黃文琪

（中國(guó)人民銀行隨州市中心支行 湖北 隨州市 441300）

一、引言

延遲退休對(duì)緩解養(yǎng)老金支付壓力以及應(yīng)對(duì)人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變具有重要意義。近年來(lái)，我國(guó)人口老齡化問(wèn)題日趨嚴(yán)峻，人口紅利正在逐漸消失。2021 年末我國(guó)60 歲及以上人口占總?cè)丝诘谋戎馗哌_(dá)18.9%，老年人口比重的上升提高了養(yǎng)老金支付水平并加重了勞動(dòng)年齡人口的負(fù)擔(dān)，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)保障帶來(lái)挑戰(zhàn)。因此，實(shí)施延遲退休政策已成為緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金壓力、增加勞動(dòng)供給的重要舉措。

目前我國(guó)平均退休年齡在54 歲左右，明顯低于法定退休年齡，如何順利實(shí)施延遲退休政策以有效發(fā)揮其作用就顯得格外重要。政府在實(shí)施延遲退休政策時(shí)將會(huì)面臨各種阻力，其中主要來(lái)自于人們主觀退休傾向的阻力（康傳坤和周欽，2018）。不同個(gè)體具有不同的退休傾向，對(duì)于傾向于早退休的個(gè)體而言，只要持續(xù)存在促使其提前退休的激勵(lì)機(jī)制，即使延遲其退休年齡，他們?nèi)匀粫?huì)選擇提前退休，這將在一定程度上使得延遲退休政策難以發(fā)揮作用。在此背景下，為了有效實(shí)施延遲退休政策，研究影響居民退休傾向的因素將具有十分重要的意義。

養(yǎng)老保險(xiǎn)是人們晚年生活的重要經(jīng)濟(jì)來(lái)源，理論上會(huì)對(duì)人們的退休行為傾向產(chǎn)生一定的影響。國(guó)外學(xué)者早在20 世紀(jì)70 年代通過(guò)新古典微觀經(jīng)濟(jì)理論并以跨期消費(fèi)和勞動(dòng)供給效用最大化為目標(biāo)，研究了養(yǎng)老保險(xiǎn)金會(huì)對(duì)中老年人的勞動(dòng)供給行為產(chǎn)生負(fù)向的激勵(lì)作用，促使其傾向于早退休（Feldstein，1974）。而當(dāng)前我國(guó)關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)與人們退休傾向的研究主要集中在延遲退休政策本身對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的影響（張熠，2011；張琴等，2015），養(yǎng)老保險(xiǎn)是否會(huì)對(duì)人們的退休意愿產(chǎn)生影響（李琴和彭浩然，2015），以及某種具體的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種如何影響個(gè)體的退休意愿（周云波和曹榮榮，2017；魯靖和秦杰，2018）?；诖?，考慮到不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)因保障程度的高低給人們退休后的生活帶來(lái)不同的滿足程度，進(jìn)一步研究不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是否會(huì)對(duì)人們退休傾向產(chǎn)生不同的影響就顯得非常重要。此外，由于法定退休年齡存在性別差異，還需研究這種影響是否存在性別差異，以此實(shí)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌并完善延遲退休等制度改革，充分發(fā)揮延遲退休政策的作用。

