王如燕 趙芷祎

（上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

一、引言

當(dāng)今世界正處于百年未有之大變局，創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性日益凸顯，這要求必須充分發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新的主體地位。而企業(yè)要保持創(chuàng)新能力就要進(jìn)行研發(fā)投入，現(xiàn)代企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)從對(duì)資源的擁有和配置轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)知識(shí)和無形技術(shù)的擁有和發(fā)展。高質(zhì)量的審計(jì)能促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，而合理的審計(jì)收費(fèi)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師充分利用資源實(shí)施審計(jì)程序的前提（孟莎莎，2014）。實(shí)務(wù)中，審計(jì)費(fèi)用一般根據(jù)審計(jì)項(xiàng)目需要的審計(jì)資源、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度等因素確定，近年來，有學(xué)者關(guān)注到對(duì)外投資、研發(fā)支出資本化行為等對(duì)審計(jì)行為有重要影響。

為了研究審計(jì)師能否合理應(yīng)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新行為、保持應(yīng)有的職業(yè)道德，并最終體現(xiàn)在審計(jì)費(fèi)用的調(diào)整上，本文將以2010—2020年我國A股上市公司為研究樣本，圍繞企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用之間的關(guān)系展開，并引入股權(quán)性質(zhì)、企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，研究企業(yè)創(chuàng)新與各個(gè)調(diào)節(jié)變量對(duì)審計(jì)費(fèi)用的疊加效果。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用

第一，企業(yè)的創(chuàng)新投入增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)創(chuàng)新不確定性大、周期較長、所需投入較大、風(fēng)險(xiǎn)較高（Wedig,1990；徐經(jīng)長，2017）,若創(chuàng)新成功，很可能獲得超額收益，但一旦失敗，很可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)（陳彩云和湯湘希，2019），因此對(duì)于審計(jì)師而言，為了避免出現(xiàn)審計(jì)失敗，會(huì)顯著改變審計(jì)投入，并為此收取更多審計(jì)費(fèi)用（Keefe等，1994）。第二，企業(yè)的創(chuàng)新投入增加了審計(jì)師的工作量，企業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)效益具有較大不確定性，因此與研發(fā)相關(guān)的支出的確認(rèn)與計(jì)量難度較大，這導(dǎo)致研發(fā)支出、無形資產(chǎn)等報(bào)表項(xiàng)目的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)可能變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師為了這樣的風(fēng)險(xiǎn)需要投入更多的時(shí)間、精力（Bell，2001），比如擴(kuò)大審計(jì)范圍、實(shí)施更多審計(jì)程序、與更多專家溝通等，這加大了審計(jì)的工作成本和工作量，作為對(duì)成本的補(bǔ)償，審計(jì)師可能提高審計(jì)收費(fèi)?；诖?，本文提出假說H1：

H1：企業(yè)創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用有正向影響。

（二）企業(yè)創(chuàng)新、股權(quán)性質(zhì)與審計(jì)費(fèi)用

第一，國有控股公司對(duì)于資本市場(chǎng)的依賴度相對(duì)較低，領(lǐng)導(dǎo)更注重短期收益，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)興趣不大，而非國有企業(yè)為了在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中能夠維持企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須進(jìn)行不斷創(chuàng)新，自主研發(fā)動(dòng)力可能更強(qiáng)，研發(fā)強(qiáng)度也會(huì)更高。第二，現(xiàn)有研究表明，非國有企業(yè)的融資約束往往更高（余明桂等，2019），國有企業(yè)融資渠道多、成本相對(duì)較低（萬佳彧等，2020），有更多的創(chuàng)新資金，且基于國有企業(yè)自身特質(zhì)，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)要低于非國有企業(yè)。因此，審計(jì)師會(huì)充分考慮到非國有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，研發(fā)強(qiáng)度高于國有企業(yè)，這為盈余管理提供了可能，因此會(huì)加強(qiáng)對(duì)其創(chuàng)新投入的審計(jì)，進(jìn)而促進(jìn)審計(jì)費(fèi)用的提高?；诖耍疚奶岢黾僬fH2：

H2:相較于國有企業(yè)，非國有企業(yè)中，企業(yè)創(chuàng)新對(duì)審計(jì)收費(fèi)的促進(jìn)作用更為明顯。

（三）企業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出與審計(jì)費(fèi)用

創(chuàng)新產(chǎn)出是確定性的創(chuàng)新中間產(chǎn)物。第一，創(chuàng)新產(chǎn)出作為一種利好信號(hào)能夠給企業(yè)帶來正面影響。我國準(zhǔn)則對(duì)于資本化研發(fā)支出的要求非常嚴(yán)格，基本可以認(rèn)定為階段性研發(fā)產(chǎn)物，能代表企業(yè)的研發(fā)產(chǎn)出（步丹璐，2020），會(huì)給企業(yè)帶來正面影響，比如吸引投資者關(guān)注、獲得政府補(bǔ)助等，這在很大程度上能夠降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)（李常洪，2013）。第二，研發(fā)成本資本化意味著企業(yè)的研發(fā)投入轉(zhuǎn)化效果較好（Krishnan等，2014），研發(fā)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較低，在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下，企業(yè)創(chuàng)新對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的正向促進(jìn)作用也會(huì)相應(yīng)削弱?；诖耍疚奶岢黾僬fH3：

