黃慶華，蔡娜娜，徐 杰

(昆明理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 云南 昆明 650093)

一、引言

農(nóng)村土地“三權(quán)分置”改革是我國(guó)農(nóng)村土地改革的一大制度創(chuàng)新，其明確了農(nóng)地所有權(quán)、承包權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的界定，將搞活經(jīng)營(yíng)權(quán)的制度績(jī)效作為農(nóng)地“三權(quán)分置”的重點(diǎn)目標(biāo)之一[1]，激活了土地這一生產(chǎn)要素的活力[2]，促進(jìn)了農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)。農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)模的不斷增加，不僅有效緩解了農(nóng)地閑置問(wèn)題[3]，還有助于實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)[4]，促進(jìn)農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收[5]，為我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)[6]。農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)要有序流轉(zhuǎn)，確定合理的流轉(zhuǎn)價(jià)格是十分必要的。一方面，流轉(zhuǎn)價(jià)格偏低會(huì)影響農(nóng)戶流轉(zhuǎn)土地的積極性，經(jīng)營(yíng)權(quán)供應(yīng)市場(chǎng)可能會(huì)不足；另一方面，流轉(zhuǎn)價(jià)格偏高會(huì)使經(jīng)營(yíng)主體的用地成本上升，推高違約風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)權(quán)需求不足。因此，探索科學(xué)合理的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格有利于調(diào)控經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，保障其健康可持續(xù)發(fā)展，還有助于保障流轉(zhuǎn)雙方基本利益，促使雙方積極參與到流轉(zhuǎn)中來(lái)。但在實(shí)踐中，因缺乏可供參考的流轉(zhuǎn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)使得土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)定價(jià)存在隨意性較強(qiáng)、價(jià)格差異大以及流轉(zhuǎn)市場(chǎng)混亂等問(wèn)題，這不僅挫傷了農(nóng)戶的流轉(zhuǎn)積極性，也降低了經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)效率。所以，確定合理的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格是亟待解決的問(wèn)題。

從既有學(xué)術(shù)研究來(lái)看，許多學(xué)者對(duì)影響土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的因素進(jìn)行了深入的探討，主要包括市場(chǎng)供求關(guān)系[7-8]、農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體自身特征和農(nóng)村金融特征[9]、所在地域以及流轉(zhuǎn)方式[10]等。同時(shí)，對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格評(píng)估方法的研究也是學(xué)者們關(guān)注的重點(diǎn)，多數(shù)學(xué)者主要使用收益還原法來(lái)評(píng)估土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)價(jià)格[11-14]，也有學(xué)者鑒于農(nóng)用土地經(jīng)營(yíng)的高度不確定性特征，采用實(shí)物期權(quán)法對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)價(jià)格進(jìn)行了研究[15-16]。通過(guò)對(duì)上述相關(guān)學(xué)術(shù)研究的梳理，我們發(fā)現(xiàn)，學(xué)者們?cè)谠u(píng)估土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格時(shí)考慮的因素并非很全面，鑒于此，本研究以討價(jià)還價(jià)理論為基礎(chǔ)，參照土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的討價(jià)還價(jià)博弈過(guò)程并考慮破裂風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)因素對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)定價(jià)問(wèn)題進(jìn)行研究，以期完善土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)定價(jià)體系，提升農(nóng)地流轉(zhuǎn)效率。

本研究分6個(gè)部分：第一部分為引言，簡(jiǎn)要介紹合理確定農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的必要性及相關(guān)研究綜述；第二部分詳細(xì)介紹具有破裂風(fēng)險(xiǎn)等影響因素的討價(jià)還價(jià)模型；第三部分構(gòu)建土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的討價(jià)還價(jià)模型；第四部分對(duì)所構(gòu)建模型中的參數(shù)進(jìn)行分析；第五部分將估值模型應(yīng)用于實(shí)際案例測(cè)算土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)價(jià)格；第六部分對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格進(jìn)行進(jìn)一步討論。

