韓景旺， 韓明希

(1. 河北金融學(xué)院 金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心，河北 保定 071051；2.中國(guó)人民大學(xué) 農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院，北京 100872)

引言

供應(yīng)鏈金融指的是以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，對(duì)上游企業(yè)、下游企業(yè)、核心企業(yè)進(jìn)行采集和管理，并對(duì)特定供應(yīng)鏈參與主體提供融資的金融活動(dòng)。供應(yīng)鏈金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，并且我國(guó)也頒布了專門的供應(yīng)鏈政策，用于輔助和推進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(1)朱興雄、何清素、郭善琪：《區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用》,《中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)》2018年第3期，第111 -119頁。。區(qū)塊鏈技術(shù)充分利用其多種核心技術(shù)，即智能合約、共識(shí)算法、分布式賬本以及加密技術(shù)等，能夠有效解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融存在的各種問題，降低信用風(fēng)險(xiǎn)給供應(yīng)鏈金融行業(yè)造成的影響，保障數(shù)據(jù)信息的完整性和可靠性(2)白燕飛、翟冬雪、吳德林、林熹：《基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)優(yōu)化策略研究》,《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》2020年第4期，第121 -134頁。。2019年中共中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)會(huì)上，習(xí)近平同志對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的重要性進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)，并指出“把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口”(3)習(xí)近平：《把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口 加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展》，《人民日?qǐng)?bào)》2019年10月26日，第1版。。利用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠打破供應(yīng)鏈金融“信息孤島”，為供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展提供技術(shù)支持(4)郭菊娥、陳辰:《區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展創(chuàng)新研究》，《西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2020年第3期，第46 -54頁。。2020年，央行聯(lián)合外匯局、銀保監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、商務(wù)部、司法部、工業(yè)和信息化部等，共同發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見》，為供應(yīng)鏈金融體系的完善提供了政策支持。同時(shí)，中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等也紛紛支持“供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈”融合，并取得了階段性的成果(5)李虹含、 汪存華:《區(qū)塊鏈賦能供應(yīng)鏈金融》，《中國(guó)金融》2019年第23期，第29 -30頁。。供應(yīng)鏈金融在促進(jìn)企業(yè)融資方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，但是供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中存在許多風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其功能無法最大化發(fā)揮(6)中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、司法部 、商務(wù)部、國(guó)資委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會(huì)外匯局：《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見》，2020年9月18日。。區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的運(yùn)用，能夠有效避免出現(xiàn)此類問題。

在區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融方面，眾多學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了深入、全面的研究，為推動(dòng)二者的發(fā)展和融合，奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

