李林諭，段冰涵，易麟玲

(西南政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，重慶 401120)

1 背景

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律關(guān)系是“互聯(lián)網(wǎng)+借貸”的法律表現(xiàn)形式。網(wǎng)貸平臺(tái)定位是“信息中介”，是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下便利借貸的新產(chǎn)物。近年來(lái)P2P平臺(tái)頻頻出現(xiàn)“爆雷”現(xiàn)象，出現(xiàn)了自融、資金池、虛構(gòu)借款等各種違規(guī)形式，大眾對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的信賴日益降低。隨后，“175號(hào)文”首次提出“堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向”，奠定了2019年整個(gè)行業(yè)清退轉(zhuǎn)型的主基調(diào)。銀保監(jiān)會(huì)2019年最后一份指導(dǎo)意見52號(hào)文《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》在2020年年初的發(fā)布，再次明確了“深入開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，推動(dòng)不合規(guī)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)良性退出”。監(jiān)管部門多次發(fā)聲表示網(wǎng)貸平臺(tái)整治仍將以退出為主要目標(biāo)，引導(dǎo)平臺(tái)退出和轉(zhuǎn)型。目前在營(yíng)平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)全部清零，但“退而不清”“退而難清”問(wèn)題突出，化解存量仍需較長(zhǎng)時(shí)間。受疫情影響，很多平臺(tái)在疫情期間難以復(fù)工開展催收和風(fēng)控業(yè)務(wù)，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、借款人逃債的現(xiàn)象，致使出借人利益嚴(yán)重受損。

2 相應(yīng)的監(jiān)管措施

2.1 建立準(zhǔn)確且全面的信息披露制度，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)行穿透式監(jiān)管

在清退中，除了要公開在平臺(tái)登記注冊(cè)時(shí)明確要求的平臺(tái)負(fù)責(zé)人信息和平臺(tái)地址證照等各類信息，平臺(tái)也需及時(shí)更新、披露平臺(tái)借貸情況、違約情況、借貸余額等重要信息。同時(shí)，平臺(tái)也應(yīng)在微信公眾號(hào)、微博等社交媒體平臺(tái)更新披露信息，各個(gè)平臺(tái)間披露信息內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致。信息披露制度不僅要求平臺(tái)全面披露信息，并且必須保證信息無(wú)錯(cuò)誤、無(wú)誤導(dǎo)、無(wú)虛假，還需把收益和風(fēng)險(xiǎn)一并公開，以此保證平臺(tái)能夠透明運(yùn)行，也能更好地保障投資者的合法權(quán)益。公眾得以掌握平臺(tái)變動(dòng)最新消息，避免權(quán)益受損；更能讓已借出的出借人及時(shí)知悉最新數(shù)據(jù)，減輕心理壓力，并及時(shí)追債。信息披露制度能減少平臺(tái)負(fù)責(zé)人悄無(wú)聲息地跑路和借款人逃債的情況；還能防止不法分子假借幫助投資者取回投資款，向投資者索要個(gè)人信息實(shí)施詐騙。

信息披露制度要求披露的信息包括：近幾年的總借款金額、實(shí)際收益、網(wǎng)站官方公告、平臺(tái)受到過(guò)的媒體報(bào)道、平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)報(bào)告、借款項(xiàng)目的詳細(xì)敘述、可查詢到的借款人信息、借款人的信用評(píng)級(jí)等。與此同時(shí)，還需要披露平臺(tái)內(nèi)部除商業(yè)機(jī)密外的各種費(fèi)用支出詳情、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、資金流向、成交記錄、各種貸款利率以及爭(zhēng)議的解決方式等。累計(jì)借款人數(shù)量、未付欠款率、實(shí)際壞賬率、償還逾期項(xiàng)目的情況等更是重中之重。

2.2 嚴(yán)格審核兌付方案，防止侵害投資者權(quán)益

P2P平臺(tái)在退出過(guò)程中不可避免地需要返還投資人投入的資金，甚至是部分約定的利潤(rùn)。但實(shí)際操作中平臺(tái)采用的兌付方式并不合理，甚至為了“良性退出”而進(jìn)行強(qiáng)制兌付。如通過(guò)返還并不等價(jià)的實(shí)物或代金券等方式兌付，實(shí)際上仍然給投資人的利益造成了損失，形成了良性退出的假象，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)也有不良影響。

