張桔

本周，二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)格逆轉(zhuǎn)苗頭，在以寧德時(shí)代、比亞迪為代表的賽道股大幅殺跌的同時(shí)，以格力電器、海爾智家領(lǐng)銜的家電股帶動(dòng)價(jià)值股意欲逆襲。

市場(chǎng)風(fēng)格之所以出現(xiàn)新變化，導(dǎo)火索或與“價(jià)投教父”巴菲特破天荒減持比亞迪有關(guān)。港交所披露，伯克希爾·哈撒韋公司自2008年買入比亞迪以來(lái)首次減持。這一信息被外界解讀為階段性價(jià)值兌現(xiàn)后的落袋為安。

市場(chǎng)出現(xiàn)主動(dòng)“糾錯(cuò)”，未嘗不是一件好事，畢竟結(jié)構(gòu)性行情的劍走偏鋒，著實(shí)讓部分此前業(yè)績(jī)優(yōu)秀的知名機(jī)構(gòu)大佬“折腰”。譬如，本周媒體報(bào)道但斌旗下的3只產(chǎn)品就觸及0.8元警戒線。背后原因或許并不難理解，在新能源為代表的新勢(shì)力此前縱情高歌時(shí)，傳統(tǒng)的價(jià)值藍(lán)籌只能在不為人關(guān)注的角落韜光養(yǎng)晦。

風(fēng)水輪轉(zhuǎn)，資本市場(chǎng)的行業(yè)板塊就像一部旋轉(zhuǎn)的陀螺，因過度偏離帶來(lái)估值的修正都是遲早的事。雖然近期疫情的反復(fù)仍在拖慢消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程，但放眼全國(guó)，電影節(jié)、服貿(mào)會(huì)……一輪又一輪的電子消費(fèi)券發(fā)放，諸多的跡象反映生活正有條不紊地回歸常態(tài)。旅游、航空、酒店等板塊雖然還時(shí)不時(shí)會(huì)被按下暫停鍵，但暫停的時(shí)間越來(lái)越短，力度也越來(lái)越輕。

當(dāng)然，指望二級(jí)市場(chǎng)以消費(fèi)為首的價(jià)值股立竿見影或許是并不現(xiàn)實(shí)的，但向好的跡象在本周已經(jīng)出現(xiàn)，最為典型的就是蟄伏已久的家電股表現(xiàn)。本周格力電器一度放量跳空上行，與之呼應(yīng)的是同為白電龍頭的海爾智家與美的集團(tuán)。同樣孕育希望的還有競(jìng)爭(zhēng)格局改善的地產(chǎn)，風(fēng)雨過后依然是幾家龍頭沖鋒在前。

當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，價(jià)值股重奪帥印言之尚早，畢竟匯率、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等多方因素尚不支持，但是越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)有識(shí)之士已經(jīng)開始悄然布局。

若不出意外，在下月萬(wàn)眾矚目的大會(huì)落幕后，價(jià)值股或許真正開始揚(yáng)帆遠(yuǎn)航了。