供應(yīng)鏈金融運(yùn)用的研究，主要包括：常晶從供應(yīng)鏈金融發(fā)展的困境出發(fā)，并從區(qū)塊鏈技術(shù)的角度，對(duì)供應(yīng)鏈自金融模式進(jìn)行探究，以期實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)發(fā)展(7)常晶:《從區(qū)塊鏈技術(shù)視角探究供應(yīng)鏈自金融模式》，《財(cái)會(huì)月刊》2020年第11期，第137 -142頁。。鄭君宇認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融能夠有效緩解中小企業(yè)融資難的問題，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用，能夠規(guī)避區(qū)塊鏈金融發(fā)展中存在的成本高、風(fēng)險(xiǎn)高等問題，二者的聯(lián)合具有良好的實(shí)踐意義(8)鄭君宇:《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新優(yōu)化路徑初探》，《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2019年第1期，第18 -20頁。。楊兆延和李俊強(qiáng)提出了 “區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”技術(shù)的應(yīng)用對(duì)科技型中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融、生命周期融資等融資方式的創(chuàng)新之處(9)楊兆延、李俊強(qiáng):《基于“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”的科技型中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新》，《金融理論探索》2019年第6期，第3 -7頁。。吳睿和鄧金堂認(rèn)為通過結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈金融，能夠有效緩解中小企業(yè)融資難的問題，并通過健全金融系統(tǒng)、改善融資環(huán)境、加快區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融融合以及提升中小企業(yè)健康發(fā)展能力等措施，以期推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融的長(zhǎng)足發(fā)展(10)吳睿、鄧金堂:《互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融:中小企業(yè)融資新思路》，《企業(yè)經(jīng)濟(jì)》2018年第2期，第108 -114頁。。修永春和范鐵光對(duì)供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)和創(chuàng)新模式進(jìn)行比較研究，并采用案例研究的方式提出了創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融的若干路徑(11)修永春、范鐵光:《供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新路徑與管理實(shí)踐》，《銀行家》2019年第3期，第3頁。。付瑋瓊從核心企業(yè)角度，探究供應(yīng)鏈金融模式運(yùn)行過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并采用結(jié)合智能合約、時(shí)間戳以及分布式儲(chǔ)存等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)降低甚至杜絕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的目標(biāo)(12)付瑋瓊:《核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理研究》，《企業(yè)經(jīng)濟(jì)》2020年第1期，第8頁。。艾瑞咨詢2019年的調(diào)研報(bào)告，對(duì)中小型工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款、存貨和供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)行探究，具體如表1所示，2013—2018年，應(yīng)收賬款、存貨以及供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模都在逐年上升，表明我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)具有良好的發(fā)展前景(13)艾瑞咨詢：《2019年中國(guó)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》，2019年。。

表1 中小型工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款、存貨和供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模

關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的研究者，主要包括：蘇應(yīng)生、張宇婧和任棟從區(qū)塊鏈技術(shù)角度出發(fā)，提出了BCBIF模式(基于區(qū)塊鏈技術(shù)的買方中介融資模式)，采用模擬分析的方式，發(fā)現(xiàn)該種融資模式能夠有效提升供應(yīng)鏈的績(jī)效水平(14)蘇應(yīng)生、張宇婧、任棟:《供應(yīng)鏈買方中介融資模式研究——基于區(qū)塊鏈技術(shù)的視角》，《財(cái)經(jīng)科學(xué)》 2020年第5期，第49 -57頁。。趙磊和石佳從法律監(jiān)管的角度，探究對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的法律約束，避免引發(fā)安全風(fēng)險(xiǎn)(15)趙磊、石佳:《依法治鏈:區(qū)塊鏈的技術(shù)應(yīng)用與法律監(jiān)管》，《法律適用》2020年第3期，第17頁。。

區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融融合的研究，主要包括：張正平和馬彥貴分析了區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈金融聯(lián)合的4種模式，在研究中發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中存在信息孤島、人才短缺、信用缺失等問題，針對(duì)上述問題，從歷史業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、打造開放平臺(tái)以及完善法規(guī)等方面進(jìn)行解決(16)張正平、馬彥貴：《我國(guó)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的發(fā)展:模式、挑戰(zhàn)與對(duì)策》，《金融發(fā)展研究》2020年第8期，第48 -54頁。。董興林和聶樂杰對(duì)區(qū)塊鏈+B2B線上供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行探究，并采用修正的Shapley值法對(duì)合作收益進(jìn)行了科學(xué)分配，以達(dá)到提升參與成員收益的目標(biāo)(17)董興林、聶樂杰:《區(qū)塊鏈+B2B線上供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式及收益分配》，《財(cái)會(huì)月刊》2021年第7期，第8頁。。謝泗薪和胡偉分析了區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融的合作機(jī)理，并從實(shí)際出發(fā)，創(chuàng)建了以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供更好的融資服務(wù)(18)謝泗薪、胡偉:《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建研究》，《金融與經(jīng)濟(jì)》2020年第1期，第85 -90頁。。

總之，眾多學(xué)者都嘗試從不同的角度和方向，探究區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融聯(lián)合的可能性、模式和措施。但是，尚未有學(xué)者從具體融合區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新角度進(jìn)行研究，本文從金融體系、融資、金融業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融角度出發(fā)，探究其在這三個(gè)方面的創(chuàng)新融合內(nèi)容，并從多個(gè)角度探析促進(jìn)二者融合的措施，以多元化的路徑來實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融的有效契合。

