范德勝 張國利
摘要:隨著中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)(CAFTA)的建成和“一帶一路”建設的蓬勃發(fā)展,中國對東盟國家的OFDI快速增長。2022年,《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴協(xié)定》(RCEP)正式生效,RCEP將與中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)疊加,進一步拓展中國對東盟國家貿(mào)易投資的新領域,為中國企業(yè)開拓東南亞市場帶來更多的機遇,同時也將面臨諸多挑戰(zhàn)。基于此,中國對東盟國家開展OFDI時,應全面研究各類投資風險,開展多元化投資以分散風險,同時加強與東盟國家在基礎設施建設和跨境金融方面的合作,在出現(xiàn)投資爭端時靈活運用雙邊機制合法維權。
關鍵詞:RCEP;東盟國家;OFDI;投資機遇與挑戰(zhàn);對策研究
引言
中國和東盟之間的投資合作歷史悠久,由于中國對外直接投資起步較晚,早期主要以東盟對中國的直接投資為主。隨著2002年中國提出“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略,中國對東盟的OFDI開始快速增長,投資流量從2003年的2.24億美元增長到2020年的160.63億美元。作為中國在“一帶一路”沿線的重點投資區(qū)域,東盟吸收了中國在“一帶一路”沿線71.26%的投資流量。在中美貿(mào)易爭端以及新冠疫情雙重沖擊下,區(qū)域價值鏈的重構成為各國關注的焦點,打造聯(lián)系緊密、關系穩(wěn)固的區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈體系成為目前區(qū)域經(jīng)濟合作的重點。多重壓力下,2020年中國與東盟之間的貿(mào)易額和投資出現(xiàn)了歷史的雙增長,展現(xiàn)了中國和東盟之間經(jīng)貿(mào)合作的巨大潛力,說明了隨著雙方友好關系不斷發(fā)展,中國和東盟之間的產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈融合程度不斷加深。2022年1月1日RCEP正式生效,標志著世界上覆蓋人口最多、貿(mào)易規(guī)模最大、未來最具發(fā)展?jié)摿Φ淖杂少Q(mào)易區(qū)開始正式運行。未來RCEP將與中國―東盟自由貿(mào)易區(qū)疊加,進一步拓展中國對東盟國家貿(mào)易投資的新領域,為中國企業(yè)開拓東南亞市場帶來更多的機遇。
一、中國對東盟國家OFDI的現(xiàn)狀
2003-2020年,中國對東盟國家的OFDI流量增加了72倍,截至2020年底,中國對東盟直接投資存量為1276.1億美元,占中國對外直接投資總存量的4.9%,在東盟國家投資設廠超過6000家,中國企業(yè)對該地區(qū)的投資熱情不斷上漲。
國別分布方面,中國對于東盟國家的OFDI存在著較大的國別差異。流量方面,2020年中國對東盟國家OFDI排在前三的國家分別是:新加坡(59.23億美元)、印尼(21.98億美元)、泰國(18.83億美元),分別占當年中國對東盟投資總流量的36.9%、13.7%、11.7%。存量方面,截至2020年底,中國對東盟國家OFDI存量排前三的國家分別是:新加坡、印尼、馬來西亞,存量分別為598.58億美元、179.39億美元、102.12億美元,在中國對東盟投資總存量中占比為46.9%、14.1%、8.0%。
行業(yè)分布方面,2018年以前,中國對東盟國家的OFDI集中在金融保險、不動產(chǎn)以及制造業(yè)等領域。2018年受中美貿(mào)易摩擦的影響,中國制造業(yè)企業(yè)加大在東盟地區(qū)投資,2019年至2020年中國對東盟的制造業(yè)投資均居于首位。具體而言,2020年中國對東盟OFDI排名前三的行業(yè)主要集中在:制造業(yè)、租賃和商務服務業(yè)、建筑業(yè),對制造業(yè)的投資流量為63.4億美元,同比增長11.8%,占同期中國對東盟投資流量的39.5%,主要流向越南、印度尼西亞、新加坡、泰國和馬來西亞。信息技術領域的投資增長最多,同比增長259.2%,主要流向新加坡等經(jīng)濟發(fā)達國家;受新冠疫情的影響,農(nóng)業(yè)領域的投資熱度最低,較上年同比下降2.4%,主要流向老撾、印度尼西亞等國。
二、RCEP視角下中國對東盟國家OFDI的機遇
(一)RCEP將創(chuàng)造更為穩(wěn)定的宏觀投資環(huán)境
