單志豪 杭州汽輪新能源有限公司

引言

新形勢下，我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，工程項(xiàng)目公司從實(shí)現(xiàn)自身穩(wěn)定健康發(fā)展的角度，開始嘗試通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方式來打破資產(chǎn)運(yùn)營模式存在的弊端，降低自身在運(yùn)營中的風(fēng)險(xiǎn)和成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。通過對工程項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的深入研究，可以找出有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，推動(dòng)公司的健康發(fā)展，也可以為其他存在同種類型轉(zhuǎn)型發(fā)展需求的公司提供參考和借鑒。

一、相關(guān)概念

（一）戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型指企業(yè)為了能夠突破自身面臨的發(fā)展困境或者適應(yīng)外部發(fā)展環(huán)境的變化，針對自身所處的狀況進(jìn)行研究，整合優(yōu)勢資源，在考慮外部環(huán)境變化的情況下，對發(fā)展思路和發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行重新規(guī)劃，營造出新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，提高企業(yè)的核心競爭力。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素體現(xiàn)在時(shí)機(jī)、方向以及核心邏輯方面，其涉及企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)方面，也是企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營到文化發(fā)展的綜合性變革，實(shí)施做好戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，能夠使得企業(yè)在時(shí)代發(fā)展中保持良好的發(fā)展動(dòng)力。

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是企業(yè)依照內(nèi)部和外部環(huán)境變化，對自身經(jīng)營方式進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的過程，在企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化，或者進(jìn)入到全新的發(fā)展階段，需要對自身的生產(chǎn)、經(jīng)營和管理方式進(jìn)行調(diào)整時(shí)，需要作出相應(yīng)的戰(zhàn)略改變，選擇更加恰當(dāng)?shù)纳婺Ｊ?，也就是所謂的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)要素包括：①發(fā)現(xiàn)擴(kuò)張與盈利新路徑；②應(yīng)對市場行業(yè)格局變化；③企業(yè)并購重組；④增強(qiáng)企業(yè)活力；⑤實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是依照具體層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平所實(shí)施的，具備較強(qiáng)針對性的管理方法，最終達(dá)到保障經(jīng)營主體經(jīng)營過程中各項(xiàng)活動(dòng)順利實(shí)施，避免利益受損的目的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，能夠通過數(shù)據(jù)分析以及其他手段，找出可能存在或者已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，實(shí)現(xiàn)對于風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確識別。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能夠運(yùn)用相應(yīng)的指標(biāo)分析方法，配合定性或者定量分析來對風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評價(jià)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度，找出風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素，采取相應(yīng)的措施和方法來應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，將風(fēng)險(xiǎn)造成的損失控制在企業(yè)可以接受的范圍內(nèi)，同時(shí)也能夠?qū)崿F(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

二、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型背景下工程項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

以某能源項(xiàng)目工程公司為例，該公司本身涉及的服務(wù)領(lǐng)域十分寬泛，包括投資規(guī)劃、開發(fā)建設(shè)、施工運(yùn)營、業(yè)務(wù)管理等，經(jīng)營范圍包括了項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)、投資管理、BOT項(xiàng)目建設(shè)、EPC項(xiàng)目建設(shè)等。在發(fā)展過程中，公司之所以決定進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，其轉(zhuǎn)型原因有兩個(gè)：

一是產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型壓力。最近幾年，在“30·60”碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)約束下，政府部門在能源類項(xiàng)目投資政策方面延續(xù)了高壓狀態(tài)，宏觀政策高壓狀態(tài)的長袖以及整體較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，使得公司想要更好地適應(yīng)時(shí)代發(fā)展要求，必須尋找新的發(fā)展道路；

二是轉(zhuǎn)型機(jī)遇。一方面，新能源工程需求的增加以及政策扶持力度的增大，為公司的轉(zhuǎn)型定位提供了有力支撐；另一方面，產(chǎn)融結(jié)合的互惠性和互利性，使得公司能夠更好地應(yīng)對行業(yè)整體利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，降低自身在融資環(huán)節(jié)需要投入的成本費(fèi)用。

