文/郝 靜

中國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展，為物流行業(yè)迅速發(fā)展創(chuàng)造了有利的宏觀條件，無論是專線物流、倉儲物流，還是貨代、第三方物流以及最后一公里配送，各類物流企業(yè)都迎來了蓬勃發(fā)展的大好時機。

作為京杭大運河的最后一站，浙江杭州自古以來就是一個重要的交通樞紐。近年來，杭州市政府對物流業(yè)的支持力度不斷加大，陸續(xù)發(fā)布了《杭州市物流業(yè)調(diào)整和振興三年行動計劃》（2009-2011年）、《杭州市現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(2010-2015 年)、《杭州市“十四五”現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（2021-2023）等文件。其中，2021年發(fā)布的《杭州市“十四五”現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展規(guī)劃》特別指出，杭州市的現(xiàn)代物流業(yè)已取得了驕人的成就，其物流實力顯著增強，空間布局更加優(yōu)化，物流市場規(guī)模不斷擴大，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷加快，智慧物流發(fā)展走在全國前列，對經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展支撐作用不斷提升。

杭州電子商務(wù)迅猛發(fā)展和實體經(jīng)濟快速增長帶來旺盛的物流需求

與此同時，杭州市物流業(yè)也面臨著物流基地建設(shè)落后、物流支持能力不足、物流結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化、物流基礎(chǔ)工作不扎實等突出問題。《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標(biāo)的建議》明確提出“加快發(fā)展現(xiàn)代物流”、“完善物流網(wǎng)絡(luò)”、“構(gòu)建現(xiàn)代物流體系”、“完善鄉(xiāng)村物流基礎(chǔ)設(shè)施”。這為杭州現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展提出了基本標(biāo)準和更高要求。

一、杭州物流金融發(fā)展現(xiàn)狀及特點

1.杭州物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀

杭州擁有得天獨厚的電商環(huán)境，從事運輸、倉儲、貨代、流通、配送等業(yè)務(wù)的中小型物流企業(yè)，在發(fā)展速度、經(jīng)營規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)等方面取得了突出成績。目前，杭州已形成了多個集中性的物流園區(qū)[1]，現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展規(guī)模亦走在國內(nèi)城市的前列。

由于“輕資產(chǎn)、大應(yīng)收”等因素，杭州很多物流企業(yè)長期面臨融資困難的問題，但是杭州電子商務(wù)的迅猛發(fā)展和實體經(jīng)濟的快速增長帶來了旺盛的物流需求，未來十幾年物流行業(yè)將會持續(xù)發(fā)展，物流金融需求也將持續(xù)存在[2]。

2.杭州物流金融的特點

整體來看，杭州市物流金融的發(fā)展特點如下：

（1）因地制宜，地域性范圍廣

物流金融涉及種類繁多，包括但不限于快遞小包裹、快運物品、運輸車輛、鋼材之類的大宗物資等等，需要融資的企業(yè)只要符合條件，均可開展物流金融業(yè)務(wù)[3]。物流金融業(yè)務(wù)依托于物流企業(yè)，既可以在金融機構(gòu)所在地開展業(yè)務(wù)，又可以跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)，具有廣泛的地域性特征。

（2）與時俱進，信息化程度高

物流企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國乃至全球，借助現(xiàn)代化、高度信息化的物流網(wǎng)絡(luò)，比如大車運輸中通過北斗系統(tǒng)可以遠程察看車輛的運行軌跡[4]，金融機構(gòu)可以實時、全面地了解物流企業(yè)的經(jīng)營情況、財務(wù)數(shù)據(jù)等詳細信息。

（3）回歸本源，規(guī)范化程度高

金融機構(gòu)在服務(wù)物流行業(yè)時，無論在市場調(diào)研、產(chǎn)品設(shè)計，還是風(fēng)險政策、行業(yè)準入，以及貸前調(diào)查、貸后監(jiān)控等方面，無不從“金融回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟”的原則出發(fā)，鼓勵物流金融創(chuàng)新，豐富物流金融市場層次和產(chǎn)品。