RCEP作為一個全面、現(xiàn)代、高質(zhì)量和互利互惠的自由貿(mào)易協(xié)定,它的生效將會為中國企業(yè)“走出去”營造一個更加穩(wěn)定、開放、便利、公平的區(qū)域投資環(huán)境,減少投資合作中的不確定性風險。RCEP協(xié)議在各締約方之間達成了重要的共識,包括:在貨物貿(mào)易方面,各方承諾目前90%以上的貨物零關稅,最終將會實現(xiàn)所有的貨物貿(mào)易自由化;在投資方面,普遍采用更為先進的負面清單的外資管理模式,對于5個非服務貿(mào)易領域也做出了更高水平的對外開放承諾;對于區(qū)域內(nèi)的人員流動,RCEP協(xié)議的適用范圍擴展到了所有可能跨境流動的自然人類別;在投資促進方面,RCEP協(xié)議鼓勵各締約方進行互相投資、互相交流投資信息、組織投資促進活動來實現(xiàn)更多的商業(yè)配對;在促進投資便利化方面,RCEP各締約方承諾將營造良好的投資環(huán)境、簡化審批手續(xù)、促進投資信息廣泛傳播、建立一站式投資中心來便利投資。各締約方將設置專門的政府機構來解決貿(mào)易爭端問題,通過暢通外國投資者投訴渠道將爭端解決工作前置,預防相關爭端的發(fā)生。
(二)RCEP框架下市場準入門檻更低
RCEP的生效將會降低區(qū)域內(nèi)貿(mào)易投資壁壘,降低市場準入的不確定性。RCEP對現(xiàn)有的中國一東盟自由貿(mào)易協(xié)定中的投資規(guī)則進行了整合和升級,使用負面清單和準入前國民待遇的外資管理模式,給予投資者在投資全過程的國民待遇和最惠國待遇。負面清單的管理模式從RCEP協(xié)議的角度約束了東道國對于外國投資者的限制,推動了各締約方實現(xiàn)更大程度的開放,通過列舉清單的方式指出限制和禁止外資進入的部門,清單以外的領域?qū)崿F(xiàn)完全開放,體現(xiàn)了“法無禁止皆可為"的先進監(jiān)管理念,大幅提高了投資準入自由化水平,將激發(fā)區(qū)域內(nèi)投資者的投資熱情,促進區(qū)域內(nèi)投資的增長。其中,在制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)、采礦業(yè)等5個非服務業(yè)領域,新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、文萊等國以負面清單方式做出開放承諾,其余各國目前雖然仍然采用正面清單的監(jiān)管模式,但均作出了更高水平開放承諾,只要滿足東道國所設置的限定條件,中國企業(yè)仍然可以進入這些行業(yè)。此外,中國企業(yè)在以往的對外直接投資實踐中,國有企業(yè)投資的項目容易被東道國政府和民眾以國家背景、政府行為等理由進行排斥,更容易面臨被制裁的風險。RCEP明確將國有企業(yè)納入合格投資者范圍,防止國有企業(yè)因政府所有的屬性而無法得到RCEP保護。對于中國的制造業(yè)企業(yè)來講,目前直接投資東盟國家具有一定的比較優(yōu)勢,其產(chǎn)品和價格品質(zhì)也能夠滿足東盟市場的需求,RCEP的負面清單加準入前國民待遇的外資管理模式有助于相關企業(yè)進一步開拓市場,為中國制造業(yè)企業(yè)擴大在東盟地區(qū)的投資并購、整合區(qū)域內(nèi)優(yōu)勢資源、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局以及提升國際競爭力提供了機遇。
(三)RCEP將創(chuàng)造區(qū)域價值鏈重構的機遇
東盟各國之間的發(fā)展程度不一,在經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟結(jié)構、資源稟賦等方面的差異明顯。中國與東盟國家的經(jīng)濟合作可以實現(xiàn)優(yōu)勢互補,在各方實現(xiàn)共贏的基礎上協(xié)調(diào)發(fā)展。RCEP框架下區(qū)域內(nèi)的原產(chǎn)地規(guī)則得到了統(tǒng)一,在全新的累積規(guī)則下,允許產(chǎn)品的價值成分在所有的RCEP成員范圍內(nèi)進行積累,有助于企業(yè)在區(qū)域內(nèi)合理布局產(chǎn)業(yè)鏈。全新的積累規(guī)則將會極大地促進區(qū)域內(nèi)的互相投資,使得企業(yè)傾向于在RCEP區(qū)域內(nèi)進行投資,從而促進了區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)鏈、供應鏈、價值鏈的深度融合。