丁子軒

（英國(guó)南安普頓大學(xué)，英國(guó)南安普頓SO17 1BJ）

進(jìn)入新時(shí)期后，區(qū)塊鏈的應(yīng)用越來(lái)越廣泛。在這一背景下，我國(guó)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)革命性的進(jìn)步。但這項(xiàng)技術(shù)仍屬于新興技術(shù)，在應(yīng)用的過(guò)程中會(huì)有較大的風(fēng)險(xiǎn)。若不當(dāng)使用這項(xiàng)技術(shù)，不僅可能阻礙金融秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，還可能影響日常生活。因此，要建立相對(duì)應(yīng)的防護(hù)體系，確保區(qū)塊鏈技術(shù)能夠更好地為金融行業(yè)的發(fā)展提供服務(wù)。本文通過(guò)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)下的金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，希望可以幫助工作人員更好利用區(qū)塊鏈技術(shù)，從而確保這項(xiàng)技術(shù)真正能夠促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的基本內(nèi)涵

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，可以看做是第四次工業(yè)革命的杰出成果。它是在工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)之上，將數(shù)據(jù)信息進(jìn)行全面整合，并最終以數(shù)據(jù)庫(kù)的形式呈現(xiàn)出來(lái)的一項(xiàng)技術(shù)。利用這項(xiàng)技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行存儲(chǔ)的目標(biāo)。

在利用區(qū)塊鏈技術(shù)處理數(shù)據(jù)信息的過(guò)程中所處理的數(shù)據(jù)具有一定的不可逆性。這也就證明，區(qū)塊鏈技術(shù)具有更為安全的性質(zhì)。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展得到人們的密切關(guān)注，并在各行業(yè)的應(yīng)用中，取得巨大的成果。這一技術(shù)的主要流程為交易創(chuàng)建、交易全網(wǎng)廣播、交易驗(yàn)證，最后進(jìn)行全網(wǎng)寫入賬本的操作。

這項(xiàng)技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域中都得到非常廣泛的應(yīng)用，并且取得比較突出的成績(jī)。利用這項(xiàng)技術(shù)，可以為我國(guó)推行實(shí)名制提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。此外，在教育領(lǐng)域中利用這項(xiàng)技術(shù)，可以將教育信息進(jìn)行有效儲(chǔ)存，并且打破了原有的模式，實(shí)現(xiàn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)登記方式的巨大變革。在行政領(lǐng)域，利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效地對(duì)政務(wù)信息及有關(guān)的資金信息進(jìn)行細(xì)節(jié)化的記錄，使得普通公民可以更好地了解到政府政務(wù)的有關(guān)信息，從而確保我國(guó)行政工作的效率得到全面提升，同時(shí)也可以有效提升我國(guó)政府機(jī)關(guān)的辦公水平。

從區(qū)塊鏈技術(shù)在上述領(lǐng)域中的應(yīng)用所取得的成績(jī)中不難看出，區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)各行各業(yè)中的廣泛應(yīng)用，可以實(shí)現(xiàn)工作效率全面提升的目標(biāo)，同時(shí)也可以在這一過(guò)程中不斷提升自身的工作水平，從而為我國(guó)綜合國(guó)力的進(jìn)一步提升打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，在客觀上也促進(jìn)了我國(guó)科學(xué)技術(shù)的變革，在信息時(shí)代的影響之下實(shí)現(xiàn)技術(shù)實(shí)時(shí)更新的目標(biāo)。而將這項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域的發(fā)展，可以有效提升金融行業(yè)的工作效率，并實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的目標(biāo)。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)中的應(yīng)用，主要體現(xiàn)在以下方面。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)行業(yè)中的運(yùn)用

（一）支付清算

傳統(tǒng)支付方式往往需要借助銀行來(lái)完成支付行為。這一過(guò)程相對(duì)復(fù)雜，牽涉的組織機(jī)構(gòu)也相對(duì)較多，因此交易的效果往往無(wú)法達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。與傳統(tǒng)支付體系相比，跨機(jī)構(gòu)收付清算平臺(tái)的建設(shè)具有明顯的優(yōu)越性，它能夠讓交易各方共享信息流，從根本上減少交易時(shí)間。

（二）數(shù)字票據(jù)