（一）外部風(fēng)險(xiǎn)管理

項(xiàng)目工程企業(yè)在制定自身發(fā)展方向時(shí)，應(yīng)該關(guān)注國家的宏觀調(diào)控政策，必須與國家宏觀調(diào)控政策緊密相連。企業(yè)應(yīng)該從自身的經(jīng)營發(fā)展特點(diǎn)著眼，加強(qiáng)對宏觀調(diào)控政策的研究，制定出具備良好可行性的戰(zhàn)略發(fā)展方案，靈活應(yīng)對宏觀政策以及市場的發(fā)展變化。

公司應(yīng)當(dāng)對當(dāng)前國家相關(guān)政策以及行業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行分析，應(yīng)該迎合“綠色工程”的發(fā)展需求，將工程項(xiàng)目建設(shè)的中心放在“綠色低碳工程”方面，通過這樣的方式，降低企業(yè)的能源消耗成本，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，使得國家政策可以更好地引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

一方面，應(yīng)該控制好長期債務(wù)和短期債務(wù)的規(guī)模。對于很多工程項(xiàng)目公司而言，主要的融資渠道是借款融資，這也導(dǎo)致了公司有著極高的資產(chǎn)負(fù)債水平，以該公司為例，即便是轉(zhuǎn)型成功后，資產(chǎn)負(fù)債率水平也在80%以上，在增大企業(yè)債務(wù)償還壓力的同時(shí)，也在很大程度上限制了資金籌集能力?；诖耍谖磥戆l(fā)展中，公司應(yīng)該結(jié)合自身的實(shí)際情況，對現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，以降低高利率短期債務(wù)在負(fù)債結(jié)構(gòu)中的占比，縮減自身的債務(wù)成本，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，應(yīng)該對籌資渠道進(jìn)行拓展。公司可以實(shí)施多樣化的籌資方式來降低對于信貸融資的依賴性，一是可以通過兼并與收購的方式，做好資源整合工作，提升自身的整體實(shí)力；二是可以采用信托融資的方式，結(jié)合該公司的實(shí)際情況，可以通過與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作的方式，發(fā)行相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，將公司的渠道優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，制定出專業(yè)的產(chǎn)品發(fā)行方案，借助網(wǎng)絡(luò)眾籌渠道來降低相應(yīng)的籌資成本，實(shí)現(xiàn)對于項(xiàng)目資金的高效籌集；三是可以通過各種各樣的方式，吸引資本的參與，進(jìn)一步拓展企業(yè)融資渠道。

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)管理

一是應(yīng)該做好相應(yīng)的前期策劃工作。在工程項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)中，企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建專業(yè)的規(guī)劃設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)和人才隊(duì)伍，加強(qiáng)對于相關(guān)數(shù)據(jù)信息的收集和整理工作，明確具體的投資環(huán)境，鎖定目標(biāo)客戶群體，做好項(xiàng)目可行性分析研究和規(guī)劃設(shè)計(jì)。同時(shí)，公司需要結(jié)合項(xiàng)目業(yè)主的實(shí)際需求，對項(xiàng)目進(jìn)行合理定位，確定好恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品價(jià)格，合理控制工程成本，避免價(jià)格偏高降低客戶滿意度的情況。另外，應(yīng)該結(jié)合最新研究技術(shù)，開發(fā)具有行業(yè)領(lǐng)先能力的產(chǎn)品，避免出現(xiàn)同質(zhì)化的問題。工程項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)中，首先應(yīng)該了解國家宏觀調(diào)控政策，分析市場趨勢和競爭對手的優(yōu)勢及劣勢，對開發(fā)過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別，確定好投資計(jì)劃，避免投資的盲目性。從降低公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的角度，公司應(yīng)該在項(xiàng)目正式上馬前，對項(xiàng)目收益情況進(jìn)行整體估算，借助創(chuàng)新性設(shè)計(jì)提高投資項(xiàng)目的盈利能力，做好投資風(fēng)險(xiǎn)控制。