一、傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的痛點(diǎn)和區(qū)塊鏈技術(shù)在創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融中的優(yōu)勢(shì)

(一)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的不足

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的痛點(diǎn)主要表現(xiàn)為：缺乏現(xiàn)代信息技術(shù)支持，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融存在信息嚴(yán)重不對(duì)稱的問題，無法實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈上各種信息真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性的校正，例如資金流信息、物流信息、商流信息等，操作流程復(fù)雜，無法滿足供應(yīng)鏈金融對(duì)信息共享的需求；傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息眾多，但是缺乏保障數(shù)據(jù)信息安全的技術(shù)，導(dǎo)致數(shù)據(jù)信息被篡改、數(shù)據(jù)信息不可追溯、信息不透明等問題普遍存在；傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融存在履約風(fēng)險(xiǎn)難控、貿(mào)易場(chǎng)景不可信、信息孤島明顯等問題，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等。

(二)區(qū)塊鏈技術(shù)在創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融中的優(yōu)勢(shì)

1.創(chuàng)建共享平臺(tái)，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新奠定信息基礎(chǔ)。區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用，能夠在供應(yīng)鏈上創(chuàng)建信息共享平臺(tái)，采用分布式儲(chǔ)存的方式，將供應(yīng)鏈金融整個(gè)流程的所有數(shù)據(jù)信息儲(chǔ)存在信息共享平臺(tái)，同時(shí)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)、共識(shí)技術(shù)，對(duì)共享平臺(tái)的各種數(shù)據(jù)信息進(jìn)行管理(19)林楠:《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新研究》，《新金融》2019年第4期，第5頁。。該信息共享平臺(tái)具有良好的包容性和擴(kuò)展性，供應(yīng)鏈各用戶可以向系統(tǒng)傳輸多種數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的多元共享，保持信息通暢，有效避免出現(xiàn)信息不對(duì)稱、不透明等問題，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新奠定信息基礎(chǔ)。

2.利用先進(jìn)技術(shù)，完善金融體系結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈金融行業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)信息安全性、可靠性的要求非常高，借助區(qū)塊鏈技術(shù)，能夠采用數(shù)字簽名技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈上的所有數(shù)據(jù)信息進(jìn)行加密處理，既能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)信息的可追溯，又能夠避免數(shù)據(jù)信息被沒有權(quán)限的用戶篡改、刪除等。鏈上不同用戶的數(shù)據(jù)鏈相同，能夠根據(jù)自身的實(shí)際需求，對(duì)數(shù)據(jù)鏈上的信息進(jìn)行查看、核對(duì)，提升數(shù)據(jù)信息的可信度和可靠度。供應(yīng)鏈上的所有數(shù)據(jù)借助交易記錄進(jìn)行維護(hù)，所有交易信息根據(jù)分工參與區(qū)塊鏈的驗(yàn)證，驗(yàn)證無誤之后上傳至鏈上。加密技術(shù)能夠按照時(shí)間先后順序，對(duì)所有數(shù)據(jù)信息進(jìn)行加密處理，并將其分布儲(chǔ)存在區(qū)塊鏈上，這樣能夠顯著地降低信息被改動(dòng)的可能性，對(duì)于提升供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)安全性和準(zhǔn)確性具有非常重要的作用，為保障金融體系結(jié)構(gòu)的完整性奠定基礎(chǔ)。