對(duì)于平臺(tái)兌付方案的審核條件，筆者有以下四點(diǎn)建議。

第一，平臺(tái)退出選擇兌付方式需有書面文書公示：兌付方式根據(jù)實(shí)際情況的不同，所具備的內(nèi)容也具有差異，但都需要進(jìn)行成文公示，清楚描述兌付方式內(nèi)容，盡可能地寫出各種可能出現(xiàn)情況的應(yīng)對(duì)方法，力求達(dá)到全面具體，真正做到良性退出，為監(jiān)管審核部門提供有效證明和審查的基礎(chǔ)、標(biāo)準(zhǔn)，提高平臺(tái)良性退出效率。

第二，兌付的實(shí)際價(jià)值是否等價(jià)：對(duì)于平臺(tái)選擇的兌付方式，審核部門，如國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理局、地方金融監(jiān)督管理局應(yīng)針對(duì)其兌付內(nèi)容進(jìn)行評(píng)估，審核其是否具備償還投資人投入本金的實(shí)質(zhì)，或是否損害投資人利益。若審核內(nèi)容過(guò)于廣泛，不利于效率提升，審核部門可專門規(guī)定償還資產(chǎn)范圍，如規(guī)定數(shù)額的現(xiàn)金、等價(jià)可交易資產(chǎn)等。

第三，與平臺(tái)信用相結(jié)合：在平臺(tái)退出選擇兌付手段時(shí)，針對(duì)信用良好甚至信用高的平臺(tái)，審核部門可不限制其兌付方式特別種類。在對(duì)其書面兌付方案進(jìn)行適當(dāng)評(píng)估后，平臺(tái)兌付過(guò)程可不全程參與監(jiān)督，而是審核其結(jié)果是否符合既定標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)信用不良甚至被舉報(bào)投訴過(guò)有惡意行為的平臺(tái)，審核部門應(yīng)限制其兌付方式，且在其兌付過(guò)程中進(jìn)行跟蹤調(diào)查，抽調(diào)一定數(shù)量的相關(guān)投資人，組成有代表性的投資人樣本，了解實(shí)際情況，以進(jìn)行有效監(jiān)督，保障投資人權(quán)益。

第四，及時(shí)應(yīng)對(duì)不合理兌付：面對(duì)平臺(tái)采用強(qiáng)制兌付，或者以顯著不公的方式進(jìn)行兌付，如出售假貨、不允許退貨的情況，發(fā)現(xiàn)平臺(tái)不當(dāng)行為的審核部門應(yīng)及時(shí)警告制止，發(fā)出公告提醒平臺(tái)和相關(guān)投資人，警示其他平臺(tái)。若該平臺(tái)仍實(shí)施不當(dāng)兌付手段，審核部門在將其行為記錄在信用體系的同時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取如查收、罰款、凍結(jié)資金等方式強(qiáng)行停止，維護(hù)投資人合理應(yīng)得利益，保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)的秩序。

2.3 全面監(jiān)管以收購(gòu)并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)良性退出的行為

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的特殊性，使其更注重加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管。針對(duì)事中的監(jiān)管，主要注重流程的合規(guī)及一定的公開性，收購(gòu)合并涉及的對(duì)象是需要收購(gòu)合并平臺(tái)利用其剩余價(jià)值在收回收購(gòu)合并所耗費(fèi)的成本上再次盈利的公司，以及面臨資金短缺難以良好運(yùn)營(yíng)或面對(duì)P2P行業(yè)的總體劣勢(shì)發(fā)展形勢(shì)而不得不考慮轉(zhuǎn)型的平臺(tái)，兩者的合并所帶來(lái)的影響還涉及了各自的投資人的利益，這就更需要合規(guī)流程和一定的透明性，避免不當(dāng)操作給投資人帶來(lái)?yè)p失。針對(duì)事后監(jiān)管，除了對(duì)收購(gòu)合并公司出具呈交的合并財(cái)務(wù)報(bào)表的審查，針對(duì)投資人真實(shí)損益的信息收集也更能直觀切實(shí)地反映公司在選擇收購(gòu)合并網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)后的影響和效果，同時(shí)也能起到一定的監(jiān)督作用。根據(jù)上述措施，發(fā)揮好中介機(jī)構(gòu)的作用，在獲得信息的同時(shí)，多次的專項(xiàng)核查也為收購(gòu)合并的合理合規(guī)性增加保障，這也強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管部門在收購(gòu)合并中的作用，即需要有監(jiān)管部門所推出的相應(yīng)制度條例以及強(qiáng)制權(quán)威性的監(jiān)察管理和應(yīng)對(duì)違規(guī)行為時(shí)實(shí)施的懲戒手段，才能對(duì)真正加強(qiáng)事中、事后的監(jiān)管做出保障。