中國企業(yè)可以根據(jù)原產(chǎn)地規(guī)則,在東盟地區(qū)合理規(guī)劃投資布局,從而獲得最佳的比較優(yōu)勢,優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈布局。對于產(chǎn)業(yè)鏈較長的中國企業(yè)來講,可以將附加值較高的部分留在國內(nèi),并且集中主要精力研發(fā)具有更高附加值的產(chǎn)品,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)在價值鏈上攀升;而對于附加值較低的、需要大量廉價勞動力的產(chǎn)業(yè),可以對東盟相關國家進行直接投資,從而獲得成本優(yōu)勢,繼續(xù)保持相關產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢。
三、RCEP視角下中國對東盟國家OFDI面臨的挑戰(zhàn)
(一)宏觀層面——直接投資面臨各類風險
政治方面,東盟國家雖然整體上局勢趨于穩(wěn)定,但各國之間的政治體制多種多樣,國內(nèi)社會矛盾、民族矛盾相互交織,面對復雜的國際環(huán)境,一些國家出現(xiàn)了宗教極端勢力、分裂主義升溫的苗頭。此外,東盟各國在反恐方面與美國有著緊密的聯(lián)系,東盟亦是美國重要的投資以及貿(mào)易市場,2022年以來美“印太經(jīng)濟框架”運用經(jīng)濟倡議、經(jīng)濟手段和戰(zhàn)略施壓等方式脅迫亞太國家,東盟處于大國地緣政治角力的壓力之下,不排除在某些時刻面臨著“選邊站”的問題,這無疑是增大了中國對東盟國家的投資風險。
經(jīng)濟金融方面,東盟國家之間的發(fā)展程度不一,除了新加坡、馬來西亞是發(fā)達國家外,其余國家均為發(fā)展中國家。多數(shù)東盟國家經(jīng)濟基礎較為薄弱、產(chǎn)業(yè)結(jié)構發(fā)展滯后且國家財政赤字嚴重,經(jīng)濟發(fā)展以加工貿(mào)易為主,部分國家的經(jīng)濟開放程度不足,經(jīng)濟社會正處于轉(zhuǎn)型階段,各類基礎設施建設相對落后,整體上國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境不利于吸引外商直接投資。面對重大突發(fā)事件(如新冠疫情)對經(jīng)濟沖擊時的應對能力不夠,使得經(jīng)濟出現(xiàn)大幅波動,導致企業(yè)在東盟國家直接投資的風險水平較發(fā)達國家更高。在東盟國家進行直接投資活動時更應關注和預防因其經(jīng)濟結(jié)構滯后、債務水平較高、經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定性較差等因素造成的各種不利于投資的金融風險,如匯率不穩(wěn)定、國家信用風險增加、國家金融體系較為脆弱等。
法律方面,東盟各國之間司法環(huán)境差異較大,部分發(fā)展中國家國內(nèi)的相關法律法規(guī)也不健全,甚至出現(xiàn)朝令夕改的現(xiàn)象,司法環(huán)境的復雜往往會導致中國企業(yè)對當?shù)胤烧莆詹蛔愣硖幚Ь场4送?,目前RCEP協(xié)定中暫時缺失投資者與國家間爭端解決條款(ISDS),在ISDS條款暫時缺位的情況下,如果投資東道國單方面違反RCEP投資規(guī)則,私人投資者將無法依據(jù)相關規(guī)則通過國際投資仲裁的方式獲得救濟,該條款的暫時缺位給中國企業(yè)在東盟區(qū)域內(nèi)的投資埋下隱患。
根據(jù)中國社會科學院世界政治與經(jīng)濟研究所發(fā)布的《中國海外投資國家風險評級報告(2022)》,整理出除文萊以外的東盟國家風險評級。由表1可以看出,新加坡是唯一國家風險評級為低風險的東盟國家,而緬甸的國家風險評級為高風險級別,其余各國國家風險評級處于A-BBB的中風險級別。整體上,除越南、印尼的評級排名有明顯的上升外,其余國家的風險排名出現(xiàn)較大幅度的下降,表明這些國家的投資風險在新冠肺炎疫情期間出現(xiàn)了相對上升的情形。國家投資風險評級較低給中國企業(yè)在東盟的投資活動帶來了壓力,加大了中方投資者收益受到影響的幾率。
(二)中觀層面——部分產(chǎn)業(yè)海外布局產(chǎn)業(yè)鏈的能力不足
