□李云濤，宋英杰，李春雨，佟昌明

（河北金融學(xué)院，河北 保定 071000）

碳金融作為一種綠色低碳的新經(jīng)濟發(fā)展方向，為國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展注入了新發(fā)展動能。在我國碳達峰、碳中和的兩大遠景目標(biāo)下，雄安新區(qū)作為綠色發(fā)展、低碳環(huán)保的國家標(biāo)桿發(fā)展新區(qū)，應(yīng)引進新的經(jīng)濟發(fā)展方式。如何使碳金融發(fā)展模式融入雄安新區(qū)發(fā)展，從而切實解決實際發(fā)展問題，是亟待解決的問題。

1 我國碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

與國外一些國家相比，我國碳金融提出較晚、發(fā)展時間較短，實踐經(jīng)驗和理論基礎(chǔ)尚未完全成熟。雖然我國政府、金融機構(gòu)和大型中小企業(yè)也對低碳經(jīng)濟和碳金融進行深入研究，但這些研究基本處于理論知識引入和研究思路的結(jié)合階段，因此我國的碳金融交易市場并不完善。

1.1 碳金融的含義及發(fā)展意義

碳金融是指服務(wù)于限制溫室氣體排放的各種金融投資、貿(mào)易、金融體系和制度安排的金融活動。碳金融作為一種新的金融領(lǐng)域，有利于積極推動經(jīng)濟、市場健康長期發(fā)展，進一步提高市場交易活力，促進社會綠色可持續(xù)發(fā)展。這是推進生態(tài)城市建設(shè)、成功實現(xiàn)“雙碳”長遠目標(biāo)的主要方法和途徑之一。

1.2 我國碳金融的實踐現(xiàn)狀

按照《京都議定書》相關(guān)規(guī)定，在2012 年前我國作為發(fā)展中國家，可以將降低的溫室廢氣排放量轉(zhuǎn)化為有價值的商品，并根據(jù)《京都議定書》約定將其轉(zhuǎn)賣給發(fā)達國家。我國發(fā)改委于2011 年印發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》，批準(zhǔn)在北京市、上海市、天津市、重慶市、湖北省、廣東省、深圳市等7 ?。ㄊ校嵤┨寂欧艡?quán)貿(mào)易試驗項目。2014 年，兩省5 市的國際碳貿(mào)易市場陸續(xù)開放，拉開了我國碳貿(mào)易從無到有的序幕。2015 年，國家發(fā)展改革委組織相關(guān)研究單位對全國碳市場配額分配和管理機制進行研究和頂層設(shè)計，這也是領(lǐng)先于全球水平的創(chuàng)新。目前，我國已成功試點了87 個低碳地區(qū)、51 個低碳工業(yè)園區(qū)，以及8個國際低碳城市，碳貿(mào)易試點區(qū)域的碳排放數(shù)量和強度均有所減少。2021 年1 月，隨著生態(tài)環(huán)境部正式印發(fā)《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，標(biāo)志著全國碳市場首個履約周期正式啟動。

2 雄安新區(qū)發(fā)展碳金融的必然性

2.1 雄安新區(qū)未來的戰(zhàn)略定位及目標(biāo)愿景

2017 年4 月1 日，雄安新區(qū)被定義為“千年大計、國家大事”?！逗颖毙郯残聟^(qū)規(guī)劃綱要》中提出，雄安新區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向是建設(shè)綠色環(huán)保、生態(tài)宜居的新城區(qū)。2022 年，雄安新區(qū)的生態(tài)系統(tǒng)與道路交通網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)基本成型，重點市政設(shè)施與公共服務(wù)配套建設(shè)基本完成，重點功能工程建設(shè)有序開展，加快科研創(chuàng)新設(shè)施建設(shè)與高新科技發(fā)展設(shè)施的投產(chǎn)，初步形成城市原型。為了成功實現(xiàn)戰(zhàn)略重點和發(fā)展方向，雄安新區(qū)未來的工作應(yīng)圍繞綠色、低碳、環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展等關(guān)鍵環(huán)節(jié)展開。

在此情況下，發(fā)展碳金融將是雄安新區(qū)實現(xiàn)這一目標(biāo)的必要途徑之一，碳金融將使各方在碳交易參與過程中積極開展產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，全面實現(xiàn)節(jié)能減排。這一特殊屬性使碳金融符合雄安新區(qū)經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的需要。由此看來，在雄安新區(qū)發(fā)展碳金融，符合國家對于雄安新區(qū)未來的戰(zhàn)略定位及目標(biāo)愿景。

2.2 成功案例對于雄安新區(qū)發(fā)展碳金融的經(jīng)驗借鑒和啟發(fā)