3.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，提升融資安全性。智能合約是供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，屬于區(qū)塊鏈的嵌入式程序，能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融的管理、創(chuàng)造以及交易等提供多樣、智能、可靠、有效地控制方案，并且能夠?qū)ΡO(jiān)管執(zhí)法、合同管控以及資產(chǎn)控制等提供幫助。智能合約能夠?qū)?yīng)鏈金融上的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷和評(píng)估，當(dāng)達(dá)到觸發(fā)條件后，系統(tǒng)則自動(dòng)按照合約的規(guī)定進(jìn)行操作(20)李佳佳、王正位：《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融應(yīng)用模式、風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)與政策建議》，《新金融》2021年第1期，第8頁。。基于區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約，能夠做好效度和信度融合，分別從這兩個(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施控制，既能夠保證數(shù)據(jù)信息核查的全面性和可靠性，又能夠解決傳統(tǒng)人工核查財(cái)務(wù)憑證信息效率低、準(zhǔn)確性低等問題，顯著提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平，提升融資的安全性。

綜上所述，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融存在許多缺陷，限制了供應(yīng)鏈金融的可持續(xù)發(fā)展。融入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，能夠?yàn)闃I(yè)務(wù)創(chuàng)新奠定信息基礎(chǔ)，提升融資安全性，完善金融體系結(jié)構(gòu)，值得廣泛推廣和應(yīng)用。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新中的實(shí)施要點(diǎn)

(一)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融體系結(jié)構(gòu)創(chuàng)新中的實(shí)施

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融體系結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，將供應(yīng)鏈金融體系劃分為智能終端層、區(qū)塊鏈層以及應(yīng)用層，其實(shí)施要點(diǎn)具體表現(xiàn)為：

1.智能終端層

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融智能終端，充分借助衛(wèi)星定位、二維碼、RFID等技術(shù)，創(chuàng)建融合多種物聯(lián)網(wǎng)感知系統(tǒng)的智能終端，能夠?qū)?yīng)鏈金融各個(gè)環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行采集，例如生產(chǎn)數(shù)據(jù)、銷售數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等。衛(wèi)星定位技術(shù)能夠?qū)Ξa(chǎn)品、貨物在物流過程中的位置信息，例如GPS系統(tǒng)、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)等，能夠?qū)ξ锪鬟^程進(jìn)行精準(zhǔn)、快速定位，并采用簡(jiǎn)短數(shù)字報(bào)文通信的方式，將定位信息上傳至供應(yīng)鏈金融智能終端；二維碼技術(shù)能夠?qū)Ξa(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行讀取、查詢以及存儲(chǔ)，借助產(chǎn)品查詢系統(tǒng)、錄入系統(tǒng)、審核裝置、識(shí)別裝置、數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)等，對(duì)產(chǎn)品銷售各個(gè)環(huán)節(jié)的信息進(jìn)行管理；RFID技術(shù)能夠?qū)?yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的信息設(shè)置特定的電子標(biāo)簽，例如產(chǎn)品的類型、數(shù)量等，借助打包貼標(biāo)系統(tǒng)、出入庫檢驗(yàn)系統(tǒng)、叉車堆放系統(tǒng)、揀貨系統(tǒng)、盤點(diǎn)系統(tǒng)等，保障供應(yīng)鏈各種數(shù)據(jù)信息的完整性。