區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈的重構,需要中國擁有具有“鏈主”地位的主導產(chǎn)業(yè)來布局關聯(lián)產(chǎn)業(yè)。主導產(chǎn)業(yè)需要具備很強的擴鏈、穩(wěn)鏈能力,來對其他產(chǎn)業(yè)鏈關聯(lián)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生強烈地向前推動和向后擴展作用,帶動上下游產(chǎn)業(yè)集群式發(fā)展,逐步推動實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。目前我國擁有全球最完整的產(chǎn)業(yè)體系,但是一些核心技術受制于發(fā)達國家,在中美貿(mào)易摩擦的背景下,美國加緊對中國的戰(zhàn)略圍堵,使得我國的產(chǎn)業(yè)升級面臨“卡脖子”困境,這在一定程度上影響了企業(yè)在東盟的產(chǎn)業(yè)鏈布局。由于缺乏核心技術支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展,產(chǎn)業(yè)向上下游拓展的配套措施配置不足、相關產(chǎn)業(yè)的技術含量也亟待提高及產(chǎn)品的深加工程度不足,使得我國企業(yè)對區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈的帶動力受到較大制約,部分產(chǎn)業(yè)海外布局產(chǎn)業(yè)鏈的能力不足。
(三)微觀層面——企業(yè)國際化競爭力還有待提高
RCEP是高標準的自由貿(mào)易協(xié)定,要求相關投資企業(yè)具有與高水平經(jīng)貿(mào)規(guī)則相對應的管理經(jīng)營水平。與此同時,由于部分進行海外直接投資的企業(yè)國際化競爭力不足,在進軍海外市場時需要與當?shù)乇就疗髽I(yè)以及來自其他國家的企業(yè)進行市場競爭,由于實力不足可能會在競爭中落于下風。東盟國家簽訂了眾多的國際投資協(xié)定,其中不僅包括RCEP,還有《全面與進步跨太平洋伙伴關系協(xié)定》(CPTPP)等。與RCEP相比,CPTPP是更高水平的自由貿(mào)易協(xié)定,其中的一些條款更為嚴格,對于知識產(chǎn)權、競爭政策以及國有企業(yè)等做了更高的要求。東盟十國中,新加坡、馬來西亞、越南、文萊四國是CPTPP的成員國,中國企業(yè)在這些國家進行直接投資時,將面臨來自CPTPP成員國同類企業(yè)的競爭。此外,我國也正在考慮積極加入CPTPP,如果未來中國成功加入CPTPP,而美國基于拉攏盟友對抗中國的戰(zhàn)略目的也有可能重返CPTPP,屆時中國企業(yè)將會和來自美國企業(yè)進行激烈的競爭。
四、促進中國對東盟國家OFDI高質(zhì)量發(fā)展的對策建議
(一)建立投資前的風險監(jiān)測預警體系
政府應當組織相關的智庫組建專業(yè)的投資信息咨詢平臺,梳理針對東盟國家的投資優(yōu)惠政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、風險監(jiān)測和預警等投資信息,尋找潛在的投資機會。RCEP的高標準規(guī)則也對中國企業(yè)的國際化經(jīng)營提出新的要求,需要提前規(guī)劃、積極應對,及時向企業(yè)提供引導性建議,幫助企業(yè)解決在東盟投資時遇到的實際困難??梢钥紤]建立貿(mào)易投資風險監(jiān)測和預警平臺,幫助企業(yè)在進行投資活動之前做好充分的風險評估,加強價值鏈分析研究,根據(jù)原產(chǎn)地累積規(guī)則科學謀劃海外投資布局,制定長遠戰(zhàn)略來優(yōu)化對東盟國家的投資。企業(yè)應當加強對于投資目標區(qū)域的風俗習慣、社會文化、法律法規(guī)的了解,充分尊重當?shù)厝嗣竦淖诮绦叛?,利用國際國內(nèi)相關智庫提供的資源,撰寫嚴謹翔實的投資風險調(diào)查報告,有針對性地制定在突發(fā)事件下企業(yè)的行動預案,有效應對各種突發(fā)風險。
(二)促進對東盟國家OFDI的多元化發(fā)展
對于中國企業(yè)來講,相比于在國內(nèi)的投資,進行跨境直接投資將面臨更大的投資風險。多元化的投資可以有效地分散風險,減少投資損失,實現(xiàn)收益的最大化。在投資對象國的選擇上,應綜合分析東道國的靜態(tài)比較優(yōu)勢和動態(tài)發(fā)展優(yōu)勢,依據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平、制度條件等及時捕捉市場機會開展投資活動,拓展投資的空間布局,避免投資過度集中。
