錢冠峰 江蘇新瑞貝科技股份有限公司

就內(nèi)部管理視角來看，民營企業(yè)的主要管理者基本上都是家庭成員，內(nèi)控管理體系缺乏合理性和科學(xué)性。在使用和投入資金方面，評估績效的方法相對來說也較為缺乏，不能有效地對資金進(jìn)行運(yùn)用。正是因?yàn)檫@些和資金相關(guān)聯(lián)的問題，使得民營企業(yè)的發(fā)展受到一定程度的制約，嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，要發(fā)揮資金管理在民營企業(yè)中的重要價(jià)值和作用，以推動(dòng)民營企業(yè)的良性穩(wěn)定發(fā)展。

一、民營企業(yè)資金管理存在的不足及問題

（一）融資成本高，融資渠道少

現(xiàn)今市場中的企業(yè)主要是以債務(wù)融資、股權(quán)融資的方式獲取融資來源。而股權(quán)融資的渠道包括兩方面，分別是市場公開對股票發(fā)行和直接投資。債務(wù)融資有著較多的渠道，包括金融機(jī)構(gòu)提供的貸款、市場公開發(fā)債以及非金融機(jī)構(gòu)的融資租賃等等。但是不同的融資方式對于企業(yè)融資成本和資質(zhì)所提出的要求有著很大的差異。通常情況下，民營企業(yè)并沒有較多的選擇機(jī)會(huì)，卻需要承擔(dān)高額的成本。

改革開放以來，政府針對民營企業(yè)頒布了一系列的扶持政策，推動(dòng)了民營企業(yè)的發(fā)展。但我們也應(yīng)認(rèn)識(shí)到，民營企業(yè)的生存發(fā)展仍然較為艱難。企業(yè)在運(yùn)營發(fā)展過程中的資金來源基本上都是企業(yè)管理者直接投資的方式，資金量畢竟有限。另外，管理者也需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，對于資金回報(bào)率也有著較高的要求。而在市場上，對債券和股票進(jìn)行公開發(fā)行，對于企業(yè)資質(zhì)也有著較高的要求。民營企業(yè)基本上都是一些管理缺乏規(guī)范性、規(guī)模較小的企業(yè)，因此想要獲取對債券和股票發(fā)行的資格難度較大，使得民營企業(yè)籌措資金來源渠道大幅縮減。金融機(jī)構(gòu)放貸也會(huì)對企業(yè)的資信狀況和規(guī)模進(jìn)行考慮，對利率的高低和放貸規(guī)模進(jìn)行評估。因?yàn)槊駹I企業(yè)的特殊性，也使得能夠通過這種方式向企業(yè)提供資金的渠道變窄，但也有較高的回報(bào)要求。非銀行金融機(jī)構(gòu)因?yàn)樯矸莸奶厥庑圆]有較為寬裕的資金規(guī)模，這類機(jī)構(gòu)也有著特定的服務(wù)對象，更強(qiáng)的盈利目的，并不能為民營企業(yè)提供大量的資金，另外也有較高的成本。民營企業(yè)相較于國有企業(yè)，在操作資金方面處于邊緣和劣勢地帶，亟需進(jìn)行改善，政府部門也需要通過多樣化的手段給予扶持和支持。

（二）預(yù)測資金需求不準(zhǔn)確，經(jīng)營變化快

對于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)來說，資金是不可或缺的重要因素，是維持企業(yè)管理經(jīng)營活動(dòng)必需的血液，也促使企業(yè)不斷擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)規(guī)模，以在市場中獲取更多的利潤。一些企業(yè)通過自身的積累，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，還有一些企業(yè)向外延伸，尋求更為合適的投資項(xiàng)目，以擴(kuò)大企業(yè)整體規(guī)模。基于企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營的需求，資金的籌措是至關(guān)重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而其前提就是資金的計(jì)劃和預(yù)測。但就當(dāng)前現(xiàn)狀來看，民營企業(yè)有業(yè)務(wù)不穩(wěn)定、經(jīng)營范圍窄等特點(diǎn)，因此很難向投資者描述相對穩(wěn)定的盈利前景，甚至自身所展開的各方面業(yè)務(wù)活動(dòng)也是不斷變化的，受外部環(huán)境影響較大。

