鄭微

（邁格斯維奇磁性開關(guān)（杭州）有限公司，浙江 杭州 311100）

一、財務(wù)分析和ERP概述

（一）財務(wù)分析的基本理論及其作用

財務(wù)分析是指，以會計核算和報表資料以及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列的專門分析技術(shù)和方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營活動，進行分析和評價的經(jīng)濟管理活動。主要是針對企業(yè)的償債能力，盈利能力現(xiàn)金流量的健康性，以及企業(yè)的籌資能力進行分析和評價。財務(wù)分析報告的對象是，企業(yè)的投資者，債權(quán)人，經(jīng)營者，以及其他關(guān)心企業(yè)的組織。它為了解企業(yè)的過去和現(xiàn)在，以及未來的企業(yè)經(jīng)營決策，提供了科學(xué)和準確的信息和數(shù)據(jù)。

從財務(wù)分析的內(nèi)容來看，首先是對財務(wù)報表的分析。資產(chǎn)負債表可以告訴我們，企業(yè)的經(jīng)濟來源和規(guī)模，以及各項資產(chǎn)的質(zhì)量。利潤表的評價，主要是針對企業(yè)的獲利能力進行分析，它也是考核企業(yè)的經(jīng)營和管理者KPI指標的重要依據(jù)。利潤表的科學(xué)和合理的分析和評價，也為企業(yè)的未來的經(jīng)營決策，提供了扎實的基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量表的分析，筆者認為，是三大財務(wù)報表中最為重要的。它可以充分反映企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的產(chǎn)生能力，評價企業(yè)真正的償債能力和財務(wù)狀況，同時，在企業(yè)的投資和籌資方面，也能充分考慮資金的時間價值，為相關(guān)方案的決策依據(jù)，給予合理的評價。其次就是對于各項財務(wù)指標的分析、償債能力、盈利能力和現(xiàn)金流量。償債能力，主要以流動比率和資產(chǎn)負債率來標識，從而可以分析企業(yè)的貨幣資金是否穩(wěn)健，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是否合適，面對償債危機的應(yīng)變能力如何。盈利能力，則是由銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率來體現(xiàn)。通過評價凈利率，我們可以理解企業(yè)，是否銷售收入上升的比率，被反映在凈利潤的同比上升，凈資產(chǎn)收益率則會告訴我們，企業(yè)在使用自有資本的效率，同時也是合理運用財務(wù)杠桿的理論基礎(chǔ)。銷售現(xiàn)金比率，就是現(xiàn)金流量分析的重要指標，因為它是企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和企業(yè)的銷售收入之比，反映企業(yè)的短期償債能力的強弱，以及企業(yè)流動資產(chǎn)的使用效率。

（二）ERP的基本理論和財務(wù)分析的關(guān)系

ERP是針對企業(yè)的日常集成化管理業(yè)務(wù)，建立在信息基礎(chǔ)上，其核心思想就是針對供應(yīng)鏈的管理。它可以使用不同的模塊，如庫存管理，生產(chǎn)制造，銷售采購，財務(wù)等企業(yè)中，所有用到的職能部門模塊，來達到信息共享，產(chǎn)生數(shù)據(jù)報告，同時減少溝通成本，提高企業(yè)的管理效率和決策水平。

目前的ERP系統(tǒng)，已經(jīng)完全可以把業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過財務(wù)的語言，實時生成三大財務(wù)報表，相關(guān)的比較報表，在預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，及時和準確地為企業(yè)的所有者，經(jīng)營者以及各級管理人員，提供他們所需要的數(shù)據(jù)和分析結(jié)果。其數(shù)據(jù)的共享性和及時，準確性，是傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法所無法比擬的。在財務(wù)指標的建立和分析的應(yīng)用方面，其精細化和客戶化的理念，為企業(yè)的財務(wù)管理領(lǐng)域，解決了許多的傳統(tǒng)難題，在保障企業(yè)業(yè)務(wù)和財務(wù)信息的安全性的基礎(chǔ)上，極大程度地提高了企業(yè)的資產(chǎn)運營效率，企業(yè)投入和產(chǎn)出的分析能力，從而整體提高企業(yè)的經(jīng)濟利益和持續(xù)經(jīng)營。