“雙碳”目標(biāo)符合我國走綠色低碳發(fā)展道路的內(nèi)在邏輯，是我國展示責(zé)任與擔(dān)當(dāng)?shù)闹卮髴?zhàn)略決策。而雄安新區(qū)作為全國發(fā)展綠色金融的標(biāo)桿典范，應(yīng)在全國碳金融產(chǎn)業(yè)上起到示范作用。

目前，雄安新區(qū)整體開發(fā)處于啟動期，以經(jīng)濟增長為核心的傳統(tǒng)政策措施已不能滿足雄安新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展需求，有必要對現(xiàn)有的政策體系進行調(diào)整，解決現(xiàn)在所面臨的產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題，從而更好地推動雄安新區(qū)碳金融快速發(fā)展。

2.3 發(fā)展碳金融對于雄安新區(qū)具有重要意義

其一，緩解雄安新區(qū)發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟所需的資金問題。與發(fā)達國家相比，國內(nèi)的減碳技術(shù)還不成熟，碳金融作為一種新興的綠色經(jīng)濟發(fā)展模式，可以有效促進資金融通，從而彌補減碳技術(shù)發(fā)展的資金缺口。應(yīng)充分運用金融工具在碳金融市場上進行融資，為整個社會綠色經(jīng)濟發(fā)展注入新的活力。

其二，促進雄安新區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。碳金融交易主要是指與碳資源節(jié)能減排相關(guān)的金融領(lǐng)域交易。其交易機制復(fù)雜，很多機構(gòu)和企業(yè)密切相關(guān)的行業(yè)以及部門在交易過程中相互關(guān)聯(lián)。這些機構(gòu)、企業(yè)和部門包括銀行、證券公司、投資公司、監(jiān)管機構(gòu)、律師事務(wù)所、其他社會服務(wù)機構(gòu)、碳技術(shù)研究機構(gòu)和碳國家國際組織、碳評價機構(gòu)、碳審計機構(gòu)、碳技術(shù)貿(mào)易組織以及其他與碳相關(guān)的高端技術(shù)機構(gòu)。

3 雄安新區(qū)碳金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

3.1 碳金融交易指導(dǎo)專業(yè)人才稀缺

其一，高校專業(yè)人才培養(yǎng)匱乏。河北省內(nèi)的高校資源相比其他人口大省來說較為短缺，教育短板明顯。以河北大學(xué)人才畢業(yè)生流動報告為例，可以發(fā)現(xiàn)保定市周邊就業(yè)人數(shù)較少，具體見表1。在現(xiàn)有的高校專業(yè)設(shè)置上，碳金融交易專業(yè)課門類較少，難以進一步培養(yǎng)更多碳交易市場所需的專業(yè)人才，且雄安新區(qū)還沒有一所優(yōu)質(zhì)老牌高校培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)性人才，不能持續(xù)穩(wěn)定地為該地區(qū)碳交易金融市場輸送人才。而對于一個以綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展定位的地區(qū)，優(yōu)質(zhì)的教育人才顯得十分迫切和重要。

表1 河北大學(xué)人才畢業(yè)生流動報告

其二，碳金融市場尚未成型，處于成立初期階段，專業(yè)人才隊伍數(shù)量少。《2021 年雄安新區(qū)急需緊缺人才目錄》發(fā)布了新區(qū)364 家用人單位、1 697 個工作崗位、1.1 萬條急需緊缺人才信息，同比2020 年人才需求增長91%、50%和45%。其中，碳金融等新興產(chǎn)業(yè)占有較大比例，特別是雄安新區(qū)金融島規(guī)劃遠期可容納50 萬名左右金融人才。第三方的中介服務(wù)機構(gòu)缺乏，相關(guān)的區(qū)域碳交易審計所、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所較少，難以為后續(xù)碳交易企業(yè)提供準(zhǔn)確全面的指導(dǎo)。該地區(qū)的金融專業(yè)培訓(xùn)機構(gòu)少，對于碳金融日后的發(fā)展缺少助推劑。碳金融屬于金融工程學(xué)科門類，是在低碳領(lǐng)域的擴展，而碳金融涉及多個學(xué)科內(nèi)容的交叉應(yīng)用，如能源、管理、會計、審計等。

3.2 碳金融相關(guān)制度政策尚不健全

其一，政府金融政策不完善，缺乏政策引導(dǎo)和支持。碳金融在雄安新區(qū)內(nèi)的發(fā)展尚處于萌芽試驗階段，前期政府政策在規(guī)范行業(yè)發(fā)展上顯得尤為重要，商業(yè)銀行目前還難以承擔(dān)整個交易。同時，地區(qū)碳交易市場不夠活躍，該地區(qū)目前還沒有一部針對碳金融交易的法律法規(guī)，制度建設(shè)方面亟須彌補、完善。

