劉海棋，武昕冉

(銀川能源學院，寧夏 銀川 750000)

上市公司股份支付問題一直是發(fā)行審核部門關注的重點，對企業(yè)高層管理人員采取股份支付制度的激勵方式，能夠調動企業(yè)管理人員的積極性，增加企業(yè)價值，提升企業(yè)的整體競爭能力，尤其在高科技企業(yè)中尤為明顯。 同時隨著員工薪酬制度改革的深入，股份激勵的方式也開始被推廣。 但是，由于經濟環(huán)境的限制，大部分企業(yè)并沒有較為標準的股權支付活動。 基于此背景，分析科創(chuàng)板上市公司股份支付，有助于向有意愿在科創(chuàng)板上市的企業(yè)在處理股份支付問題上提供借鑒，進一步規(guī)范科創(chuàng)板股份支付信息披露。

一、 科創(chuàng)板上市公司股份支付相關文獻

科創(chuàng)板公司上市過程中的股份支付一直是學術界探討的問題，近年來，我國有關科創(chuàng)板上市公司股份支付有廣泛研究。 如阮璇提到科創(chuàng)板作為注冊制的試點板塊，應強化以信息披露為核心的監(jiān)管，從申報審核來看，由股權激勵所產生的股份支付問題幾乎成了科創(chuàng)板的常規(guī)審核問詢項目[1]；葉小杰和季宸伊認為目前股份支付會計準則及相關規(guī)定中股份支付確認、公允價值計量方法選擇、信息披露等方面仍有待完善[2]；李黎松以某公司為案例，分析其在IPO 過程中的股份支付會計處理存在的問題，并在此基礎上提出相關建議，為IPO 企業(yè)股份支付會計處理提供了參考[3]；林勇峰等認為科創(chuàng)板公司大多屬于新興科技行業(yè)，研發(fā)投入高、資金需求大，因此股份支付運用廣泛[4]。

二、 科創(chuàng)板上市公司股份支付現(xiàn)狀及問題分析

(一)科創(chuàng)板上市公司基本情況

截至2021 年底，共有165 家公司成功通過IPO在科創(chuàng)板上市，相較于2020 年上市公司數(shù)量增長率近13.79%。 根據(jù)上交所有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020 年科創(chuàng)板上市公司整體分布情況如表1 所示(按行業(yè))。

表1 2020 科創(chuàng)板上市公司行業(yè)分布

由表1 可知，2020 年科創(chuàng)板上市公司中，新一代信息技術領域企業(yè)占據(jù)大部分，其次為生物醫(yī)藥領域相關企業(yè)，生物醫(yī)藥領域企業(yè)在科創(chuàng)板上市36家，高端裝備領域與新材料領域企業(yè)有46 家，而新能源領域企業(yè)與節(jié)能環(huán)保領域企業(yè)在科創(chuàng)板上市較少，分別為3 家和9 家。 從而得出，信息技術行業(yè)與生物醫(yī)藥行業(yè)在科創(chuàng)板中占比較大。

(二)科創(chuàng)板上市公司股份支付現(xiàn)狀

截至2021 年年末，在科創(chuàng)板上市的企業(yè)總數(shù)已達420 家，其中在上交所已披露涉及股權激勵的相關公告與文件達到950 多條，已公告的股權激勵計劃206 份，涉及企業(yè)數(shù)量達到89 家，選取這89 家科創(chuàng)板企業(yè)作為樣本，分析其股份支付情況。

1. 科創(chuàng)板上市公司股權激勵情況

在89 家樣本企業(yè)中，有8 家企業(yè)在進行上市申報前未曾施行股權激勵計劃，也未對股份支付費用進行確認。 其中約91.01%的科創(chuàng)板上市公司在上市前就在上市申報期內進行股份支付費用的確認。此外，在所研究的89 家科創(chuàng)板樣本企業(yè)中，均在上市申報的過程中有被上交所及相關監(jiān)管機構問詢到股份支付及會計處理的情況，股份支付及股權激勵計劃等相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)如圖1 所示。