二、中小企業(yè)財務(wù)分析存在的問題

（一）財務(wù)報表編制的相關(guān)成本高，同時準確性偏低

資產(chǎn)負債表和利潤表是每家企業(yè)的基礎(chǔ)的財務(wù)報表，反映每家企業(yè)，在某個時點上，公司資產(chǎn)和負債，以及所有者權(quán)益變動的情況，收入和費用及其經(jīng)營成果的體現(xiàn)。所有的數(shù)據(jù)都是取決于企業(yè)的會計人員，在確認業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和單據(jù)的相對準確的基礎(chǔ)上，根據(jù)自生對財務(wù)和稅法制度的理解，編制財務(wù)報表。但是人為的因素，會造成數(shù)據(jù)準確率低，賬務(wù)處理的不合理等。即便是在制度相對比較健全的外資中小企業(yè)，這種情況也明顯存在，對于其他中小企業(yè)，則尤為突出。

現(xiàn)金流量表的編制，是對一家企業(yè)在經(jīng)營，投資和籌資方面，在一個會計期間，分析現(xiàn)金流的影響。該報表的項目的歸類，編制基礎(chǔ)的確認，直接和間接法的理解，對于中小企業(yè)的財務(wù)人員的財務(wù)知識要求是相對比較高的。通常大多數(shù)的中小企業(yè)，就會忽略這張報表，或者僅僅是在年度審計中，由審計師來編制。

（二）各項財務(wù)指標分析的局限性

償債能力是企業(yè)的可長期持續(xù)經(jīng)營的關(guān)鍵指標，通過對長短期的償債能力分析，能夠直接反映企業(yè)在應(yīng)對未來債務(wù)危機時的應(yīng)對能力。但是因為財務(wù)報表只是對于過去和現(xiàn)在的數(shù)據(jù)支撐，從而使該指標在長期的負債能力分析上，沒有足夠的理論和數(shù)據(jù)依據(jù)。反映在短期指標上，一些人為的因素在該指標計算項目上的處理，也會造成指標難以體現(xiàn)其實際的含義，產(chǎn)生決策失誤。

公司的管理層和股東也會非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力，雖然可以結(jié)合比率分析法，結(jié)構(gòu)分析法，但是也會給到他們一些有失偏頗的結(jié)果。過分強調(diào)毛利率的概念以及短期的經(jīng)營財務(wù)結(jié)果，比如銷售毛利率的計算中，收入和成本的分類和取數(shù)是否真實反映了企業(yè)的盈利。在現(xiàn)在的大經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的上下游結(jié)構(gòu)，企業(yè)的員工和技術(shù)的創(chuàng)新，都是影響企業(yè)盈利能力的因素。而相關(guān)的單純的利潤財務(wù)指標計算，顯然難以給到公司一個滿意的結(jié)果。

在通脹預(yù)期如此強烈的今天，企業(yè)，特別是中小企業(yè)，也會倍加關(guān)注銷售現(xiàn)金比率這個財務(wù)指標。它可以體現(xiàn)企業(yè)，每1元的收入，可以得到多少的現(xiàn)金凈經(jīng)營流入，體現(xiàn)其投入和產(chǎn)出的相關(guān)關(guān)系。其局限性就在于，公司財務(wù)人員對于現(xiàn)金流量表的編制理念的理解，直接影響到該比率計算的正確與否。同時對于一些有關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)，銷售收入中包含關(guān)聯(lián)交易，如何將關(guān)聯(lián)交易有關(guān)的現(xiàn)金凈流量和收入，區(qū)別于第三方的收入和金額，也是一個耗時耗力的工作，從而也使該比率的計算結(jié)果，難以有說服力，甚至引起決策方向的錯誤。