其二，碳金融交易市場監(jiān)管體制不完善。行業(yè)內(nèi)的各行為主體需要進行有效的行業(yè)監(jiān)管，但當(dāng)前尚沒有完整的規(guī)范交易政策和評估標(biāo)準(zhǔn)。目前，行業(yè)監(jiān)管很容易造成監(jiān)管缺失和不到位等問題。在前期政策的空檔期，市場主體的交易效率較低，企業(yè)事后監(jiān)管不合格和規(guī)范不嚴(yán)格，影響了整個行業(yè)的公平性。

3.3 碳金融資產(chǎn)泡沫化問題有待解決

雄安新區(qū)碳金融產(chǎn)業(yè)處于起步階段，缺乏成熟的市場準(zhǔn)則與宏觀調(diào)控，導(dǎo)致碳金融資產(chǎn)出現(xiàn)泡沫化問題，表現(xiàn)為以下兩方面。一方面，市場上碳金融衍生品過度交易，碳金融衍生品的質(zhì)量參差不齊。對實際金融資產(chǎn)有較大的放大作用，實體經(jīng)濟無法與金融經(jīng)濟相匹配。據(jù)調(diào)查顯示，雄安新區(qū)3 縣基礎(chǔ)設(shè)施與實體經(jīng)濟發(fā)展建設(shè)進度不及城鎮(zhèn)化進度的2/3，私人企業(yè)、外來投資下的綠色信貸卻十分活躍，而這些企業(yè)內(nèi)部也出現(xiàn)了碳金融創(chuàng)新過度、企業(yè)過度注重生產(chǎn)效益等逐利現(xiàn)象，導(dǎo)致了市場上的過度交易和低質(zhì)量衍生品的泛濫。另一方面，產(chǎn)業(yè)市場惡性競爭趨勢明顯。由于相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)管理松弛，缺乏有效的平衡手段，重點企業(yè)、龍頭企業(yè)的重視程度和活躍度也不高，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實際收益遠低于預(yù)期收益，擠壓企業(yè)生存空間。

3.4 碳金融市場缺乏大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)加持

雄安碳金融產(chǎn)業(yè)急需統(tǒng)一、高效的碳金融頂層設(shè)計，但頂層設(shè)計需要智能化、系統(tǒng)化、數(shù)據(jù)化的信息調(diào)研，該問題表現(xiàn)在3 個時期。

其一，各企業(yè)準(zhǔn)入市場前，由于缺乏有效的信息調(diào)查，難以確定投資碳金融企業(yè)的準(zhǔn)入市場門檻，導(dǎo)致準(zhǔn)入后各企業(yè)能力參差不齊，使市場運營風(fēng)險提高。

其二，在企業(yè)參與市場交易中，各類碳金融產(chǎn)品跨系統(tǒng)數(shù)據(jù)整合和交換的效率差，產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)不明晰，嚴(yán)重影響實際經(jīng)濟效益。

其三，在售后責(zé)任歸屬方面，交易雙方的風(fēng)險結(jié)果責(zé)任分?jǐn)偛幻魑?，缺乏合法有效的?zé)任合同機制，如綠色信貸企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險結(jié)算無法責(zé)任到人、資產(chǎn)清算不精確等。

4 碳金融支持雄安新區(qū)綠色發(fā)展路徑

4.1 高校開設(shè)特色專業(yè)，培養(yǎng)復(fù)合型人才

其一，本地區(qū)的教育優(yōu)勢較差，要著力于改善地區(qū)內(nèi)在發(fā)展驅(qū)動力。改善整個雄安新區(qū)的教育體系，利用好多個批準(zhǔn)加入支持新區(qū)發(fā)展建設(shè)的名校。應(yīng)整合當(dāng)前教育資源，及時開設(shè)特色復(fù)合班型。在初期人才培養(yǎng)上，應(yīng)該加大特色班型改革力度，擴大整體講授面，加大學(xué)科內(nèi)容的融匯度和交叉度。加強國內(nèi)外的學(xué)術(shù)交流，彌補國內(nèi)起步晚的短板，同時積極進行國際培養(yǎng)人才雙向新探索，借鑒外國發(fā)展經(jīng)驗，以此來更好地服務(wù)雄安新區(qū)的碳金融市場發(fā)展。