2.區(qū)塊鏈層

(1)區(qū)塊鏈層的功能

該層是供應(yīng)鏈金融體系的核心環(huán)節(jié)，區(qū)塊鏈層能夠?qū)?yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)在區(qū)塊鏈上產(chǎn)生的所有交易信息進(jìn)行儲(chǔ)存和管理。將信息傳輸至節(jié)點(diǎn)位置，節(jié)點(diǎn)通過借助共識(shí)機(jī)制形成新的區(qū)塊，在最快完成計(jì)算的節(jié)點(diǎn)內(nèi)進(jìn)行記賬處理。信息交流是區(qū)塊鏈系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié)，區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融平臺(tái)承擔(dān)著信息轉(zhuǎn)化的職責(zé)，能夠?qū)?yīng)鏈金融各個(gè)主體的信息進(jìn)行互動(dòng)和交流。核心企業(yè)、上游(中小)企業(yè)、下游(中小)企業(yè)之間的交易過程、產(chǎn)生的各種數(shù)據(jù)信息(例如應(yīng)收賬款信息、預(yù)付賬款信息等)在區(qū)塊鏈中進(jìn)行交流。區(qū)塊鏈技術(shù)具有分布式數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、分布式記賬等功能，區(qū)塊鏈內(nèi)各個(gè)用戶通過密鑰能夠獲得所需要的交易數(shù)據(jù)，尤其是銀行端，通過區(qū)塊鏈層能夠?qū)λ衅髽I(yè)的資質(zhì)、交易過程進(jìn)行調(diào)查、檢驗(yàn)。銀行具有專門的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，核心企業(yè)通過標(biāo)準(zhǔn)化接口，將應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款等數(shù)據(jù)傳遞至銀行的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，由智能合約對(duì)各種數(shù)據(jù)信息進(jìn)行自動(dòng)驗(yàn)證，通過之后加蓋公章，不需要人為進(jìn)行操作。核心企業(yè)可以通過ERP系統(tǒng)和銀行進(jìn)行數(shù)據(jù)交流，銀行也能夠通過ERP系統(tǒng)對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、營(yíng)銷數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等進(jìn)行獲取和檢驗(yàn)。因?yàn)閰^(qū)塊鏈具有信息透明、公開的特點(diǎn)，供應(yīng)鏈上的各個(gè)用戶都能夠通過區(qū)塊鏈層獲取各種數(shù)據(jù)，例如物流數(shù)據(jù)、訂單數(shù)據(jù)等。

(2)應(yīng)收賬款的交易者操作

以應(yīng)收賬款為例分析交易者的操作過程，為了明確簽發(fā)規(guī)模，銀行和核心企業(yè)需要簽訂簽發(fā)協(xié)議，為了創(chuàng)建核心企業(yè)商圈，需要構(gòu)建應(yīng)收賬款區(qū)塊鏈平臺(tái)，在該平臺(tái)上銀行能夠進(jìn)行核心企業(yè)交易信息的核查和驗(yàn)證；上游(中小)企業(yè)、下游(中小)企業(yè)簽訂《平臺(tái)服務(wù)協(xié)議》后，成為應(yīng)收賬款區(qū)塊鏈用戶，與核心企業(yè)共同創(chuàng)建維護(hù)聯(lián)盟鏈，商圈的所有企業(yè)都需要遵循既定的交易規(guī)則；對(duì)合約內(nèi)容進(jìn)行明確，例如貨物數(shù)據(jù)、還款日期、還款金額等；基于區(qū)塊鏈技術(shù)智能合約應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)，能夠?qū)ζ髽I(yè)的資質(zhì)、信用記錄、還款能力等信息進(jìn)行查詢和判斷，如果企業(yè)的各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)滿足智能合約的規(guī)定則執(zhí)行，如果不符合規(guī)定則自動(dòng)拒絕執(zhí)行。

3.應(yīng)用層

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的用戶層主要針對(duì)用戶，通過專用軟件、APP等和區(qū)塊鏈進(jìn)行連接，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的自行操作。用戶包括普通消費(fèi)者、企業(yè)用戶，普通消費(fèi)者可以通過應(yīng)用層查詢各種產(chǎn)品的參數(shù)信息，企業(yè)用戶能夠?qū)?yīng)鏈金融區(qū)塊鏈的各種數(shù)據(jù)信息進(jìn)行查詢、管理，在專用管理軟件中能夠?qū)^(qū)塊鏈層的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行顯示、傳遞和管理，消費(fèi)者也可以通過APP對(duì)產(chǎn)品信息進(jìn)行搜索。以區(qū)塊鏈技術(shù)為支撐的供應(yīng)鏈應(yīng)用層，能夠?yàn)椴煌挠脩籼峁└佣嘣?dòng)態(tài)、詳細(xì)的金融數(shù)據(jù)信息、市場(chǎng)信息，為滿足不同消費(fèi)者的消費(fèi)需求、企業(yè)用戶的市場(chǎng)調(diào)查、業(yè)務(wù)調(diào)查等提供多元的數(shù)據(jù)信息。

