馬洪志 魏 錚

(礦冶科技集團有限公司工程公司，北京 100160)

近年來，為解決資源短缺和實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展，中國企業(yè)“走出去”深度參與國外礦業(yè)項目并購成為常態(tài)。礦業(yè)項目開發(fā)首先要落實資源條件，制定切實可行的開發(fā)技術方案，充分發(fā)揮項目的投資效益。資源的可靠性、工藝技術方案的合理性以及項目投資估算的準確性，成為項目測算經(jīng)濟效益的重要基礎和前提。本文從國際礦業(yè)開發(fā)項目的投資特點和國外造價工程師協(xié)會入手，介紹了常見的行業(yè)監(jiān)管標準及法規(guī)，分析了美國試驗材料學會(ASTM)現(xiàn)有投資估算分級標準，并結合美國造價工程師協(xié)會(AACE)出版的礦業(yè)加工項目投資分級系統(tǒng)，對國際礦業(yè)開發(fā)項目的投資估算分級與不同級別對應的投資估算精度進行了闡述和研究。

1 國際礦業(yè)開發(fā)項目的特點及投資內(nèi)容

根據(jù)加拿大NI 43—101礦業(yè)項目信息披露標準，礦業(yè)開發(fā)項目是指對包括基本金屬、稀有金屬、煤和其它工業(yè)礦等資源的任何勘探、開發(fā)或生產(chǎn)活動，這些活動通常會涉及到特許權使用費或類似權益等。

礦業(yè)開發(fā)項目一般具有不確定性因素多、開發(fā)周期長、風險大等特點。礦業(yè)投資通常屬于長期投資，與項目的資源條件、建設條件、項目所在地的投資環(huán)境都有很大關系。國外礦業(yè)項目通常因為社會文化差異大、涉及管理部門多、審批環(huán)節(jié)復雜等，其建設投資內(nèi)容比一般工業(yè)項目復雜的多。

一般建設項目的建設投資內(nèi)容包括直接投資、間接投資和預備費等。國際礦業(yè)開發(fā)項目的投資中還可能要包括基建剝離、井巷工程、礦山專用設備、首次填充(如研磨介質(zhì)等)、權益金、維持運營投資、礦山關閉及復墾投資等。估算項目的建設投資不但需要掌握管理學、經(jīng)濟學以及土木工程技術的基本理論知識，也要有工程造價的確定與控制、工程投資與項目管理實踐的基本技能，一般情況下，建設投資估算需要有專業(yè)的造價工程師(國外稱Cost Engineer，也有譯為成本工程師)根據(jù)項目實際建設條件及工程具體進展情況進行估算。

2 造價工程師相關組織

世界主要工業(yè)國家都有專門的造價工程師協(xié)會。比如：英國作為造價專業(yè)的起源地，目前主要有三個造價相關組織：皇家特許測量師學會(RICS-主要負責建筑工程標準計算規(guī)則)、特許土木工程測量師學會(CICES-主要負責土木工程標準計算規(guī)則)和造價工程師協(xié)會(AcostE-成員廣泛工作在工業(yè)等領域)。澳大利亞有造價工程師協(xié)會(ACES)。德國從事工程造價工作的人員一般歸屬于工程項目控制與管理人員。法國從事工程造價的專業(yè)人員統(tǒng)稱為建筑經(jīng)濟師。日本建筑積算協(xié)會是全國工程造價咨詢的主要組織。

1976年，美國造價工程師協(xié)會(AACE國際)、英國造價工程師協(xié)會(ACostE)以及荷蘭的DACE和墨西哥的SMIEFC在波士頓發(fā)起成立了國際造價工程聯(lián)合會(International Cost Engineering Council)，簡稱ICEC。目前，ICEC成員超過40個國家，擁有約30萬造價工程師。ICEC旨在推進國際造價工程活動和發(fā)展，促進各成員國造價工程師協(xié)會的相互間合作。中國建設工程造價管理協(xié)會作為中國工程造價行業(yè)唯一的國家組織，也已經(jīng)正式加入了ICEC。