（三）財務(wù)指標分析結(jié)論應(yīng)用的局限性

歷史成本原則基礎(chǔ)編制的報表，以事后控制為導(dǎo)向，都為財務(wù)分析結(jié)果的時效性，可靠性和可操作性帶來了問題。缺乏以公允價值計量的資產(chǎn)負債數(shù)據(jù)，沒有未來時間價值的資金成本評估等分析結(jié)果，這些都是公司管理層對財務(wù)分析不重視不理解的原因，從而迫使公司的運營決策更多的偏向于人為的判斷。沒有以經(jīng)營分析為基礎(chǔ)的財務(wù)分析，更多的就像是空中樓閣，即沒有理論性也沒有實踐性。對于中小企業(yè)來說，業(yè)財?shù)耐耆撾x，則任何分析都是毫無意義的。

三、ERP實施對中小企業(yè)財務(wù)分析影響的案例分析

（一）M公司的概況

M公司是一家中小型的外商投資的制造企業(yè)，公司總部在美國，中國工廠相當于OEM加工廠，主要承擔產(chǎn)品的生產(chǎn)制造，少量的新產(chǎn)品研發(fā)。中國市場的銷售，還在一個起步階段。公司的主要產(chǎn)品以客戶定制的為多，交期和質(zhì)量要求高。在目前嚴酷的上下游生存環(huán)境之下，公司管理層希望通過大力壓縮內(nèi)部供應(yīng)鏈，運營和管理成本，從而擴大企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營的空間。在多方考慮下，于2019年啟用了NETSUITE的ERP系統(tǒng)。

（二）M公司ERP實施對財務(wù)分析的影響

首先，在公司基本信息設(shè)置方面，因為集團公司里，包含了不同國家的子公司，所以在設(shè)置財務(wù)信息時，就會根據(jù)不同國家的會計和稅法規(guī)則，進行會計賬務(wù)的設(shè)置。同時，會根據(jù)母公司所在國家的會計制度，進行合并報表編制的賬務(wù)設(shè)置。允許不同的會計和稅法準則在一個ERP系統(tǒng)中存在，所有的關(guān)聯(lián)交易可以自動抵消也可以互相整合，是其最大的一個特點。

其次，在公司業(yè)務(wù)工作流的設(shè)置時，可以做到，具體到每一個詳細的業(yè)務(wù)工作步驟，都設(shè)置相關(guān)的財務(wù)賬務(wù)處理，保證只要業(yè)務(wù)工作流程一旦被保存在系統(tǒng)中，其會計處理信息也已同步生成。

最后，可以使用系統(tǒng)自帶的數(shù)據(jù)分析功能，也可以根據(jù)公司的需求，客戶化數(shù)據(jù)分析功能。數(shù)據(jù)涵蓋了公司層面的，所有財務(wù)的和非財務(wù)的信息，其輸出的方式也是多元化的，EXCEL、PDF或者圖片形式，同時實時共享給所有公司內(nèi)外部相關(guān)人員，以公開或非公開的方式。

（三）M公司ERP實施的效果

系統(tǒng)應(yīng)用至今，企業(yè)的下游數(shù)據(jù)，可以直接來自國外客戶的共享平臺，從銷售訂單觸發(fā)，所有的計劃，生產(chǎn)等在一個合理的交期的基礎(chǔ)上，最終到達企業(yè)的上游供應(yīng)商，再回到客戶，相關(guān)信息都可以自動生成，且實時共享。

在如此嚴謹?shù)臉I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的環(huán)境下，極大地保證了財務(wù)數(shù)據(jù)的有效性和準確性，提高了財務(wù)管理的工作。由于其財務(wù)分析的結(jié)果輸出的多樣化和圖表化，即便是非財務(wù)的管理人員也可以輕松理解，及時做出反饋，業(yè)財之間的溝通成本顯著降低。尤其是在風險管控方面，將“險中求勝”的財務(wù)分析理念滲透到了業(yè)務(wù)層面，極大的在各個公司層面上，將風險控制在可控范圍中。

