王永林

（中國土木工程集團有限公司）

工程項目業(yè)務相對于其他一般銷售業(yè)務而言，呈現兩個主要特點：1.建設周期長。2.合同金額大。同時，對于海外施工企業(yè)而言，境外工程項目財務核算還面臨多幣種合同收支結算和項目期間匯率波動的影響，使得境外項目財務核算更加錯綜復雜。以筆者曾工作過的駐外公司為例，2012年進入境外某國市場時，美元與當地幣匯率為1 美元兌換17 當地幣，到2020年當地幣已貶值為1 美元兌40 當地幣，8年間當地幣相對美元已貶值50%以上，匯率變動對項目收支核算影響巨大。本文將通過模擬案例分析的方式，對存在單邊匯率波動情況下不同本位幣的選擇對項目核算的影響進行解讀和探討，擬為今后海外工程項目財務核算與責任成本考核提供有益的借鑒和思考。

一、項目基本信息

為便于計算和分析，本文將以模擬的海外工程項目A 作為分析對象，基本信息假設如下：

(1)固定合同總價為2800 萬美元，其中50%以美元支付，50%以當地幣支付（按照固定匯率1美元=20 當地幣折算）。

(2)合同工期4年，各年度當地幣與美元平均匯率情況為：第一年1 美元=20 當地幣，第二年1美元=25 當地幣，第三年1 美元=30 當地幣，第四年1 美元=35 美元。為便于計算，各年度內的當地幣與美元均按照前述平均匯率折算。

(3)項目總合同成本支出: 固定1300 萬美元和26000 萬當地幣。

(4)項目的結算收款與成本支出進度分以下三種情況：

情況1（晚收款/早付款）：前期收款少、付款多，后期收款多、付款少，具體收付款進度如下表1。

表1

情況2（早收款/早付款），付款進度與情況1 一致，收款進度提前，具體收付款進度如下表2。

表2

情況3(早收款/晚付款):收款進度與情況2一致，付款進度推遲,具體收付款進度如下表3。

表3

二、不同記賬本位幣對項目核算的影響

根據企業(yè)會計準則，企業(yè)選定記賬本位幣，應當考慮下列因素：(1)該貨幣主要影響商品和勞務的銷售價格，通常以該貨幣進行商品和勞務的計價及結算；(2)該貨幣主要影響商品和勞務所需人工、材料和其他費用，通常以該貨幣進行上述費用的計價和結算；(3)融資活動獲得的貨幣以及保存從經營活動中收取款項所使用的貨幣。

以上述A 工程項目為例，企業(yè)選擇該國本位幣或美元作為記賬本位幣在會計準則上都是允許的，現以兩種不同記賬本位幣的核算分別對項目A的財務核算進行分析。

（一）以當地幣作為記賬本位幣

以當地幣作為記賬本位幣時，賬面上項目合同收入與合同成本是以當地幣進行計量和反映，累計收入與累計成本當地幣金額按照如下公式計算：

合同累計收入（當地幣）=∑各期外匯部分計價款×當期匯率+∑各期當地幣部分計價款；

合同累計成本（當地幣）=∑各期外匯部分付款×當期匯率+∑各期當地幣部分付款

下面就以A 項目為例，在不考慮期間費用、資金占用的情況下，通過上述公式簡單計算和比較在三種收、付款進度下的項目賬面收益情況：

1.情況一（晚收款/早付款）

根據表4 的模擬計算，該種情況下，項目合同總收入折算當地幣金額=70 500 萬當地幣，項目總成本折算當地幣金額=58 500 萬當地幣，項目毛利=12 000 萬當地幣。

表4

2.情況二（早收款/早付款）

根據表5 模擬計算，該種情況下，項目合同總收入折算當地幣金額=62 500 萬當地幣，項目總成本折算當地幣金額=58 500 萬當地幣，項目毛利=4 000 萬當地幣。

表5

3.情況三（早收款/晚付款）

根據表6 模擬計算，該種情況下，項目合同總收入折算當地幣金額=62 500 萬當地幣，項目總成本折算當地幣金額=65 500 萬當地幣，項目毛利=-3 000 萬當地幣。

表6

通過上述三種情況的模擬計算，可以看出情況1（晚收款-早付款）項目賬面收益最高，為12 000 萬當地幣；情況2（早收款-早付款）項目賬面收益其次，為4000 萬當地幣；而情況3（早收款-晚付款）項目賬面收益最差，為虧損3000萬當地幣。據此表明，在不考慮期間費用和資本占用的情況下，在選擇以單邊貶值的弱勢結算幣種作為記賬本位幣時：對上越晚結算（收款），項目賬面收益越高；對下越晚付款，項目賬面收益越低。

（二）以美元作為記賬本位幣

以美元作為記賬本位幣時，賬面上項目合同收入與合同成本則以美元進行計量和反映，累計收入與累計成本美元金額按照如下公式計算：

合同累計收入（美元）=∑各期當地幣計價款/當期匯率+∑各期美元部分計價款

合同累計收入（美元）=∑各期當地幣部分付款/當期匯率+∑各期美元部分付款

下面同樣以A 項目為例，在不考慮期間費用、資金占用的情況下，通過上述公式簡單計算和比較在三種收、付款進度下的項目賬面收益情況：

1.情況一（晚收款/早付款）

根據表7 模擬計算，該種情況下，項目合同總收入折算美元金額=2 349.53 萬美元，項目總成本折算美元金額=2 377.14 萬美元，項目賬面毛利=-27.61 萬美元。

