任磊磊

（山東魯意國際電力有限公司）

1 越南電力基本情況

1.1 能源監(jiān)管體系

越南電力市場性質(zhì)為國有壟斷，國有企業(yè)越南電力集團(tuán)（EVN）是集全國電力生產(chǎn)、供應(yīng)和分配調(diào)度于一體的電力中樞企業(yè)，EVN受越南工貿(mào)部（MOIT）監(jiān)管，越南工貿(mào)部是政府電力主管部門。在發(fā)電市場中，EVN是單一買方，而電力傳輸和分配系統(tǒng)完全由其子公司運(yùn)營[1]。但是，為了吸引能源領(lǐng)域的私人和外國投資，越南政府規(guī)劃發(fā)展以競爭為基礎(chǔ)的發(fā)電，批發(fā)和零售市場。

1.2 電力發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，越南全國電力系統(tǒng)總裝機(jī)容量增長迅速。到2021年底，總裝機(jī)容量達(dá)到7662萬kW，比2020年增加近750萬kW?？傃b機(jī)容量躍居?xùn)|盟地區(qū)首位。其中風(fēng)電和太陽能在內(nèi)的可再生能源裝機(jī)容量達(dá)2067萬kW，比2020年增加342萬kW，占比27%。

盡管近年來越南的裝機(jī)容量急劇增加，但越南每年仍必須平均從中國和老撾進(jìn)口約2.4%的電力，主要原因是區(qū)域之間的電力消耗與生產(chǎn)之間的不平衡：南方是該國電力消耗最高的區(qū)域，占全國電力消耗的50%以上，但電力供應(yīng)只能滿足部分需求，約占80%。同時，在北部和中部，供應(yīng)過剩。

2 越南電力發(fā)展規(guī)劃

2.1 政策導(dǎo)向

為適應(yīng)清潔能源發(fā)展潮流，減少環(huán)境污染，越南政府鼓勵對太陽能、風(fēng)能等清潔能源領(lǐng)域的投資。越南為發(fā)展風(fēng)電及太陽能發(fā)電引入系列優(yōu)惠政策，使該領(lǐng)域得到快速發(fā)展。2020年2月11日，越南發(fā)布《關(guān)于至2030年面向2045年越南國家能源發(fā)展戰(zhàn)略定向》的決議。決議提出越南國家能源發(fā)展戰(zhàn)略的具體目標(biāo)：2030年電力總裝機(jī)容量將達(dá)到12500萬~13000萬kW，發(fā)電量將達(dá)到5500億~6000億kWh。2030年可再生能源在初級能源供應(yīng)總量中的比例將達(dá)到15%~20%，2045年將達(dá)到25%~30%。在2021年11月舉辦的第26屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP26）當(dāng)中，越南承諾逐步淘汰燃煤發(fā)電，更正式宣布于2050年實現(xiàn)凈零排放。因COP26，越南工業(yè)和貿(mào)易部再度調(diào)整PDP8草案內(nèi)容。

2.2 第八版國家電力發(fā)展規(guī)劃

越南第八版國家電力發(fā)展規(guī)劃是越南電力發(fā)展和電力投資的重要指導(dǎo)文件，規(guī)劃歷經(jīng)多次審批修訂。

2021年11月9 日，越南政府第三次駁回工貿(mào)部提請的第八版國家電力發(fā)展規(guī)劃。2022年4月15日，越南政府再次審議了第八版國家電力發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)規(guī)劃，預(yù)計2030 年越南全國總裝機(jī)容量約為14.6萬MW，規(guī)劃制定了大幅削減燃煤發(fā)電的路線圖，以清潔能源，特別是風(fēng)電和天然氣發(fā)電取代煤電。到2045年，煤電僅占9.6%，風(fēng)能發(fā)電和太陽能發(fā)電占50.7%。根據(jù)規(guī)劃，風(fēng)電、光伏等新能源領(lǐng)域增長空間巨大。

3 越南電力市場投資

3.1 投資主管部門

越南主管投資的中央政府部門是計劃投資部，主要負(fù)責(zé)對全國的計劃和投資進(jìn)行管理，管理國內(nèi)外投資，為制定全國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)濟(jì)管理政策提供綜合參考。各省、直轄市政府主管投資的部門是計劃投資廳[2]。

3.2 投資方式

根據(jù)越南《投資法》，外國投資者可選擇投資領(lǐng)域、投資形式、融資渠道、投資地點(diǎn)和規(guī)模、投資伙伴及投資項目活動期限。外國投資者可登記注冊經(jīng)營一個或多個行業(yè)，根據(jù)法律規(guī)定成立企業(yè)，自主決定已登記注冊的投資經(jīng)營活動。

