張楨 福建海峽銀行股份有限公司

引言

近年，國(guó)家不斷出臺(tái)多項(xiàng)文件與政策，要求擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資支持。監(jiān)管部門也不斷對(duì)商業(yè)銀行提出與民營(yíng)企業(yè)授信相關(guān)的具體要求和激勵(lì)政策。民營(yíng)企業(yè)也已成為諸多商業(yè)銀行的重要客群，部分城市商業(yè)銀行民營(yíng)企業(yè)授信占比甚至遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)有企業(yè)授信占比。因此從政治高度、監(jiān)管要求、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)要求等各方面看，民營(yíng)企業(yè)授信都是商業(yè)銀行需要高度重視的業(yè)務(wù)板塊。但同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)授信也給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的風(fēng)控挑戰(zhàn)。2017-2018年，在嚴(yán)監(jiān)管和去杠桿背景下，民企陷入流動(dòng)性困境，信用違約爆發(fā)。2019年以來(lái)，民企信貸融資局面有所好轉(zhuǎn)，但2020年以來(lái)新冠肺炎疫情及復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外環(huán)境，讓廣大民營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步承壓。如何既做好民營(yíng)企業(yè)授信支持，又做好民營(yíng)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)管控？這個(gè)兩難問(wèn)題的破題核心就是實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱性。實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱可以提高商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的判斷與預(yù)估，降低銀企之間的信息傳遞和信息博弈成本，平衡利益和風(fēng)險(xiǎn)，而實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱性首先就在于做好民營(yíng)企業(yè)授信調(diào)查。

一、民營(yíng)企業(yè)可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

（一）受實(shí)際控制人影響大

大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)公司治理模式以家族式的控制和傳承為主，民營(yíng)企業(yè)實(shí)際控制人通常對(duì)企業(yè)擁有絕對(duì)控制。實(shí)際控制人的決策直接影響整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)際控制人的個(gè)人愛(ài)好、婚姻存續(xù)情況、身體健康、二代接班等均可能會(huì)對(duì)企業(yè)有重大影響。

（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變化大、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范

由于民營(yíng)企業(yè)受實(shí)際控制人決策影響較大、對(duì)實(shí)際控制人制約力量較?。灰虼嗣駹I(yíng)企業(yè)往往變化快、變化大，變化包括但不限于主營(yíng)產(chǎn)品變化、主營(yíng)行業(yè)變化、供應(yīng)鏈變化甚至所有權(quán)變化。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠規(guī)范，個(gè)人與企業(yè)資金混用的現(xiàn)象較為普遍，甚至部分民營(yíng)企業(yè)存在“體外賬”的情況，很多經(jīng)營(yíng)信息在書面材料上難以體現(xiàn)。

（三）融資渠道窄、財(cái)務(wù)杠桿相對(duì)較高

民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)往往具備以下特性：1.融資渠道較為單一，一般中小民營(yíng)企業(yè)以民間融資為主、銀行融資為輔，銀行融資以房產(chǎn)抵押等強(qiáng)擔(dān)保為主。2.由于在產(chǎn)業(yè)鏈處于相對(duì)弱勢(shì)，不少中小民企應(yīng)收賬款欠款金額大、回收期長(zhǎng)，資金鏈總體相對(duì)較緊。3.為追求資金使用效率，民營(yíng)企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高，部分企業(yè)存在“短債長(zhǎng)投”的情況。

（四）投資機(jī)會(huì)捕捉迅速、有時(shí)投資決策較為激進(jìn)

民營(yíng)企業(yè)實(shí)際控制人對(duì)于投資機(jī)會(huì)的嗅覺(jué)很靈敏、市場(chǎng)機(jī)會(huì)捕捉能力很強(qiáng)，但同時(shí)也表現(xiàn)出強(qiáng)烈的擴(kuò)張欲望，一定程度上抱有投機(jī)心理。部分民營(yíng)企業(yè)家片面追求行業(yè)排名、收入規(guī)模，但卻未充分考慮財(cái)務(wù)安全。還有一些民營(yíng)企業(yè)家熱衷跨行業(yè)投資，追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)，盲目進(jìn)入陌生領(lǐng)域。總體來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)通常對(duì)行業(yè)前景偏樂(lè)觀，對(duì)行業(yè)周期未進(jìn)行充分評(píng)估，對(duì)行業(yè)潛在下滑趨勢(shì)可能帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩壓力、資金壓力、設(shè)備折舊壓力考慮不足。