二、文獻(xiàn)綜述

由于西方國(guó)家的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度比較完善，關(guān)于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休傾向的影響，國(guó)外學(xué)者已經(jīng)從理論和實(shí)證兩方面進(jìn)行了較為深入的研究。在理論分析方面，F(xiàn)eldstein（1974）最早根據(jù)生命周期模型研究了養(yǎng)老保險(xiǎn)金對(duì)人們退休行為的影響，表明社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇會(huì)導(dǎo)致人們選擇提前退休。而Stock 和Wise（1990）則重點(diǎn)研究了養(yǎng)老保險(xiǎn)金水平或者效用值隨退休年齡增加而發(fā)生的變化，通過(guò)建立動(dòng)態(tài)的退休激勵(lì)指標(biāo)，創(chuàng)造性地提出了期權(quán)價(jià)值模型以此估計(jì)人們的退休行為。Coile 和Gruber（2007）則運(yùn)用以上方法并剔除了收入因素，進(jìn)一步研究了最優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)金財(cái)富水平與當(dāng)前退休時(shí)的養(yǎng)老保險(xiǎn)金財(cái)富凈現(xiàn)值之間的差異，結(jié)果表明養(yǎng)老保險(xiǎn)金會(huì)顯著影響人們的退休行為決策。到目前為止，養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休傾向影響的理論研究已經(jīng)比較全面，那么基于前人的理論研究，各國(guó)學(xué)者又根據(jù)本國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的實(shí)際發(fā)展情況，通過(guò)實(shí)證模型研究了養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休決策的影響。從實(shí)證模型來(lái)看，絕大多數(shù)研究將人們的退休決策設(shè)為二分類變量，主要利用Logit 模型或Probit 模型進(jìn)行研究。從結(jié)果來(lái)看，出現(xiàn)了兩種結(jié)論：其一，大多研究認(rèn)為養(yǎng)老保險(xiǎn)將作為人們退休決策的激勵(lì)機(jī)制，使人們選擇早退休，如Mastrobuoni（2009）、Giles 等（2011）；其二，有些學(xué)者得出了截然相反的結(jié)論，他們研究發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不會(huì)降低人們的勞動(dòng)參與率，即養(yǎng)老保險(xiǎn)不會(huì)對(duì)人們的退休行為決策產(chǎn)生影響，例如Krueger 和 Pischke（1992）、Blau 和Goodstein（2010）等。

由于我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建立較晚，且相比國(guó)外，我國(guó)數(shù)據(jù)可得性有限且高質(zhì)量微觀數(shù)據(jù)較為稀缺。因此，國(guó)內(nèi)有關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)與人們退休傾向之間關(guān)系的研究較少，主要集中在延遲退休政策對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的影響研究、是否參加養(yǎng)老保險(xiǎn)以及某種具體的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種對(duì)個(gè)體退休意愿的影響等方面。

首先，關(guān)于實(shí)施延遲退休政策對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的影響研究。延遲退休政策可以在延長(zhǎng)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限的同時(shí)縮減養(yǎng)老金的領(lǐng)取年限，從而會(huì)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支余額產(chǎn)生影響（張熠，2011）。王曉軍和趙明（2015）進(jìn)一步通過(guò)一系列精算假設(shè)，測(cè)算結(jié)果發(fā)現(xiàn)延遲退休政策可以有效緩解我國(guó)養(yǎng)老金的支付壓力，并認(rèn)為這種效果存在性別差異。

其次，關(guān)于是否參加養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休意愿的影響，國(guó)內(nèi)研究尚未得到一致的結(jié)論。程杰（2014）通過(guò)勞動(dòng)參與和勞動(dòng)供給模型并利用農(nóng)村住戶抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，比較全面地研究了我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的勞動(dòng)供給效應(yīng)，研究表明社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)顯著減少人們的勞動(dòng)供給，從而影響人們的退休意愿。李琴和彭浩然（2015）采用2011 年CHARLS 數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了影響城鎮(zhèn)中老年人延遲退休意愿的各種因素以及影響程度，研究發(fā)現(xiàn)是否參加養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)人們延遲退休的意愿不顯著，但參加養(yǎng)老保險(xiǎn)顯著地降低了人們無(wú)休止勞動(dòng)的意愿。錢嫣虹和李心愉（2018）則從家庭結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)因素兩個(gè)角度利用2013 年CHARLS 數(shù)據(jù)構(gòu)建了logistic 模型對(duì)中老年人的退休意愿以及夫妻間退休決策的相互關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)果表明不同保障程度的養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)對(duì)人們的退休意愿產(chǎn)生不同的影響。