（三）缺乏完善的內(nèi)控體系，資金管理安全系數(shù)低

對于現(xiàn)代化企業(yè)管理來說，內(nèi)控體系的建立是至關(guān)重要的一方面，能夠有效保障企業(yè)運(yùn)營生產(chǎn)效率的提升，規(guī)避舞弊的現(xiàn)象，保障企業(yè)合規(guī)合法的經(jīng)營。同時(shí)，也能對各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。內(nèi)部控制體系需要企業(yè)每一名員工都參與其中，覆蓋企業(yè)的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)調(diào)成本效益原則。

民營企業(yè)管理經(jīng)營的主體是人，因?yàn)橛兄`活的機(jī)動(dòng)性和較小的規(guī)模，在設(shè)置組織架構(gòu)過程中也是本著高效、簡單的原則，不同崗位和部門之間并沒有形成有效的制衡，對其優(yōu)勢的發(fā)揮有著積極影響。民營企業(yè)在具體展開運(yùn)營活動(dòng)過程中，能夠快速響應(yīng)，獲取較高的效率，也無須較高的成本。但是也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨更多的隱患，比如管理者獨(dú)斷專行、一言堂，進(jìn)而使得投資決策出錯(cuò)率增高、籌資規(guī)模錯(cuò)配、籌資時(shí)間不合理、選擇籌資渠道不恰當(dāng)?shù)?，很容易使得企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)之中。因?yàn)榍啡焙侠淼臎Q策機(jī)制，可能出現(xiàn)盲目冒進(jìn)等問題，或者是不能抓住市場的有利投資機(jī)會(huì)，不能將優(yōu)勢的投資項(xiàng)目選擇出來，導(dǎo)致資金利用效率不高，進(jìn)而出現(xiàn)巨額虧損。就資金管理活動(dòng)視角來看，因?yàn)榍啡庇行У墓芾頇C(jī)制，還有可能使得企業(yè)面臨資金短缺這一問題，進(jìn)而影響到企業(yè)的正常運(yùn)營發(fā)展，嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。另外，企業(yè)也可能因?yàn)楣芾聿粐?yán)格，導(dǎo)致挪用、侵占資金等問題。

（四）缺乏運(yùn)用資金效益評估機(jī)制

民營企業(yè)的資金一方面是維持企業(yè)運(yùn)營生產(chǎn)所需，另一方面，也會(huì)運(yùn)用于新項(xiàng)目建設(shè)或者是企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張。在評估企業(yè)投資新項(xiàng)目價(jià)值方面較為復(fù)雜，存在很多不確定因素，有著較高的評估難度。不僅要求企業(yè)具備專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，同時(shí)也要求能夠?qū)κ袌鲇腥娴陌盐?。需要管理者具備更廣、更高的視野?？尚行哉撟C的合理性，市場調(diào)研的全面性，精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)模型，理性的判斷，這些都是項(xiàng)目投資價(jià)值評估中不可或缺的重要手段。民營企業(yè)的主要特點(diǎn)就是企業(yè)管理者決定了企業(yè)運(yùn)營發(fā)展中的經(jīng)營活動(dòng)，主要是基于管理者模糊推導(dǎo)和抽象的思維來做出經(jīng)營決策，因此需要企業(yè)管理者具備良好的市場直覺和敏感性，通過積累的經(jīng)驗(yàn)來實(shí)施決策。由此能夠看出這樣的決策帶有主觀臆斷和運(yùn)氣成分，假如能夠把握住方向，那么企業(yè)就能夠以較低的成本，在市場中獲取最大化的利益。但是，高收益也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，基于事件的大小，決定會(huì)對企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響。為了預(yù)防這些意外事件，民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全評估投資效益機(jī)制，并有效落實(shí)。

