與本文有關(guān)的文獻(xiàn)主要有兩方面，一類側(cè)重于研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與創(chuàng)新的關(guān)系。學(xué)界主要有以下三種觀點(diǎn)：一是促進(jìn)論，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)能夠維護(hù)創(chuàng)新主體的經(jīng)濟(jì)利益，減少創(chuàng)新的外部性，進(jìn)而激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新[1]，有助于提升企業(yè)績(jī)效[2]。二是抑制論，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)會(huì)增加低技術(shù)企業(yè)的模仿成本，減少技術(shù)溢出效應(yīng)，會(huì)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，不利于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升[3]，此外，過(guò)強(qiáng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)可能會(huì)強(qiáng)化壟斷，進(jìn)而抑制創(chuàng)新[4，5]。三是非線性論，適度的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有助于創(chuàng)新，但過(guò)度的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)會(huì)抑制知識(shí)積累，不利于創(chuàng)新。[6]

關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策的影響研究方面。張建剛等運(yùn)用雙重差分模型評(píng)估了國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策對(duì)城市創(chuàng)新水平的影響，發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策有助于促進(jìn)城市創(chuàng)新。[7]紀(jì)祥裕和顧乃華以國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市的設(shè)立為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)考察了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新質(zhì)量的影響。[8]覃波和高安剛考察了知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市建設(shè)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市建設(shè)有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。[9]徐揚(yáng)和韋東明探究了知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市的設(shè)立對(duì)企業(yè)專利具有“增量提質(zhì)”效應(yīng)。[10]

整體而言，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響因素的研究成果比較豐富，尤其是知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的研究方面，但更多的學(xué)者聚焦于某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度及區(qū)域的執(zhí)法力度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。盡管已有文獻(xiàn)證實(shí)過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有影響，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響卻鮮有涉及，尤其對(duì)占有一定市場(chǎng)份額的民營(yíng)企業(yè)的影響，使政策效應(yīng)更加聚焦于一類市場(chǎng)主體，探究政策對(duì)其創(chuàng)新的影響。

鑒于此，本文選取2005～2020年滬深A(yù)股民營(yíng)上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本，采用多期雙重差分模型考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響。相較于以往研究，本文可能的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三方面：第一，厘清了知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在邏輯，豐富和拓展了該領(lǐng)域的研究。本文跳出已有的研究框架，以宏觀政策對(duì)微觀主體的影響為切入點(diǎn)，考察了宏觀層面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策對(duì)市場(chǎng)主體的影響，以勾勒出知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新影響機(jī)理全貌，以為后續(xù)研究提供參考依據(jù)。第二，本文分別從地理區(qū)位、融資約束及行業(yè)類別等方面，深入探究了民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策反應(yīng)的異質(zhì)性。進(jìn)一步，本文揭示了知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略如何影響民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的“黑箱”，豐富了既有研究。第三，本文以2012年開始實(shí)施的國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策作為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用多期雙重差分模型科學(xué)識(shí)別了國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立帶來(lái)的微觀效應(yīng)，有助于降低估計(jì)的內(nèi)生性問(wèn)題，使估計(jì)結(jié)果更加精準(zhǔn)。