對(duì)企業(yè)并購(gòu)的條件進(jìn)行嚴(yán)格審核與檢查，并進(jìn)行跟蹤調(diào)查，實(shí)時(shí)抽調(diào)相關(guān)利益人是否得到應(yīng)分配利益，與企業(yè)信用掛鉤，做到有效監(jiān)督管理。因?yàn)檫x擇被收購(gòu)合并的P2P平臺(tái)大部分是因?yàn)橘Y金短缺或其他原因而經(jīng)營(yíng)不善使得平臺(tái)無(wú)法再繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，選擇被收購(gòu)合并是對(duì)投資人的變相負(fù)責(zé)，也因?yàn)樯婕巴顿Y人的利益，對(duì)前來(lái)并購(gòu)的企業(yè)條件就有了一定的要求。在利益已受損的投資人看來(lái)，平臺(tái)被收購(gòu)合并的最終目的是更好地“破產(chǎn)償還債務(wù)”，根據(jù)這點(diǎn)目的，實(shí)時(shí)抽調(diào)相關(guān)利益人是否得到應(yīng)分配利益就顯得十分重要。

2.4 打擊逃廢債行為，加強(qiáng)失信懲戒力度

目前我國(guó)尚未形成統(tǒng)一的逃廢債認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，僅有銀行協(xié)會(huì)內(nèi)部發(fā)布的九種逃廢債行為等指導(dǎo)方法。同時(shí)，針對(duì)逃廢債行為的相關(guān)懲戒機(jī)制也尚在探索構(gòu)建中，現(xiàn)有法律規(guī)定也僅限于確認(rèn)債權(quán)人權(quán)利、彌補(bǔ)債權(quán)人損失，導(dǎo)致逃廢債行為收益與風(fēng)險(xiǎn)不成正比，一定程度上助長(zhǎng)了此種不良風(fēng)氣。另外，網(wǎng)貸行業(yè)中雙方信息不對(duì)等，利用訴訟打擊逃廢債的取證環(huán)節(jié)困難重重。尤其是我國(guó)不發(fā)達(dá)的征信基礎(chǔ)，對(duì)于作為借貸交易中介的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)而言，是發(fā)展乃至良性清退極大的痛點(diǎn)和難點(diǎn)。

征信系統(tǒng)未能納入網(wǎng)貸平臺(tái)，意味著網(wǎng)貸借款人很容易規(guī)避惡意逃廢債的法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸行業(yè)看似市場(chǎng)空間巨大，但大部分市場(chǎng)份額長(zhǎng)期被極少數(shù)大平臺(tái)掌控，“馬太效應(yīng)”現(xiàn)象明顯，中小平臺(tái)的生存空間極其有限。為了占有更大的市場(chǎng)份額、拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，大部分以個(gè)人貸款業(yè)務(wù)為主的網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)借款人的準(zhǔn)入門檻幾近于無(wú)，審核和借款發(fā)放流程亦得到了最大程度的簡(jiǎn)化；既沒有設(shè)置合理的信用門檻，又不能及時(shí)獲取征信信息的警告，這些網(wǎng)貸平臺(tái)急于占領(lǐng)市場(chǎng)的錯(cuò)誤發(fā)展策略為借款人的惡意逃債提供了可乘之機(jī)。另外，即便借款人已經(jīng)表露出逃廢債的意圖、實(shí)施了轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的行為，網(wǎng)貸平臺(tái)自身也很難在事后針對(duì)違約的借款人采取懲罰措施，一方面，因?yàn)榫W(wǎng)貸平臺(tái)僅僅是從事交易的民營(yíng)企業(yè)法人，無(wú)法像商業(yè)銀行那樣尋求公權(quán)力協(xié)助；另一方面，網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)是小額、高頻、線上，借款主體多且往往橫跨多個(gè)地區(qū)，因而催收、追討的成本極高。

于是，面對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)自身的無(wú)序經(jīng)營(yíng)，部分借款人試圖趁火打劫、逃避債務(wù)，導(dǎo)致平臺(tái)資金回籠遲遲無(wú)法到位，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加劇，對(duì)金融市場(chǎng)秩序產(chǎn)生極度不利的蝴蝶效應(yīng)。逃廢債行為具有高度的傳染性和蔓延性，對(duì)于暴雷的平臺(tái)，借款人容易受部分居心不良的職業(yè)老賴煽動(dòng)蠱惑，形成跟風(fēng)抱團(tuán)式的逃廢債，更有甚者，借款人多頭負(fù)債、肆意違約、以貸養(yǎng)貸，形成了職業(yè)反催收、惡意騙貸的群體。