目前，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)相對(duì)比較多，相關(guān)制度尚未達(dá)到規(guī)范化的標(biāo)準(zhǔn)，且運(yùn)行情況相當(dāng)復(fù)雜。再加之票據(jù)的要求相對(duì)嚴(yán)格，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效避免傳統(tǒng)市場(chǎng)中存在的不合理現(xiàn)象，有利于實(shí)現(xiàn)票據(jù)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。

（三）供應(yīng)鏈金融

受到現(xiàn)代技術(shù)的制約，銀行對(duì)傳統(tǒng)公司的償付能力無(wú)法有效評(píng)價(jià)，即使存在違約風(fēng)險(xiǎn)也很難有效管控。和傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理技術(shù)一樣，使用區(qū)塊鏈基礎(chǔ)技術(shù)能夠讓數(shù)據(jù)無(wú)法偽造且重復(fù)，為數(shù)據(jù)的存證提供了基礎(chǔ)條件。在使用這種技術(shù)手段進(jìn)行融資活動(dòng)的過(guò)程中，各方都要達(dá)成共識(shí)，方可對(duì)每一筆交易進(jìn)行記賬處理。使用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以極大地提升整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的業(yè)務(wù)效率，也減少了人工處理可能會(huì)造成的一些損失。

（四）區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的有機(jī)結(jié)合

在區(qū)塊鏈技術(shù)的影響下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)不可擋，公民的征信也可以實(shí)現(xiàn)規(guī)劃建設(shè)的目標(biāo)。在信息時(shí)代的背景下，區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用，不僅實(shí)現(xiàn)了金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理的更新，同時(shí)為我國(guó)金融行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供了強(qiáng)有力的保障。利用區(qū)塊鏈技術(shù)，可以有效實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，并在利用這項(xiàng)技術(shù)展開工作的過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)降低成本的最終目標(biāo)。在我國(guó)金融領(lǐng)域的發(fā)展過(guò)程中，利用這項(xiàng)技術(shù)還可以在跨境支付、證券市場(chǎng)等場(chǎng)景得到非常廣泛的應(yīng)用，進(jìn)而有效促進(jìn)我國(guó)金融領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展。

區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，首先是以局域網(wǎng)作為核心的階段。上世紀(jì)末，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)據(jù)庫(kù)緊密結(jié)合，使得互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)得以實(shí)現(xiàn)。其次，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的深入發(fā)展，在研究的過(guò)程中不斷引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)。在新世紀(jì)，將這項(xiàng)技術(shù)應(yīng)用于第三方制度，逐漸形成較為系統(tǒng)的證券市場(chǎng)。在大數(shù)據(jù)時(shí)代到來(lái)的前提之下，這項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)逐漸形成互聯(lián)網(wǎng)金融的一項(xiàng)核心技術(shù)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了電子匯款的普及與發(fā)展，使得匯款不再局限于銀行窗口或是柜員機(jī)。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)視角下的金融創(chuàng)新與發(fā)展

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，傳統(tǒng)金融模式也必將改變，并且這項(xiàng)技術(shù)還將呈現(xiàn)一些新特點(diǎn)。

區(qū)塊鏈技術(shù)是支撐比特幣等貨幣的一種基礎(chǔ)技術(shù)。隨著數(shù)字貨幣的廣泛應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)也迎來(lái)了變革式的發(fā)展，并且在多個(gè)領(lǐng)域推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

收付結(jié)算是金融服務(wù)的基本業(yè)務(wù)之一，區(qū)塊鏈技術(shù)使支付結(jié)算具有革命性進(jìn)步。我國(guó)銀行業(yè)在開展收付清算工作的過(guò)程中，通常依靠金融系統(tǒng)，這就導(dǎo)致其會(huì)產(chǎn)生大量的經(jīng)濟(jì)成本。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，可以高效處理貿(mào)易各方的信用問(wèn)題，降低傳統(tǒng)付款結(jié)算產(chǎn)生的成本，有助于提高付款結(jié)算的效率。尤其是在跨境支付方面，由于區(qū)塊鏈信息技術(shù)的應(yīng)用，世界各國(guó)之間的付款與結(jié)算程序變得更加便捷，并可實(shí)現(xiàn)多類型貨幣的轉(zhuǎn)換。在跨境交易過(guò)程中，每一筆交易的安全性都可以得到保護(hù)，打破以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的付款結(jié)算為基礎(chǔ)的交易體系，使該系統(tǒng)的操作更為方便。

