□文/葉 丹

（揚州大學(xué) 江蘇·揚州）

［提要］面對新的機遇，地方中小金融機構(gòu)應(yīng)全面落實和主動對接國家經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策，以首個中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃為指導(dǎo)，以加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式為主線，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，大力開拓優(yōu)質(zhì)市場，狠抓經(jīng)營結(jié)構(gòu)調(diào)整和風(fēng)險防控，注重業(yè)務(wù)和管理流程整合再造，全面強化內(nèi)部管理，統(tǒng)籌推進資產(chǎn)、負債和中間業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，堅定不移地走質(zhì)量效益型發(fā)展道路。本文探索新時期地方中小金融機構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)，并依據(jù)國家經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策以及實際情況，為地方中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供可行性建議。

引言

（一）研究背景。近10年來，我國金融業(yè)發(fā)生歷史性巨變，形成了包括中央銀行、政策性銀行、銀行業(yè)金融機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)、外資金融機構(gòu)等在內(nèi)的多層次、多類型、分工協(xié)作、功能互補的金融機構(gòu)體系，為推動我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展做出了重大貢獻。改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟運行市場化的深入和經(jīng)濟主體多元化格局的形成，在金融機構(gòu)的組織體系中，中小金融機構(gòu)成為極具發(fā)展?jié)摿Φ囊粋€群體。但是，我國中小金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀不容樂觀，特別是加入WTO后，來自國有金融機構(gòu)和外資銀行的雙重壓力，使中小金融機構(gòu)的發(fā)展面臨嚴峻挑戰(zhàn)。但機遇與挑戰(zhàn)并存，我國中小金融機構(gòu)應(yīng)該抓住契機，積極探求自身的生存發(fā)展之路。金融發(fā)展中必然伴隨著金融風(fēng)險，新時期地方性中小金融機構(gòu)發(fā)展中存在的風(fēng)險問題不容小覷。在經(jīng)濟加速轉(zhuǎn)型升級、城鄉(xiāng)一體化快速發(fā)展背景下，以轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和增長方式為主要內(nèi)容的金融機構(gòu)經(jīng)營轉(zhuǎn)型成為一種必然。

（二）研究意義。農(nóng)村中小金融機構(gòu)大多處在由合作金融組織向現(xiàn)代金融機構(gòu)轉(zhuǎn)制的改革攻堅期，實施經(jīng)營轉(zhuǎn)型尤為必要?！笆濉逼陂g，我國將加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式和實施經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，國民經(jīng)濟穩(wěn)步增長、新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、消費持續(xù)升級、城鎮(zhèn)化建設(shè)為金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供了契機。本研究從理論上來講，將結(jié)合現(xiàn)實努力發(fā)掘地方性中小金融機構(gòu)改革的相關(guān)理論，進一步豐富國內(nèi)外的地方性中小金融機構(gòu)改革的相關(guān)建議；從現(xiàn)實意義上講，自普惠金融在黨的十八屆三中全會上被正式寫入黨的決議以來，為向經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)拓展低成本、可持續(xù)的金融服務(wù)，國務(wù)院等相機出臺了系列扶持普惠金融發(fā)展的政策。便于進一步針對不同的小微企業(yè)、“三農(nóng)”和邊遠地區(qū)目標(biāo)客戶群體，依托對當(dāng)?shù)乜蛻舻拈L期深入溝通和大數(shù)據(jù)庫的信息挖掘，進行差異化“互聯(lián)網(wǎng)金融+普惠金融”產(chǎn)品套餐設(shè)計，開展精準營銷、交互式營銷和滲透性營銷，為客戶提供個性化服務(wù)。本研究將發(fā)掘并探索新時期背景下地方中小金融機構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)，并依據(jù)國家經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策以及實際情況，為地方中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供可行性建議。

（三）研究方法

1、文獻分析法。通過登錄相關(guān)政府網(wǎng)站、學(xué)術(shù)網(wǎng)站進行數(shù)據(jù)和資料的收集與整理，學(xué)習(xí)并梳理國內(nèi)外相關(guān)的研究成果，對相關(guān)概念、理論初步掌控，為之后論文寫作打下理論基礎(chǔ)。