最后，關(guān)于某種具體的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種對(duì)個(gè)體退休意愿影響的研究。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，申曙光和孟醒（2014）利用2000-2012 年某市城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)微觀數(shù)據(jù)，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的財(cái)富激勵(lì)效應(yīng)會(huì)對(duì)人們的退休意愿產(chǎn)生一定的影響，并且該影響因收入水平和性別的不同而存在差異。新農(nóng)保方面，國(guó)內(nèi)許多學(xué)者通過(guò)使用CHARLS 數(shù)據(jù)，研究新農(nóng)保是否對(duì)農(nóng)村老年人的勞動(dòng)供給行為產(chǎn)生影響，但并未得到統(tǒng)一的結(jié)論。例如，張川川等（2015）采用斷點(diǎn)回歸和雙重差分模型得出了新農(nóng)保會(huì)減少老年人勞動(dòng)供給的結(jié)論；周云波和曹榮榮（2017）通過(guò)PSM-DID 模型研究發(fā)現(xiàn)新農(nóng)保不會(huì)對(duì)農(nóng)村中老年人的勞動(dòng)供給行為產(chǎn)生顯著影響，但會(huì)因不同年齡段存在差異；魯靖和秦杰（2018）則通過(guò)RDD 模型分析發(fā)現(xiàn)新農(nóng)保對(duì)農(nóng)村老年人的農(nóng)業(yè)勞動(dòng)供給會(huì)產(chǎn)生負(fù)向影響，但對(duì)非農(nóng)業(yè)勞動(dòng)供給會(huì)產(chǎn)生正向影響。

縱觀國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)，關(guān)于養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休意愿的實(shí)證研究大部分關(guān)注的是延遲退休政策對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度本身的影響或者是否參加養(yǎng)老保險(xiǎn)以及某種具體的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種對(duì)個(gè)體退休意愿的影響，而很少綜合考察不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)因保障程度的不同給人們退休傾向帶來(lái)的不同影響以及這種影響是否存在性別差異?；诖耍疚膶⒛壳拔覈?guó)在保障水平上存在差異且覆蓋范圍廣泛的政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)以及新農(nóng)保綜合起來(lái)考察，基于2018 年CHARLS 數(shù)據(jù)構(gòu)建了Probit 模型，研究是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休傾向的影響，并進(jìn)一步分性別考察不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同群體退休傾向的影響，以針對(duì)不同性別的群體采取不同的調(diào)整方式及補(bǔ)貼機(jī)制來(lái)更好完善養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，從而激勵(lì)人們延遲退休年齡，充分發(fā)揮延遲退休政策的效應(yīng)。

三、數(shù)據(jù)及描述性統(tǒng)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文是基于2018 年中國(guó)健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查（China Health and Retirement Longitudinal Study，CHARLS）數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證分析。CHARLS 數(shù)據(jù)是兩到三年一次的追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，且被調(diào)查對(duì)象大多為45 歲及以上中老年人家庭和個(gè)人，可以用來(lái)研究我國(guó)的人口老齡化問(wèn)題。CHARLS 問(wèn)卷中的基本信息模塊、健康狀況和功能模塊以及工作、退休和養(yǎng)老金模塊非常好地滿足了本文關(guān)于社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民退休傾向影響的研究。通過(guò)從問(wèn)卷中篩選本文所需的變量以及對(duì)空值的剔除，本文共收集到4488 個(gè)有效樣本。