值得特別提出的是，美國造價工程師協(xié)會(AACE國際)是造價工程師、項目管理、項目控制領域人員的非營利性專業(yè)協(xié)會組織，其提供的專業(yè)服務涵蓋了成本工程、造價估算、決策和風險管理、項目管理、費用控制、索賠等各方面。目前全球約有7 500多名會員，分布在87個國家和地區(qū)。AACE國際的出版物對國際工程的造價知識和項目管理有非常重要的影響。

3 國際礦業(yè)開發(fā)項目的行業(yè)監(jiān)管及法規(guī)

眾所周知，礦產(chǎn)資源屬于不可再生資源，又是人類社會賴以生存的重要物質(zhì)基礎，也是國家安全與經(jīng)濟發(fā)展的重要保證。因此，礦業(yè)開發(fā)項目對每個國家都非常重要。為保護投資者及維持礦業(yè)行業(yè)的健康發(fā)展，世界主要的資源和礦業(yè)大國都對礦業(yè)開發(fā)項目的技術報告的編制和發(fā)布等制定了嚴格的報告發(fā)布準則和相關監(jiān)管規(guī)定。

3.1 礦產(chǎn)儲量國際報告標準委員會(CRIRSCO)

CRIRSCO是全球化(特別是礦業(yè)全球化)的產(chǎn)物。在當今世界資源全球配置的形勢下，礦產(chǎn)資源的全球配置遭遇到各國資源儲量分類標準的阻隔，資源量和儲量不能互認，于是產(chǎn)生了打通分割的標準壁壘，實現(xiàn)各國礦產(chǎn)資源量和儲量以至評估人員全球互認的需求，因此，CRIRSCO應運而生。

CRIRSCO的主要任務是主持制定和推廣礦產(chǎn)儲量國際報告標準模板(CRISCO模板)，加入CRIRSCO的成員國則據(jù)此模板制定自己的國家標準，從而使全球的礦產(chǎn)資源和礦產(chǎn)儲量標準互聯(lián)互通，以適應當今經(jīng)濟全球化和礦業(yè)全球化的形勢。目前，CRIRSCO的成員國有澳大利亞、加拿大、南非、歐盟、美國、智利、巴西、俄羅斯、哈薩克斯坦、蒙古等10多個國家。CRISCO模板是一個國際礦產(chǎn)資源量和礦產(chǎn)儲量的分類標準，在除中國外幾乎所有的礦產(chǎn)資源大國都得到了廣泛應用。

3.2 澳大利亞聯(lián)合礦石儲量委員會(JORC)

JORC是由三家機構——澳大利亞采礦冶金學會(AusIMM)、澳大利亞礦產(chǎn)理事會(MCA)和澳大利亞地球科學家學會(AIG)共同組建的，故稱為聯(lián)合委員會，負責制定澳洲(包括澳大利亞、新西蘭和大洋洲周邊若干島嶼國家)的礦產(chǎn)資源量和礦石儲量報告標準。

JORC標準是AusIMM的學會標準，并被納入澳大利亞證券交易所(ASX)和新西蘭證券交易所(NZSE)的上市規(guī)則。最新版本JORC(2012)在估算資源量或儲量時要求更為嚴格，對公開使用礦產(chǎn)資源量和礦石儲量的規(guī)定更為細化，并要求每一次披露都應有依據(jù)和證明，對勝任人員現(xiàn)場核查的要求也更為具體。

3.3 加拿大證券委員會(CSA)

CSA制定了NI 43—101 標準，要求執(zhí)行加拿大礦冶石油協(xié)會(CIM)對資源量、儲量和可行性研究的定義，即CIM規(guī)范，并要求同時執(zhí)行行業(yè)最佳操作規(guī)程。

NI 43—101主要由三部分組成：NI 43—101礦業(yè)項目信息披露標準、NI43—101的配套政策43—101CP和格式43—101F1技術報告。按照NI 43—101F1要求編寫技術報告，報告章節(jié)要求是強制性的，如第21章，投資估算和運營成本。