二、討價(jià)還價(jià)模型概述

(一)討價(jià)還價(jià)模型

討價(jià)還價(jià)(Bargaining)是指博弈局中人為解決利益分配問(wèn)題而進(jìn)行的談判，其最初源于Nash發(fā)表的“討價(jià)還價(jià)”模型[17]。1982年，Rubinstein從非合作博弈視角出發(fā)，在對(duì)完全信息討價(jià)還價(jià)過(guò)程進(jìn)行模擬后，建立了基本的討價(jià)還價(jià)模型[18]。繼Rubinstein之后，1986年，Binmore K.等在研究討價(jià)還價(jià)問(wèn)題時(shí)首次提出了討價(jià)還價(jià)破裂風(fēng)險(xiǎn)(Risk of Breakdown)的思想[19]，Osborne等在對(duì)市場(chǎng)問(wèn)題的研究中對(duì)其作了進(jìn)一步闡述[20]。1999年英國(guó)學(xué)者M(jìn)uthoo對(duì)上述學(xué)者的研究進(jìn)行了總結(jié)和擴(kuò)展，構(gòu)建了具有談判破裂風(fēng)險(xiǎn)等影響因素的非合作博弈討價(jià)還價(jià)模型[21]。

(二)具有破裂風(fēng)險(xiǎn)、貼現(xiàn)和內(nèi)部選擇的討價(jià)還價(jià)模型

在一個(gè)討價(jià)還價(jià)境況中，假定參與人1與參與人2為分割一塊大小為π(π>0)的蛋糕而討價(jià)還價(jià)，設(shè)參與人i(i=1或2)是二者中的任意一個(gè)，那么另一個(gè)參與人被視為談判對(duì)手。xi被認(rèn)為是參與人i獲得的蛋糕份額，也被稱(chēng)為效用或收益。若參與人i的貼現(xiàn)率為ri(ri>0)，則δi=e-riΔ(0<δi<1)表示貼現(xiàn)因子。

Muthoo認(rèn)為，討價(jià)還價(jià)過(guò)程中的每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)都存在破裂的風(fēng)險(xiǎn)，并從3方面進(jìn)行分析：首先是外部選擇因素，如參與人1或參與人2的任一競(jìng)爭(zhēng)者達(dá)成協(xié)議而造成雙方之間的談判發(fā)生破裂；其次是談判外部條件的變化，如外部條件發(fā)生變化，使得參與人之間合作的利益消失了，就會(huì)失去談判的基礎(chǔ)；最后是隨機(jī)因素的影響，如參與人1厭煩了參與人2的拖沓而去尋找新的談判對(duì)手。根據(jù)Muthoo的研究，談判破裂的概率一般可以近似地看作服從參數(shù)為λ(λ>0)的柏松分布[22]，λ表示單位時(shí)間內(nèi)談判破裂因素發(fā)生的平均次數(shù)。此時(shí)，談判的持續(xù)時(shí)間服從參數(shù)為λ的指數(shù)分布[23]，由指數(shù)分布性質(zhì)知，當(dāng)輪流出價(jià)的時(shí)間間隔Δ趨近于無(wú)窮小時(shí)，談判發(fā)生破裂的風(fēng)險(xiǎn)p=λΔ。當(dāng)談判進(jìn)行到時(shí)點(diǎn)tΔ時(shí)，雙方因意見(jiàn)不一而發(fā)生破裂，此時(shí)的效用對(duì)(b1,b2)稱(chēng)為該討價(jià)還價(jià)問(wèn)題的破裂點(diǎn)。若每個(gè)參與人總是拒絕對(duì)方的出價(jià)，則談判處于僵局狀態(tài)，稱(chēng)此時(shí)的效用對(duì)(I1,I2)為僵持點(diǎn)。