二、制度背景與假說(shuō)提出

(一)制度背景

相較于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)起步較晚，新中國(guó)成立伊始，我國(guó)頒布了《保障發(fā)明權(quán)與專利權(quán)暫行條例》《商標(biāo)注冊(cè)暫行條例》等法規(guī)，對(duì)專利及商標(biāo)制度進(jìn)行了初步探索。直到黨的十一屆三中全會(huì)以后我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作才步入正軌。1982年，第五屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十四次會(huì)議審議并通過(guò)了《商標(biāo)法》，開創(chuàng)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法的先河。此后，先后通過(guò)了《專利法》《著作權(quán)法》《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》及《植物新品種保護(hù)條例》《集成電路布圖設(shè)計(jì)保護(hù)條例》等法規(guī)。2008年又發(fā)布了《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度綱要》，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，為我國(guó)邁向科技強(qiáng)國(guó)提供了政策指導(dǎo)。為推動(dòng)城市知識(shí)產(chǎn)權(quán)試點(diǎn)示范工作深入開展，2011年國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局制定了《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)試點(diǎn)和示范城市(區(qū))評(píng)定辦法》，擇優(yōu)選取國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局會(huì)重點(diǎn)對(duì)示范城市給予扶持，會(huì)加大對(duì)示范城市在知識(shí)產(chǎn)權(quán)法規(guī)規(guī)章、知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度制定、應(yīng)對(duì)涉外知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛及專利信息化建設(shè)等方面的重點(diǎn)指導(dǎo)。在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市遴選過(guò)程中重點(diǎn)突出以下幾方面內(nèi)容：一是要加大政府投入。政府要定期研究部署知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作，并提高財(cái)政知識(shí)產(chǎn)權(quán)支出占一般預(yù)算支出的比重。二是要完善法規(guī)政策體系。結(jié)合實(shí)際情況，出臺(tái)有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的政策法規(guī)，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策與科技、經(jīng)濟(jì)等方面的融合，積極設(shè)立專利執(zhí)法機(jī)構(gòu)，提高執(zhí)法人員數(shù)量等。三是加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。一方面要提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)執(zhí)法效率，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)案件的受理量，縮短結(jié)案周期。另一方面要圍繞重點(diǎn)行業(yè)，加大維權(quán)援助力度。四是優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)環(huán)境。要搭建知識(shí)產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺(tái)，完善人才引進(jìn)機(jī)制，全方位為企業(yè)創(chuàng)新提供服務(wù)等。通過(guò)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市評(píng)選，遴選試點(diǎn)一批具有實(shí)質(zhì)成功經(jīng)驗(yàn)的城市，以點(diǎn)帶面，使全社會(huì)形成知識(shí)創(chuàng)新的氛圍，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市建設(shè)具有政策組合性強(qiáng)和重視環(huán)境建設(shè)等特點(diǎn)，旨在為市場(chǎng)主體提供各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)，比如提供專利保險(xiǎn)、專利質(zhì)押等制度，也會(huì)為企業(yè)提供良好的制度環(huán)境，優(yōu)化市場(chǎng)秩序，創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)氛圍，激發(fā)企業(yè)家精神。自2012年首批23個(gè)城市獲批國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市后，截至2019年底，已有64個(gè)城市(區(qū))獲批國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市。系統(tǒng)評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市的政策效應(yīng)，有利于總結(jié)政策試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，為推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)提供制度支撐。

(二)假說(shuō)提出

制度作為支持創(chuàng)新的重要因素，在優(yōu)化資源配置、激勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用。民營(yíng)企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在穩(wěn)定就業(yè)、支持創(chuàng)新等方面做出了積極貢獻(xiàn)。然而，民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更易受到外部環(huán)境的影響。因此，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，有助于規(guī)范市場(chǎng)行為，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，有助于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。

首先，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略有助于增加創(chuàng)新政策供給，從而促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。通過(guò)設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市會(huì)強(qiáng)化政府在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)中的戰(zhàn)略引領(lǐng)作用。[8]一方面，政府會(huì)運(yùn)用各種手段加大科研投入力度。通過(guò)為科研院所、高校及企業(yè)等搭建創(chuàng)新融合發(fā)展平臺(tái)，有助于緩釋研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。此外，政府通過(guò)發(fā)放政府補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金以及減免稅收等手段為企業(yè)創(chuàng)新提供助力，從而有助于民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。另一方面，政府會(huì)主動(dòng)作為，增加制度供給，完善相關(guān)法規(guī)制度。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)涉及立法、司法及行政等多方面制度安排，設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市會(huì)使得政府根據(jù)區(qū)域?qū)嶋H情況制定相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法規(guī)，嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行相關(guān)政策。伴隨著地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的完善，相應(yīng)的侵權(quán)行為就會(huì)減少，從而激發(fā)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新活力，促使民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。