（二）變量說(shuō)明

1.被解釋變量。本文的研究對(duì)象為我國(guó)居民的退休傾向，而在CHARLS 問(wèn)卷的工作、退休和養(yǎng)老金模塊中，有問(wèn)題涉及到“您計(jì)劃在多大年齡時(shí)停止工作，即停止從事一切以掙錢為目的的活動(dòng)，也不再為家庭經(jīng)營(yíng)活動(dòng)幫工，將來(lái)也不打算從事比消遣性工作更勞累的工作？”如果被調(diào)查對(duì)象計(jì)劃只要健康允許就會(huì)一直工作則回答為“0”。我們認(rèn)為，回答為0 的被調(diào)查對(duì)象可被視為具有最弱的退休意愿，非常傾向于晚退休；而對(duì)于填寫了具體年齡停止工作的被調(diào)查對(duì)象，我們視男性超過(guò)60 歲的為傾向于晚退休，女性超過(guò)55 歲的為傾向于晚退休，其他則視為傾向于早退休?；诖?，我們構(gòu)造退休傾向這個(gè)二元變量為被解釋變量，對(duì)于計(jì)劃退休年齡取值為0 的被調(diào)查對(duì)象、填寫超過(guò)60 歲才停止工作的男性被調(diào)查對(duì)象以及填寫超過(guò)55 歲才停止工作的女性被調(diào)查對(duì)象，其退休傾向變量取值為1（傾向于晚退休），其余樣本取值為0（傾向于早退休）。

2.解釋變量。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是本文關(guān)注的核心解釋變量，本文使用虛擬變量“是否參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)”為衡量指標(biāo)，參加則取值為1，否則取值為0。同時(shí)，對(duì)樣本的性別、年齡、所處區(qū)域、受教育程度、婚姻狀況、健康狀況以及工作單位性質(zhì)進(jìn)行控制。各變量說(shuō)明及統(tǒng)計(jì)性描述見(jiàn)表1 所示。

由表1 可知，樣本中87.4%的被調(diào)查對(duì)象傾向于晚退休，有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的占72.5%，男性和女性樣本數(shù)基本相當(dāng)，平均年齡大約是59 歲，大部分被調(diào)查對(duì)象（86.7%）所在區(qū)域是農(nóng)村，受教育程度普遍不高，只有11.2%的人是高中及以上學(xué)歷，84.1%的人已婚與配偶一同居住。在自評(píng)健康狀況方面，只有24.7%的被調(diào)查對(duì)象認(rèn)為自己健康狀況極好、很好或好。對(duì)于工作單位性質(zhì)，表1 結(jié)果顯示絕大多數(shù)被調(diào)查對(duì)象（93.6%）從事非穩(wěn)定性的工作。

表1 變量說(shuō)明及統(tǒng)計(jì)性描述

（三）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與退休傾向

理論研究表明，養(yǎng)老金財(cái)富水平及其隨年齡增加產(chǎn)生的預(yù)期變化能夠影響中老年人的退休傾向，即養(yǎng)老保險(xiǎn)現(xiàn)金流的精算現(xiàn)值與繼續(xù)工作的潛在金融收益?？紤]到不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)給人們帶來(lái)不同的養(yǎng)老金水平可能會(huì)對(duì)人們的退休傾向產(chǎn)生不同的影響，本文將從不同類型的養(yǎng)老保險(xiǎn)（主要包括政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)，城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)以及新農(nóng)保這三類）分別考察對(duì)人們退休傾向的影響。

如表2 所示，72.5%的被調(diào)查對(duì)象有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，27.5%的被調(diào)查對(duì)象沒(méi)有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)。從退休傾向的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，沒(méi)有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的被調(diào)查對(duì)象傾向于晚退休的比例略高于有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的被調(diào)查對(duì)象。對(duì)于有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的被調(diào)查對(duì)象而言，擁有不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有不同的退休傾向，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的被調(diào)查對(duì)象傾向于早退休的比例占54.7%，高于傾向于晚退休的比例（45.3%）；而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的被調(diào)查對(duì)象傾向于早退休的比例（23.6%）低于傾向于晚退休的比例（76.4%）；擁有新農(nóng)保的被調(diào)查對(duì)象傾向于早退休的比例為7%，更加明顯的低于傾向于晚退休的比例（93%）。

表2 不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)描述性統(tǒng)計(jì)

為了進(jìn)一步了解不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)個(gè)體退休傾向的影響是否會(huì)存在性別差異，我們分性別對(duì)擁有不同類型社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)被調(diào)查對(duì)象的退休傾向進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表3。