在考慮破裂風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)的前提下，Muthoo假設(shè)參與人對(duì)談判破裂的主觀概率不同，并認(rèn)為參與人i對(duì)談判破裂風(fēng)險(xiǎn)的主觀概率是其自身退出談判而引起破裂的概率。然而，Muthoo的這種假設(shè)判斷在李建華等看來(lái)是有缺陷的，他們認(rèn)為，該判斷并沒(méi)有真正反映出參與人對(duì)破裂風(fēng)險(xiǎn)的信念與談判破裂之間的關(guān)系，于是他們對(duì)這一討價(jià)還價(jià)模型進(jìn)行了修正[24]。本研究采用李建華等人修正后的模型，即參與人對(duì)談判破裂風(fēng)險(xiǎn)的主觀概率判斷是其對(duì)談判對(duì)手退出談判的主觀概率。也就是說(shuō)，參與人i認(rèn)為談判破裂風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率為pi=1-e-rjΔ，pj=1-e-riΔ則是參與人j認(rèn)為談判會(huì)發(fā)生破裂的風(fēng)險(xiǎn)概率。假設(shè)參與人i的效用增加比率為gi(gi>0)，(g1,g2)被稱(chēng)作內(nèi)部選擇點(diǎn)，當(dāng)Δ趨近于無(wú)窮小時(shí)，此時(shí)僵持點(diǎn)為：

(1)

于是，在一個(gè)具有破裂風(fēng)險(xiǎn)、貼現(xiàn)和內(nèi)部選擇因素的討價(jià)還價(jià)模型中，參與人i獲得的效用為：

(2)

三、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的討價(jià)還價(jià)模型構(gòu)建

(一)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)中的討價(jià)還價(jià)

土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格以農(nóng)地價(jià)值為基礎(chǔ)，以不損害流轉(zhuǎn)雙方基本利益為原則。研究從土地經(jīng)營(yíng)權(quán)供需雙方的角度出發(fā)，將土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的供需雙方(土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)中的討價(jià)還價(jià)主體)稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T(Transferor)(1)主要指將土經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)給他人或組織的經(jīng)濟(jì)個(gè)體，一般是無(wú)意或無(wú)力經(jīng)營(yíng)土地的農(nóng)戶、原土地承包戶等。和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R(Recipient)(2)包括單個(gè)農(nóng)民，還包括掌握農(nóng)業(yè)技術(shù)的種植大戶、農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社等經(jīng)營(yíng)主體。。當(dāng)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R進(jìn)入經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)中時(shí)，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T有意轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R有意轉(zhuǎn)入土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，二者順應(yīng)市場(chǎng)中的供求關(guān)系，形成土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易。

圖1 土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格討價(jià)還價(jià)示意圖

通常，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格不是一次性就可以形成的，它是在經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R二者之間不斷的討價(jià)還價(jià)中確定的。經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)雙方最終目標(biāo)都是使自己的收益得到最大化，即經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T想以更高的價(jià)格轉(zhuǎn)讓土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R想以更低的價(jià)格轉(zhuǎn)入土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，該過(guò)程就是土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)雙方的討價(jià)還價(jià)博弈過(guò)程(見(jiàn)圖1)。

假設(shè)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T首先出價(jià)，并出價(jià)P1將土地經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)給經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R若接受，則土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易結(jié)束，若拒絕，則還價(jià)P2；這時(shí)，若經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T接受，則交易結(jié)束，若經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T拒絕，則還價(jià)P3；雙方這樣反復(fù)地接受或拒絕并給出新的流轉(zhuǎn)價(jià)格，直到最后討論出一個(gè)雙方都滿意的價(jià)格，此時(shí)交易才順利成交，討價(jià)還價(jià)博弈結(jié)束。

(二)具有破裂風(fēng)險(xiǎn)、貼現(xiàn)和內(nèi)部選擇的討價(jià)還價(jià)模型構(gòu)建

在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格討價(jià)還價(jià)博弈過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R就某一土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)價(jià)格展開(kāi)討價(jià)還價(jià)。根據(jù)馮·諾依曼-摩根斯坦效用函數(shù)[25]，在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格博弈中，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R獲得的效用分別為：

∏T(P)=P

(3)

∏R(P)=π-P

(4)

其中，π指經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)地獲得的預(yù)期凈收益，P表示經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T獲得的均衡效用，即經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T參與農(nóng)地流轉(zhuǎn)獲得的收益，也代表了流轉(zhuǎn)雙方均愿意接受的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格；π-P表示經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R獲得的均衡效用，即經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R在承擔(dān)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格后獲得的收益。同時(shí)設(shè)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)參與人的貼現(xiàn)率為rT、rR。此外，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格討價(jià)還價(jià)博弈過(guò)程還受破裂風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，這些因素直接影響經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R獲得的收益。