圖1 2019～2021 科創(chuàng)板企業(yè)上市數(shù)量及施行股權激勵企業(yè)數(shù)量

截至2021 年年末，科創(chuàng)板實行股權激勵的上市公司共計 173 家，占科創(chuàng)板上市公司總數(shù)的47.79%，反映出科創(chuàng)板上市公司逐步認識到股權激勵的重要性。 2021 年推行的首期激勵計劃較2020年實現(xiàn)翻倍增長，也預示著科創(chuàng)板股權激勵的普及率將在未來3 年內有進一步的發(fā)展。 在統(tǒng)計整理的206 份股權激勵計劃以及89 家科創(chuàng)板樣本企業(yè)中，共推行兩期的有24 家，其中，于2019 年10 月上市的公司已開始推行第四期股權激勵計劃。

2. 科創(chuàng)板上市公司股權激勵方式

從科創(chuàng)板上市公司的89 家樣本中發(fā)現(xiàn)，其采取的股權激勵方式主要有第一類、第二類限制性股票，股票期權，股票增值權等。 具體如圖2 所示。

(1)第一類、第二類限制性股票

樣本中有52 家企業(yè)選擇第二類限制性股票，10家選擇第一類與第二類限制性股票相結合的方式，整體來看，選擇該類股份支付方式的占比較高。 相比較于股票期權和股票增值權這兩種股份支付方式，限制性股票能夠使得員工在更短時間內成為公司股東，這是其優(yōu)勢所在，但與其他兩類股份支付方式相比較而言，限制性股票的鎖定期更長，使得激勵對象想要獲得權益就需要盡可能縮短鎖定期時間，雖然在整體的行權獲益中，企業(yè)風險有所降低，卻使得其激勵效果有一定程度的降低。

在限制性股票的確認環(huán)節(jié)，其授予價不得低于股票票面價，且原則上不得低于股權激勵計劃草案公布前1 個交易日公司股票交易均價的50%。 這雖然相較于期權激勵有極大的價格優(yōu)勢，取得較好的激勵效果，但是其整體考核管理也更為嚴格。

(2)股票期權

科創(chuàng)板上市公司的89 家樣本企業(yè)中，有13 家企業(yè)選擇股票期權支付方式，占比14.60%，就其計量與確認來說，確定行權價格是其必要前提。 一般來說，股票期權的行權價格較高于股票票面金額的價值，或者與股票票面金額的價值等同。 但是相較于限制性股票，股票期權在價格的確認與計量上存在一定的劣勢。 股票期權相較于其他兩種方式來說，可以使經營者成為擁有自主投票權的正式股東，實現(xiàn)從“經營者”到“所有者”的轉變，整體的股權激勵效果更為明顯。

(3)股票增值權

在89 家樣本企業(yè)中，其中8 家企業(yè)使用股票增值權支付方式，占比8.9%，目前已施行股權激勵方式的分布情況如圖2 所示。

圖2 89 家樣本企業(yè)的主要股權激勵方式

股票增值權的股份支付方式主要利用執(zhí)行日股票價高于基準價之間的價差，再乘以獲授的股票增值券的數(shù)量，就可以得到公司給予的獎勵。 反之，則受到懲罰，懲罰措施是從激勵對象的工資中分期扣除。

從以上分析可得，第二類限制性股票常被作為激勵方式，不僅是因為無須提前出資、50%的折扣甚至更低的折扣價格進行授予的特點，而且可以避免由于員工流動和其他因素而頻繁回購第一類限制性股票的問題，也有利于提高公司在股份支付中實際操作的便利性。 可以發(fā)現(xiàn)第二類限制性的激勵力度和范圍大于傳統(tǒng)的激勵方式，給科創(chuàng)板公司更多的自主空間，也能夠更好地凝聚和激勵人才。

(三)科創(chuàng)板上市公司股份支付存在的問題

1. 股份支付確認中存在的問題

我國的會計準則中缺乏對有關股份支付的后續(xù)確認及其問題的規(guī)定。 在國際財務報告準則中，會計主體對權益性工具變更的可能性相較于當前我國股份支付確認中后續(xù)問題的處理上更加重視。 國際財務報告準則則更加有助于相關主體正確核算應當確認的費用。 在我國相關準則未對企業(yè)修訂等待期長度和期權重新定價等方面進行說明的情況下，容易導致企業(yè)漏記增加金額，從而造成利潤操作的可能。