表3 分性別的擁有不同類型社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)體的退休傾向

對(duì)于男性而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的被調(diào)查對(duì)象傾向于早退休的比例占57%，高于傾向于晚退休的比例（43%）；而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)和新農(nóng)保的被調(diào)查對(duì)象則出現(xiàn)了相反的結(jié)果，在擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的男性中，傾向于晚退休的比例占75%；在擁有新農(nóng)保的男性中，傾向于晚退休的比例高達(dá)88.9%。對(duì)于女性而言，擁有政府、企事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的被調(diào)查對(duì)象傾向于早退休的比例與傾向于晚退休的比例一樣，而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)和新農(nóng)保的被調(diào)查對(duì)象傾向于晚退休的比例則更加明顯高于傾向于早退休的比例，在擁有新農(nóng)保的女性中，傾向于晚退休的比例甚至高達(dá)96.9%，遠(yuǎn)高于其傾向于早退休的比例。對(duì)于同一類型的養(yǎng)老保險(xiǎn)，女性傾向于晚退休的比例均高于男性傾向于晚退休的比例。

通過(guò)上述對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與退休傾向之間的描述性統(tǒng)計(jì)，我們初步判斷是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們的退休傾向可能具有一定的影響，并且不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)可能會(huì)產(chǎn)生不同的影響，同時(shí)這種影響可能會(huì)在不同性別之間產(chǎn)生差異。然而這種簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)描述并未考慮其他因素的影響，因此，為了進(jìn)一步研究社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與退休傾向的關(guān)系，我們需要對(duì)其他因素進(jìn)行控制并利用計(jì)量模型進(jìn)行實(shí)證研究。

四、實(shí)證分析過(guò)程及結(jié)果

（一）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)退休傾向的影響

由于被解釋變量退休傾向?yàn)?-1 變量，所以本文選擇采用Probit 模型考察是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及擁有的不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民退休傾向的影響。利用Stata進(jìn)行全樣本Probit 回歸后，得到如表4 所示的回歸結(jié)果。其中，模型（1）考察的是是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民退休傾向的影響，模型（2）剔除了沒(méi)有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的樣本，將擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)替換成三種不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，并以新農(nóng)保作為對(duì)照組，采用兩個(gè)二元變量衡量不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)中老年人退休傾向的影響。

表4 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)退休傾向的影響

從模型（1）的回歸結(jié)果可知，是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.124，在10%的水平下顯著，說(shuō)明擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體比沒(méi)有養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體更傾向于早退休，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們的退休傾向產(chǎn)生明顯的激勵(lì)作用。并且通過(guò)邊際效應(yīng)的結(jié)果可知，相對(duì)于沒(méi)有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體，擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體愿意延遲退休的概率下降1.8%，因?yàn)閾碛猩鐣?huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體在退休后會(huì)得到一定的收入保障，他們會(huì)更傾向于早退休，而沒(méi)有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體則需要通過(guò)延長(zhǎng)工作年限來(lái)保障晚年的生活。

從模型（2）的回歸結(jié)果可知，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.973，在1%的水平上顯著，擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.518，在5%的水平下顯著，說(shuō)明擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體比擁有新農(nóng)保的個(gè)體更傾向于早退休，這意味著擁有新農(nóng)保的個(gè)體相對(duì)而言更傾向于晚退休。因?yàn)樾罗r(nóng)保的保障水平較低，無(wú)法滿足參與者的生活需要，并且參與新農(nóng)保的個(gè)體通常收入較低，因此會(huì)更傾向于晚退休，以提高收入水平。邊際效應(yīng)顯示，相對(duì)于擁有新農(nóng)保的個(gè)體，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體以及擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體愿意延遲退休的概率分別下降13%、6.9%，這種早退休傾向在擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的群體中更加明顯。這是因?yàn)檎?、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障水平通常高于城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障水平，并且參與政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體具有更加穩(wěn)定的工作，收入也更加穩(wěn)定，因此擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體愿意延遲退休的概率會(huì)下降的更多。