其次，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略有助于緩解民營(yíng)企業(yè)融資約束，從而促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。研發(fā)活動(dòng)具有資金需求大、研發(fā)周期長(zhǎng)及失敗風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，對(duì)于成長(zhǎng)性的民營(yíng)企業(yè)而言，資金短缺一直是制約其創(chuàng)新的因素。民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新資金主要來(lái)自兩個(gè)渠道，一是股權(quán)融資，二是債權(quán)融資。民營(yíng)企業(yè)能否獲得外部資金離不開其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，而維護(hù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值需要良好的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)環(huán)境。在股權(quán)融資方面，由于專利等無(wú)形資產(chǎn)涉及商業(yè)技術(shù)機(jī)密，企業(yè)出于維護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值安全的目的，往往不愿意將專利等無(wú)形資產(chǎn)信息披露給外部資金提供者，這容易造成雙方信息不對(duì)稱。由于投資者無(wú)法了解真實(shí)的技術(shù)情況，故在投資時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎或者放棄投資，從而影響企業(yè)的融資。[11]此種情形下，政府加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，嚴(yán)厲打擊侵權(quán)行為，民營(yíng)企業(yè)愿意披露相關(guān)技術(shù)信息，從而有利于投資者的估值，緩解民營(yíng)企業(yè)融資約束，進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)新。在債權(quán)融資方面。企業(yè)獲得信貸資金主要依靠自身所擁有的可抵押物及預(yù)期現(xiàn)金流，強(qiáng)有力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有助于提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值和流動(dòng)性，從而提高企業(yè)利用專利等無(wú)形資產(chǎn)作為擔(dān)保債務(wù)抵押品的能力。[12]專利等無(wú)形資產(chǎn)有效得到保護(hù)后，使得企業(yè)質(zhì)押的意愿上升，從而獲得信貸資金，將資金投入到研發(fā)當(dāng)中，有利于民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。

最后，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略有助于激發(fā)企業(yè)家精神，從而促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。研發(fā)溢出主要是企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新成果被同行業(yè)不從事研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)所獲取。[13]一方面，一定的研發(fā)溢出效應(yīng)有助于降低部分技術(shù)企業(yè)的研發(fā)成本，進(jìn)而增加行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。另一方面，當(dāng)行業(yè)中存在嚴(yán)重的技術(shù)溢出效應(yīng)時(shí)，其他同行業(yè)企業(yè)出于節(jié)省成本，會(huì)模仿或盜取研發(fā)企業(yè)的專利技術(shù)，從而挫傷研發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新積極性，不利于整個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。因此，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，一方面可防止研發(fā)企業(yè)因技術(shù)被侵權(quán)而利益受損[2]，維護(hù)研發(fā)創(chuàng)新企業(yè)的利益，有助于營(yíng)造良好的外部創(chuàng)新環(huán)境，激發(fā)民營(yíng)企業(yè)家精神，從而提升創(chuàng)新能力。另一方面，創(chuàng)新型企業(yè)可通過(guò)向其他企業(yè)收取專利使用費(fèi)等方式分?jǐn)傃邪l(fā)成本，進(jìn)而將更多的資金投入研發(fā)活動(dòng)中，從而提高民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新?；谝陨戏治?，本文提出第一個(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)1：知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略能夠促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。

探究知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響，不能忽視企業(yè)所處地理區(qū)位的差異。對(duì)于東部地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)而言，區(qū)域經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚，創(chuàng)新資源豐富，各項(xiàng)制度較為完備，市場(chǎng)化水平較高，影響民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的外部環(huán)境較為優(yōu)越，能夠較好地為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新提供保障，國(guó)家設(shè)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市對(duì)區(qū)域內(nèi)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新提升的邊際效用較小；對(duì)于中西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)而言，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力較弱，市場(chǎng)化、法制化環(huán)境相較于東部地區(qū)較弱，民營(yíng)企業(yè)對(duì)外部制度的依賴性更強(qiáng)，通過(guò)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市可以為轄區(qū)內(nèi)企業(yè)提供良好的創(chuàng)新制度環(huán)境，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，激發(fā)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新積極性，從而對(duì)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)更強(qiáng)?；谝陨戏治?，本文提出第二個(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)2：相對(duì)于東部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)中西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更明顯。