供應(yīng)鏈金融是以銀行形式圍繞中小企業(yè)核心，利用物流或者現(xiàn)金流管理，把單一企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)企業(yè)供應(yīng)鏈可控風(fēng)險(xiǎn)的一種金融模式。它可以有效減輕部分中小企業(yè)的資金壓力，并且可以克服傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域中企業(yè)流動(dòng)現(xiàn)金貸款被擠占的情況，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展具有推動(dòng)作用。雖然，供應(yīng)鏈金融有一定的積極作用，但由于信息不對(duì)稱等問(wèn)題，導(dǎo)致傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融容易產(chǎn)生很多問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，能夠緩解貿(mào)易主體間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。在這一技術(shù)的影響下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步延伸，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的目標(biāo)。

區(qū)塊鏈技術(shù)的特征，使我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)獲得新的發(fā)展空間。從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，信息化時(shí)代的來(lái)臨以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，使企業(yè)以及個(gè)人受到了較為嚴(yán)峻的影響。技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致落后產(chǎn)能被淘汰等情況，使人們對(duì)于保險(xiǎn)的需求越來(lái)越大。雖然我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，但是也存在信息不對(duì)稱等問(wèn)題?；诖?，要引入科技手段來(lái)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)視角下金融創(chuàng)新的發(fā)展與挑戰(zhàn)

研究表明，在金融領(lǐng)域發(fā)展的過(guò)程中，區(qū)塊鏈技術(shù)的推動(dòng)作用是非常巨大的。但與之相伴隨的是金融創(chuàng)新活動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。它不但阻礙正常金融秩序的運(yùn)行，同時(shí)也會(huì)為違法犯罪活動(dòng)提供有利條件。

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)自身的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)是創(chuàng)新性較強(qiáng)的應(yīng)用技術(shù)，在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的作用不言而喻。但同時(shí)它也會(huì)帶來(lái)一定的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，為金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)。以區(qū)塊鏈技術(shù)在當(dāng)前金融領(lǐng)域的運(yùn)用為例，盡管它在促進(jìn)金融領(lǐng)域的發(fā)展方面有一定的積極意義，但因?yàn)樵擁?xiàng)技術(shù)是新型技術(shù)，所以專業(yè)人士并未就其使用前景達(dá)成共識(shí)，各個(gè)產(chǎn)業(yè)之間的區(qū)塊鏈技術(shù)目前也呈現(xiàn)碎片化態(tài)勢(shì)。盡管現(xiàn)階段區(qū)塊鏈技術(shù)安全性已經(jīng)得到保護(hù)，但在目前科技發(fā)展尚處于初級(jí)階段的背景下，計(jì)算機(jī)算力難以改善。近些年來(lái)所出現(xiàn)的重大安全事件便是這種現(xiàn)象的集中體現(xiàn)。所以，人們往往會(huì)懷疑區(qū)塊鏈技術(shù)的可靠性。

另外，通過(guò)對(duì)金融領(lǐng)域中的區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)，人們對(duì)這一技術(shù)并未充分了解，且其核心科技由西方國(guó)家所壟斷，因此，如若開展區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)建設(shè)，將可能發(fā)生重大金融風(fēng)險(xiǎn)。

從區(qū)塊鏈技術(shù)性能的角度上來(lái)說(shuō)，目前仍面臨一些問(wèn)題。比如，傳統(tǒng)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸方式需要多點(diǎn)認(rèn)證，以便于提高信號(hào)的穩(wěn)定性，但倘若頻率增加，則會(huì)導(dǎo)致節(jié)點(diǎn)信息量較多，引發(fā)網(wǎng)絡(luò)延遲等問(wèn)題。其自身面臨的巨大技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不但會(huì)限制區(qū)塊鏈技術(shù)在創(chuàng)新領(lǐng)域中的運(yùn)用，而且也會(huì)對(duì)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)造成一定的影響。

（二）金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)