（五）抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、易受風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊

民營(yíng)企業(yè)規(guī)模普遍較小，部分初創(chuàng)型中小企業(yè)的存活周期較短，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展受到外界宏觀政策的較大影響，發(fā)生較大的變化。另外，在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展中，各種社會(huì)危機(jī)以及個(gè)體負(fù)面事件也極易影響到企業(yè)的發(fā)展。

二、民營(yíng)企業(yè)授信調(diào)查要點(diǎn)

根據(jù)民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)，就需要進(jìn)行針對(duì)性的調(diào)查分析。首先，圍繞實(shí)際控制人進(jìn)行調(diào)查，其次，對(duì)借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、融資情況進(jìn)行調(diào)查。

（一）關(guān)于民企實(shí)際控制人的分析

（1）辨別誰(shuí)是實(shí)際控制人。在民營(yíng)企業(yè)中，股權(quán)代持的情況較為普遍。在授信調(diào)查過(guò)程中，銀行從業(yè)人員有必要通過(guò)查詢股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)地調(diào)查了解、同行業(yè)人員訪談等多種不同的方面，側(cè)面了解誰(shuí)是真正的企業(yè)實(shí)際控制人。

（2）關(guān)注企業(yè)實(shí)際控制人愛(ài)好。如果企業(yè)實(shí)際控制人最大愛(ài)好是經(jīng)營(yíng)企業(yè)，那是最理想的情況，這些企業(yè)家是值得尊敬的。民營(yíng)企業(yè)家若有飲酒、抽煙、收藏名車、古玩等愛(ài)好的，也是人之常情，一般不會(huì)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。但民營(yíng)企業(yè)家若是有黃、賭、毒等不良嗜好的，則銀行須高度重視，黃、賭、毒三項(xiàng)不良嗜好成癮性逐級(jí)加大，破壞力也相應(yīng)加深。若企業(yè)實(shí)際控制人涉“黃”，則應(yīng)持續(xù)觀察；若企業(yè)實(shí)際控制人涉“賭”，則應(yīng)視為具有較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；若企業(yè)實(shí)際控制人涉“毒”，則必須堅(jiān)決退出與企業(yè)的合作。

（3）關(guān)注民企實(shí)際控制人身體狀況。實(shí)際控制人的健康狀況會(huì)直接影響到民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，因此，在調(diào)查中，還需要全面了解企業(yè)實(shí)際控制人的身體情況、病史，若企業(yè)實(shí)際控制人突然病危甚至突然身亡，需迅速了解情況。企業(yè)實(shí)際控制人的突然去世可能涉及上下游合作、企業(yè)實(shí)際控制權(quán)爭(zhēng)奪、高管去留等問(wèn)題，須加以重視。

（4）關(guān)注民企實(shí)際控制人婚姻狀況。首先判斷夫妻婚姻關(guān)系是否正常存續(xù)，其次判斷夫妻關(guān)系是否和諧，再次判斷夫妻婚姻關(guān)系的變化是否影響企業(yè)。企業(yè)實(shí)際控制人夫妻關(guān)系是否和諧，首先，會(huì)影響企業(yè)實(shí)際控制人的精力。其次，若夫妻均在創(chuàng)業(yè)企業(yè)任職，則可能影響公司的運(yùn)轉(zhuǎn)。另外，若夫妻婚姻關(guān)系變化則可能影響包括公司資產(chǎn)在內(nèi)的夫妻雙方財(cái)產(chǎn)分割。

（5）關(guān)注二代交接?，F(xiàn)有民企二代正陸續(xù)出現(xiàn)在商業(yè)舞臺(tái)，二代接班給企業(yè)帶來(lái)的不確定性也逐漸顯現(xiàn)，這種接班對(duì)于銀行而言，可能潛伏著風(fēng)險(xiǎn)也可能蘊(yùn)藏著營(yíng)銷機(jī)會(huì)。關(guān)注二代交接需要關(guān)注以下幾點(diǎn)：① 二代的社會(huì)背景、包括但不限于學(xué)習(xí)、工作、生活經(jīng)歷及社會(huì)交往對(duì)象和范圍；② 二代融入接班企業(yè)的進(jìn)度、二代是否能服眾；③ 一代為二代接班所做的工作是否在企業(yè)內(nèi)引起反彈。