H3：在其他條件不變的情況下，創(chuàng)新產(chǎn)出增加，企業(yè)創(chuàng)新對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的正向促進(jìn)作用會(huì)被削弱。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取和數(shù)據(jù)來源

本文選取2010—2020年我國全部A股上市公司為研究樣本，并對(duì)其進(jìn)行如下處理：剔除金融業(yè)公司、剔除ST公司、剔除指標(biāo)缺失樣本、對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行1%分位的雙側(cè)winsorize處理。

（二）變量設(shè)計(jì)

被解釋變量：借鑒了竇超（2020）的做法，用公司審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)衡量企業(yè)審計(jì)費(fèi)用（）。解釋變量：借鑒了李歆（2022）的做法，采用上市公司研發(fā)投入的自然對(duì)數(shù)衡量企業(yè)創(chuàng)新（）。調(diào)節(jié)變量及控制變量詳見表1。

表1 主要變量定義表及說明

（三）模型設(shè)計(jì)

為檢驗(yàn)企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系（即H1），構(gòu)建模型（1）進(jìn)行檢驗(yàn)，其中為審計(jì)費(fèi)用，為企業(yè)創(chuàng)新，為控制變量，代表隨機(jī)誤差。

在研究企業(yè)創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的作用機(jī)制時(shí)，分別在模型（1）中加入調(diào)節(jié)變量：股權(quán)性質(zhì)和企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，得到模型（2）（3）。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

從表2的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，審計(jì)費(fèi)用的均值為13.81,最大值為16.18，最小值為12.61，標(biāo)準(zhǔn)差為0.660，可以看出我國不同上市公司的審計(jì)費(fèi)用在分布上差距較大。企業(yè)創(chuàng)新（）的均值為17.92，標(biāo)準(zhǔn)差為1.392，說明不同上市公司的創(chuàng)新投入也相差較大。從各變量統(tǒng)計(jì)來看，本文所選研究數(shù)據(jù)具有一定差異性，符合回歸分析的基礎(chǔ)。

表2 全變量描述性統(tǒng)計(jì)

（二）相關(guān)性分析

從表3的Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)可知，企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用在1%的水平上顯著正相關(guān)，初步表明企業(yè)創(chuàng)新投入越多，審計(jì)費(fèi)用越高。從相關(guān)系數(shù)來看，各控制變量和被解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)都在1%的水平上顯著。此外，各變量間的相關(guān)系數(shù)最大值為0.76，對(duì)應(yīng)的方差膨脹因子為2.367，遠(yuǎn)小于10，說明本文變量的選擇不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。

表3 Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

(三)回歸結(jié)果分析

1.企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用回歸結(jié)果分析

企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的回歸結(jié)果如表4所示，列（1）為企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的單變量回歸結(jié)果，只控制了年份和個(gè)體效應(yīng)，結(jié)果表明企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用在1%的顯著性水平上正向顯著。列（2）為企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的多變量回歸結(jié)果，控制了年份和個(gè)體效應(yīng)并且加入了其他控制變量，結(jié)果表明企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的回歸系數(shù)為0.014，在1%的水平上顯著。因此得出結(jié)論，企業(yè)創(chuàng)新力度越大，審計(jì)師所需付出的努力越多、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收取的審計(jì)費(fèi)用越高。據(jù)此，H1得到支持。

表4 企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的回歸結(jié)果

2.企業(yè)創(chuàng)新、股權(quán)性質(zhì)與審計(jì)費(fèi)用回歸結(jié)果的分析

為了檢驗(yàn)股權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用，本文將樣本分為國有企業(yè)和非國有企兩組，并在構(gòu)建了企業(yè)創(chuàng)新和股權(quán)性質(zhì)的交互項(xiàng)（）來驗(yàn)證假設(shè)H2，回歸結(jié)果見表5。

表5 股權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用

從股權(quán)性質(zhì)的回歸結(jié)果看，列（2）表明國有企業(yè)的企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用在5%的顯著性水平上正相關(guān)，列（3）表明非國有企業(yè)的企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用在1%的顯著性水平上正相關(guān)，這說明無論企業(yè)的股權(quán)性質(zhì)，企業(yè)創(chuàng)新都促進(jìn)了審計(jì)費(fèi)用價(jià)格的提高。而從全樣本的交互項(xiàng)來看，系數(shù)為-0.017，在5%的水平上顯著，這表明在不同的股權(quán)性質(zhì)企業(yè)中，企業(yè)創(chuàng)新對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的正向影響在非國有企業(yè)中更為顯著，據(jù)此，H2得到支持。

3.企業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出與審計(jì)費(fèi)用回歸結(jié)果的分析