在產(chǎn)業(yè)選擇上,首先,中國應繼續(xù)加強與東盟互補性強的產(chǎn)業(yè)投資,引導企業(yè)合理開展對東盟OFDI 的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。通過將國內(nèi)一些技術成熟、市場需求已經(jīng)飽和的產(chǎn)業(yè)和環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到供給不足、勞動力成本更低、和我國產(chǎn)業(yè)關聯(lián)緊密的東盟發(fā)展中國家,如越南、柬埔寨、老撾等國,在國內(nèi)保留核心產(chǎn)業(yè)和附加值較高的研發(fā)、設計、貿(mào)易、關鍵加工、稀缺原材料生產(chǎn)等環(huán)節(jié),延長產(chǎn)業(yè)價值鏈和產(chǎn)業(yè)的生命周期,擴大中間產(chǎn)品、設備及服務等出口,同時借助當?shù)匕l(fā)展相對成熟的企業(yè)和平臺快速擴張版圖,迅速提高知名度。其次,應重點投資東盟中高端制造業(yè)。由于中國相比于大部分東盟國家在中高端制造業(yè)領域具有一定的比較優(yōu)勢,應鼓勵企業(yè)抱團出海,加強產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新,以產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展為導向投資布局主要產(chǎn)業(yè)鏈,促進產(chǎn)業(yè)鏈上下游和協(xié)同關聯(lián)企業(yè)發(fā)展,構建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。一些具有競爭力的龍頭企業(yè)應當抓住機遇積極“走出去”,依托自身的資金和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈配套等優(yōu)勢廣泛布局東盟地區(qū),優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈空間布局。
(三)加強基礎設施互聯(lián)互通建設
東盟部分發(fā)展中國家交通基礎設施建設落后,水利、電力、交通運輸?shù)然A設施建設尚不完善,不僅阻礙了當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展,也影響著中國與其在農(nóng)業(yè)領域、礦產(chǎn)資源等方面的投資合作。另外,目前基礎設施建設開始成為大國之間角逐地區(qū)影響力的一種政策工具,中國作為東盟國家的好鄰居、好伙伴、好朋友,更應該發(fā)揮自身優(yōu)勢,加強與東盟各國在基礎設施建設方面的合作,推動構建人類命運共同體,展現(xiàn)中國負責任的大國形象,為中國企業(yè)在該地區(qū)的投資營造一個穩(wěn)定的、可持續(xù)的合作環(huán)境。
(四)加強與東盟國家的金融國際合作
中國在對東盟國家進行OFDI時,金融風險因素對于投資結(jié)果的影響不可忽視,中國與東盟在貨幣合作、金融監(jiān)管合作、金融基礎設施建設合作方面潛力巨大。目前,人民幣在東盟的結(jié)算貨幣、儲備貨幣地位不斷強化,區(qū)域內(nèi)貨幣市場、匯率市場的穩(wěn)定性增強。未來應進一步擴大人民幣在東盟地區(qū)的使用范圍,鼓勵企業(yè)在進行大宗產(chǎn)品交易時使用人民幣進行結(jié)算,推動面向東盟的數(shù)字化人民幣支付清算網(wǎng)絡建設。同時,中國與東盟各國應積極進行防范金融風險國際合作,不斷完善跨境金融創(chuàng)新風險防控體系,推動與東盟各國跨境金融風險防范的監(jiān)管互認。加速完善面向東盟的跨境金融基礎設施,推動中國一東盟跨境金融服務中心、中國―東盟跨境征信服務平臺等金融平臺的建設。
(五)靈活運用雙邊機制維護權益
目前的RCEP協(xié)議中,暫時缺失投資者與國家間爭端解決條款(ISDS),該條款的暫時缺位給中國企業(yè)在東盟地區(qū)的投資埋下隱患。但由于中國與所有的東盟國家都簽署了雙邊投資協(xié)定(BITs),RCEP 簽署生效后,中國與東盟各國之間的雙邊合作機制仍然有效運行,中國企業(yè)在東盟地區(qū)的直接投資活動均處于BITs的保護之下。當中國企業(yè)與投資東道國之間出現(xiàn)投資爭議時,相關企業(yè)應該積極利用雙邊投資協(xié)定下對于私人投資者的保護條款,維護企業(yè)的合法權益?!?/p>
參考文獻:
[1]Gopinath,Munisamy,& Echeverria,Rodrigo. Does Economic Development Impact the Foreign Direct InvestmentTrade Relationship?A Gravity-Model Approach. American Journal of Agricultural Economics,2006,86(3):782-787.