二、物流金融的風(fēng)險分析

1.傳統(tǒng)的物流金融風(fēng)險

傳統(tǒng)的物流金融風(fēng)險主要包括六大風(fēng)險，具體如表1所示。

表1 傳統(tǒng)的物流金融六大風(fēng)險

2.信息不對稱風(fēng)險

物流金融風(fēng)險主要來自于對物流行業(yè)運行模式的不了解和借款企業(yè)運營信息的不對稱，銀行往往難以觸及物流行業(yè)借款企業(yè)的經(jīng)營核心模式。如何在有限的人力和行業(yè)知識水平下，充分了解行業(yè)的發(fā)展規(guī)則與特性，在紛繁如牛毛的各類表格中抓住企業(yè)經(jīng)營的核心并還原企業(yè)經(jīng)營的真相，是一個要求非常高的挑戰(zhàn)[6]。

三、A銀行物流金融授信原則和風(fēng)險識別的重點、難點與突破點

1.A銀行物流金融授信原則

杭州市的A商業(yè)銀行將物流業(yè)確定為適度進入類行業(yè)，總體授信原則：精選客戶、適度進入、規(guī)范標(biāo)準、防范風(fēng)險。

A商業(yè)銀行對物流行業(yè)的信貸投放標(biāo)準：第一，重點投向綜合型及倉儲型物流企業(yè)。應(yīng)重點投向網(wǎng)絡(luò)布局合理、與重點生產(chǎn)或商貿(mào)企業(yè)建立穩(wěn)定合作關(guān)系、供應(yīng)鏈綜合服務(wù)能力強、組織管理及信息化水平高、入駐率或出租率高的綜合型及倉儲型物流企業(yè)。第二，適度支持優(yōu)質(zhì)物流園區(qū)建設(shè)。適度支持列入國家或省級重點規(guī)劃、區(qū)位優(yōu)勢明顯、功能完善、運營管理到位的優(yōu)質(zhì)物流園區(qū)建設(shè)。第三，擇優(yōu)支持在國際或國內(nèi)快遞領(lǐng)域市場份額領(lǐng)先的直營式快遞企業(yè)。第四，退出從事低端貨運、倉儲等單一業(yè)務(wù)、經(jīng)濟效益差的傳統(tǒng)物流客戶。第五，原則上不介入危險化學(xué)品物流企業(yè)及項目融資。

2.物流金融風(fēng)險控制的重點

物流金融風(fēng)險控制的重點是找到物流場景的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也就是痛點。舉例說明，應(yīng)收賬款的賬期是第三方物流公司非常重視的一個話題，上游的業(yè)主或者第三方企業(yè)通過設(shè)置較長的付款周期來壓款，而下游的專線或者承運司機卻有著迫切的快速結(jié)款需求，三方物流企業(yè)通常夾在中間左右為難[7]。

緊抓消費場景并配合相應(yīng)的金融產(chǎn)品,調(diào)整優(yōu)化金融業(yè)務(wù)操作流程,一方面可以大大降低獲客成本，另一方面商業(yè)銀行可以監(jiān)控資金的走向和借款企業(yè)的真實用途，較大程度地降低風(fēng)險。

3.物流金融風(fēng)險控制的難點及解決方案

物流金融風(fēng)險控制的難點是如何識別各類物流客戶的風(fēng)險點，研究各類物流客戶的經(jīng)營方式、特點，進而明確銀行貸前調(diào)查要點，即重點了解成本費用構(gòu)成比例、重貨拋貨運輸構(gòu)成比例等。下面我們以第三方物流和專線物流為例，重點分析物流企業(yè)客戶的特點、風(fēng)險點和貸前調(diào)查要點，以此闡述杭州A銀行物流行業(yè)授信時實施的風(fēng)險控制方法。

（1）第三方物流企業(yè)