假定在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)中，交易雙方均會(huì)碰到其他轉(zhuǎn)讓方或受讓方并與之進(jìn)行討價(jià)還價(jià)。一段時(shí)間內(nèi)，不同的經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方向經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R發(fā)出流出信息，不同的經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方向經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T發(fā)出流入信息，假定經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R發(fā)生破裂風(fēng)險(xiǎn)的概率分別服從參數(shù)為λT(λT>0)和λR(λR>0)的柏松分布。于是，在Δ>0的時(shí)間內(nèi)，不同的經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方與經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R聯(lián)絡(luò)的概率為λRΔ，不同的經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方與經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T聯(lián)絡(luò)的概率為λTΔ，且在時(shí)間間隔Δ里可能會(huì)發(fā)生以下4種情形：

情形一，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方聯(lián)絡(luò)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方聯(lián)絡(luò)經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R，則土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格談判破裂的概率為λRλTΔ2。

情形二，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方聯(lián)絡(luò)經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R接到其他經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方的聯(lián)系，則土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格談判破裂的概率為(1-λTΔ)λRΔ。

情形三，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方聯(lián)絡(luò)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T接到其他經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方的聯(lián)系，則土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格談判破裂的概率為(1-λRΔ)λTΔ。

情形四，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R和經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T均沒(méi)有接到其他經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方或經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方的聯(lián)系，則土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格談判將以(1-λTΔ)(1-λRΔ)的概率進(jìn)行到時(shí)點(diǎn)(t+1)Δ。

當(dāng)情形一、情形二或情形三中的任意一種情形發(fā)生時(shí)，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R和經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T二者之間的流轉(zhuǎn)價(jià)格談判會(huì)因外部因素而發(fā)生破裂。當(dāng)情形一發(fā)生時(shí)，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T與經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方成交，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R與經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方成交；當(dāng)情形二發(fā)生時(shí)，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R與經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方成交，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T則未能成功流出土地經(jīng)營(yíng)權(quán)；當(dāng)情形三發(fā)生時(shí)，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T與經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R以外的其他經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方成交，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R則未能成功流入土地經(jīng)營(yíng)權(quán)；當(dāng)情形四發(fā)生時(shí)，雖然經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R與經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T雙方未能就土地經(jīng)營(yíng)權(quán)某一流轉(zhuǎn)價(jià)格達(dá)成共識(shí)，但二者之間的談判沒(méi)有發(fā)生破裂，而是處于僵持狀態(tài)，討價(jià)還價(jià)過(guò)程持續(xù)進(jìn)行并最終以某一流轉(zhuǎn)價(jià)格達(dá)成共識(shí)。在考慮破裂風(fēng)險(xiǎn)等因素下，此極限的僵持點(diǎn)為

(5)

當(dāng)Δ趨近于無(wú)窮小時(shí)，則經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R因參與土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)獲得的均衡收益分別為：

(6)

(7)

四、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格討價(jià)還價(jià)模型參數(shù)分析

(一)貼現(xiàn)率

貼現(xiàn)率是指將未來(lái)收益折算為現(xiàn)值所使用的利率。在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格討價(jià)還價(jià)中，參與雙方的貼現(xiàn)率是一個(gè)重要影響參數(shù)。對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T來(lái)說(shuō)，通常有繼續(xù)經(jīng)營(yíng)農(nóng)地所帶來(lái)的投資回報(bào)率估計(jì)值低于變現(xiàn)后的資金用于投資其他項(xiàng)目所帶來(lái)的回報(bào)率，則經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T會(huì)選擇外出打工而流出農(nóng)地，將因流轉(zhuǎn)農(nóng)地所獲得的資金存入銀行。經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T的貼現(xiàn)率rT可以理解為土地經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)后的銀行存款利率；對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R來(lái)說(shuō)，流入土地經(jīng)營(yíng)權(quán)后，對(duì)土地進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)是其主要目的，其貼現(xiàn)率rR可以理解為經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R獲得土地經(jīng)營(yíng)權(quán)后對(duì)土地進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的投資回報(bào)率，在實(shí)踐中可以用種植某農(nóng)作物的平均成本利潤(rùn)率表示。