企業(yè)創(chuàng)新離不開資金的支持，由于企業(yè)所受融資約束的程度不同，其資金需要壓力也不同。探究知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響，繞不開企業(yè)所受融資約束程度高低的差異。一是融資約束較低的民營(yíng)企業(yè)面臨的研發(fā)資金需求壓力較小，其自身規(guī)模一般較大，能夠獲得一定的壟斷利潤(rùn)，也可以在市場(chǎng)上獲得較好的外部資金支持，從而投入研發(fā)活動(dòng)，通過(guò)專利等無(wú)形資產(chǎn)作為抵押物融資的概率較小，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)其創(chuàng)新的影響有限。二是融資約束較高的民營(yíng)企業(yè)面臨的資金壓力較大，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力的情況下，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)專利質(zhì)押獲得資金的意愿就會(huì)下降，不利于創(chuàng)新產(chǎn)出。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，有助于保護(hù)質(zhì)押物的價(jià)值，增強(qiáng)質(zhì)押物流動(dòng)性，從而使得民營(yíng)企業(yè)增加通過(guò)專利等無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押獲得外部資金的意愿，緩解民營(yíng)企業(yè)融資約束，從而增加研發(fā)投入，有利于民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新?；谝陨戏治觯疚奶岢龅谌齻€(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)3：相較于融資約束程度較低民營(yíng)企業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)融資約束較高民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更明顯。

不同行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)在技術(shù)依賴程度上存在明顯差異，探究知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)的影響，不能割裂民營(yíng)企業(yè)所處行業(yè)的差異。對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)而言，其更多地依賴資本增長(zhǎng)帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展[14]，偏重于勞動(dòng)密集型，市場(chǎng)低水平競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重[15]，往往在技術(shù)創(chuàng)新上存在“搭便車”行為，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)其創(chuàng)新具有一定的“擠出效應(yīng)”[3]。對(duì)于高技術(shù)行業(yè)而言，其屬于知識(shí)密集型行業(yè)，自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)，人力資本投入較高，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有助于激勵(lì)企業(yè)科技進(jìn)步，防止技術(shù)過(guò)度外溢，激發(fā)創(chuàng)新積極性，增加創(chuàng)新產(chǎn)出。可見，唯有提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平，才能激勵(lì)民營(yíng)企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新可持續(xù)發(fā)展?；谝陨戏治觯疚奶岢龅谒膫€(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)4：相較于傳統(tǒng)行業(yè)民營(yíng)企業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)高技術(shù)行業(yè)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更明顯。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2005～2020年滬深A(yù)股上市民營(yíng)企業(yè)為研究樣本，對(duì)初始樣本做了如下處理：(1)剔除ST、PT企業(yè)樣本；(2)剔除國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立之后上市的企業(yè)；(3)剔除經(jīng)營(yíng)期不足3年的樣本；(4)剔除直轄市所在地企業(yè)樣本；(5)剔除財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的樣本。最終得到由1314家民營(yíng)企業(yè)共12803個(gè)觀察值構(gòu)成的年度非平衡面板數(shù)據(jù)，為了消除極端值的影響，本文對(duì)所有連續(xù)變量在上下1%分位數(shù)上進(jìn)行了縮尾處理。在數(shù)據(jù)來(lái)源方面，民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)及Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，民營(yíng)企業(yè)專利數(shù)據(jù)來(lái)自CNRDS數(shù)據(jù)庫(kù)。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局官網(wǎng)文件。宏觀數(shù)據(jù)來(lái)自EPS數(shù)據(jù)庫(kù)及《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。

(二)變量選取

1.被解釋變量。關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新的衡量，借鑒已有學(xué)者的做法，具體用四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量：(1)專利申請(qǐng)總數(shù)(apply_inno)，企業(yè)當(dāng)年度專利申請(qǐng)總數(shù)加1，取對(duì)數(shù)；(2)研發(fā)投入占比(rd)，企業(yè)當(dāng)年的研發(fā)投入與營(yíng)業(yè)收入之比；(3)專利授權(quán)總數(shù)(auth_inno)，企業(yè)當(dāng)年度專利授權(quán)總數(shù)加1，取對(duì)數(shù)。在創(chuàng)新質(zhì)量方面，參考紀(jì)祥裕的做法[8]，采用發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)占專利申請(qǐng)總數(shù)的比例來(lái)刻畫。并且借鑒徐細(xì)雄等的做法[16]，對(duì)專利缺失數(shù)據(jù)用0替代。在后文的檢驗(yàn)中主要以專利申請(qǐng)總數(shù)為主要的代理變量檢驗(yàn)，其余變量作為穩(wěn)健性檢驗(yàn)的代理變量。