近些年來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用，在給金融活動(dòng)帶來(lái)積極作用的同時(shí)，也出現(xiàn)一些問(wèn)題。首先，由此衍生的數(shù)字貨幣對(duì)傳統(tǒng)金融秩序造成的巨大沖擊。從根本上講，傳統(tǒng)金融組織都是以企業(yè)為中心的，它不僅扮演著信息中介者的重要角色，也扮演著信貸中介者的重要角色。因此，若想進(jìn)行交易活動(dòng)，都必須通過(guò)銀行來(lái)開展。而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，使用戶可以脫離傳統(tǒng)銀行體系開展這一活動(dòng)，因?yàn)樵趨^(qū)塊鏈技術(shù)上具有許多節(jié)點(diǎn)，各個(gè)節(jié)點(diǎn)都可以做到高度自治。在某種程度上來(lái)說(shuō)，它的誕生，極大地沖擊了傳統(tǒng)銀行秩序。

五、區(qū)塊鏈技術(shù)下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制

（一）加快研發(fā)工作

針對(duì)該項(xiàng)研究面臨的問(wèn)題，有必要加大其研究力度。盡管我國(guó)在區(qū)塊鏈技術(shù)方面取得重大進(jìn)展，但這一技術(shù)還處在初步階段，并未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)?；诖?，國(guó)家必須加強(qiáng)技術(shù)規(guī)范的制定工作。面對(duì)當(dāng)前的科學(xué)技術(shù)發(fā)展所出現(xiàn)的問(wèn)題，要集中精力研發(fā)新技術(shù)予以解決，并逐步建立適應(yīng)國(guó)家發(fā)展的新系統(tǒng)，以搶占科技高地，從而確保國(guó)家能夠全面掌握區(qū)塊鏈技術(shù)。面對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)在性能方面的不足之處，還可加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)壓縮技術(shù)、緩沖技術(shù)等技術(shù)的研究，使區(qū)塊鏈技術(shù)的綜合性能得以增強(qiáng)。雖然我國(guó)目前的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施與設(shè)備都比較成熟，不過(guò)該項(xiàng)技術(shù)的進(jìn)展還存在滯后性。所以，要積極推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，提高網(wǎng)絡(luò)帶寬容積率及其速度，以適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展提出的新要求。

（二）完善監(jiān)管機(jī)制

針對(duì)金融領(lǐng)域運(yùn)用所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，有必要對(duì)其監(jiān)管體制進(jìn)行完善。由于它對(duì)傳統(tǒng)的金融體系帶來(lái)巨大沖擊，因此要采取立法的手段，從宏觀角度來(lái)健全金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使金融監(jiān)管工作得以順利開展。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，區(qū)塊鏈金融業(yè)存在復(fù)雜性，就以往的金融監(jiān)管方式而言，不但容易出現(xiàn)監(jiān)督力度不足的現(xiàn)象，而且會(huì)產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融國(guó)際化的深入發(fā)展，跨境資金流動(dòng)更加便捷。所以，通過(guò)建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式，不僅能夠適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)，還可以對(duì)各種金融產(chǎn)品的監(jiān)管進(jìn)行規(guī)范處理，從而實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈與金融服務(wù)系統(tǒng)之間的平衡。政府在監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還要引導(dǎo)金融行業(yè)建立業(yè)內(nèi)規(guī)范。由于法規(guī)的滯后性，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)行業(yè)的監(jiān)督，則應(yīng)當(dāng)建立相對(duì)應(yīng)的制度予以管理。

傳統(tǒng)金融行業(yè)，由于依靠人工來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)的管理與分析，因此，往往會(huì)出現(xiàn)金融信息或數(shù)據(jù)泄露的風(fēng)險(xiǎn)。而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信息傳輸提供了安全通道，從而有效解決了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融問(wèn)題。但在使用這種技術(shù)的過(guò)程中，往往面臨一些困難，這就必須構(gòu)建相對(duì)應(yīng)的規(guī)范體系以及法規(guī)制度，保證區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效為金融創(chuàng)新提供技術(shù)支持，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的目標(biāo)。此外，利用這項(xiàng)技術(shù)的過(guò)程需要政府進(jìn)行監(jiān)督，以保證應(yīng)用這項(xiàng)技術(shù)的過(guò)程不會(huì)出現(xiàn)較為嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)。