（二）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同性別個(gè)體退休傾向的影響

為了進(jìn)一步檢驗(yàn)不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)個(gè)體退休傾向的影響是否會(huì)存在性別差異，我們分性別對(duì)不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)個(gè)體退休傾向的影響分別進(jìn)行了Probit 回歸，得到如表5 所示的回歸結(jié)果。

表5 不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同性別個(gè)體退休傾向的影響

模型（3）的回歸結(jié)果顯示，對(duì)于男性而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.915，在1%的水平下顯著；擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.275，在統(tǒng)計(jì)上不顯著。表明擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的男性個(gè)體比擁有新農(nóng)保的男性個(gè)體更加傾向于早退休，而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的男性個(gè)體的退休傾向與擁有新農(nóng)保的男性個(gè)體的退休傾向無(wú)顯著差異。從邊際效應(yīng)的結(jié)果看，相對(duì)于擁有新農(nóng)保的男性個(gè)體而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的男性個(gè)體愿意延遲退休的概率下降16.8%。

模型（4）的回歸結(jié)果顯示，對(duì)于女性而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-1.087，在1%的水平下顯著；而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)-0.759，在5%的水平上顯著。說(shuō)明女性樣本的回歸結(jié)果與模型（2）中總體樣本的回歸結(jié)果一致，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的女性個(gè)體比擁有新農(nóng)保的女性個(gè)體更傾向于早退休。邊際效應(yīng)的結(jié)果顯示，相對(duì)于擁有新農(nóng)保的女性個(gè)體，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的女性個(gè)體愿意延遲退休的概率下降9%，而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的女性個(gè)體愿意延遲退休的概率則下降6.3%，說(shuō)明養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障程度越高，女性越傾向于早退休。

綜合比較模型（3）和模型（4）的回歸結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)相對(duì)于擁有新農(nóng)保的個(gè)體而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的男性個(gè)體比女性個(gè)體更傾向于早退休，并且擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)和擁有新農(nóng)保對(duì)男性個(gè)體的退休傾向無(wú)顯著差異，但是擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)比擁有新農(nóng)保對(duì)女性個(gè)體而言會(huì)更傾向于早退休。上述結(jié)果表明不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)對(duì)男性和女性的退休傾向帶來(lái)不同程度的激勵(lì)作用，對(duì)于政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)這種保障程度較高的險(xiǎn)種而言，男性和女性的退休傾向都會(huì)受到比較顯著的激勵(lì)作用，但這種激勵(lì)作用對(duì)男性個(gè)體更加明顯；對(duì)于城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)這種保障程度較低的險(xiǎn)種而言，女性的退休傾向比男性更易受到明顯的激勵(lì)作用。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)上述回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文將被解釋變量退休傾向這個(gè)二元變量進(jìn)行了進(jìn)一步的處理，首先計(jì)算被調(diào)查對(duì)象計(jì)劃退休年齡與法定退休年齡的差值，將該差值小于或等于0、0-10（不包含下限值）、10-20（不包含下限值）、大于20 分別取值1、2、3、4，再將計(jì)劃只要身體健康允許就一直工作下去的樣本設(shè)為5，以此表示工作意愿依次增強(qiáng)，然后利用Stata 進(jìn)行有序Probit 回歸，得到如表6 所示的回歸結(jié)果。模型（5）是進(jìn)一步驗(yàn)證是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民退休傾向的影響，模型（6）和模型（7）仍然是剔除了沒(méi)有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的樣本，將擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)替換成三種不同類型的養(yǎng)老保險(xiǎn)，并以新農(nóng)保作為對(duì)照組，采用兩個(gè)二元變量衡量不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同性別個(gè)體退休傾向的影響。其中，模型（6）檢驗(yàn)的是對(duì)男性個(gè)體退休傾向的影響，模型（7）檢驗(yàn)的則是對(duì)女性個(gè)體退休傾向的影響。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