(二)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約在供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新，智能合約的功能主要表現(xiàn)為：其一，能夠在鏈上完成所有債權(quán)流轉(zhuǎn)的管理，對(duì)智能合約的形式、內(nèi)容等進(jìn)行科學(xué)的規(guī)定，保證鏈上供應(yīng)商之間能夠進(jìn)行自由的債權(quán)流轉(zhuǎn)、拆分等。同時(shí)，智能合約對(duì)供應(yīng)商的債權(quán)進(jìn)行明確規(guī)定，能夠有效防止出現(xiàn)債權(quán)被篡改的情況，保障債權(quán)的真實(shí)性。其二，借助智能合約能夠增加供應(yīng)鏈金融的可信度，有效的解決由于可信度降低導(dǎo)致成本增加的問題，同時(shí)提高供應(yīng)鏈金融流通的速度，提升票據(jù)流轉(zhuǎn)速度，提高數(shù)據(jù)管理水平。其三，智能合約中對(duì)結(jié)算規(guī)則進(jìn)行明確約定，當(dāng)達(dá)到執(zhí)行條件后，規(guī)則將會(huì)自動(dòng)執(zhí)行，并且能夠在鏈上對(duì)賬本進(jìn)行全面審核，提高供應(yīng)鏈金融監(jiān)管的效率。并做好相關(guān)記錄，嚴(yán)格履行相關(guān)規(guī)定，并且能夠自動(dòng)化完成，降低人為失誤，顯著提高業(yè)務(wù)效率和質(zhì)量。

1.區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融融資創(chuàng)新中的實(shí)施

融資作為供應(yīng)鏈金融管理的重要環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融管理存在融資困難的問題。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，能夠不斷創(chuàng)新和優(yōu)化供應(yīng)鏈金融融資結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)存貨融資模式和區(qū)塊鏈存貨融資流程對(duì)比圖如圖1所示，具體表現(xiàn)為：

圖1 傳統(tǒng)存貨融資模式和區(qū)塊鏈存貨融資流程對(duì)比圖

(1)區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)預(yù)付賬款融資的創(chuàng)新

預(yù)付賬款融資模式在實(shí)踐應(yīng)用過程中會(huì)遇到許多信用風(fēng)險(xiǎn)，例如貨物價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)、交易合同信息風(fēng)險(xiǎn)、交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等，信用風(fēng)險(xiǎn)具有不可控性的特點(diǎn)，不利于融資的開展。區(qū)塊鏈技術(shù)在預(yù)付賬款融資中的運(yùn)用，不用再單獨(dú)出擔(dān)保書，而是由下游企業(yè)向銀行遞交貸款申請(qǐng)，由銀行對(duì)其進(jìn)行審核，審核通過之后發(fā)起智能合約，由核心企業(yè)、下游(中小)企業(yè)和銀行三方共同簽名，三方對(duì)合約的內(nèi)容進(jìn)行仔細(xì)、全面的審核，保證合約的可操作性，下游(中小)企業(yè)向銀行劃轉(zhuǎn)保證金，銀行則根據(jù)智能合約的規(guī)定，對(duì)核心企業(yè)傳遞發(fā)貨通知，核心企業(yè)則按照智能合約內(nèi)容向下游發(fā)貨，即完成一個(gè)循環(huán)。整個(gè)循環(huán)只需要對(duì)批發(fā)貨進(jìn)行確認(rèn)即可，在供應(yīng)鏈上對(duì)剩余環(huán)節(jié)進(jìn)行管理和控制。同時(shí)，保證金支付、貸款以及發(fā)貨通知，均由智能合約進(jìn)行智能、自動(dòng)控制，能夠節(jié)省傳統(tǒng)預(yù)付賬款融資的眾多環(huán)節(jié)和重復(fù)性工作，智能合約能夠?qū)|(zhì)押物的真實(shí)性、交易合同的規(guī)范性等進(jìn)行智能管控，有效地降低違約風(fēng)險(xiǎn)給交易三方帶來的損失。