四、ERP環(huán)境下完善中小企業(yè)財務(wù)分析的建議

（一）財務(wù)報表編制工作的建議

因為ERP系統(tǒng)前期設(shè)置時，已經(jīng)充分考慮到公司涉及的所有業(yè)務(wù)流程，會計語言也根據(jù)不同會計制度，進行了同步匹配。系統(tǒng)中都會如實同步反映業(yè)務(wù)和財務(wù)的數(shù)據(jù)，相應(yīng)的數(shù)據(jù)也會同步到每個時點的資產(chǎn)負債表上。因為數(shù)據(jù)的共享性，公司的管理層和財務(wù)人員，必須接受數(shù)據(jù)時點的概念，統(tǒng)一觀念，避免數(shù)據(jù)的認識產(chǎn)生歧義。存貨控制在中小企業(yè)中是非常重要的，特別是具有關(guān)聯(lián)交易的公司，其中的互相抵消邏輯概念在系統(tǒng)中一定要正確建立，以保證所有相關(guān)人員理解同一數(shù)據(jù)。

在編制利潤表時，對銷售成本的核算和歸集，分配，可以具體跟蹤到每一款產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。對于中小制造實體企業(yè)，效果顯著。財務(wù)分析人員可以實時對利潤表所有數(shù)據(jù)，實際和預(yù)算的差異分析，及時發(fā)現(xiàn)錯誤，同時進行合理修正。一定要重視各個物料成本的基礎(chǔ)設(shè)置，對于有跨境的，同時集團中有工廠和貿(mào)易企業(yè)的，尤為重要。從BOM的物料成本，到最后的成品銷售，中間的成本結(jié)轉(zhuǎn)在不同的會計準則下，都需要財務(wù)分析人員，合理設(shè)置和分配，同時深刻理解最后的輸出結(jié)果。ERP系統(tǒng)在分析的設(shè)置上始終是一個弱項，我們只有讓ERP跟著公司的實際情況設(shè)置，而不能跟著ERP走，這樣才能讓我們的利潤表反映的毛利，成本是真實有效的，也是公司產(chǎn)品定價策略的重要基礎(chǔ)。

在資產(chǎn)負債表和利潤表的基礎(chǔ)上，現(xiàn)金流量表亦同步生成。要注意的問題和難點在于經(jīng)營項目，投資和籌資項目的歸類，在不同會計和稅法準則下。ERP給予財務(wù)分析人員全新的理念，以動態(tài)和靜態(tài)數(shù)據(jù)相結(jié)合的方式，來控制資金成本，但是，更多的還是偏向于靜態(tài)數(shù)據(jù)。在資金集團統(tǒng)一控制模式下的中小企業(yè)，可以通過從集團的現(xiàn)金流量表出發(fā)，層層分解，最后落實到各分公司。通過ERP系統(tǒng)和外部數(shù)據(jù)的實時聯(lián)動，比如匯率，銀行利率等，內(nèi)部數(shù)據(jù)的共享性，在資金的來源和輸出方面，為進一步的公司決策提供可靠的依據(jù)。

（二）財務(wù)分析指標及應(yīng)用方面的建議

償債能力指標的分析是財務(wù)指標分析體系中的重要指標。傳統(tǒng)的流動和速動比率，以及利息保障倍數(shù)的計算，有可能給信息使用者一些誤導(dǎo)，特別是在目前經(jīng)濟形式多樣和復(fù)雜的大背景下。但是，在ERP系統(tǒng)的模式下，財務(wù)分析人員可以擴大數(shù)據(jù)采用的范圍，在原有的基礎(chǔ)上，比如加入對短期證券的變現(xiàn)考核，高質(zhì)量的客戶的應(yīng)收賬款的凈額數(shù)據(jù)分析，存貨小于半年的變現(xiàn)能力分析，因為數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)直接數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)動性，財務(wù)分析員和企業(yè)的管理者可以在信息共享平臺上，清晰看到，影響企業(yè)償債能力指標的主要因素，產(chǎn)品，客戶等，而歷史數(shù)據(jù)的圖表分析，則可以得到結(jié)構(gòu)和趨勢分析的結(jié)果。收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)編制的實時的現(xiàn)金流量表，則可以幫助企業(yè)對負債現(xiàn)金流進行評估，從經(jīng)營現(xiàn)金流的角度，分析企業(yè)的當期流動負債的償還能力。這對中小企業(yè)，特別是融資成本高的企業(yè)，這是非常謹慎的評價方法。