從模型（5）的回歸結(jié)果可知，是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.074，在10%的水平下顯著，與模型（1）的回歸結(jié)果相比具有穩(wěn)健性，從而進(jìn)一步說(shuō)明了擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體比沒(méi)有養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體更傾向于早退休。

從模型（6）的回歸結(jié)果可知，對(duì)于男性個(gè)體而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.818，在1%的水平下顯著，而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)仍然在統(tǒng)計(jì)上不顯著。該結(jié)果與模型（3）相比具有穩(wěn)健性，也進(jìn)一步表明了擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的男性個(gè)體比擁有新農(nóng)保的男性個(gè)體更加傾向于早退休，而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的男性個(gè)體的退休傾向與擁有新農(nóng)保的男性個(gè)體的退休傾向無(wú)顯著差異。

模型（7）的回歸結(jié)果顯示，對(duì)于女性個(gè)體而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-1.121，在1%的水平下顯著；而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的系數(shù)是-0.475，在5%的水平下顯著。對(duì)比模型（4）的回歸結(jié)果，具有穩(wěn)健性，進(jìn)一步說(shuō)明了擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的女性個(gè)體比擁有新農(nóng)保的女性個(gè)體更傾向于早退休。

在本文中，性別的系數(shù)始終為負(fù)，且在1%的水平下顯著，表明男性比女性更傾向于早退休，這一點(diǎn)與傳統(tǒng)觀點(diǎn)相悖，我們通常認(rèn)為男性是家庭的頂梁柱，會(huì)更愿意留在勞動(dòng)力市場(chǎng)，而本文卻通過(guò)實(shí)證分析得出相反的結(jié)論。這可能是由于隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，我國(guó)的家庭模式已逐步發(fā)展成為雙職工模式，女性已成為家庭越來(lái)越重要的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，同時(shí)不同類型的養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)男性和女性的退休傾向會(huì)產(chǎn)生不同的影響，因此在實(shí)施延遲退休政策時(shí)可適當(dāng)考慮延長(zhǎng)女性的退休年齡，并在改革養(yǎng)老保險(xiǎn)制度時(shí)考慮性別差異對(duì)人們退休傾向激勵(lì)程度的不同影響，以更好發(fā)揮延遲退休政策的效應(yīng)。對(duì)于全樣本而言，年齡的回歸系數(shù)始終顯著為正，所處區(qū)域、受教育程度以及工作單位性質(zhì)也具有穩(wěn)健性，城鎮(zhèn)居民比農(nóng)村居民更傾向于早退休，受教育程度越高越傾向于早退休，工作越穩(wěn)定也更傾向于早退休；此外，婚姻狀況和健康狀況變量不具有穩(wěn)健性。對(duì)于男性個(gè)體而言，年齡、所處區(qū)域、受教育程度以及工作單位性質(zhì)對(duì)其退休傾向都具有顯著的影響，而婚姻狀況和健康狀況變量也不具有穩(wěn)健性。對(duì)于女性個(gè)體而言，年齡和所處區(qū)域?qū)ζ渫诵輧A向具有顯著的影響，而其他控制變量的結(jié)果不穩(wěn)健，本文無(wú)法根據(jù)現(xiàn)有樣本數(shù)據(jù)得出一致的結(jié)論。