(2)區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)存貨融資的創(chuàng)新

該種融資模式基于倉儲(chǔ)協(xié)議，融資企業(yè)和物流企業(yè)以質(zhì)押合同為依據(jù)。具體表現(xiàn)為：下游(中小)企業(yè)和物流企業(yè)對(duì)倉儲(chǔ)協(xié)議內(nèi)容進(jìn)行商榷，然后簽訂；協(xié)議簽訂之后將質(zhì)押物存至物流企業(yè)，對(duì)質(zhì)押物數(shù)量、品類等進(jìn)行嚴(yán)格審核，然后開具倉單；憑借倉儲(chǔ)協(xié)議、倉單，下游中小企業(yè)可以向銀行遞交貸款申請(qǐng)書；銀行對(duì)質(zhì)押物監(jiān)管信息、倉單、倉儲(chǔ)協(xié)議等進(jìn)行審核，通過之后發(fā)放貸款；在規(guī)定期限內(nèi)，下游中小企業(yè)需要按照合同規(guī)定的款項(xiàng)、時(shí)間等進(jìn)行還款。區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)存貨融資模式的創(chuàng)新，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于核心企業(yè)和下游中小企業(yè)之間無需再進(jìn)行貨物質(zhì)押，雙方直接將資產(chǎn)都轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行根據(jù)智能合約對(duì)雙方進(jìn)行監(jiān)督和管理。充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，只需要在貨物發(fā)存階段對(duì)實(shí)物進(jìn)行檢查和確認(rèn)，剩余環(huán)節(jié)都在鏈上操作，由智能合約對(duì)貸款發(fā)放、還款以及貨物回轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)進(jìn)行智能控制，不僅能夠解決傳統(tǒng)存貨融資模式存貨信息不全、不真實(shí)等問題，還能夠提升整體操作效率和縮減操作流程。

(3)區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)應(yīng)收賬款融資的創(chuàng)新

該種融資方式在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的運(yùn)用最為廣泛，基于貿(mào)易合同，以應(yīng)有賬款為還款來源。應(yīng)收賬款融資方式通常發(fā)生于采購環(huán)節(jié)，具體表現(xiàn)為：買賣雙方根據(jù)需求擬定購銷合同，合同內(nèi)容無誤之后簽字；上游(中小)企業(yè)按照合同規(guī)定向核心企業(yè)發(fā)貨；收貨后，由核心企業(yè)對(duì)貨物規(guī)格、數(shù)量、質(zhì)量等進(jìn)行檢驗(yàn)，合格之后開具應(yīng)收賬款單據(jù)；銀行接收到上游(中小)企業(yè)遞交的合同材料、單據(jù)材料后，對(duì)各種資料進(jìn)行審核，審核通過之后發(fā)放貸款；由核心企業(yè)按照合同規(guī)定的內(nèi)容和貸款的金額，向銀行還款。在融資的過程中會(huì)存在核心企業(yè)失信、應(yīng)收賬款缺乏真實(shí)性等因素，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資存在許多風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)收賬款融資方式的運(yùn)用，核心企業(yè)和上游(中小)企業(yè)在鏈上簽訂訂單合同；雙方對(duì)合同內(nèi)容進(jìn)行共同審核，無誤后發(fā)貨；核心企業(yè)在鏈上對(duì)貨物進(jìn)行檢查、檢驗(yàn)，然后開具電子單據(jù)，在鏈上還能夠形成智能資產(chǎn)；銀行在鏈上對(duì)上游(中小)企業(yè)遞交的貸款申請(qǐng)以及相關(guān)文件進(jìn)行審核，審核無誤后核心企業(yè)、上游(中小)企業(yè)、銀行共同簽字，并發(fā)放貸款；核心企業(yè)按照智能合約的規(guī)定，定期、定額還款。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，除了收發(fā)階段必須對(duì)貨物質(zhì)量、規(guī)格、數(shù)量等進(jìn)行檢查，其余環(huán)節(jié)均于鏈上操作，同時(shí)由智能合約對(duì)貸款發(fā)放、還款等進(jìn)行智能控制，既能夠降低傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資模式的各種風(fēng)險(xiǎn)，又能夠節(jié)省大量的時(shí)間和人力，一舉多得。