(二)談判破裂比率

經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R二者之間的討價(jià)還價(jià)是一個(gè)動(dòng)態(tài)匹配過(guò)程。在一段時(shí)間內(nèi)，交易雙方在市場(chǎng)上隨機(jī)搜尋潛在談判對(duì)手，并與他們討價(jià)還價(jià)，使其土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流出價(jià)格最高或流入價(jià)格最低。在此過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R可能會(huì)由于各種各樣的原因?qū)е抡勁羞M(jìn)行不下去，也就是說(shuō)二者之間的討價(jià)還價(jià)存在隨時(shí)破裂的風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致二者談判破裂的因素有許多，如經(jīng)營(yíng)權(quán)交易雙方的自身因素(交易的目的、雙方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及談判策略技巧等)和經(jīng)營(yíng)權(quán)交易的外部環(huán)境(國(guó)家政策)。

1985年，Rubinstein和Wolinsky基于交易雙方的這種動(dòng)態(tài)匹配過(guò)程構(gòu)建了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)均衡模型[26]，根據(jù)兩位學(xué)者的結(jié)論，在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易中，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方的談判破裂概率受雙方數(shù)量B和S的影響，且在同質(zhì)的市場(chǎng)中，蓋爾也認(rèn)為根據(jù)B和S的多少即可求出雙方匹配成功的概率α和β[27]。此外，Muthoo證明，當(dāng)談判時(shí)段為Δ時(shí)，參與人i與對(duì)手匹配成功的概率為λiΔ。因此，在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易市場(chǎng)中，首先確定經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方的雙方數(shù)量B和S；其次，在Δ時(shí)段內(nèi)通過(guò)交易雙方數(shù)量的多少求出經(jīng)營(yíng)權(quán)交易動(dòng)態(tài)匹配成功的概率α和β，有α=λTΔ、β=λRΔ；最后用交易雙方動(dòng)態(tài)匹配成功的概率除以時(shí)段Δ即可得出雙方談判破裂的概率λT和λR，即λT=α/Δ、λR=β/Δ。

(三)談判破裂點(diǎn)

土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易雙方的最終目標(biāo)均是通過(guò)流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)獲得利益。在獲得利益之前，流轉(zhuǎn)雙方的交易務(wù)必會(huì)在保證各自底線價(jià)格的基礎(chǔ)上進(jìn)行，若土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的預(yù)期凈收益不能補(bǔ)償流轉(zhuǎn)雙方的底線價(jià)格時(shí)，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易破裂。因此，需要對(duì)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)交易雙方的底線價(jià)格進(jìn)行確定。

(8)

(9)

(10)

(四)內(nèi)部選擇點(diǎn)

土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R之間內(nèi)部選擇點(diǎn)的確定與雙方的機(jī)會(huì)成本存在密切關(guān)系。由內(nèi)部選擇點(diǎn)的定義我們知道，當(dāng)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)交易因內(nèi)部選擇受到影響時(shí)，假定經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T的效用增長(zhǎng)率為gT，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R的效用增長(zhǎng)率為gR。對(duì)于經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T來(lái)說(shuō)，其內(nèi)部選擇表示繼續(xù)經(jīng)營(yíng)農(nóng)地獲得的收益以gT的比率增長(zhǎng)；對(duì)于經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R來(lái)說(shuō)，gR表示將流入土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的資金用于其它投資時(shí)為其帶來(lái)的收益的增加速度，包括利息或其他收益等。

通常情況下，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T因外出打工、種植農(nóng)作物效益不好等原因轉(zhuǎn)出土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，因此其收益增長(zhǎng)率gT呈下降趨勢(shì)，數(shù)值上一般低于銀行存款利率；而經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R在獲得土地經(jīng)營(yíng)權(quán)后對(duì)土地進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，其收益增長(zhǎng)率gR通常會(huì)有所上升。在具體測(cè)算時(shí)，gT和gR的數(shù)值需根據(jù)實(shí)際情況確定。

五、實(shí)證分析

本部分把前面構(gòu)建的模型應(yīng)用于實(shí)際案例，進(jìn)行實(shí)證分析，來(lái)估算案例中的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格。