2、實地調(diào)查法。通過實地走訪江蘇各地方中小金融機構(gòu)，向企業(yè)員工及負責(zé)人發(fā)放調(diào)研問卷并進行訪談，了解當(dāng)下中小型金融機構(gòu)運行情況。

3、規(guī)范分析與實證分析相結(jié)合。規(guī)范分析與實證分析是經(jīng)濟分析的基本方法。本文綜合運用規(guī)范分析和實證分析方法，既從規(guī)范角度分析縣域中小金融機構(gòu)發(fā)展演變及對經(jīng)濟的作用機理，又在大量調(diào)查和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，通過實證分析地方中小金融機構(gòu)對經(jīng)濟發(fā)展的影響，從而得出具有科學(xué)價值的結(jié)論。

一、文獻綜述及理論基礎(chǔ)

（一）文獻綜述。Korotoumo U.Ouattara & Douglas H.Graham（2008）通過分析貧困國家的鄉(xiāng)村銀行等農(nóng)村金融互助組織在為客戶提供金融服務(wù)等方面存在的優(yōu)勢與不足，指出目前這些農(nóng)村金融互助組織仍規(guī)模較小，自身產(chǎn)權(quán)不清晰，經(jīng)營效率和管理水平仍有較大的提升空間。Hardy & Holden（2013）分析了政府在規(guī)范農(nóng)村小型金融機構(gòu)方面的作用，指出這些農(nóng)村小型金融機構(gòu)的發(fā)展需要政府通過適當(dāng)?shù)姆绞竭M行監(jiān)管、支持以及規(guī)范，從而保障其可持續(xù)發(fā)展。

余齊（2016）通過對江蘇省地方中小金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀分析，研究了地方中小金融機構(gòu)發(fā)展的客觀環(huán)境，提出適合江蘇省中小金融機構(gòu)發(fā)展的改革路徑，具體包括營造地方中小金融機構(gòu)發(fā)展的有利外部環(huán)境、發(fā)展民營中小金融機構(gòu)、發(fā)揮自身優(yōu)勢進行金融創(chuàng)新以及健全保障體系四個方面。袁新峰（2015）基于政府與市場的角度論述了中小金融機構(gòu)的發(fā)展歷程，指出了目前中小銀行存在著法人治理結(jié)構(gòu)失靈、資產(chǎn)規(guī)模較小以及金融風(fēng)險嚴峻等問題，并從為中小金融機構(gòu)營造良好的市場環(huán)境與政府給予更多的政策支持兩個方面給出了中小銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。謝慶?。?019）提出了中小金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的若干建設(shè)性意見，第一，嚴格市場準入，優(yōu)勝劣汰，積極支持健康發(fā)展的中小金融機構(gòu)增加機構(gòu)數(shù)量，拓展發(fā)展空間；第二，努力提高中小金融機構(gòu)管理人員的素質(zhì)；第三，完善相應(yīng)法律，保護中小金融機構(gòu)的利益，控制自身風(fēng)險；第四，建立和完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度；第五，鼓勵中小金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新；第六，約束政府的行為。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者已對中小金融機構(gòu)的功能和作用做了有益的探討，特別是近年來我國學(xué)者圍繞國家經(jīng)濟發(fā)展不平衡的問題，就中小金融機構(gòu)支持中小企業(yè)和民營經(jīng)濟作了比較深入的研究。本研究將就這一選題采用理論分析與實證分析相結(jié)合、綜合研究與案例研究相結(jié)合的方法做一系統(tǒng)的探討。

拉加德的成功履歷、理財能力、法律知識和深厚人脈，令她進入了大洋彼岸法國政壇高層的視野。2004年，時任法國總統(tǒng)希拉克授予她“法國騎士勛章”。

（二）理論基礎(chǔ)

1、金融深化理論。金融深化的概念主要是通過放松金融管制，實施金融創(chuàng)新，從而深化改革金融體系，最后達到金融資源的優(yōu)化配置，從而實現(xiàn)金融機構(gòu)與市場經(jīng)濟之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。目前是通過四條路徑來實施金融改革：一是改革企業(yè)制度，主要包括誘導(dǎo)型或強制性變遷方式，制度和文化創(chuàng)新改革等改革手段；二是發(fā)展資本市場；三是放松金融管制，實現(xiàn)市場準入、資本流動自由化等；四是推動金融創(chuàng)新。