對(duì)于逃廢債，需要將其置于構(gòu)建誠(chéng)信市場(chǎng)秩序和建設(shè)法治社會(huì)的高度，結(jié)合網(wǎng)貸平臺(tái)自身特性，通過(guò)改進(jìn)認(rèn)知、健全體制和嚴(yán)厲打擊來(lái)抑制這一不良風(fēng)氣。

其一，健全完善信用保障制度。建立全社會(huì)征信共享機(jī)制，強(qiáng)化征信對(duì)“逃廢債”的信用約束：限制失信者商業(yè)貸款額度，凍結(jié)賬戶資金，強(qiáng)制拍賣其住房，限制失信者高消費(fèi)、高風(fēng)險(xiǎn)行為，限制出行方式等。對(duì)逃廢債自然人及法人實(shí)際控制人和負(fù)有主要責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，依法將其逃廢債信息納入征信系統(tǒng)及全國(guó)信用信息共享平臺(tái)，建立健全跨部門失信企業(yè)通報(bào)及懲戒機(jī)制。

其二，加強(qiáng)輿論監(jiān)督和治理“逃廢債”的追責(zé)體系。逃廢債一定意義上不應(yīng)再限于民事違約，在行政制裁上，除依法予以行政處罰外，還需要及時(shí)公布、更新企業(yè)及個(gè)人信用優(yōu)劣等級(jí)，對(duì)失信企業(yè)及其高管的商事資格予以限制，提升其違法違規(guī)成本。

失信行政聯(lián)合懲戒，是指在原有法律規(guī)定對(duì)失信者進(jìn)行處罰的基礎(chǔ)之上，再次在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)活動(dòng)中對(duì)失信者民事法律行為進(jìn)行限制的制度設(shè)計(jì)。作為事前預(yù)防模式的失信行政聯(lián)合懲戒，是社會(huì)信用體系建設(shè)迄今為止所采取的頗具破壞性與威懾力的手段之一。它彌補(bǔ)了傳統(tǒng)事后處罰模式的不足，加快了建設(shè)社會(huì)誠(chéng)信治理的步伐。

因此，有必要建立事前預(yù)防的失信聯(lián)合懲戒機(jī)制，將誠(chéng)信治理的關(guān)注點(diǎn)移動(dòng)至失信行為發(fā)生之前，及早對(duì)其進(jìn)行識(shí)別并扼殺在萌芽之中，避免實(shí)際社會(huì)危害的發(fā)生。該機(jī)制具體措施及功效有以下四方面。

其一，建立公共信用信息的收集與評(píng)價(jià)機(jī)制，將失信人的失信信息及時(shí)向其他市場(chǎng)主體傳達(dá)，促進(jìn)信息公開透明，力求在損害發(fā)生前阻止失信行為發(fā)生。

其二，面對(duì)監(jiān)管任務(wù)繁重而執(zhí)法資源稀缺的矛盾，執(zhí)法機(jī)關(guān)可依據(jù)監(jiān)管對(duì)象的具體信用記錄，采取相應(yīng)等級(jí)的監(jiān)管措施，合理利用有限的公共執(zhí)法資源。

其三，事前限制失信人從事特定活動(dòng)，防止其在此類活動(dòng)中再次造成社會(huì)危害。例如，限制失信者參與政府招投標(biāo)，不給失信者惡意競(jìng)爭(zhēng)、偷工減料的可乘之機(jī)。再如，限制失信者任職或參加特定社會(huì)責(zé)任重大的職業(yè)資格考試(如公務(wù)員考試、法律職業(yè)資格考試等)，避免其失信行為造成難以挽回的后果。

其四，加大對(duì)失信行為的威懾力。例如，限制失信者任職或參加職業(yè)資格考試，既能控制其潛在失信行為的危害程度，同時(shí)在客觀上亦限制了失信者的職業(yè)自由，加大了失信的成本。

3 研究意義

為了規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境，從實(shí)際與及時(shí)止損的考慮出發(fā)，P2P平臺(tái)“能退則退”成為主要導(dǎo)向，平臺(tái)退出所造成的影響及后續(xù)完善措施成為關(guān)鍵。P2P平臺(tái)的退出，始終離不開對(duì)投資人利益的維護(hù)，只做表面功夫，置實(shí)際投資人的利益和損失于不顧，將不利于民生和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本項(xiàng)目采用文獻(xiàn)檢索法、訪談法、問(wèn)卷調(diào)查法等方法，針對(duì)目前中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)退出中的監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行了深入全面的認(rèn)識(shí)和分析，從平臺(tái)和出借人兩個(gè)角度著手，提出監(jiān)管部門在一定程度上解決逾期壞賬、兌付困難等問(wèn)題的方法。