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源

陜西省定邊縣白泥井鎮(zhèn)是全國(guó)一村一品示范鎮(zhèn)、全國(guó)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鎮(zhèn)示范鎮(zhèn)，該地大力發(fā)展現(xiàn)代特色農(nóng)業(yè)，變“沙地”為“良田”，其現(xiàn)代特色農(nóng)業(yè)不僅是當(dāng)?shù)乩习傩盏摹爸赂粚殹?，也成為全縣鎮(zhèn)村現(xiàn)代特色農(nóng)業(yè)的“樣板間”。本研究數(shù)據(jù)來(lái)源于2020年12月對(duì)白泥井鎮(zhèn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)情況的實(shí)地調(diào)查。調(diào)查對(duì)象主要是白泥井鎮(zhèn)宣民農(nóng)機(jī)專(zhuān)業(yè)合作社主要負(fù)責(zé)人高紅飛及部分農(nóng)戶。通過(guò)訪談，重點(diǎn)了解了該合作社當(dāng)前土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)狀況及規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)作物的成本收益情況。宣民農(nóng)機(jī)專(zhuān)業(yè)合作社成立于2013年，通過(guò)流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)方式把土地集中起來(lái)規(guī)?；?jīng)營(yíng)，并建立樣板田，采取統(tǒng)一品種、統(tǒng)一機(jī)械化作業(yè)、統(tǒng)一田間管理、統(tǒng)一收獲、統(tǒng)一銷(xiāo)售的統(tǒng)一服務(wù)模式，有力推動(dòng)了農(nóng)地流轉(zhuǎn)。截至目前，合作社已向農(nóng)戶流轉(zhuǎn)了1 000余畝土地用于種植露地馬鈴薯。

(二)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的計(jì)算

通過(guò)實(shí)地訪談了解到，農(nóng)戶李某由于外出打工的原因于2020年2月流出其所擁有的農(nóng)地，即流轉(zhuǎn)該農(nóng)地上的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)。在一同質(zhì)的、不可分割的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)中，2個(gè)農(nóng)業(yè)合作社均對(duì)此塊農(nóng)地上的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)表達(dá)出流入的意向。同一時(shí)期，該市場(chǎng)中可以提供類(lèi)似農(nóng)地(土地肥沃程度、相同畝數(shù)等)的農(nóng)戶共有5戶?，F(xiàn)農(nóng)戶李某與宣民農(nóng)機(jī)專(zhuān)業(yè)合作社就該農(nóng)地上的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)價(jià)格進(jìn)行討價(jià)還價(jià)，雙方討價(jià)還價(jià)的期限為1個(gè)月(按照30天進(jìn)行計(jì)算)。同時(shí)，為方便計(jì)算，假設(shè)經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T與經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R雙方討價(jià)還價(jià)的期間間隔長(zhǎng)度為1天，即Δ=1。下文將農(nóng)戶李某稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T，宣民農(nóng)機(jī)專(zhuān)業(yè)合作社稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R。

1.模型中各參數(shù)的確定

第一，確定貼現(xiàn)率rT和rR。經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T的貼現(xiàn)率為土地經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)后的銀行存款利率，取值為2.10%(3)目前四大國(guó)有銀行(中行、農(nóng)行、建行及工行)1年期銀行定期存款的利率。；經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R的貼現(xiàn)率即種植露地馬鈴薯的全國(guó)平均成本利潤(rùn)率，取值為23.92%(4)根據(jù)《全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品成本收益資料匯編2019》2016—2018年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。。此時(shí)有：

rT=0.021 0/365；rR=0.239 2/365

第二，確定談判破裂比率λT和λR。由于目前對(duì)農(nóng)戶流轉(zhuǎn)土地的收入并未收稅，故假設(shè)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)是無(wú)摩擦的，由概率論內(nèi)容可以知道經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T與經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R雙方在1個(gè)月內(nèi)隨機(jī)動(dòng)態(tài)匹配成功的概率分別為40%與100%。則在Δ=1天的時(shí)間間隔內(nèi)，β=0.4/30，α=1/30。此時(shí)有：

λT=β/Δ=0.4/30；λR=α/Δ=1/30

bT=PT=6 100(元/公頃)；bR=PR=27 000(元/公頃)