2、金融穩(wěn)定理論。金融穩(wěn)定的概念是在中小金融機構(gòu)實施金融深化、轉(zhuǎn)型發(fā)展的同時，必須保持金融市場的穩(wěn)定局面。金融穩(wěn)定基本內(nèi)涵包括經(jīng)濟全局方面、金融部門方面、社會經(jīng)濟個體三個方面。通過這三個方面協(xié)同發(fā)展，實現(xiàn)金融市場的有機統(tǒng)一，從而應(yīng)對特殊金融壓力情形的預(yù)期和行為控制力較強。

二、地方性中小金融機構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀

本節(jié)主要運用非面板數(shù)據(jù)分析模型實證分析地方性中小金融機構(gòu)對經(jīng)濟發(fā)展的影響過程。通過構(gòu)建衡量中小金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力的相關(guān)指標(biāo)，并采用固定效應(yīng)模型進行實證分析。

（一）數(shù)據(jù)和變量。當(dāng)下，地方性中小金融機構(gòu)的實證研究處于起步階段，樣本數(shù)據(jù)不夠全面，存在一定的缺失且統(tǒng)計口徑不一致?；诖?，本文選取了較為連貫的樣本數(shù)據(jù)，以2018年1月至2019年12月的數(shù)據(jù)作為研究對象。數(shù)據(jù)主要來源于中國人民銀行網(wǎng)站、中國銀保監(jiān)會網(wǎng)站、國家統(tǒng)計局網(wǎng)站等。

（二）模型構(gòu)建。計量模型的建立是作為研究中小型金融機構(gòu)對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響，依據(jù)經(jīng)濟關(guān)聯(lián)關(guān)系，將解釋變量設(shè)置為Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)（GMPIit），其他因素諸如金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展、機構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險管理、機構(gòu)整體的人力資本水平及科技信息建設(shè)等要素相關(guān)指標(biāo)為核心解釋變量，將區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的相關(guān)指標(biāo)作為控制變量，最終構(gòu)建計量模型如下：

其中，Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)（GMPIit）為被解釋變量；Xit表示核心解釋變量組成的向量，Zit表示控制變量向量。α表示核心解釋變量向量的系數(shù)，β表示控制變量向量的系數(shù)，ηt為影響的時間趨勢，μi反映行間差異，εit為隨機擾動項。GMPIit為被解釋變量，用廣義Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)來反映。

表1 描述性統(tǒng)計結(jié)果一覽表

（四）實證結(jié)果分析。根據(jù)上述計量模型，采用STATA12.0軟件對省級面板數(shù)據(jù)進行普通最小二乘估計法（OLS）估計。由OLS估計結(jié)果可以看出，中小金融機構(gòu)對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有較大影響，模型估計較為顯著。由于OLS估計具有一定的缺陷性，因此采用Huasman檢驗對數(shù)據(jù)進行固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)分析，檢驗結(jié)果顯示在1%統(tǒng)計水平都不能拒絕零假設(shè)，所以適合使用固定效應(yīng)模型估計，實證分析結(jié)果如表2所示。（表2）

表2 實證分析結(jié)果一覽表

從上述固定效應(yīng)（FE）分析結(jié)果看出，中小金融機構(gòu)發(fā)展對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響在當(dāng)期存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。通過實證分析中小金融機構(gòu)發(fā)展對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響，可以得出以下幾個結(jié)論：（1）在控制中小金融機構(gòu)發(fā)展對其余變量的影響之后，顯示中小金融機構(gòu)產(chǎn)品與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的創(chuàng)新性在1%統(tǒng)計水平上存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；（2）在同時控制了其余變量影響之后，中小金融機構(gòu)的支付手段創(chuàng)新與經(jīng)濟發(fā)展能力指標(biāo)在10%統(tǒng)計水平上存在正相關(guān)關(guān)系；（3）相比之下，中小金融機構(gòu)產(chǎn)品對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響要遠大于支付手段創(chuàng)新對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)新的影響。這三個結(jié)論目前都與現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r相符合。

三、中小金融機構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)