NI 43—101為多倫多證券交易所(TSX)執(zhí)行標準，也獲得了國際主要礦業(yè)發(fā)達國家證券交易所的廣泛認可，如澳大利亞證券交易所(ASX)、紐約證券交易所(NYSE)，倫敦證券交易所(LSX)、新加坡證券交易所(SGX)、香港證券交易所(HKEx)以及歐洲各主要證券交易所等。

3.4 南非礦產(chǎn)資源委員會(SAMREC)

SAMREC編制的《南非礦產(chǎn)勘探結果、礦產(chǎn)資源及礦產(chǎn)儲量報告規(guī)則》(SAMREC規(guī)則)為國際報告規(guī)則及指引，其中制訂了礦產(chǎn)勘探結果、礦產(chǎn)資源及礦產(chǎn)儲量公開報告的最低標準、推薦建議及操作指引。

南非 SAMREC準則與澳大利亞 JORC準則及加拿大NI 43—101標準一起，共同構成了國際廣泛認可的三大礦產(chǎn)項目資源量和儲量的信息披露標準。

3.5 自然資源部《固體礦產(chǎn)資源儲量分類》標準

中國最早的礦產(chǎn)資源量和儲量的分類沿襲了前蘇聯(lián)的分類體系，對資源量和儲量的管控曾經(jīng)是最嚴格且最有效的，在計劃經(jīng)濟時代發(fā)揮了基礎性和支撐性作用。2020年，新的《固體礦產(chǎn)資源儲量分類》標準[1]，對原有的資源儲量分類方式進行了較大修改，更加簡明實用，更好地滿足了生產(chǎn)企業(yè)和資本市場的需求，同時也更易于同CRIRSCO等國際規(guī)范進行對比。通過建立我國固體礦產(chǎn)資源儲量分類與 CRIRSCO分類之間的對應關系，推進技術人員的交流與合作，增進彼此之間的了解，為實現(xiàn)國內(nèi)外分類標準的互聯(lián)互通及更好地融入國際礦業(yè)資本市場打下了良好的基礎。

4 投資估算分級標準

美國試驗材料學會(ASTM)是一個國際標準化組織，致力于開發(fā)和發(fā)布針對各種材料、產(chǎn)品、系統(tǒng)和服務的自愿性共識技術標準。其標準應用范圍很廣，目前全球大約有12 575個ASTM自愿性共識標準。

ASTM于2019年重新批準了投資估算分級標準ASTM E2516—11[2]，這個標準提出了通用的項目定義程度，并運用項目成熟度和質(zhì)量矩陣，將投資估算分級系統(tǒng)對應到投資估算工作的各個階段。投資估算分級標準ASTM E2516—11以項目定義程度為主要特征對投資估算進行分級，可以為項目的利益相關方提供對投資估算的統(tǒng)一的理解。

投資估算分級標準的主要參考文獻為AACE國際的推薦操作指南[3]，其中主要有No.17R—97投資估算分級系統(tǒng)、No.18R—97投資估算分級系統(tǒng)(應用于加工行業(yè)的設計/采購/施工)和No.56R—08投資估算分級系統(tǒng)(應用于建筑和一般施工行業(yè)的設計/采購/施工)。

投資估算分級標準ASTM E2516—11中的投資精度以指數(shù)形式表示，主要是考慮標準本身的通用性，盡可能適用所有的行業(yè)。但是，各個行業(yè)都有自身的特點，因此，也應有與之相適應的對應投資估算級別的典型投資精度水平。

目前，ASTM E2516—11中沒有對礦業(yè)開發(fā)項目的不同投資估算級別對應的投資精度水平進行具體描述，僅在附錄中僅列出了加工行業(yè)和建筑和一般施工行業(yè)的不同投資估算級別對應的投資精度水平。