2.核心解釋變量。關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度的衡量，本文采用設(shè)立國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市來(lái)度量。具體在度量上，本文將獲批知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市建設(shè)所在地的民營(yíng)企業(yè)設(shè)置為處理組，其余民營(yíng)企業(yè)設(shè)置為控制組。在時(shí)間上，獲批知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市當(dāng)年及之后為1，其余為0。

3.控制變量。為了控制其他因素對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，本文選取了控制變量(具體見表1)。

表1 變量定義表

(三)模型構(gòu)建

為了驗(yàn)證前文的假說(shuō)，本文構(gòu)建多期雙重差分模型檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響，具體設(shè)定如下：

Innoit=β0+β1ipit+μControlit+δind+γt+φc+εit(1)

模型(1)中，Innoit為被解釋變量，表示注冊(cè)地民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新水平，主要由專利申請(qǐng)總數(shù)(apply_inno)、研發(fā)投入占比(rd)、專利授權(quán)總數(shù)(auth_inno)及創(chuàng)新質(zhì)量(inno_quality)來(lái)衡量；ipit為核心解釋變量，用國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立情況來(lái)衡量；Controlit為控制變量的集合；δind表示行業(yè)固定效應(yīng)；γt表示年份固定效應(yīng)；φc為城市固定效應(yīng)；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。在模型(1)中，本文關(guān)注的重點(diǎn)是ip的回歸系數(shù)β1，如果系數(shù)β1顯著為正，則表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略有助于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

表2報(bào)告了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)。從均值來(lái)看，專利申請(qǐng)數(shù)的均值為1.471，專利授權(quán)數(shù)的均值為1.395，研發(fā)投入占比的均值為0.029，創(chuàng)新質(zhì)量的均值為0.270，這表明民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新質(zhì)量有待提升。從標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的代理變量的標(biāo)準(zhǔn)差較大，這也表明各民營(yíng)企業(yè)之間的創(chuàng)新存在較大的差異。此外，大多控制變量的標(biāo)準(zhǔn)差較小，說(shuō)明不存在較大的異常值。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)表

(二)基準(zhǔn)回歸分析

表3報(bào)告了知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。第(1)列為未添加任何控制變量的回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)在5%的水平下顯著為正，表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策會(huì)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新，初步驗(yàn)證假說(shuō)1。第(2)列為添加了控制變量后的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)在1%的水平下顯著為正，表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)作用。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

使用雙重差分模型的重要前提是滿足共同趨勢(shì)，即要求處理組和控制組在政策實(shí)施前其結(jié)果變量的趨勢(shì)是一致的。為了檢驗(yàn)這一假設(shè)條件，本文借鑒已有學(xué)者的做法，構(gòu)造如下平行趨勢(shì)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?/p>

Innoit=β0+β1d_5ct+β2d_4ct+β3d_3ct+β4d_2ct+β5d_1ct+β6currentct+β7d1ct+β8d2ct+β9d3ct+β10d4ct+μControlct+δind+γt+φc+εit(2)

模型(2)中，d_5～d4為一系列虛擬變量，當(dāng)處理組位于知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立前第i年時(shí)，d_i取值為1，否則為0；當(dāng)處理組位于知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立當(dāng)年時(shí)，current為1，其余為0；當(dāng)處理組位于知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立后第i年時(shí)，di取值為1，否則為0，其中d4年及之后取值為1。圖1為知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立的平行趨勢(shì)檢驗(yàn)圖，其中折線表示各期估計(jì)系數(shù)的走勢(shì)，橫軸表示政策實(shí)施相對(duì)時(shí)間，縱軸表示估計(jì)值的大小。從圖1可以看出，知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立前的5年，d_i的回歸系數(shù)均不顯著，這表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策實(shí)施前五年的處理組和控制組的變化趨勢(shì)不存在差異，通過(guò)了平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立后的4年，di的回歸系數(shù)均顯著為正，這表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立后，示范城市民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新水平不斷提升，但后期增長(zhǎng)趨勢(shì)有所放緩。