表7

2.情況二（早收款-早付款）

根據表8 模擬計算，該種情況下，項目合同總收入折算美元金額=2 577.14 萬美元，項目總成本折算美元金額=2 377.14 萬當地幣，項目毛利=200 萬美元。

表8

3.情況三（早收款/晚付款）

根據表9 模擬計算，該種情況下，項目合同總收入折算美元金額=2 577.14 萬美元，項目總成本折算美元金額=2 182.86 萬當地幣，項目毛利=394.28 萬美元。

表9

通過上述三種情況的模擬計算，可以看出情況3（早收款-晚付款）項目收益最高，為394.28萬美元；情況2（早收款-早付款）項目收益其次，為200 萬美元；而情況1（早收款-晚付款）項目收益最差，為虧損27.61 萬美元。據此表明，在不考慮期間費用和資本占用的情況下，在選擇以單邊升值的強勢結算幣種作為記賬本位幣時：越早結算（收款），項目收益越高；越早付款，項目收益越低。

（三）兩種本位幣核算模式下的項目收益比較

在多幣種結算的情況下，通過上述兩種不同記賬本位幣的模擬計算，我們可以得出如下結論(表10)：

表10

1.采用持續(xù)貶值的弱勢幣種（本例為當地幣）作為記賬本位幣時，不考慮期間費用和資本占用的情況下，越晚結算收款、越早付款，核算的項目毛利越高；越早結算收款、越晚付款，核算的項目毛利越低。

2.采用持續(xù)升值的強勢幣種(本例為美元)作為記賬本位幣時，不考慮期間費用和資本占用的情況下，越早結算收款、越晚付款，核算的項目毛利越高；越晚結算收款、越早付款，核算的項目毛利越低。

三、資金成本與匯兌損益

通過上述兩種模擬計算，可以看出選擇不同的記賬本位幣對項目賬面收益似乎產生了實質的影響，甚至在以弱勢結算幣種作為記賬本位幣時，出現了早收款（結算）、晚付款反而對項目賬面收益不利的扭曲結論，這顯然是違背常識的。究其原因，就在于上述模擬計算時，未將期間費用與資金成本納入項目成本。而在實踐中（尤其是多個項目在同一賬套集中核算時）也往往由于忽視期間費用與資金成本對項目收益的影響，導致項目收益核算與責任成本考核產生扭曲。

（一）資金成本

當項目結算、收款滯后，公司為項目墊付的資金是有資金成本的：如果是從銀行貸款，需要支付利息；如果是集團公司內部資金拆借，需要支付資金占用費。

同樣以項目A 為例，在晚收款/早付款、早收款/晚付款兩種情況時，項目資金收支結余情況如下（暫不考慮償還利息影響）：

1.晚收款/早付款

這種情況下，項目在前三年都是收不抵支，實際上公司在為項目進行墊資。

2.早收款/晚付款

這種情況下，項目實施過程中實際上一直存在項目資金結余，不存在公司為項目墊資的情況。

顯然上述兩種情況下，公司為項目實施承擔的資金成本是不同的，在晚收款/早付款的情況下存在公司墊資，項目應該承擔額外的利息費用；在早收款/晚付款的情況下，項目資金一直有結余，不存在墊資，不用承擔利息費用，資金余額存在甚至銀行還有利息收入。如果公司將這部分利息支出或利息收入納入期間費用核算，而沒納入項目成本，顯然將對項目收益情況產生扭曲。

（二）匯兌損益

匯率變動產生的匯兌損益也是對海外工程項目收益的重要影響因素，但在日常項目核算中由項目外匯資金缺口或資金盈余產生的匯兌損益往往納入了期間財務費用而非項目成本，從而對項目整體收益產生扭曲。

在以當地幣作為記賬本位幣核算時，在晚收款/早付款情況下（表11），項目前三年的項目美元資金存在缺口，這部分債務除了需要承擔利息費用外，還需要在資產負債表日對美元債務計提匯兌損失；而在早收款/晚付款（表12）情況下，項目各年度都有外匯收支有盈余，這部分在資產負債表日將計提匯兌收益。這部分匯兌損失或收益如果平時計入期間費用核算，而非項目成本，則容易對項目整體的收益核算產生扭曲的影響。

表11 單位：萬美元/萬當地幣

表12 單位：萬美元/萬當地幣

三、完善外幣結算管理的建議

（一）在可行的情況下，選擇幣值穩(wěn)定的幣種作為核算本位幣

在新進入一個境外市場進行核算賬套設立時，應該考察該國貨幣匯率波動情況，如果東道國的幣值穩(wěn)定，選擇當地幣作為記賬本位幣便于日常財務核算；如果當地幣持續(xù)貶值，選擇當地幣作為本幣核算時，則可能對項目收、支核算造成扭曲，此時建議選擇以幣值穩(wěn)定的強勢結算幣種（如美元）作為記賬本位幣。

（二）采取科學合理的核算方式，將資金成本和匯兌損益納入項目成本進行考核

1.有條件的情況下，采取單一項目單一賬套核算，完整反映項目所有收支情況。

2.在多項目統一賬套集中核算的情況下，應該綜合考慮項目收支資金結余情況導致的資金成本和匯兌損益，采取科學的方法將利息費用（收入）和匯兌損益分攤至各項目，從而更加科學合理地進行項目收益測算和責任成本考核。