（6）關(guān)于民企實(shí)際控制人對(duì)外投資。個(gè)人資產(chǎn)可大致分為三類：金融資產(chǎn)（存款、理財(cái)、基金、信托、股票等）、房產(chǎn)（住宅、寫字樓、店面、廠房）、產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、工業(yè)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、金融業(yè)）等。以金融資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，存款風(fēng)險(xiǎn)最小，理財(cái)次之、可接近視同存款；基金、信托、私募有一定風(fēng)險(xiǎn)，但只要個(gè)人財(cái)產(chǎn)比重控制在一定比例之下，則對(duì)借款企業(yè)與實(shí)際控制人的影響尚可控制；股票風(fēng)險(xiǎn)比較大，若是涉及杠桿交易，則風(fēng)險(xiǎn)可能成倍放大，須高度關(guān)注。以房產(chǎn)來(lái)說(shuō)，此類資產(chǎn)總體是較理想的投資，尤其是住宅，易升值、易變現(xiàn)、保值屬性強(qiáng)；寫字樓、店面增值效果、變現(xiàn)效果低于住宅，但也是比較理想的投資品；投資廠房有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但若是自用，價(jià)值尚可。以產(chǎn)業(yè)投資來(lái)說(shuō)，一看金額、二看產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度；金額小則影響不大，但若金額大則需慎重，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越高，一般相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越??；橫向一體化一般優(yōu)于縱向一體化，縱向一體化中從“上游往下游轉(zhuǎn)”一般優(yōu)于“下游往上游轉(zhuǎn)”，尤其是在銷售模式保持的情況下，例如上游往下游轉(zhuǎn)，銷售模式仍為批發(fā)，往往成功率相對(duì)較高。

（7）關(guān)注民企實(shí)際控制人其他負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)包括涉黑、涉及行賄等問(wèn)題。例如日常經(jīng)營(yíng)受權(quán)力單位審批影響較大的行業(yè)，譬如礦業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療器材等企業(yè)的實(shí)際控制人很容易卷入行賄案件。在這方面銀行須保持敏感性，若企業(yè)實(shí)際控制人與某些政府官員關(guān)系較為密切，一旦政府官員被雙規(guī)，則應(yīng)尤其關(guān)注企業(yè)實(shí)際控制人是否可正常聯(lián)系；一旦企業(yè)實(shí)際控制人失聯(lián)或已知被司法機(jī)關(guān)約談協(xié)助辦案，甚至被定罪，則需要評(píng)估實(shí)際控制人負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)沖擊。

（二）關(guān)于民企經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的分析

（1）關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。尤其關(guān)注企業(yè)的重大轉(zhuǎn)型：譬如由輕資產(chǎn)的貿(mào)易公司轉(zhuǎn)向重資產(chǎn)的制造企業(yè)，或逆向由重資產(chǎn)的制造企業(yè)逐步實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)橐患屹Q(mào)易公司，甚至有的企業(yè)由一家制造企業(yè)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)企業(yè)。企業(yè)類型的變化往往蘊(yùn)藏了很大風(fēng)險(xiǎn)與商機(jī)。

（2）關(guān)注企業(yè)的產(chǎn)銷變化。關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品是否適銷，如果產(chǎn)品是最終銷往終端消費(fèi)者的，可以直接觀察產(chǎn)品上市銷售情況；關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品可結(jié)合企業(yè)存貨進(jìn)行分析，判斷有無(wú)形成新的積壓可能。關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品可關(guān)注單品銷量的快速收縮或快速增長(zhǎng)，還可結(jié)合市場(chǎng)份額進(jìn)行判斷，看行業(yè)形勢(shì)是良好帶動(dòng)企業(yè)產(chǎn)品銷售，還是企業(yè)表現(xiàn)出了高出行業(yè)同業(yè)的水平。

（3）關(guān)注企業(yè)的產(chǎn)能變化。關(guān)注企業(yè)的產(chǎn)能情況，對(duì)提高企業(yè)授信調(diào)查效果意義重大。一方面，通過(guò)對(duì)企業(yè)產(chǎn)能情況的分析和研究，可以較為全面地掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展情況，并對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行科學(xué)的分析和判斷。同時(shí)，也可以對(duì)企業(yè)未來(lái)實(shí)際可能需要的資金量進(jìn)行較為準(zhǔn)確的評(píng)估。另一方面，通過(guò)對(duì)企業(yè)產(chǎn)能情況的分析和研究，還能側(cè)面了解到企業(yè)的銷售情況。一般情況下，如無(wú)其他客觀條件限制，企業(yè)產(chǎn)品銷售良好的話，則往往會(huì)爭(zhēng)取在最短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)生產(chǎn)。