①第三方物流業(yè)務(wù)特點

第一，業(yè)務(wù)穩(wěn)定（合同期都是一年期限起）。

第二，雙方合同約束的應(yīng)收賬款回款周期固定（業(yè)務(wù)合同規(guī)定見票后XX天付款 ）[8]。

舉例來看，某汽車零配件供應(yīng)商給主機廠供貨，按年度與第三方物流簽訂合同，按件付費，約定每天8趟來回，特殊情況需加車次。運輸路徑為：供應(yīng)商產(chǎn)品出廠裝車至三方物流中轉(zhuǎn)倉庫，中轉(zhuǎn)倉庫產(chǎn)品排序，排序后從中轉(zhuǎn)庫運至汽車總裝生產(chǎn)線。

②第三方物流企業(yè)的風(fēng)險

第一，物流資源的穩(wěn)定性和充足性，比如上游客戶掌控人事變動，直接影響下次合同的簽署；上游客戶生產(chǎn)排序錯誤導(dǎo)致生產(chǎn)線停線，會造成大額損失。

第二，應(yīng)收賬款風(fēng)險，如賬期長，金額大，大客戶集中度高，一般3～6個月的賬期，對第三方物流企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生較大的影響。此外，上游大客戶議價能力強，導(dǎo)致利潤降低。

第三，旺季運輸能力不足，尋找外包車輛需及時結(jié)算會產(chǎn)生金額不小的墊資[9]。

對于長期合作下游客戶（如制造類、電商類）來說，第三方物流企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的重點在于對貨物的合法性（如是否為走私物品）的甄別，可以要求客戶提供與貨物相關(guān)的單據(jù)（如購銷合同、發(fā)票、運單等），通過檢查相關(guān)單據(jù)的真實性確認貨物的合法性。

③第三方物流企業(yè)的貸前調(diào)查要點

第一，營業(yè)資質(zhì)：營業(yè)場所面積大小，是否具備物流運輸許可證。第二，從業(yè)年限、運營經(jīng)驗。第三，中轉(zhuǎn)倉庫數(shù)量。第四，資源：大客戶質(zhì)量及合作時間、應(yīng)收賬款的賬期。第五，物流信息管理系統(tǒng)。第六，營業(yè)額：看第三方物流內(nèi)部系統(tǒng)，看上下游合同。

（2）專線物流企業(yè)

①專線物流業(yè)務(wù)特點

第一，專線物流業(yè)務(wù)穩(wěn)定，每天發(fā)車。

第二， 專線物流企業(yè)貨物來源：商貿(mào)制造企業(yè)及零散客源占比為30%～40% ，三方物流公司貨源占比為60%～70%[10]。

第三，專線物流企業(yè)現(xiàn)金流好，應(yīng)收賬款相對第三方物流要小，資金需求量小。

②專線物流的風(fēng)險

第一，應(yīng)收賬款風(fēng)險，應(yīng)收賬款的賬期一般為3～6個月，會對專線物流企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生較大影響。因有些制造業(yè)企業(yè)、電商企業(yè)的生產(chǎn)銷售存在浮動甚至下降，應(yīng)收賬款會存在一定比例的壞賬。

第二，重貨、拋貨搭配風(fēng)險。貨物計量參照實際重量和體積重量，實際重量以過磅的千克為單位，體積重量是用長×寬×高來計算，每立方米貨物的重量大于166.67千克的是“重貨”，小于166.67千克的為“拋貨”。為了充分利用車輛的空間和載重量，一般會把重貨和拋貨進行合理搭配，搭配得好可以充分利用有限的資源，增加額外利潤；但如果重貨太多浪費空間（沒裝滿就超載了，可能會被交通部門罰款），拋貨太多就會浪費載重量（最大重量沒達到，體積就裝滿了），理想的搭配辦法是“二八原則”[11]。

第三，貨物裝卸、運輸風(fēng)險。如裝卸過程中貨物碰撞、遺失等造成的損失，一般會購買整車險、運輸險，一輛車的貨物產(chǎn)生一個保單，投保后如產(chǎn)生問題可找保險公司理賠。