二是應(yīng)該做好金融資產(chǎn)投資規(guī)劃。投資金融資產(chǎn)固然能夠給公司帶來巨大的利益，但是也存在較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此，公司在確定參股的企業(yè)前，需要對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合理估值，對目標(biāo)企業(yè)盈利能力的影響因素進(jìn)行量化分析，做好各種不確定性及風(fēng)險(xiǎn)的判定和預(yù)估，以此來實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。公司在運(yùn)用定性分析和定量分析確定好最佳投資目標(biāo)后，合理確定項(xiàng)目資金成本，可以利用相應(yīng)的模型，深入分析目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，對于得到的分析結(jié)果，需要做好保守性的分析和研究。而在分析目標(biāo)企業(yè)相對價(jià)值的過程中，公司應(yīng)該將宏觀經(jīng)濟(jì)形式、法律法規(guī)以及信用環(huán)境等全部考慮在內(nèi)，確定好投資的時(shí)點(diǎn)。

（四）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理

一是應(yīng)該提高產(chǎn)品競爭力，降低產(chǎn)品成本。公司應(yīng)該制定出合理的成本管理方案，迎合不同發(fā)展時(shí)期的不同要求，實(shí)現(xiàn)對于成本的有效管理和控制，降低不必要的成本投入，從而優(yōu)化業(yè)態(tài)組合。

公司應(yīng)該對產(chǎn)品進(jìn)行精準(zhǔn)定位，優(yōu)化業(yè)態(tài)組合與布局，滿足用戶的個(gè)性化需求，推動(dòng)多種業(yè)態(tài)的交叉分布，為用戶提供更加全面的服務(wù)。同時(shí)，應(yīng)該疏通信息傳遞渠道，對外加強(qiáng)與政府機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，隨時(shí)掌握政策的變化情況，對內(nèi)則需要為研究人員和開發(fā)人員提供定期溝通的機(jī)會和渠道，推動(dòng)項(xiàng)目信息的反饋，確保公司在不同階段能夠更好地應(yīng)對市場變化引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

二是應(yīng)該做好應(yīng)收賬款管理。公司應(yīng)該建立起相應(yīng)的客戶信用管理體系，對客戶信用等級進(jìn)行評估，同時(shí)保證客戶信用信息更新的及時(shí)性，通過定性評估和定量評估相互結(jié)合的方式，分析風(fēng)險(xiǎn)和問題，依照評估情況調(diào)整客戶的信用等級。借助相應(yīng)的信用管理系統(tǒng)，公司能夠?qū)崿F(xiàn)查漏補(bǔ)缺，規(guī)避和防控應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該對銷售人員的績效考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范。公司在對銷售人員績效考核體系進(jìn)行設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)該在定量考核指標(biāo)的基礎(chǔ)上，加入定性指標(biāo)，以減少應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。

三是應(yīng)該提高團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化水平。公司在實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程中，應(yīng)該知識團(tuán)隊(duì)專業(yè)化水平建設(shè)，落實(shí)好相應(yīng)的人才政策。

（1）積極引入專業(yè)人才。公司轉(zhuǎn)型的方向包括光伏、燃機(jī)等，對于公司而言其屬于全新的領(lǐng)域，對于專業(yè)人才儲備有著十分嚴(yán)格的要求，借助高素質(zhì)專業(yè)化的人才，公司能夠?qū)崿F(xiàn)自身的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。在進(jìn)入人才方面，公司可以從高校或者相關(guān)行業(yè)中引入具備較高學(xué)歷和從業(yè)年限的專業(yè)人才。

（2）完善人才培養(yǎng)提升機(jī)制。在完成相應(yīng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型后，公司本身的性質(zhì)發(fā)生了一定的變化，屬于一種綜合性服務(wù)型企業(yè)，需要對照服務(wù)需求，設(shè)置健全完善的培訓(xùn)機(jī)制，針對各部門的員工進(jìn)行定期培訓(xùn)教育，促進(jìn)其專業(yè)素質(zhì)的提高結(jié)合該公司的實(shí)際情況，其員工群體多數(shù)為基層服務(wù)人員，因此從降低人工成本的角度，可以采用勞務(wù)派遣的用工方式，再配合定期的教育培訓(xùn)活動(dòng)，提高其工作能力和綜合素質(zhì)。