（4）關(guān)注企業(yè)的上下游。關(guān)注企業(yè)上下游有三方面意義：① 判斷企業(yè)是否具有實(shí)力。如果企業(yè)上游或下游某一端具有很強(qiáng)的實(shí)力，往往企業(yè)自身也具有較強(qiáng)的實(shí)力，譬如大型鋼廠、水泥廠的區(qū)域經(jīng)銷商往往具有較強(qiáng)實(shí)力，同理大型技術(shù)企業(yè)的供應(yīng)商往往也具有較強(qiáng)實(shí)力。② 分析企業(yè)的資金需求情況。結(jié)合上下游賬期，可以判斷企業(yè)的實(shí)際資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況以及企業(yè)的實(shí)際資金需求。③ 開拓業(yè)務(wù)。通過(guò)挖掘企業(yè)上下游，可以接觸到更多相關(guān)的企業(yè)，有時(shí)也能挖掘出新客戶新業(yè)務(wù)。

（三）關(guān)于民企融資活動(dòng)的分析

（1）關(guān)注不良信息。關(guān)注借款企業(yè)的不良信息情況，多方調(diào)查其在金融機(jī)構(gòu)融資方面是否存在逾期、欠息、墊款等不良信息，了解其五級(jí)分類是否發(fā)生向下遷移。若出現(xiàn)上述情況，則一般是重大風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，需要立刻進(jìn)行深入調(diào)查了解。

（2）關(guān)注授信金額與授信用途。若融資金額增加需關(guān)注融資規(guī)模是否與企業(yè)規(guī)模、需求相適應(yīng)，授信是投向經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)、還是固定資產(chǎn)投入。若融資金額減少需關(guān)注是企業(yè)主動(dòng)減少融資還是被銀行收貸，若企業(yè)主動(dòng)減少融資，還須了解企業(yè)是經(jīng)營(yíng)萎縮、占用資金減少，還是由于經(jīng)營(yíng)良好、周轉(zhuǎn)加快導(dǎo)致占用資金減少。又或者是通過(guò)其他渠道獲得了資金。另外，還需關(guān)注借款企業(yè)的融資額度與余額，綜合分析相關(guān)數(shù)據(jù)信息，以判斷企業(yè)未來(lái)的可提用額度。

（3）關(guān)注融資的期限。通過(guò)調(diào)查借款企業(yè)融資金額的期限，了解企業(yè)短期融資和中長(zhǎng)期融資的結(jié)構(gòu)搭配，進(jìn)而判斷企業(yè)短期和中長(zhǎng)期的資金面。尤其要對(duì)借款企業(yè)即將到期的融資的續(xù)貸情況進(jìn)行了解和分析。另外，還需要關(guān)注借款企業(yè)在貸款到期前后的融資金額的續(xù)貸情況。通過(guò)對(duì)即將到期的融資變化的情況分析，可以幫助我們更好地分析、判斷借款企業(yè)在短期內(nèi)所面臨的資金壓力。

（4）關(guān)注授信擔(dān)保條件。通過(guò)調(diào)查借款企業(yè)的授信擔(dān)保條件，一方面可以挖掘借款企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)，另一方面可以對(duì)比各行的擔(dān)保條件，進(jìn)而間接評(píng)估各行對(duì)借款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)判斷。例如若他行授信采用房產(chǎn)抵押類的強(qiáng)擔(dān)保，而本行授信采用設(shè)備抵押的弱擔(dān)保，那么從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，本行可要求客戶提供增信手段；從定價(jià)角度考慮，本行可提高企業(yè)議價(jià)。同時(shí)若企業(yè)授信的擔(dān)保條件出現(xiàn)第三方企業(yè)擔(dān)保，則金融機(jī)構(gòu)需要關(guān)注擔(dān)保企業(yè)與授信企業(yè)的真實(shí)關(guān)系、判斷是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、分析第三方擔(dān)保的動(dòng)機(jī)、分析擔(dān)保的可持續(xù)性。