③專線物流的貸前調(diào)查要點

大的專線企業(yè)有信息系統(tǒng)，小的專線企業(yè)有單據(jù)。貸前調(diào)查時要重點關(guān)注以下幾個方面：第一，貨源的穩(wěn)定性。一般是專線物流公司自己的貨源，占80%，也有中介、網(wǎng)點貨源，如第三方物流公司招投標(biāo)后，將業(yè)務(wù)提供給專線，占20%。第二，專業(yè)物流需要場地，設(shè)置網(wǎng)點、辦公室、地磅，在終點設(shè)置缷貨點對開。第三，專線物流運輸區(qū)分長途、短途，長途如新疆烏魯木齊、內(nèi)蒙古鄂爾多斯專線，短途如市內(nèi)專線[12]。第四，如果貨源量大且穩(wěn)定，專線物流自購大型貨車，但極少；一般自購7.5米、9米的運輸車輛跑市內(nèi)。第五，專線車輛運輸時間：國產(chǎn)品牌（如東風(fēng)、解放）約為3年，進口品牌（如沃爾沃、斯堪尼亞）約為5年。第六，專線物流客戶的成本包括但不限于中介傭金、專線承包費用、缷貨點費用、人工工資、包車費用（長途，與司機現(xiàn)結(jié)，現(xiàn)金+油卡）、車輛費用、市區(qū)短途接送貨運費、保險費用、園區(qū)租金、押金、對開網(wǎng)點的租金。

4.物流金融風(fēng)險控制的突破點

杭州A銀行的甲部門在2015年推出物流行業(yè)1號產(chǎn)品，2018年推出物流行業(yè)2號產(chǎn)品，同時在貸款調(diào)查和貸款審批等方面對操作流程進行了一系列重大調(diào)整。從關(guān)注抵押擔(dān)保轉(zhuǎn)向關(guān)注物流客戶、物流業(yè)務(wù)自身的情況：第一，掌握各類物流客戶的運營特征，通過實地上門走訪物流企業(yè)和大車司機，與行業(yè)的關(guān)鍵人進行座談；第二，掌握物流合同、園區(qū)租賃合同、車輛租賃、貨源中介、結(jié)算單據(jù)、保單等資料，結(jié)合銀行流水、物流系統(tǒng)數(shù)據(jù)、充值電子面單、充值油卡、過路過橋費繳納、工資單、內(nèi)部登記的臺賬數(shù)據(jù)，進行交叉檢驗，還原真實數(shù)據(jù)；第三，重構(gòu)物流企業(yè)的資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等三張報表，了解真實的現(xiàn)金流，以此深入了解各類客戶的融資難點和風(fēng)險點，制定各類經(jīng)營客戶的風(fēng)險控制方案。

四、取得成果

從2018年至今，杭州A銀行在甲部門全面推行上文闡述的物流金融風(fēng)險控制方案三年，取得了明顯成效。通過對比A銀行在物流行業(yè)的貸款產(chǎn)品，即2017年的1號產(chǎn)品和2021年的2號產(chǎn)品，我們發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)物流行業(yè)的提升主要體現(xiàn)在工作效率、授信規(guī)模、經(jīng)濟效益和貸款五級分類不良率三個方面，詳見表2、表3、表4。

表2 工作效率

表3 授信規(guī)模

表4 經(jīng)濟效益和貸款五級分類不良率

五、結(jié)論

本文旨在通過制定物流金融行業(yè)的風(fēng)險控制方案，突破重資產(chǎn)重抵押的傳統(tǒng)金融模式，重點關(guān)注物流企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)據(jù)，實時了解物流企業(yè)的實際經(jīng)營情況，通過上門走訪現(xiàn)場來核實物流企業(yè)經(jīng)營中的單據(jù)、資料等第一手信息源，幫助物流企業(yè)重構(gòu)三張報表，回歸物流業(yè)務(wù)的本源，提供信用、保證等貸款產(chǎn)品，解決物流客戶融資難題，提供及時快捷的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。