第四，確定內(nèi)部選擇點(diǎn)gT和gR。案例中，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T內(nèi)部選擇點(diǎn)gT的確定可以依據(jù)其經(jīng)營(yíng)農(nóng)地的歷史收益增長(zhǎng)率。通過(guò)訪談得知，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T流出農(nóng)地前，2018年經(jīng)營(yíng)農(nóng)地的生產(chǎn)性收益為 5 246元/公頃，2019年經(jīng)營(yíng)農(nóng)地的生產(chǎn)性收益為5 350元/公頃。這時(shí)，經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T流出農(nóng)地前的上一年收益增長(zhǎng)率約為1.94%；對(duì)于經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R來(lái)說(shuō)，若其未使用資金用來(lái)流入土地經(jīng)營(yíng)權(quán)，那么他可能會(huì)將資金用于擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)托管服務(wù)面積(5)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)托管是指：農(nóng)戶等經(jīng)營(yíng)主體在不流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的條件下，將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的耕、種、防、收等全部或部分作業(yè)環(huán)節(jié)委托給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)組織完成的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式。。根據(jù)收取的托管服務(wù)費(fèi)及經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R的經(jīng)驗(yàn)，將托管服務(wù)收益的增加速度確定為6.70%。因此本研究將經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T的內(nèi)部選擇點(diǎn)gT取值為1.94%，將經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R的內(nèi)部選擇點(diǎn)gR取值為6.70%。此時(shí)有：

gT=0.019 4/365；gR=0.067 0/365

第五，確定僵持點(diǎn)(IT,IR)。通過(guò)對(duì)參數(shù)rT和rR、λT和λR、bT和bR以及gT和gR數(shù)值的確定，即可求出經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R雙方流轉(zhuǎn)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的僵持點(diǎn)(IT,IR)的大小。此時(shí)有：

2.流轉(zhuǎn)價(jià)格的計(jì)算

根據(jù)式(6)和式(7)，我們可以求出土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)交易中經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方T和經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方R的均衡收益分別為：

于是，可以得出土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)價(jià)格為6 731.77元/公頃(448.78元/畝)，該結(jié)果接近當(dāng)時(shí)雙方成交的實(shí)際金額(460元/畝)。

六、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的進(jìn)一步討論

本文建立了土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格的討價(jià)還價(jià)模型，并將理論模型應(yīng)用于實(shí)際案例中，估算的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格與實(shí)際成交金額接近，為土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)定價(jià)提供了新的視角。模型中，土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)價(jià)格是對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)地獲得的預(yù)期凈收益的分成，且流轉(zhuǎn)雙方最終獲得的均衡收益是根據(jù)雙方貼現(xiàn)率等因素計(jì)算出來(lái)的，這就要求流轉(zhuǎn)雙方在討價(jià)還價(jià)過(guò)程中仔細(xì)斟酌，詳細(xì)分析每個(gè)因素的大小，衡量每個(gè)因素對(duì)雙方均衡收益的影響程度，做到謹(jǐn)慎還價(jià)，避免談判發(fā)生破裂或陷入僵持局面。同時(shí)，從流轉(zhuǎn)雙方最終獲得均衡收益的計(jì)算公式中可以看出：第一，交易雙方獲得的均衡收益隨著自身貼現(xiàn)率、自身談判破裂比率的降低而升高，而隨著對(duì)方貼現(xiàn)率、對(duì)方談判破裂比率的升高而升高；第二，交易雙方獲得的均衡收益隨著自身談判破裂點(diǎn)、自身內(nèi)部選擇點(diǎn)的升高而升高，而隨著對(duì)方談判破裂點(diǎn)、對(duì)方內(nèi)部選擇點(diǎn)的降低而升高。于是，在土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格討價(jià)還價(jià)中，為提高雙方的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)收益，防止談判發(fā)生破裂或陷入僵局，可以從雙方的貼現(xiàn)率、談判破裂比率、談判破裂點(diǎn)等角度出發(fā)，促使土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)交易盡早成交。