2.安慰劑檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響是否是由其他隨機(jī)因素引起的，本文進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。具體來(lái)說(shuō)，按照知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立情況，通過(guò)1000次隨機(jī)生成處理組，從而生成隨機(jī)抽樣估計(jì)結(jié)果，理論上隨機(jī)抽樣的估計(jì)結(jié)果接近于零。圖2可以發(fā)現(xiàn)，隨機(jī)抽樣的系數(shù)估計(jì)值分布在零附近，且服從正態(tài)分布。隨機(jī)抽樣的估計(jì)系數(shù)均小于本文的實(shí)際估計(jì)系數(shù)，符合安慰劑檢驗(yàn)的預(yù)期。這表明，并非不可測(cè)的其他隨機(jī)因素對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生促進(jìn)作用，前文的結(jié)論具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

3.內(nèi)生性問(wèn)題再討論

引起內(nèi)生性問(wèn)題的原因是多方面的，一般主要來(lái)源于反向因果、樣本選擇偏誤和遺漏變量，為此，本文進(jìn)一步進(jìn)行討論。

第一，考慮到潛在內(nèi)生性問(wèn)題的存在，本文選擇工具變量采用兩階段最小二乘法進(jìn)行估計(jì)。在工具變量的選擇過(guò)程中，本文借鑒吳超鵬和唐菂[2]、李俊青和苗二森等學(xué)者的做法[17]，選取1933年之前中國(guó)存在的教會(huì)大學(xué)數(shù)量作為工具變量，由于該變量是截面數(shù)據(jù)，本文借鑒已有學(xué)者的做法，引入時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)與工具變量交互，即college。教會(huì)大學(xué)重在傳播基督教價(jià)值觀念，教導(dǎo)人們重視個(gè)人財(cái)產(chǎn)保護(hù)，會(huì)使得所在地人們重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，滿足相關(guān)性條件。1933年教會(huì)大學(xué)的設(shè)立情況與當(dāng)下民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)性較弱，滿足了外生性條件。表4列(1)和(2)報(bào)告了工具變量的兩階段回歸結(jié)果。LM統(tǒng)計(jì)量顯著拒絕了不可識(shí)別假設(shè)，表明選取的工具變量是可識(shí)別的。Wald F 統(tǒng)計(jì)量顯著拒絕了弱工具變量的假設(shè)，表明工具變量與自變量有較強(qiáng)的相關(guān)性。以上檢驗(yàn)說(shuō)明選取的工具變量是合適的。從回歸結(jié)果來(lái)看，列(2)為工具變量教會(huì)大學(xué)數(shù)量的第二階段回歸結(jié)果，被工具變量化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的估計(jì)系數(shù)顯著為正，表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略仍然對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新有正向促進(jìn)作用，支持基準(zhǔn)回歸的結(jié)論。

表4 內(nèi)生性檢驗(yàn)(一)

第二，考慮到樣本選擇偏誤問(wèn)題。本文進(jìn)一步采用傾向得分匹配法(PSM)來(lái)控制樣本選擇偏誤，選取企業(yè)的特征變量作為匹配變量，采用1 ∶3近鄰匹配法，為獲批國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市樣本匹配合適的控制組，來(lái)消除系統(tǒng)性偏差。進(jìn)一步，運(yùn)用雙重差分法檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的凈影響效應(yīng)，回歸結(jié)果如表4所示，列(3)和(4)分別為未添加控制變量和添加控制變量的回歸結(jié)果，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)均顯著為正，且在1%水平下顯著，這表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市設(shè)立有助于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。

第三，考慮到遺漏變量。首先，為了排除這類政策對(duì)估計(jì)結(jié)果的干擾，借鑒已有學(xué)者的做法，本文控制了國(guó)家智慧城市政策(wisdom)和國(guó)家創(chuàng)新性城市試點(diǎn)政策(innovate)，將這兩類政策加入模型(1)后，回歸結(jié)果如表5列(1)和(2)所示，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)仍然顯著為正。其次，考慮到地區(qū)特征差異可能會(huì)使估計(jì)結(jié)果存在偏誤，本文進(jìn)一步控制了城市層面的人均生產(chǎn)總值、人口密度、金融效率及對(duì)外開放水平等因素后，回歸結(jié)果如表5列(3)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)仍顯著為正。最后，本文控制了省份效應(yīng)、行業(yè)-城市聯(lián)合固定效應(yīng)及行業(yè)-年份聯(lián)合固定效應(yīng)來(lái)控制地區(qū)效應(yīng)及其他固定效應(yīng)的特征，使估計(jì)結(jié)果更加準(zhǔn)確。回歸結(jié)果如表5列(4)和(5)所示，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)均顯著為正，表明前文結(jié)論依然穩(wěn)健。