其二，在碳金融市場發(fā)展的初期階段，專業(yè)人才培養(yǎng)隊伍應(yīng)該做到政府牽頭積極完善。應(yīng)壯大相關(guān)金融專業(yè)人數(shù)，提高人才質(zhì)量。加大從全國7 個先行示范區(qū)引進專業(yè)人才的工作力度，組建碳金融專業(yè)人才隊伍對本地區(qū)的監(jiān)管體系進行設(shè)計和建設(shè)，同時加強交流學(xué)習(xí)，大力支持碳金融行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗人士定期召開主題座談會和講座活動，培育本土化碳金融人才隊伍。隨著基礎(chǔ)業(yè)務(wù)不斷完善升級，地區(qū)性的中介服務(wù)機構(gòu)也逐漸壯大，該地區(qū)的業(yè)務(wù)和服務(wù)工作量將會明顯提升。

4.2 加強碳金融頂層制度設(shè)計，完善相關(guān)監(jiān)管體系

其一，制度設(shè)計和探索。相關(guān)部門在前期政策的制定上應(yīng)多方考慮綜合，對碳交易市場中的定價、碳金融產(chǎn)品的定位和創(chuàng)新、碳期貨等進行政策解讀。建立新區(qū)碳金融交易市場的統(tǒng)一性和規(guī)范性，強化線上平臺服務(wù)器設(shè)計。同時建立線下服務(wù)平臺，各地區(qū)和網(wǎng)點進行鋪設(shè)。編撰地區(qū)性交易法規(guī)，及時完善跟進市場發(fā)展。

其二，采取“第三方+政府監(jiān)管”新模式。對交易雙方的碳交易對象加強監(jiān)管確保公平性。對企業(yè)的碳金融資產(chǎn)和賬目進行定期查驗審計，嚴(yán)防造假、逃稅等問題。對企業(yè)碳交易信息要及時披露，接受大眾監(jiān)管。監(jiān)管體系要做到企業(yè)日常交易信息全覆蓋?？紤]運用CDM項目對企業(yè)減排，碳排放量達標(biāo)數(shù)據(jù)作為監(jiān)管參考。統(tǒng)一的碳交易市場應(yīng)創(chuàng)新多種碳金融產(chǎn)品，提升碳金融市場產(chǎn)品的豐富性和多樣性。

4.3 實行碳金融交易市場去泡沫化

在市場內(nèi)部，監(jiān)控各項數(shù)據(jù)信息，抑制金融泡沫產(chǎn)生；在企業(yè)內(nèi)部，制止過度的金融創(chuàng)新，限制新型金融衍生品生產(chǎn)。參與市場交易的金融企業(yè)要從注重企業(yè)效益逐漸向注重人才培養(yǎng)轉(zhuǎn)型，增進碳金融人才儲備進度。在市場價格方面，調(diào)整財政政策和貨幣政策，擴大雄安新區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)內(nèi)需，平衡碳金融衍生品價格。在宏觀監(jiān)管方面，碳金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)設(shè)計嚴(yán)格的監(jiān)控機制，精確統(tǒng)計各個碳金融企業(yè)的基本信息，做到有效監(jiān)管。

4.4 在碳金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部融入大數(shù)據(jù)信息管理

雄安新區(qū)要廣泛采集地區(qū)碳金融產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，確立全行業(yè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，提高碳金融機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻。對于準(zhǔn)入的碳金融企業(yè)，需要搭建企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫，及時淘汰、剔除質(zhì)量水平差的碳金融機構(gòu)。

在準(zhǔn)入的碳金融企業(yè)內(nèi)部，要及時引進和培養(yǎng)管理會計人才，使管理會計人員積極參與企業(yè)管理，提高各金融產(chǎn)品系統(tǒng)交互效率，提升跨系統(tǒng)聯(lián)系的效率，實現(xiàn)數(shù)據(jù)處理自動化、智能化，規(guī)避人工處理信息的風(fēng)險。

在交易后，應(yīng)合理分擔(dān)碳金融產(chǎn)品的成本和收益，通過建立碳金融分?jǐn)偰Ｐ?，?zé)任到人，包括成本率、收益均量化、歸集成本池、分?jǐn)偮窂降葍?nèi)容，實現(xiàn)售后責(zé)任分擔(dān)精細(xì)化、標(biāo)準(zhǔn)化，同時建立合法有效的碳金融交易合同機制，使兩者相互結(jié)合。

5 結(jié)束語

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，以金融創(chuàng)新作為推動力，對雄安新區(qū)產(chǎn)生積極影響。碳金融作為一個新生領(lǐng)域，能使雄安新區(qū)經(jīng)濟效益和生態(tài)效益協(xié)同發(fā)展，既能為雄安新區(qū)提供金融支持，又能加快產(chǎn)業(yè)升級和改善環(huán)境，助力雄安新區(qū)碳金融綠色發(fā)展目標(biāo)實現(xiàn)。