（1）直接投資

直接投資方式包括：外商獨(dú)資企業(yè)；成立與當(dāng)?shù)赝顿Y商合資的企業(yè)；按BOO、BOT、BTO和BT合同方式進(jìn)行投資；通過購買股份或融資方式參與投資活動管理；通過合并、并購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的方式投資；其他直接投資方式。

（2）間接投資

間接投資方式包括：購買股份、股票、債券和其他有價證券；通過證券投資基金進(jìn)行投資；通過其他中介金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資；通過對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和個人的股份、股票、債券和其他有價證券進(jìn)行買賣的方式投資。間接投資的手續(xù)根據(jù)證券法和其他相關(guān)法律的規(guī)定辦理。從2015年9月份開始外資可以100%持有越南企業(yè)股份（銀行業(yè)依舊維持30%的外資持股上限）。

（3）外資并購

根據(jù)越南總理2016年12月28日批準(zhǔn)的第58/2016號決定，越南政府計劃在2016~2020年間完成137家國有企業(yè)的股份制改革，包括銀行、航空、通信、造船、汽車、電力、水泥、交通等重要行業(yè)，鼓勵外商參與，允許外商購買股份和參與管理。外商可通過購買上市企業(yè)的股票，或購買股份制企業(yè)的股權(quán)等方式進(jìn)行并購。

（4）PPP投資

PPP投資是基于國家主管機(jī)關(guān)與項目投資者、企業(yè)之間的合同，對建設(shè)、改造、運(yùn)行、經(jīng)營、管理基礎(chǔ)設(shè)施工程和提供公共服務(wù)的投資。越南《投資法》第27條、第28條規(guī)定外國投資者可通過BCC和PPP合同方式進(jìn)行投資。主要法規(guī)文件包括：2018年5月4日頒布的《關(guān)于公私合營投資模式的規(guī)定》（文件號63/2018/ND-CP）；2014年11月26日頒布的《投資法》；2019年6月13日頒布的《公共投資法》；2013年11月26日頒布的《招標(biāo)法》；2014年6月18日頒布的《建筑法》；2017年6月21日頒布的《公共財產(chǎn)管理和使用法》等。允許投資領(lǐng)域包括電廠及電力輸送[3]。

4 越南FITs政策和新能源發(fā)展

4.1 FiT政策簡介

FiT（Feed-in-Tariff）是一種新能源補(bǔ)貼政策，政府通過補(bǔ)貼新能源發(fā)電成本與常規(guī)上網(wǎng)電價的差額，使技術(shù)尚未成熟和開發(fā)運(yùn)營成本仍然較高的新能源項目能夠有長期穩(wěn)定的合理回報，從而吸引投資商的積極參與，進(jìn)而推動整個行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。FiT 補(bǔ)貼的另一種特點(diǎn)是，隨著時間的推移補(bǔ)貼慢慢減少，這是因為政府除通過補(bǔ)貼的方式鼓勵投資者投資新能源領(lǐng)域以外，還有一個目的就是逐漸降低行業(yè)的生產(chǎn)成本，政府通過逐年下調(diào)補(bǔ)貼數(shù)額來達(dá)到推動企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，工藝改進(jìn)，降低生產(chǎn)成本，最終達(dá)到能與傳統(tǒng)能源相競爭的成本水平。越南光伏行業(yè)的成功發(fā)展主要受益于 FiT 政策的出臺。

4.2 FiT政策和新能源發(fā)展歷程

2017~2020 年間，越南政府發(fā)布了兩輪FiT政策，越南新能源裝機(jī)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，如下表所示。

表 FiT政策

在光電項目上，2018年裝機(jī)容量約106MW，2019年新增約5.317GW，2020年裝機(jī)超10GW，截至2021年10月31日，光伏項目總裝機(jī)容量為16.4GW。

在風(fēng)電項目上，2019年越南的風(fēng)電裝機(jī)容量約為470MW，截至2021年11月1日，共有84個總裝機(jī)容量為3.9GW的風(fēng)電項目已實現(xiàn)商業(yè)運(yùn)營（COD）。而EVN此前一共收到106個風(fēng)電項目提交的并網(wǎng)通電測試和COD認(rèn)證申請，申請項目的總裝機(jī)容量為5.6GW。

4.3 新能源裝機(jī)帶來的問題

越南部分省份的電力裝機(jī)容量比電網(wǎng)容量高18%。其中，部分地區(qū)電力裝機(jī)容量已經(jīng)達(dá)到了電網(wǎng)容量的2倍多，光伏發(fā)電的消納問題十分突出。受制于電網(wǎng)建設(shè)水平，部分省份出現(xiàn)了電網(wǎng)堵塞、限電等現(xiàn)象。越南電網(wǎng)公司EVN對電網(wǎng)進(jìn)行進(jìn)一步改造擴(kuò)容需求迫切，否則已經(jīng)投產(chǎn)的光伏電站都將面臨限電問題。此外，高補(bǔ)貼FIT政策給政府財政造成了壓力，為減輕負(fù)擔(dān)，越南政府通過新的FIT政策引導(dǎo)電價下調(diào)。