4.其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)

考慮到變量選取與計(jì)量方法差異可能會(huì)影響研究結(jié)論的可靠性。首先，在替換變量方面，本文選取了研發(fā)投入占比(rd)、專利授權(quán)總數(shù)(auth_inno)及創(chuàng)新質(zhì)量(inno_quality)作為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的替換變量，進(jìn)一步檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響。其次，在計(jì)量方法方面，考慮到專利數(shù)據(jù)存在0的情況，分別采用負(fù)二項(xiàng)回歸和Tobit回歸再次檢驗(yàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)均顯著為正。進(jìn)一步驗(yàn)證了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，限于篇幅，結(jié)果留存被索。

(四)異質(zhì)性分析

1.地理區(qū)位異質(zhì)性

本文根據(jù)企業(yè)注冊(cè)地的地理區(qū)位，將樣本劃分為中西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)和東部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)兩組，分別對(duì)模型(1)進(jìn)行回歸，表6中列(1)和(2)為相應(yīng)的回歸結(jié)果。從回歸結(jié)果來(lái)看，在中西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)組，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的回歸系數(shù)顯著為正，但在東部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)組中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的回歸系數(shù)不顯著。這表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)對(duì)中西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的正向影響更明顯。

2.融資約束異質(zhì)性

借鑒Hadlock and Pierce(2010)的SA指數(shù)[18]，SA=-0.737×Size+0.043×Size2-0.04×Age。該指數(shù)反映了企業(yè)的融資約束程度，本文根據(jù)中位數(shù)將樣本分為融資約束較低組和融資約束較高組兩組。分別對(duì)模型(1)進(jìn)行回歸，表6中列(3)和(4)為相應(yīng)的回歸結(jié)果。從回歸結(jié)果來(lái)看，在融資約束較高組，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的回歸系數(shù)顯著為正，但在融資約束較低組中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的回歸系數(shù)不顯著。這表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)對(duì)融資約束較高民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的正向影響更明顯。

3.行業(yè)異質(zhì)性

本文借鑒黎文靖和鄭曼妮的分類[19]，將通用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械制造業(yè)、通信設(shè)備、儀器儀表制造業(yè)、有色金屬冶煉加工業(yè)、金屬制品業(yè)及文化、辦公機(jī)械制造業(yè)劃分為高技術(shù)行業(yè)，其他為傳統(tǒng)行業(yè)。分別對(duì)模型(1)進(jìn)行回歸，表6中列(5)和(6)為相應(yīng)的回歸結(jié)果。從回歸結(jié)果來(lái)看，在高技術(shù)行業(yè)民營(yíng)企業(yè)組，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的回歸系數(shù)顯著為正，但在傳統(tǒng)行業(yè)民營(yíng)企業(yè)組中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的回歸系數(shù)不顯著。這表明知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)對(duì)高技術(shù)行業(yè)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的正向影響更明顯。

表6 異質(zhì)性檢驗(yàn)

(五)作用機(jī)制分析

前文檢驗(yàn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新具有正影響。那么知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略通過(guò)何種機(jī)制對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響？一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市的設(shè)立，在增加制度供給的同時(shí)，也會(huì)加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)及創(chuàng)新活動(dòng)的財(cái)政支持，這有助于緩解民營(yíng)企業(yè)的融資約束，從而激發(fā)民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新積極性，進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)新成果產(chǎn)出。另一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市在產(chǎn)權(quán)保護(hù)、創(chuàng)新活動(dòng)支持及各項(xiàng)配套設(shè)施方面投入較大，這會(huì)吸引高端人才要素的流入，形成人才集聚，提高人力資源配置效率，為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供充足的人才保障，有助于民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。為驗(yàn)證以上作用機(jī)制的存在，本文借鑒溫忠麟等提出的中介效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗(yàn)[20]，具體構(gòu)建如下逐步回歸模型：