[2]ASEAN Secretariat. ASEAN SATTISTICAL YEARBOOK 2021[M].Jakarta:ASEAN,2021.
[3]Morck,Randall,Yeung,Bernard,& Zhao,Min-yuan. Perspectives on China's Outward Foreign Direct Investment. Journal of International Business Studies,2008,39(3),337350.
[4]UNCTAD.WORLD INVESMENT REPORT 2021[M].New York:UNCTAD 2021.
[5]Beeson,Mark. Can ASEAN Cope with China?Journal of Current Southeast Asian Affairs,2016,35(1),5-28.
[6]中華人民共和國商務部,國家統(tǒng)計局,國家外匯管理局.2020年中國對外直接投資統(tǒng)計公報.北京:中國商務出版社,2021.
[7]中國社會科學院國家全球戰(zhàn)略智庫,國家風險評級項目組等著.中國海外投資國家風險評級報告.2022[M]. 中國社會科學出版社,2022.
[8]北大匯豐智庫.2021年中國與東盟經(jīng)貿(mào)關系分析和展望報告[EB/OL].(2021-08-11)[2022-05-10].https://thinktank.phbs.pku.edu.cn/2021/zhuantibaogao_0811/39.html.
[9]陳鳳蘭,陳愛貞.RCEP區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機制研究——兼論中國產(chǎn)業(yè)鏈升級路徑[J].經(jīng)濟學家,2021(6):70-80.
[10]程成,孫文致.中國-東盟雙向直接投資空間關聯(lián)與動力因素[J].亞太經(jīng)濟,2022(3):80-90.
[11]付韶軍,王茜.中國對東盟10國直接投資效率及影響因素研究[J].蘭州學刊,2019(3):77-88.
[12]馮彥明,張點.RCEP背景下中國一東盟金融合作[J].中國金融,2021,(16):88-89.
[13]胡藝,龍旭.中國-東盟對話30年:經(jīng)貿(mào)合作回顧與展望[J].和平與發(fā)展,2021(5):118-134+138.
[14]李鋒,徐兆梨.中國一東盟互聯(lián)互通程度測量及對策[J].北京工商大學學報(社會科學版),2017(2):50-57.
[15]倪月菊.RCEP對亞太地區(qū)生產(chǎn)網(wǎng)絡的影響——一個全球價值鏈視角的分析[J].東北師大學報(哲學社會科學版),2021(3):52-62+114.
[16]沈銘輝,李天國.區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系:進展、影響及展望[J].東北亞論壇,2020(3):102-114+128.
[17]太平,李姣.中國企業(yè)對東盟國家直接投資風險評估[J].國際商務(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學學報),2018(1):111-123.
[18]魏巍賢,馬喜立.人民幣匯率雙向波動對中國及世界經(jīng)濟的影響——基于單一國家和多國的動態(tài)CGE模型[J].財經(jīng)研究,2017(1):98-109+121.
[19]王貞力,林建宇.國際金融風險因素與中國對東盟直接投資的區(qū)位選擇[J].南京審計大學學報,2019(1):102- 111.
[20]王海全,吳德進,陳燕和.中國產(chǎn)業(yè)向東盟轉(zhuǎn)移的動因、影響及趨勢研究[J].福建論壇(人文社會科學版),2021 (12):100-110.
[21]袁波,王蕊,潘怡辰,趙晶.RCEP正式實施對中國經(jīng)濟的影響及對策研究[J].國際經(jīng)濟合作,2022,(1):3-13.
[22]張巖,王麗.中國對東盟國家直接投資的決定因素研究[J].經(jīng)濟問題探索,2013(7):163-171.
[23]張?zhí)旃?RCEP:特點、問題與前景[J].國際展望,2021,13(2):120-135+157-158.