4.4 FiT政策轉(zhuǎn)變

越南工貿(mào)部（MOIT）表示，從長遠(yuǎn)來看，越南的新能源市場勢必將經(jīng)歷從FiT機(jī)制到競標(biāo)機(jī)制的轉(zhuǎn)變，這也是全球可再生能源市場的趨勢。轉(zhuǎn)而以另外兩種機(jī)制來達(dá)成行業(yè)健康長遠(yuǎn)發(fā)展的目的——競標(biāo)投資機(jī)制和大用戶直購電DPPA 機(jī)制。

從近期看，自兩輪光伏FiT（截止于2020年12月）及一輪風(fēng)電FiT政策（截止于2021年11月）結(jié)束后，政府至今沒有給出明確的政策來指導(dǎo)新能源市場的進(jìn)一步發(fā)展。期間，越南政府雖然積極討論了DPPA（直接購電協(xié)議）以及招標(biāo)機(jī)制的部署，但目前都還未落實。因此在沒有明確的FiT、DPPA或招標(biāo)機(jī)制發(fā)布的情況下，新建項目增速放緩。

5 越南電力市場投資新政展望

5.1 DPPA概述

直購電協(xié)議 DPPA（Direct Power Purchase Agreement），是指企業(yè)級電力用戶和發(fā)電廠之間直接簽署的電力采購合同。DPPA通過特定的合同條款安排（如合同期、電量、電價、綠證價格、交割期、交割點(diǎn)），成為買賣雙方電力購售和銀行融資的基礎(chǔ)。由于DPPA 的談判是在兩個私營商業(yè)實體之間進(jìn)行的，而不是與國有公用事業(yè)公司（越南電力集團(tuán)）按照標(biāo)準(zhǔn)化采購流程和要求進(jìn)行的，因此，締約雙方在構(gòu)建公司PPA時具有很大的靈活性和創(chuàng)造性空間。

DPPA在是否使用其他電網(wǎng)分為兩種情況：一是電力用戶和發(fā)電廠距離較近，兩者通過私有電力線路進(jìn)行輸送電，雙方簽署購售電合同稱為On-Site Corporate PPA。這種PPA不需要接入電網(wǎng)，不需要繳納過網(wǎng)費(fèi)。二是電力用戶和發(fā)電廠距離較遠(yuǎn)，需要借助其他電網(wǎng)輸送電，兩者之間簽署的公司PPA 則稱為 Off-site Corporate PPA[4]。

5.2 DPPA政策規(guī)劃

2020年6 月，越南總理批復(fù)了2020年年初越南工貿(mào)部提交的第544號提案：越南可再生能源直接購電協(xié)議DPPA（Pilot program for direct power purchase agreement, DPPA）試點(diǎn)項目，這一項全新的政策將允許越南企業(yè)跳過EVN的限制直接從私營可再生能源公司（風(fēng)能及光伏能項目）購買電力，購電雙方還可自由協(xié)商形式和關(guān)稅。DPPA機(jī)制試點(diǎn)項目總?cè)萘恳?guī)劃：400~1000MW。此試點(diǎn)計劃將對越南推動再生能源起到關(guān)鍵作用。按照原計劃，工商部預(yù)計于 2021~2023年間進(jìn)行此試點(diǎn)計劃，在試行期結(jié)束時，工貿(mào)部將進(jìn)行審查決定這一計劃是否會在2024年成為永久性計劃。

6 結(jié)束語

1）從遠(yuǎn)期看，越南風(fēng)電、光電仍有較大增長空間。但由于過去兩年光伏、風(fēng)能電站爆發(fā)式增長，對越南電網(wǎng)和政府財政提出了考驗，由此將導(dǎo)致越南政府對新能源發(fā)展規(guī)劃和電價政策進(jìn)行調(diào)整。

2）最新修訂版的越南第八版國家電力發(fā)展規(guī)劃（PDP8）目前已由工貿(mào)部提交至越南當(dāng)局，但尚未正式發(fā)布。該文件含括新能源增量裝機(jī)規(guī)模計劃，是外資在越新能源投資的重要指導(dǎo)性文件。

3）越南新能源電價補(bǔ)貼逐步退坡，未來傾向于競價上網(wǎng)機(jī)制和直接購電機(jī)制，新機(jī)制將對投資產(chǎn)生直接影響。