另一個重要財務(wù)指標就是企業(yè)的盈利能力，我們可以在系統(tǒng)中，以一個分析平臺來體現(xiàn)，從企業(yè)的現(xiàn)金流量表和利潤表中直接取數(shù)，將企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量，凈流量分別和主營業(yè)務(wù)收入，營業(yè)利潤以及凈利潤，得出比率系數(shù)，來判斷企業(yè)的銷售收入質(zhì)量，區(qū)分企業(yè)的現(xiàn)金利潤和賬面利潤的比重，從而得到企業(yè)的利潤增長點，也是應(yīng)收賬款管理的KPI指標的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，在和業(yè)務(wù)部門數(shù)據(jù)共享的同時，可以快速反映和指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門的工作流程。公司管理層，也可以依托這個動態(tài)的數(shù)據(jù)分析，在機會收益和市場環(huán)境，客戶的質(zhì)量等多因素的影響下，找到合理的決策方案，提高企業(yè)的盈利水平。而在一個，既有關(guān)聯(lián)交易，又有第三方交易的多模式的中小企業(yè)，財務(wù)專業(yè)人員的缺乏，這樣的ERP數(shù)據(jù)分析平臺，是非常高效的。

在瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境下，無論是靜態(tài)還是動態(tài)的財務(wù)分析，都已經(jīng)不能滿足企業(yè)管理者的需求，他們需要看到更多的非財務(wù)分析：經(jīng)營，顧客和員工。在NETSUITE系統(tǒng)中，基于這個理念的SWOT分析模型，憑借著實時反應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，前期導(dǎo)入的相應(yīng)的預(yù)測值，以及企業(yè)的上下游情況，可以具體到每個客戶和供應(yīng)商，包括潛在的客戶和供應(yīng)商的機會比率分析，目標市場，供應(yīng)鏈的波動趨勢。同時也可以在保護企業(yè)數(shù)據(jù)安全的前提下，無縫鏈接外部的相關(guān)數(shù)據(jù)。在線的人力資源管理模塊，亦可以提供，所有和員工有關(guān)的數(shù)據(jù)，薪酬，工時情況，打卡制度的遵從度。從這些角度出發(fā)，可以看到，ERP系統(tǒng)已經(jīng)可以真正幫助企業(yè)，在“業(yè)財結(jié)合’的基礎(chǔ)上，多維度的分析企業(yè)，橫縱向聯(lián)合，使企業(yè)的管理者，可以快速鎖定和控制企業(yè)面臨的弱勢和危機，加強和擴大企業(yè)的優(yōu)勢和機會，從而做出合適合理的決策。

五、結(jié)束語

在經(jīng)濟一體化，信息技術(shù)飛速發(fā)展的今天，企業(yè)只有順應(yīng)環(huán)境的變化，才能使企業(yè)進入一個良性的循環(huán)。無可否認，ERP系統(tǒng)在財務(wù)分析方面的功能，對于提升企業(yè)的管理水平是明顯的。但是對于企業(yè)而言，特別是中小企業(yè)，如何吸引有ERP背景的財務(wù)專業(yè)人才，高昂的ERP維護成本等，也是值得深思的。危和機總是并存的，同時互相聯(lián)動，中小企業(yè)只有充分意識到這點，才能使企業(yè)有一個更廣闊的發(fā)展平臺。