（3）實(shí)施人才本地化策略，在對項(xiàng)目管理人員和基層員工進(jìn)行配備時(shí)，應(yīng)該從本地進(jìn)行選聘，要求工作人員了解當(dāng)?shù)氐臍v史文化，能夠?yàn)楹笃谶\(yùn)營管理提供合理建議。另外，公司可以對標(biāo)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)，學(xué)習(xí)其先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，做好技術(shù)的自主研發(fā)工作，逐步建立起屬于自己的運(yùn)營管理隊(duì)伍，以此來實(shí)現(xiàn)自身核心競爭力的提高。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型工作完成后，公司能夠通過技術(shù)產(chǎn)出來獲取較高的營業(yè)收入，增強(qiáng)自身的核心競爭力。

（五）收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理

公司收入分配包含留存收益分配以及利潤分配兩方面的內(nèi)容，當(dāng)前，公司處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，在發(fā)展中，外部融資渠道相對單一，要求企業(yè)必須在一定程度上增加留存收益，以確保戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級的順利實(shí)施，同時(shí)也必須滿足所有者的利益需求。因此，從降低收入分配風(fēng)險(xiǎn)的角度，公司應(yīng)該立足發(fā)展需求，制定出合理可行的利潤分配計(jì)劃，確保計(jì)劃能夠很好地匹配自身的經(jīng)營狀況。

而在制定收益分配計(jì)劃方案的過程中，公司應(yīng)該考慮自身所處的特殊階段，關(guān)注投資方的訴求，結(jié)合整體的戰(zhàn)略發(fā)展定位和規(guī)模部署，拓展融資渠道，降低融資成本，將收益分配所具備的作用切實(shí)發(fā)揮出來，以此來降低收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

（六）戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)管理

一是應(yīng)該合理的利用現(xiàn)代化管理手段。在日常管理中，可以以智能化管理方案為支撐，為公司領(lǐng)導(dǎo)決策的制定提供可供參考的依據(jù)，促進(jìn)決策水平和決策質(zhì)量的提高。該公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方向是新能源工程，可以引入VR、3D打印建模等先進(jìn)技術(shù)，將工程項(xiàng)目的實(shí)景呈現(xiàn)出來，使用戶可以提前感受產(chǎn)品，激發(fā)其興趣，拓展?jié)撛诘念櫩腿后w；

二是應(yīng)該建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。某能源項(xiàng)目工程公司為例，該公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型起步于2020年，首個(gè)項(xiàng)目于2022年落地，公司在運(yùn)營中需要時(shí)刻關(guān)注戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展成果的整理工作，對成果進(jìn)行鞏固，做到循序漸進(jìn)，不能盲目地追求速度而忽視穩(wěn)定性。同時(shí)，公司應(yīng)該安排專人負(fù)責(zé)信息管理制度的建設(shè)和完善，并針對政府實(shí)施的最新的調(diào)控政策和行業(yè)發(fā)展中可能影響公司轉(zhuǎn)型的不確定因素進(jìn)行分析，做出快速反應(yīng)。

公司本身處于轉(zhuǎn)型成長期，從保證轉(zhuǎn)型工作順利推進(jìn)的角度，在轉(zhuǎn)型過程中應(yīng)該做好各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的跟蹤分析，在第一時(shí)間將分析結(jié)果反饋給管理層，確保管理層能夠依照內(nèi)部和外部環(huán)境的變化情況，做好相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整。

結(jié)語

總而言之，市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨著新的發(fā)展環(huán)境，從更好地適應(yīng)市場發(fā)展需求的角度，部分企業(yè)開始嘗試戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，希望能夠以此來營造出新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。而在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中，存在大量的不確定因素，需要企業(yè)做好全面細(xì)致的分析，采取有效的措施和方法來對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，解決存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，為企業(yè)順利渡過轉(zhuǎn)型期提供良好保障。