首先，從貼現(xiàn)率來(lái)看，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方流入農(nóng)地后對(duì)土地進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)的農(nóng)作物種類(lèi)不同，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不同，相應(yīng)的要求的貼現(xiàn)率也不一致。這就要求經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方在選擇種植的農(nóng)作物種類(lèi)時(shí)，仔細(xì)考慮流入土地的地質(zhì)、土壤以及當(dāng)?shù)厝藗兊纳钚枨蟮纫蛩兀x擇出一個(gè)最適宜的農(nóng)作物進(jìn)行種植。

其次，從談判破裂比率來(lái)看，經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)雙方的自身因素對(duì)流轉(zhuǎn)交易的達(dá)成起著很大的作用。因此，流轉(zhuǎn)雙方在討價(jià)還價(jià)中，可以通過(guò)不斷學(xué)習(xí)來(lái)提高自身素質(zhì)水平，并向?qū)Ψ奖硎境龊献髡\(chéng)意來(lái)促使其做出適當(dāng)讓步。此外，具有豐富談判經(jīng)驗(yàn)的第三方介入可以降低雙方的信息不對(duì)稱(chēng)程度，規(guī)范流轉(zhuǎn)行為，促進(jìn)交易盡快達(dá)成，如村集體、專(zhuān)業(yè)的農(nóng)地流轉(zhuǎn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)以及專(zhuān)門(mén)的流轉(zhuǎn)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)等。

再次，從談判破裂點(diǎn)來(lái)看，最直接有效的方式是通過(guò)降低經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方的預(yù)期經(jīng)營(yíng)成本來(lái)增加流轉(zhuǎn)雙方的預(yù)期收益，進(jìn)而提高流轉(zhuǎn)交易達(dá)成的概率。例如，國(guó)家大力引進(jìn)和培育農(nóng)業(yè)經(jīng)理人。農(nóng)業(yè)經(jīng)理人掌握農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中所需的資源和技能，主要目的是想辦法降低糧田種植成本，增加農(nóng)作物的產(chǎn)量和土地的附加值。農(nóng)業(yè)經(jīng)理人會(huì)通過(guò)構(gòu)建一套完善的教育培訓(xùn)體系來(lái)培訓(xùn)經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方，最大程度地幫助他們降低成本，形成適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

最后，從內(nèi)部選擇點(diǎn)來(lái)看，由于經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方繼續(xù)經(jīng)營(yíng)農(nóng)地獲得的預(yù)期收益率一般呈下降趨勢(shì)，此時(shí)，會(huì)傾向于流出手里的農(nóng)地，但前提是經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方可以在流出農(nóng)地后獲得一份穩(wěn)定的收入，這就要求增加非農(nóng)就業(yè)的機(jī)會(huì)。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)權(quán)受讓方會(huì)因規(guī)模經(jīng)營(yíng)農(nóng)地而獲得高于之前的投資回報(bào)率，這也有利于他們更愿意流入經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓方的農(nóng)地，加快流轉(zhuǎn)交易的達(dá)成。

然而，本研究尚存在局限，文章中所構(gòu)建的模型具有一定的理想化，實(shí)際應(yīng)用中還需要考慮一些客觀因素，如農(nóng)地流轉(zhuǎn)交易信息以及資金流和農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)使用的法律和制度規(guī)范及要求[28]等。同時(shí)，模型中未能充分考慮“土地經(jīng)營(yíng)權(quán)”的異質(zhì)性，如土地資源稟賦的差異、農(nóng)民非農(nóng)就業(yè)存在差異的地區(qū)、農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)中內(nèi)生性和外生性交易費(fèi)用等[29]。土地經(jīng)營(yíng)權(quán)異質(zhì)性對(duì)流轉(zhuǎn)價(jià)格的影響也是會(huì)進(jìn)一步深入研究的內(nèi)容，后續(xù)研究將會(huì)不斷完善模型，用于指導(dǎo)實(shí)踐，也希望通過(guò)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)價(jià)格機(jī)制能夠有效調(diào)控土地經(jīng)營(yíng)權(quán)供需市場(chǎng)，優(yōu)化農(nóng)地資源的合理配置，在提高農(nóng)地流轉(zhuǎn)效率的同時(shí)促進(jìn)更多的經(jīng)營(yíng)者對(duì)農(nóng)地進(jìn)行投資，形成農(nóng)地的規(guī)?；?、專(zhuān)業(yè)化以及集約化經(jīng)營(yíng)。