六、結(jié)論及建議

本文基于2018 年CHARLS 數(shù)據(jù)并利用Probit 模型研究是否擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休傾向的影響，并進(jìn)一步分性別考察不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)不同群體退休傾向的影響，最終得到了穩(wěn)健的實(shí)證結(jié)果。具體結(jié)論如下：一是擁有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體比沒(méi)有社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體更傾向于早退休，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)居民的退休傾向產(chǎn)生了明顯的激勵(lì)作用。二是由于保障程度不同，不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)會(huì)對(duì)居民的退休傾向產(chǎn)生不同影響。擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體比擁有新農(nóng)保的個(gè)體更傾向于早退休，同時(shí)這種早退休傾向在擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的群體中更加明顯，表明養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障程度越高，人們?cè)絻A向于早退休。三是不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休傾向的影響存在性別差異。對(duì)于男性而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體比擁有新農(nóng)保的個(gè)體更傾向于早退休，而擁有城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)與擁有新農(nóng)保對(duì)男性個(gè)體退休傾向的影響無(wú)顯著差異，對(duì)于女性而言，擁有政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體比擁有新農(nóng)保的個(gè)體更傾向于早退休，且保障程度越高，女性越傾向于早退休。四是對(duì)于政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)這種保障程度較高的險(xiǎn)種而言，男性和女性的退休傾向都會(huì)受到比較顯著的激勵(lì)作用，但這種激勵(lì)作用對(duì)男性個(gè)體更加明顯，對(duì)于城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)這種保障程度較低的險(xiǎn)種而言，女性的退休傾向比男性更易受到明顯的激勵(lì)作用。

為解決我國(guó)人口老齡化帶來(lái)的問(wèn)題，延遲退休政策已勢(shì)在必行，考慮到社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為影響人們退休傾向的重要激勵(lì)機(jī)制，如何完善我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并制定可行的延遲退休方案則具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。結(jié)合上述實(shí)證結(jié)論，本文提出以下建議：

第一，養(yǎng)老金的收入效應(yīng)使人們傾向于早退休，因此為了減少延遲人們退休年齡所面臨的阻力，可以在社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納過(guò)程中設(shè)計(jì)獎(jiǎng)懲模式，即對(duì)于愿意延長(zhǎng)繳費(fèi)年限的人，可以適當(dāng)增加其每期領(lǐng)取的養(yǎng)老金數(shù)額，為人們主動(dòng)選擇延遲退休年齡提供足夠的激勵(lì)。

第二，在對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度進(jìn)行改革時(shí)，可根據(jù)不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)采取不同的調(diào)整方式。本文的實(shí)證研究表明社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障程度越高對(duì)人們退休傾向的激勵(lì)作用越大，因此需要針對(duì)不同類型的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)改變其政策參數(shù)以增強(qiáng)積累制，鼓勵(lì)擁有高保障程度社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體延遲其退休年齡，并對(duì)其給予一定的補(bǔ)貼，從而激勵(lì)個(gè)人延遲退休，同時(shí)對(duì)于擁有新農(nóng)保這種低保障程度養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體，合理提高其養(yǎng)老金待遇水平，這樣才能在減少養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人們退休傾向影響的同時(shí)防止貧富差距的擴(kuò)大，以更好的推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和延遲退休政策的改革。

第三，對(duì)男性和女性分別采取不同的延遲退休年齡方式以及補(bǔ)貼機(jī)制。對(duì)于政府、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)這種保障程度較高的險(xiǎn)種而言，男性和女性的退休傾向都會(huì)受到比較顯著的激勵(lì)作用，但這種激勵(lì)作用對(duì)男性個(gè)體更加明顯，而對(duì)于城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)這種保障程度較低的險(xiǎn)種而言，女性個(gè)體的退休傾向更易受到明顯的激勵(lì)作用。不同類型的養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)這兩類人群的延遲退休意愿的影響不同，如果通過(guò)強(qiáng)制性的方式延遲其退休年齡，可能會(huì)面臨較大的阻力。一方面，需要嚴(yán)格抑制不合法的提前退休行為，并在此基礎(chǔ)上適當(dāng)規(guī)定一個(gè)退休年齡區(qū)間，供退休者根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行彈性選擇；另一方面，對(duì)于愿意延遲退休的男性個(gè)體而言，給予其一定的補(bǔ)貼，同時(shí)對(duì)一些擁有保障程度較低的養(yǎng)老保險(xiǎn)的女性個(gè)體，愿意延遲退休則提高其養(yǎng)老金待遇水平，以此更好實(shí)現(xiàn)延遲退休政策的效果。