（一）投入過大，成本過高的挑戰(zhàn)。以招商銀行為例，據(jù)不完全統(tǒng)計，其為開發(fā)智能投顧系統(tǒng)花費了7年時間，成本投資高達7億元，后續(xù)的跟進花費也高達5億元，并且后續(xù)的跟進仍花費了3年的時間。目前，我國東部地區(qū)中小金融機構(gòu)發(fā)展較為良好，這與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展是分不開的，而西部地區(qū)中小型金融機構(gòu)全年利潤可能不足5億元，還抵不過東部地區(qū)金融機構(gòu)的投資花費，長此以往，金融機構(gòu)的發(fā)展將受到嚴重的影響。

（二）規(guī)模不經(jīng)濟的挑戰(zhàn)。現(xiàn)階段，地方性中小金融機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的特征包括規(guī)模較小、金融產(chǎn)品種類單一等。同時，由于地方性中小金融機構(gòu)的主要客戶是當(dāng)?shù)氐某擎?zhèn)居民，而這些客戶的特點主要是定期存款較多、活期存款較少，整體上會給金融機構(gòu)的運營成本帶來一定的挑戰(zhàn)，壓縮了其利潤空間。而這些機構(gòu)為了利潤的最大化，只能減少對工作人員的成本投資，促使機構(gòu)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，同時豐富自身的金融產(chǎn)品，吸引消費者。這些改革都離不開資金的支持，進而造成了中小金融機構(gòu)持續(xù)的規(guī)模不經(jīng)濟。

（三）單打獨斗的挑戰(zhàn)。當(dāng)下，日益迅猛發(fā)展的數(shù)字時代，給中小金融機構(gòu)的發(fā)展帶來了較大沖擊，要實現(xiàn)獨立發(fā)展金融產(chǎn)品以及金融科技極其困難。這是因為金融科技的發(fā)展需要大量的前期資金投入、不斷裂的資金鏈和大量科技人才的加入，以及面向消費群體的高檔消費水平的支撐。即使當(dāng)?shù)卣罅χС种行⌒徒鹑跈C構(gòu)的發(fā)展，中小型金融機構(gòu)也很難做到全面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，因此單打獨斗不如合作共贏。

（四）省聯(lián)社作用沒有充分發(fā)揮的挑戰(zhàn)。由于省聯(lián)社行政色彩濃烈，并不參與市場競爭，對數(shù)字化時代不敏感，使得省聯(lián)社并沒有發(fā)揮其重要作用。但是，作為中小型金融機構(gòu)的代表——農(nóng)信機構(gòu)等，當(dāng)下迫切需要一個資金雄厚的機構(gòu)來整合轄區(qū)內(nèi)各個機構(gòu)的資源，促使其完成轄區(qū)內(nèi)金融科技的發(fā)展規(guī)劃。因此，多方共同幫助農(nóng)信機構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，提高市場競爭力，是加快農(nóng)信機構(gòu)數(shù)字技術(shù)進步的重要原因。

四、地方性中小金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展建議

（一）線上線下融合的渠道轉(zhuǎn)型。中小金融機構(gòu)在發(fā)展戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)上要高度重視，主要是要做到線上線下融合的渠道轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)階段，人工智能的發(fā)展深度影響數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，也促進了數(shù)字技術(shù)與金融機構(gòu)發(fā)展的深度融合。當(dāng)下，數(shù)字技術(shù)的發(fā)展雖然在逐步提高，但仍然無法完全取締線下服務(wù)，因此實現(xiàn)線上線下的渠道融合發(fā)展是提高中小型金融機構(gòu)市場競爭力的重要舉措。通過科學(xué)定制渠道轉(zhuǎn)型計劃，建立完備的發(fā)展規(guī)劃，培養(yǎng)高尖端的專業(yè)人才，構(gòu)建一系列完善的獎懲機制，實現(xiàn)有效的線上線下融合的渠道轉(zhuǎn)型。