本文將樣本按照創(chuàng)新產(chǎn)出（）是否大于創(chuàng)新產(chǎn)出分為高創(chuàng)新產(chǎn)出組和低創(chuàng)新產(chǎn)出組，并在全樣本中加入了企業(yè)創(chuàng)新和創(chuàng)新產(chǎn)出的交互項(xiàng)（）來驗(yàn)證假設(shè)H3，回歸結(jié)果見表6。

表6 創(chuàng)新產(chǎn)出的調(diào)節(jié)作用

從全樣本交互項(xiàng)來看，列（1）系數(shù)為-0.001,在10%的水平上顯著，表明創(chuàng)新產(chǎn)出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的影響呈負(fù)向調(diào)節(jié)作用，創(chuàng)新產(chǎn)出越高，越能減弱企業(yè)創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的正向影響。從創(chuàng)新產(chǎn)出的分組來看，列（2）顯示高創(chuàng)新產(chǎn)出公司的企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)但不顯著，列（3）顯示低創(chuàng)新產(chǎn)出公司的企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)且在1%的水平上顯著，因此可以認(rèn)為與高創(chuàng)新產(chǎn)出的公司相比，企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的正相關(guān)關(guān)系在創(chuàng)新產(chǎn)出較低的公司更為明顯，H3得到支持。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性檢驗(yàn)

為避免內(nèi)生性問題，本文采用將解釋變量企業(yè)創(chuàng)新滯后一期與審計(jì)收費(fèi)進(jìn)行回歸、并控制公司固定效應(yīng)進(jìn)行處理，如表7所示。列（1）企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)創(chuàng)新顯著提高審計(jì)費(fèi)用，H1仍能驗(yàn)證。列（2）（3）分別在全樣本中加入了滯后一期企業(yè)創(chuàng)新與股權(quán)性質(zhì)（Inno）、企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（Inno）的交乘項(xiàng)，結(jié)果均在1%的水平上顯著為負(fù)，說明在非國有企業(yè)中、低創(chuàng)新產(chǎn)出的企業(yè)中，企業(yè)創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的正向影響越明顯，H2、H3仍能驗(yàn)證，與前文結(jié)論均一致，因此可以認(rèn)為模型通過了內(nèi)生性檢驗(yàn)。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：內(nèi)生性檢驗(yàn)(簡(jiǎn)表)

2.替換解釋變量企業(yè)創(chuàng)新

采用上市公司每年研發(fā)投入除以期末總資產(chǎn)來衡量企業(yè)創(chuàng)新，以剔除規(guī)模效應(yīng)的影響，并進(jìn)行回歸，如表8所示。列（1）表明企業(yè)創(chuàng)新與審計(jì)費(fèi)用呈正相關(guān)關(guān)系，且在1%的水平上顯著，列（2）（3）分別檢驗(yàn)了企業(yè)創(chuàng)新與股權(quán)性質(zhì)（×SOE）、企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出（）的交乘項(xiàng)分別在5%、1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明在國有企業(yè)中、高創(chuàng)新產(chǎn)出的企業(yè)中，企業(yè)創(chuàng)新對(duì)審計(jì)費(fèi)用的正向影響被削弱，與前文結(jié)論一致，回歸結(jié)果穩(wěn)健。

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：更換企業(yè)創(chuàng)新的衡量方式（簡(jiǎn)表）

五、研究結(jié)論與建議

本文以2010—2020年我國全部A股上市公司為樣本展開實(shí)證研究，主要結(jié)論如下：（1）企業(yè)創(chuàng)新能夠顯著提高審計(jì)費(fèi)用；（2）企業(yè)創(chuàng)新對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的正向影響在非國有企業(yè)更為顯著；（3）企業(yè)較高的創(chuàng)新產(chǎn)出能夠弱化企業(yè)創(chuàng)新對(duì)于審計(jì)費(fèi)用的正向影響。

由上述研究成果，本文提出如下政策建議：第一，對(duì)審計(jì)師而言，應(yīng)該不斷關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)，把企業(yè)創(chuàng)新相關(guān)戰(zhàn)略作為制定審計(jì)收費(fèi)時(shí)的考慮因素之一，在審計(jì)中充分識(shí)別、評(píng)估各個(gè)環(huán)節(jié)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，全方位考慮企業(yè)的創(chuàng)新投資行為可能對(duì)審計(jì)工作的影響，采取應(yīng)對(duì)措施以保證審計(jì)質(zhì)量；第二，對(duì)于企業(yè)而言，要響應(yīng)政策號(hào)召，加大創(chuàng)新力度，提高創(chuàng)新投入，提升創(chuàng)新能力，加快成果轉(zhuǎn)化，更加積極主動(dòng)地去適應(yīng)環(huán)境的變化，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)外部平衡，增大創(chuàng)新產(chǎn)出，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)；第三，對(duì)于審計(jì)機(jī)構(gòu)而言，要恪守職業(yè)規(guī)則，努力提高審計(jì)質(zhì)量而不是消極地收取風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。