2. 股份支付計量中存在的問題

依據(jù)《企業(yè)會計準則第22 號——金融工具確認和計量》的規(guī)定，如果公司向員工提供的激勵以股權方式呈現(xiàn)，則公允價值相對容易獲得，通常為上市公司的當前股價。 如果公司向員工提供的激勵是股權期權，那么《商業(yè)銀行金融工具公允價值估值監(jiān)管指引》中的條款僅規(guī)定估價手段用于計量股權期權的公允價值。 然而，股份支付標準和金融工具記錄與估價標準并未規(guī)定哪種模型用作估價手段。

3. 股份支付披露中存在的問題

我國的會計準則中要求披露的股份支付信息包括當期授予、行權和失效的各種權益工具的總額。根據(jù)股份支付對當前財務狀況和經營成果的影響，確定當期經權益調整的股份支付確認的費用總額；以支付為基礎的股份支付在當期記錄的費用總額；在此期間，員工福利和其他服務換取股份薪酬的總額等。 根據(jù)中國標準必須披露的信息相對簡單，不夠詳細。 結合當前我國上市公司股權激勵機制的發(fā)展，樣本企業(yè)中的股權激勵呈多元化趨勢。 當前股份支付披露的信息要考慮到滿足信息使用者的需求和決策。

三、 改善科創(chuàng)板上市公司股份支付問題的策略

(一)股份支付確認的建議

股份支付中的股票期權，后續(xù)確認的主要問題是如何在等待期間根據(jù)激勵對象滿足可行權的程度進行分階段的計量。 對不需要后續(xù)確認的問題，如果只有在滿足某些條件后才能行使該權利的，在等待期內的每個資產負債表日，當期提供的利益按照授予日權益工具的公允價值計入相應的成本或費用及資本公積。 以支付為基礎的股份支付在資產負債表日計入相關成本或費用及負債。 后續(xù)信息表明可行權權益工具的數(shù)量與以前估計的不同的，應當調整至行權日實際可行權權益工具的數(shù)量。

(二)會計計量的建議

企業(yè)向員工實施股份支付激勵政策，既是對員工工作成果的獎勵，也是對員工關注企業(yè)長期利益，更加積極努力工作的激勵。 簡單來說，股份支付是為了獲取員工的服務，是支付員工薪酬的創(chuàng)新方式。對公司主體來說，股份支付是企業(yè)獲取員工服務而支付的對價，應當確認為費用。 同時，被激勵員工得到了公司的股權，所以股份支付會計處理計入股本和資本公積，增加所有者權益。

在實務中，我國股份支付費用攤銷存在一次性攤銷與分期攤銷兩種形式。 如果股份支付費用數(shù)額較高，一次性攤銷該費用會導致公司利潤大幅下滑，影響財務報表的客觀性。 考慮費用配比問題，采用分期攤銷費用的形式可能更為合理。 分期攤銷可能導致利潤操縱問題，公司應慎重確定攤銷期限。

(三)完善披露制度

當前會計準則沒有具體規(guī)定科創(chuàng)板企業(yè)股份支付的信息披露內容，導致披露信息不全面，投資者無法充分了解股份支付計劃的具體內容及該計劃對公司財務數(shù)據(jù)的影響。 科創(chuàng)板企業(yè)的招股說明書中股份支付相關披露應該包括股權激勵方案的具體計劃、股份支付公允價值的確定方法、股份支付費用的計量和攤銷方法、股份支付費用對財務報表數(shù)據(jù)的影響等信息。 對企業(yè)內部來說，應盡快完善企業(yè)的各項信息披露，保證會計信息的真實性、完整性，要對廣大投資者負責。 對外部相關部門來說，應當制定與之相關的政策與法規(guī)，建立完善的監(jiān)管制度，及時應對市場變化。

高質量的人才是保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關鍵。股份支付作為一項通過授予或轉讓股權以激勵高層管理者、核心技術人員等的創(chuàng)新機制，具備不需支付現(xiàn)金的特殊性以及鼓勵員工關注公司未來的前瞻性，得到了越來越多上市公司和非上市公司的青睞。文章對科創(chuàng)板企業(yè)股份支付會計處理中股份支付的后續(xù)確認、會計計量、股份支付披露等存在的問題進行歸納，提出明確股份支付適用范圍、加強監(jiān)管等有關建議，以保障市場經濟的穩(wěn)定性。