（五）缺乏專業(yè)人才，資金管理效率低下

民營企業(yè)組織架構(gòu)帶有明顯的精簡屬性，這勢必會(huì)使企業(yè)在運(yùn)營過程中存在較為突出的人力資源問題。民營企業(yè)因?yàn)榧易鍖傩裕谶x聘人才過程中，會(huì)對家族關(guān)系有所考慮，以對家族人的信任代替制度控制。這樣在用人過程中，首先考慮的就是關(guān)系，而并非人才的專業(yè)素養(yǎng)。同時(shí)又因?yàn)槊駹I企業(yè)為了在市場中獲取更為強(qiáng)勁的競爭力，都會(huì)通過多樣化的手段來控制成本，能省則省，即便是人力成本也同樣如此。這樣的模式雖然能夠獲取短期的利益，但勢必會(huì)影響到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，不能吸引更多的優(yōu)質(zhì)人才，進(jìn)而對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。實(shí)際上，民營企業(yè)在新時(shí)期背景下更需要專業(yè)化的人才來支撐企業(yè)各方面業(yè)務(wù)活動(dòng)的展開，否則就很容易使得企業(yè)的推動(dòng)力不足。也正是因?yàn)楦咚刭|(zhì)專業(yè)人才缺乏，很大程度上影響了資金管理的實(shí)效性。

二、優(yōu)化企業(yè)資金管理的措施

（一）基于主營業(yè)務(wù)，關(guān)注現(xiàn)金流

首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對投資行業(yè)進(jìn)行合理的選擇，可以重點(diǎn)選取一些現(xiàn)金流較為穩(wěn)定、投資規(guī)模不大，且回報(bào)速度快的領(lǐng)域業(yè)務(wù)。企業(yè)在具體做出投資決策前，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮業(yè)務(wù)銷售的現(xiàn)金回流，這是衡量經(jīng)營決策的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。民營企業(yè)在運(yùn)營管理過程中，勢必會(huì)存在應(yīng)收賬款和存貨。鑒于此，就應(yīng)當(dāng)對占用營運(yùn)資金進(jìn)行壓縮，在考慮利潤之前，應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)金流有所考慮，這樣才能夠使得企業(yè)獲取長遠(yuǎn)的發(fā)展。其次，應(yīng)當(dāng)穩(wěn)中求發(fā)展。民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)對自身的特點(diǎn)有充分的考慮，這樣才能夠吸引有多樣化需求的投資者，從而進(jìn)行融資。當(dāng)企業(yè)構(gòu)建了較為良好的生存基礎(chǔ)后，應(yīng)當(dāng)基于自身實(shí)際引進(jìn)新的投資者，獲取良性的發(fā)展。愿意的投資主體通常情況下都愿意承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，以獲取更多的收益。民營企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予建立業(yè)務(wù)模式和提升核心競爭力足夠的重視，這樣才能夠?yàn)槠髽I(yè)吸引更多的權(quán)益資金。

（二）科學(xué)預(yù)測，形成彈性資金管理計(jì)劃

民營企業(yè)應(yīng)在運(yùn)營管理中持續(xù)地學(xué)習(xí)，掌握多樣化的經(jīng)營管理模式，以此推動(dòng)企業(yè)在市場中的良性穩(wěn)定發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)常態(tài)就是持續(xù)的變化。民營企業(yè)在市場中發(fā)展難度大的主要原因就是不能對經(jīng)營進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，這就要求民營企業(yè)應(yīng)對現(xiàn)狀有理性的認(rèn)知，不能以理想的假設(shè)作為計(jì)劃和預(yù)測的前提。在進(jìn)行預(yù)測過程中，應(yīng)對多種可能性進(jìn)行考慮，同時(shí)應(yīng)對不利場景預(yù)設(shè)相應(yīng)的應(yīng)對措施，這樣才能夠使得突發(fā)事件所產(chǎn)生的損害降到最低。通過合理的預(yù)測，基于多種可能情況，對資金的管理方案和需求計(jì)劃進(jìn)行設(shè)計(jì)。另外，也應(yīng)當(dāng)對執(zhí)行計(jì)劃過程中的有利、不利因素進(jìn)行通盤考慮，應(yīng)合理地安排和利用有利因素；深入分析不利因素并予以排除。提前制定好預(yù)設(shè)方案，最終形成彈性突出、效果良好的資金管理方案。要保障方案的適用性和科學(xué)性，這樣才能夠推動(dòng)企業(yè)在市場中的長遠(yuǎn)發(fā)展。另外市場總是處于不斷變化之中，隨著時(shí)間的推移，民營企業(yè)也應(yīng)當(dāng)對自身的資金管理方案進(jìn)行合理的調(diào)整，使其保持全局性、長遠(yuǎn)性和前瞻性。