（5）關(guān)注或有負(fù)債。關(guān)注或有負(fù)債的被擔(dān)保企業(yè)、被擔(dān)保方式、被擔(dān)保金額或有負(fù)債存續(xù)期或有負(fù)債授信行。關(guān)注或有負(fù)債的被擔(dān)保人，同時(shí)需了解借款企業(yè)與被擔(dān)保企業(yè)的關(guān)系，以及或有擔(dān)保的真實(shí)原因。借款企業(yè)愿意承擔(dān)或有負(fù)債往往有以下幾方面原因：① 借款企業(yè)與被擔(dān)保企業(yè)是關(guān)聯(lián)企業(yè)，擔(dān)保企業(yè)與借款企業(yè)存在資金共用的情況。② 借款企業(yè)與被擔(dān)保企業(yè)非關(guān)聯(lián)企業(yè)，但雙方就該筆授信達(dá)成一致，借款企業(yè)可與擔(dān)保企業(yè)共用該筆授信資金。③ 借款企業(yè)與被擔(dān)保企業(yè)非關(guān)聯(lián)企業(yè)，借款企業(yè)不參與使用該筆授信資金，但可在其他方面獲益。

（6）關(guān)注企業(yè)的金融合作機(jī)構(gòu)。對(duì)企業(yè)所合作的金融機(jī)構(gòu)情況進(jìn)行分類分析，若企業(yè)的融資銀行多為政策性銀行、四大行，則說(shuō)明企業(yè)受大行的認(rèn)可較高。若企業(yè)所合作的融資銀行多為信托公司等，則說(shuō)明企業(yè)從銀行融資存在較大難度。如果企業(yè)的融資大面積由銀行向信托、財(cái)務(wù)公司等單位遷移，則說(shuō)明企業(yè)在銀行的認(rèn)可度不斷下降。另外，通過(guò)分析企業(yè)的融資單位，可對(duì)比與其現(xiàn)有融資單位的風(fēng)險(xiǎn)政策和議價(jià)水平差異，進(jìn)而找尋營(yíng)銷空間或者進(jìn)行后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)決策。

（四）關(guān)于民企投資活動(dòng)的分析

當(dāng)借款企業(yè)發(fā)生存量資產(chǎn)減少時(shí)，銀行須關(guān)注企業(yè)存量資產(chǎn)的減少是主動(dòng)減少舊資產(chǎn)還是因?yàn)橘Y金問(wèn)題迫于處置資產(chǎn)。當(dāng)借款企業(yè)新增投資時(shí)，銀行須關(guān)注項(xiàng)目建設(shè)（包括各項(xiàng)審批材料）是否符合法律法規(guī)，需關(guān)注投資投向與原產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)性，是原行業(yè)進(jìn)行升級(jí)優(yōu)化，還是向縱向一體化延伸，或橫向一體化延伸，或完全跨界投資；需關(guān)注企業(yè)的資金來(lái)源并評(píng)估投資金額是否超出企業(yè)承載量，是否會(huì)影響企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，還需關(guān)注項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度與投產(chǎn)情況。

三、民營(yíng)企業(yè)授信調(diào)查方法

（一）實(shí)地走訪

鑒于客戶提供材料的真實(shí)性、有限性；以及銀行從業(yè)人員的分析水平限制，實(shí)地走訪是最好的貸后檢查方式，實(shí)地走訪有以下幾個(gè)意義：（1）“一回生二回熟”，“多跑、勤跑”便于拉近客戶與銀行的距離。（2）實(shí)地走訪便于同時(shí)開展關(guān)鍵人訪談與紙質(zhì)材料收集，實(shí)現(xiàn)多層次的貸后跟蹤。（3）實(shí)地走訪便于對(duì)客戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、庫(kù)存甚至員工人數(shù)變化有直觀的認(rèn)識(shí)。實(shí)地走訪包括走訪企業(yè)辦公地點(diǎn)、倉(cāng)庫(kù)、產(chǎn)線、銷售網(wǎng)點(diǎn)等。

（二）關(guān)鍵人訪談

關(guān)鍵人訪談主要包括以下幾類：（1）民營(yíng)企業(yè)實(shí)際控制人。通過(guò)與民企實(shí)控人的訪談，可以了解到他對(duì)行業(yè)、對(duì)自身企業(yè)、對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析，對(duì)自身企業(yè)下一步的計(jì)劃等。（2）民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。通過(guò)與民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的聊天，可以對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流與經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略的匹配程度進(jìn)行分析。（3）民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)負(fù)責(zé)人、銷售負(fù)責(zé)人、研發(fā)負(fù)責(zé)人。通過(guò)與企業(yè)不同關(guān)鍵崗位的人進(jìn)行溝通，可多方位立體地了解企業(yè)。