Mit=α0+α1ipit+μControlit+δind+γt+φc+εit(3)

Innoit=θ0+θ1ipit+θ2Mit+μControlit+δind+γt+φc+εit(4)

其中，中介變量為政府財(cái)政補(bǔ)助(gov)和高端人才集聚(talent)，政府財(cái)政補(bǔ)助采用民營(yíng)企業(yè)獲得的政府補(bǔ)助，取對(duì)數(shù)。高端人才集聚采用民營(yíng)企業(yè)研究生人員占比衡量。前文模型(1)中β1反映了知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新影響的總效應(yīng)，模型(4)中θ1表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的直接效應(yīng)，中介效應(yīng)的大小由α1·θ2衡量。按照中介效應(yīng)的檢驗(yàn)步驟，若系數(shù)β1、α1、θ2均顯著，且系數(shù)θ1較β1變小或顯著性下降，表明中介效應(yīng)存在。

表7報(bào)告了知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略影響民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果。從結(jié)果可以看出，列(1)和列(3)為模型(3)的回歸結(jié)果，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的回歸系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市試點(diǎn)政策對(duì)政府補(bǔ)助與高端人才集聚具有正向影響。在列(2)和列(4)中，政府補(bǔ)助(gov)和高端人才集聚(talent)的系數(shù)在1%水平下顯著為正，這說(shuō)明政府補(bǔ)助和人才集聚有助于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新，且知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略(ip)的系數(shù)絕對(duì)值較第一步中有所下降，意味著政府補(bǔ)助和人才集聚在知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略與民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新之間起到了部分中介作用。這說(shuō)明知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新施加影響的過(guò)程中，存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略→政府補(bǔ)助→民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新和知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略→人才集聚→民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的傳導(dǎo)機(jī)制。

表7 影響機(jī)制檢驗(yàn)

五、研究結(jié)論與啟示

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要微觀基礎(chǔ)，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?lái)源。[21]民營(yíng)企業(yè)作為創(chuàng)新活動(dòng)的重要主體，貢獻(xiàn)了70%以上的技術(shù)成果。保護(hù)好民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新成果，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新積極性具有正向激勵(lì)作用，有助于優(yōu)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。[22]本文以2012年開始實(shí)施的國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市政策作為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，選取2005～2020年滬深A(yù)股民營(yíng)上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本，采用多期雙重差分模型考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響。研究結(jié)果顯示，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略會(huì)顯著促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新，該結(jié)論經(jīng)過(guò)一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后仍然成立。異質(zhì)性檢驗(yàn)表明，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略對(duì)中西部地區(qū)、融資約束較高及高技術(shù)行業(yè)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用更明顯。作用機(jī)制檢驗(yàn)表明，知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略主要通過(guò)政府補(bǔ)貼和提升人才集聚作用于民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。

基于以上研究結(jié)論，本文具有以下政策啟示：第一，設(shè)立國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市有助于促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。因此，應(yīng)加大對(duì)示范城市創(chuàng)新的政策傾斜力度，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新營(yíng)造良好的外部環(huán)境。此外，國(guó)家應(yīng)積極鼓勵(lì)其他城市申報(bào)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市，促使地方政府主動(dòng)作為，積極支持企業(yè)科技創(chuàng)新。第二，設(shè)立國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范城市對(duì)中西部地區(qū)、融資約束較高及高技術(shù)行業(yè)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的影響具有異質(zhì)性。這意味著國(guó)家應(yīng)積極督促中西部地區(qū)優(yōu)化法治環(huán)境，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度。此外，要不斷完善專利等無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)力度，積極搭建無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保評(píng)估平臺(tái)，緩解民營(yíng)企業(yè)的融資約束。同時(shí)還要完善人才保障機(jī)制，對(duì)高技術(shù)行業(yè)建立完善的政策支持配套體系。第三，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)有助于降低技術(shù)溢出損失，從而激勵(lì)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)投入增加。要完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制，維護(hù)好創(chuàng)新民營(yíng)企業(yè)的利益，激發(fā)民營(yíng)企業(yè)家精神，加大研發(fā)投入力度，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新。