（三）建立健全內(nèi)控管理體系，改善內(nèi)部經(jīng)營管理

民營企業(yè)在求生存的前提下，應(yīng)對制度化管理體制進(jìn)行合理、科學(xué)的組建，這是企業(yè)在市場中有序健康發(fā)展的前提所在。應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起匹配于企業(yè)管理活動(dòng)的內(nèi)控機(jī)制，要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考慮，例如所設(shè)計(jì)的控制是否能夠發(fā)現(xiàn)、規(guī)避和糾正財(cái)務(wù)報(bào)告重大錯(cuò)誤，是否能夠?qū)Y產(chǎn)安全進(jìn)行合理的保障，能否保障企業(yè)不會(huì)觸犯法規(guī)法律，能否促進(jìn)企業(yè)在市場中競爭力的提升，從而更快地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)。內(nèi)控管理體系的建立健全可以看作對之前管理模式和方法的再次提升和優(yōu)化，目的是改善效果，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成，應(yīng)當(dāng)遵循高效、精簡的原則?？傊?，應(yīng)匹配企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展要求和需求，通過建立健全內(nèi)控管理體系，切實(shí)推動(dòng)企業(yè)在市場中的快速發(fā)展。

（四）優(yōu)化激勵(lì)和評估機(jī)制

民營企業(yè)在具體管理資金活動(dòng)過程中，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起較為完善的激勵(lì)和評估機(jī)制，以保障資金管理工作的有序展開和企業(yè)活動(dòng)的有序進(jìn)行。首先，民營企業(yè)應(yīng)細(xì)致地研究投資方案的可行性，深度評價(jià)投資的收益、風(fēng)險(xiǎn)、資金來源、模式、方法以及投資目標(biāo)，尤其要遵循謹(jǐn)慎性原則。由于民營企業(yè)并沒有較強(qiáng)的承受風(fēng)險(xiǎn)能力，應(yīng)當(dāng)合理地評估所形成的籌資方案，也可設(shè)計(jì)多樣化的方案，以從中選擇最優(yōu)方案。企業(yè)只有全面調(diào)研市場，與不同企業(yè)形成合作關(guān)系，才能夠形成多樣化的融資方案，同時(shí)也需要對評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)合理的制定。根據(jù)方案的評分，民營企業(yè)應(yīng)擇優(yōu)選擇。最后也需要保障投資后管理工作的良性展開，定期評價(jià)投資實(shí)施的效果，以便能夠及時(shí)采取有力措施，從而提升資金的使用效率。所構(gòu)建的激勵(lì)機(jī)制能夠切實(shí)引導(dǎo)資金加快周轉(zhuǎn)，鼓勵(lì)資金向著較高回報(bào)率的業(yè)務(wù)流動(dòng)。

（五）培養(yǎng)和組建高素養(yǎng)的資金管理團(tuán)隊(duì)

民營企業(yè)想要在市場中獲取更長遠(yuǎn)的發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)將經(jīng)理人制度引入到管理體系中，建立健全人才競爭機(jī)制，打造更職業(yè)化和專業(yè)化的人才團(tuán)隊(duì)。在選拔人才過程中，應(yīng)將標(biāo)準(zhǔn)定位于職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)性。一方面，要合理利用內(nèi)控體系，將專業(yè)優(yōu)勢發(fā)揮出來，避免出現(xiàn)利用職務(wù)侵占企業(yè)利益的現(xiàn)象。另一方面，也應(yīng)制定較為完善的人才培養(yǎng)計(jì)劃，以提升企業(yè)內(nèi)部人員素養(yǎng)，推動(dòng)企業(yè)的良性穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)也應(yīng)基于企業(yè)人才的業(yè)績，確定其薪酬水平，以控制人工成本。民營企業(yè)應(yīng)將目標(biāo)定位于人工效率的提升，這樣才能夠吸引更多的人才。另外，需要建立科學(xué)有效的資金管理、績效評估機(jī)制，對人才結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。總之，要通過多元化的手段，以培養(yǎng)和建立高素養(yǎng)的資金管理團(tuán)隊(duì)，從而為企業(yè)資金管理實(shí)效性的提升奠定基礎(chǔ)。