AACE國際出版物關于投資估算分級系統(tǒng)，除了上述涉及的No.18R—97(應用于加工行業(yè))、No.56R—08(應用于建筑和一般施工行業(yè))之外，2020年發(fā)布了No.47—11(應用于采礦和礦物加工行業(yè))。此外，也還有適用其它行業(yè)的投資估算分級系統(tǒng)，如：No.69R—12，應用于水電行業(yè)；No.87R—14，應用于石油勘探及生產(chǎn)行業(yè)；No.96R—18，應用于電力輸送及基礎設施行業(yè)；No.107R—19，應用于環(huán)境治理行業(yè)等。

5 國際礦業(yè)開發(fā)項目的投資估算分級

AACE國際發(fā)布的推薦操作No.47R—11，投資估算分級系統(tǒng)-應用于采礦和礦物加工行業(yè)的設計、采購和施工[4]，補充了地緣政治因素以及對礦業(yè)開發(fā)項目的投資監(jiān)管，并專門針對采礦和礦物加工行業(yè)的特點，細化了項目定義和投資分級系統(tǒng)，闡述了礦業(yè)項目的典型投資精度范圍。

5.1 項目定義(成熟度)與投資估算級別

AACE國際推薦操作No.47—11，將采礦和礦物加工行業(yè)的項目定義(成熟度)與投資估算分級對應起來，項目定義(成熟度)是項目實際完成狀態(tài)的近似值。通常情況下，項目建設投資的準確性和可信度隨著項目的進展而增加。項目定義(成熟度)等級與不同投資估算級別的對應關系，詳見表1。

表1中的指標，對通用項目數(shù)據(jù)，分為不需要/初步數(shù)據(jù)/確定性數(shù)據(jù)三類，具體為：

表1 項目定義(成熟度)等級與不同投資估算級別

不需要(NR)：一般不需要，對特定的項目可能需要一些初級數(shù)據(jù)。

初步數(shù)據(jù)(P)：項目定義已經(jīng)開始并進展到中間階段，相關過程數(shù)據(jù)已經(jīng)過評審或批準。

確定性數(shù)據(jù)(D)：項目定義已經(jīng)接近完成，除了通過最終批準。

5.2 可交付的技術成果與投資估算級別

AACE國際推薦操作No.47R—11，也將采礦和礦物加工行業(yè)的可交付的技術成果與投資估算分級對應起來，以反應項目實際完成狀態(tài)的近似值?？山桓兜募夹g成果與不同投資估算級別的對應關系，詳見表2。

表2指標，對可交付的技術成果，分為不需要/開始/初步成果/最終成果四類，具體為：

表2 可交付的技術成果檢查與不同投資估算級別

不需要(NR)：一般不需要交付技術成果，特定的項目可能需要交付部分初級成果。

開始(S)：剛開始交付成果，一般是初步的草圖、粗糙的輪廓線條或相近水平的早期技術成果。

初步成果(P)：交付中間技術成果，可以進行交叉的功能評審。也可能是項目接近完成，但沒有最終交付并驗收。

最終成果(C)：最終通過(或視同通過)評審或批準的技術成果。

應嚴格按可交付的技術成果確定投資分級，例如：如果標明為第3級需要完成的某項關鍵可交付技術成果實際上尚未完成，則無論其他項目定義要素(成熟度)或進展如何，項目的投資估算都不能被劃分為第3級。

6 投資估算級別與典型的投資精度

國內(nèi)投資估算沒有統(tǒng)一的投資精度的規(guī)定和標準[5]。針對采礦及礦物加工項目的不同開發(fā)階段，對應不同投資估算級別，項目的建設投資估算精度詳見表3、圖1。

表3 采礦及礦物加工項目投資估算分級精度矩陣

圖1 采礦及礦物加工典型投資精度及變化

7 結語

隨著經(jīng)濟全球化和礦業(yè)全球化的推進，礦產(chǎn)資源量和礦產(chǎn)儲量報告標準的國際間互聯(lián)互通的需求與日俱增。礦業(yè)開發(fā)項目每個項目都有其特殊性，對投資估算的分級及精度的統(tǒng)一理解和共同認識，有利于減少企業(yè)的精力和成本耗費，有利于投資者和其它利益相關者更順暢地溝通，有利于并購項目科學決策及順利實施。