（二）積極與金融科技公司合作，不斷推進金融創(chuàng)新。金融科技是一個高投入行業(yè)，但是中小型金融機構(gòu)由于資金少、規(guī)模小，很難依靠自身的經(jīng)濟實力承擔(dān)金融科技發(fā)展的成本，因此通過多家中小金融機構(gòu)聯(lián)合投資金融科技的發(fā)展，就能實現(xiàn)合作共贏的局面。而聯(lián)合發(fā)展也是中小金融機構(gòu)發(fā)展金融科技的必要渠道。2008年，山東省14家城市金融機構(gòu)發(fā)起成立山東城商行聯(lián)盟，開創(chuàng)了我國城商行金融機構(gòu)發(fā)展的新模式。通過彼此之間的業(yè)務(wù)合作和產(chǎn)品創(chuàng)新，這一聯(lián)盟發(fā)展至今已成為促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的排頭兵。在競爭激烈的數(shù)字化時代，聯(lián)合發(fā)展、協(xié)同合作是中小金融機構(gòu)提升自身實力的重要途徑。

（三）充分發(fā)揮省聯(lián)社的服務(wù)職能。目前，省聯(lián)社管理模式改革已成為農(nóng)信系統(tǒng)改革的重點。此前，中央高度重視農(nóng)信系統(tǒng)改革，頒布了一系列的改革文件，深度強調(diào)了農(nóng)信系統(tǒng)轉(zhuǎn)型過程中的角色定位，要弱化行政管理職能，強化服務(wù)職能。在農(nóng)信系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型中，省聯(lián)社的優(yōu)勢是不可忽略的，主要集中在以下幾個方面：集中省內(nèi)優(yōu)異的社會資源和政府信息，組織轄區(qū)內(nèi)的金融機構(gòu)的資源，從而提高區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平；以省聯(lián)社的名義招商引資，吸納人才也會變得較為容易，從而加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進程等。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，更重要的是管理機制的建立，這是省聯(lián)社需要高度關(guān)注的問題。

（四）走聯(lián)合發(fā)展的道路，共建開放共享的金融科技生態(tài)平臺。中小金融機構(gòu)，尤其是農(nóng)信機構(gòu)、城商行以及村鎮(zhèn)銀行等中小銀行，一般扎根在城鎮(zhèn)地區(qū)，服務(wù)于城鄉(xiāng)居民。因此，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中要優(yōu)先考慮受眾群體，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展情況，因地制宜，聚焦主責(zé)主業(yè)，利用數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟。

綜上，本文按照從理論研究到實證分析的基本思路來安排研究內(nèi)容。首先，對基本概念的內(nèi)涵進行界定，對相關(guān)研究文獻進行綜述，提出研究的內(nèi)容、方法和創(chuàng)新點。隨后研究探索新時期地方中小金融機構(gòu)支持經(jīng)濟發(fā)展的理論依據(jù)，這是本文的理論基礎(chǔ)。闡述經(jīng)濟增長與金融發(fā)展理論，分析地方中小金融機構(gòu)在支持經(jīng)濟發(fā)展中的比較優(yōu)勢，把握地方中小金融機構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在關(guān)系。

根據(jù)之前的數(shù)據(jù)收集與分析總結(jié)在“金融普惠”視角下中小金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀與存在的問題。在闡述發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上分析新時期中小金融機構(gòu)發(fā)展中存在的主要問題，并以江蘇省為對象進行案例分析。對影響中小金融機構(gòu)作用發(fā)揮的因素分析包括：中小金融機構(gòu)市場份額分析、中小金融機構(gòu)線上業(yè)務(wù)與線下業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析、中小金融機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析、中小金融機構(gòu)客戶群分析。隨后，針對新時期地方性中小金融機構(gòu)存在的主要問題，提出了有助于其轉(zhuǎn)型發(fā)展的可行性建議。

最后，在普遍性建議提出的同時，針對不同的小微企業(yè)、“三農(nóng)”和偏遠地區(qū)目標(biāo)客戶群體，依托對當(dāng)?shù)乜蛻舻拈L期深入溝通和大數(shù)據(jù)庫的信息挖掘，進行差異化“互聯(lián)網(wǎng)金融+普惠金融”產(chǎn)品套餐設(shè)計，開展精準營銷、交互式營銷和滲透性營銷，為客戶提供個性化服務(wù)等，為“金融普惠”的發(fā)展提供相關(guān)可行性建議。 （指導(dǎo)老師：魏清）