（三）紙質(zhì)材料分析

紙質(zhì)材料包括財(cái)務(wù)報(bào)表、納稅申報(bào)表與納稅憑證、水電費(fèi)發(fā)票、海關(guān)報(bào)關(guān)材料、對(duì)賬單、征信等。由于目前中國(guó)大部分企業(yè)客戶存在財(cái)務(wù)報(bào)表編制不規(guī)范，甚至財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)的情況，對(duì)于可驗(yàn)證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的證明材料的分析應(yīng)該重于報(bào)表分析。盡管民營(yíng)企業(yè)普遍存在納稅申報(bào)表收入與報(bào)表收入不一致的問(wèn)題，但納稅申報(bào)表仍然是經(jīng)營(yíng)狀況反映的重要依據(jù)，且隨著我國(guó)稅收征收?qǐng)?zhí)行的逐步規(guī)范，部分公司管理規(guī)范的民營(yíng)企業(yè)已可實(shí)現(xiàn)納稅申報(bào)表收入與報(bào)表收入基本一致，因此納稅申報(bào)表不但可反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞，還可反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范程度。水電發(fā)票可客觀地反映生產(chǎn)型企業(yè)的開工情況，海關(guān)報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)可客觀地反映進(jìn)出口型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。征信則可清晰地反映企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的融資情況，是企業(yè)融資活動(dòng)分析的重要參考資料。

（四）涉訴信息查詢

目前可查詢企業(yè)涉訴信息的軟件包括企查查、企業(yè)預(yù)警通等，同時(shí)在全國(guó)被執(zhí)行人網(wǎng)、匯法網(wǎng)等官網(wǎng)也可查詢相應(yīng)涉訴信息。對(duì)于企業(yè)的涉訴信息，可以通過(guò)上述不同的渠道進(jìn)行多方面搜集和調(diào)查。在收集到各方面信息之后，首先，我們需要關(guān)注案件要素，包括但不限于起訴人、被起訴人、聯(lián)合起訴人、聯(lián)合被起訴人、案件類型、案件內(nèi)容、案件階段、訴訟訴求、審批結(jié)果、執(zhí)行結(jié)果、案件起始時(shí)間、案件終止時(shí)間等。其次，我們要了解案件的前因后果。最后，我們要評(píng)估案件對(duì)企業(yè)的影響。

（五）運(yùn)用大數(shù)據(jù)與人工智能手段

應(yīng)建立行內(nèi)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)于客戶的行內(nèi)數(shù)據(jù)，包括但不限于貸方流水、日均存款以及其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)自動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)與記錄。客戶行內(nèi)數(shù)據(jù)應(yīng)可實(shí)現(xiàn)按日推送至客戶經(jīng)理?？蛻艚?jīng)理可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)查詢客戶行內(nèi)數(shù)據(jù)。應(yīng)引入爬蟲系統(tǒng)與信息服務(wù)商授權(quán)數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)于客戶的公開信息與征信進(jìn)行自動(dòng)抓取，抓取內(nèi)容包括但不限于上市公司公告（針對(duì)民營(yíng)上市公司）、司法信息（涉訴、被執(zhí)行人查詢）、工商登記信息（高管變化、股權(quán)變化、經(jīng)營(yíng)范圍變化、注冊(cè)資本變化）、第三方評(píng)論信息（評(píng)級(jí)報(bào)告、輿情信息等）、征信信息（包括借款信息、擔(dān)保信息等）。應(yīng)同時(shí)引入人工分析與風(fēng)險(xiǎn)建模分析。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型對(duì)數(shù)據(jù)做第一道篩選，符合風(fēng)險(xiǎn)特征的信號(hào)將進(jìn)行預(yù)警；除支行以外，分行、總行尤其是總行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)模型篩選出的數(shù)據(jù)再一次通過(guò)人工進(jìn)行分析。對(duì)于經(jīng)人工認(rèn)定需進(jìn)一步預(yù)警的信息，總行可專項(xiàng)發(fā)文通知全轄，甚至組織業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查與會(huì)商。每半年可對(duì)風(fēng)險(xiǎn)建模進(jìn)行參數(shù)調(diào)整、迭代升級(jí)。

結(jié)語(yǔ)

總之，民營(yíng)企業(yè)風(fēng)控的核心是實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱。圍繞信息這一核心，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)，搜集哪些信息、如何搜集與分析信息是一個(gè)連貫性的動(dòng)作。只有真正實(shí)現(xiàn)了高效到位的授信調(diào)查，才能抓住信息這個(gè)核心，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)控與效益的平衡。