2.區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的實(shí)施

區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所有參與方的管理，充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約、共識(shí)技術(shù)以及加密技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，形成安全、可靠的區(qū)塊鏈，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理提供支持，傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資和融合區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)有賬款融資流程對(duì)比圖如圖2所示，具體表現(xiàn)為：

圖2 傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資和融合區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)有賬款融資流程對(duì)比圖

(1)合同管理

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的合同管理結(jié)構(gòu)示意圖如圖3所示。區(qū)塊鏈能夠?qū)?yīng)鏈金融的所有參與方進(jìn)行認(rèn)證，認(rèn)證通過之后各參與方能夠在區(qū)塊鏈中實(shí)施共識(shí)操作，結(jié)構(gòu)示意圖如圖1所示。一級(jí)供應(yīng)商(上游和下游企業(yè))和核心企業(yè)通過區(qū)塊鏈相應(yīng)的節(jié)點(diǎn)上傳合同，由各方對(duì)合同內(nèi)容進(jìn)行審核和檢查，沒有錯(cuò)誤、歧義之后簽名，整個(gè)過程在鏈上進(jìn)行。合同雙方在確定采購意向之后，雙方會(huì)根據(jù)需求擬定合同，合同擬定之后上傳至區(qū)塊鏈對(duì)應(yīng)節(jié)點(diǎn)，在區(qū)塊連節(jié)點(diǎn)中采用共識(shí)技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行廣播，防止合同內(nèi)容或數(shù)據(jù)被篡改。在保證合同數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上，合同雙方共同簽署合同，簽名結(jié)束后，將合同儲(chǔ)存在區(qū)塊鏈分布式賬本中。

(2)權(quán)責(zé)確權(quán)

核心企業(yè)、一級(jí)供應(yīng)商(上游和下游企業(yè))簽訂合同之后，對(duì)應(yīng)付權(quán)利、應(yīng)收權(quán)利進(jìn)行明確，形成債券應(yīng)付合約、應(yīng)收合約，在區(qū)塊鏈中進(jìn)行分布式儲(chǔ)存。區(qū)塊鏈技術(shù)在權(quán)責(zé)確權(quán)中的運(yùn)用，能夠有效解決傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)確權(quán)流程繁瑣、環(huán)節(jié)復(fù)雜、效率低等問題，并且借助區(qū)塊鏈技術(shù)具有的溯源功能、存證功能，當(dāng)權(quán)責(zé)出現(xiàn)變動(dòng)、債權(quán)產(chǎn)生糾紛等現(xiàn)象時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?yàn)闄?quán)責(zé)劃分提供可靠、全面、完整的數(shù)據(jù)支持。一級(jí)供應(yīng)商和核心企業(yè)完成合同簽署工作，雙方可以通過對(duì)應(yīng)的節(jié)點(diǎn)，自動(dòng)形成相應(yīng)的憑證，為債務(wù)確權(quán)工作提供支持。當(dāng)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款確認(rèn)之后生成債務(wù)憑據(jù)單，為了防止數(shù)據(jù)被篡改，需要借助共識(shí)算法在全網(wǎng)進(jìn)行公布。擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)也可以參與到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，為雙方提供擔(dān)保、鑒定等業(yè)務(wù)或服務(wù)。債權(quán)確權(quán)等一系列操作均在鏈上進(jìn)行，并且各項(xiàng)業(yè)務(wù)的交易流程和信息，均在區(qū)塊鏈賬本中儲(chǔ)存，顯著提升信息的全面性和有效性。

(3)債權(quán)轉(zhuǎn)讓

供應(yīng)鏈上游(中小)企業(yè)、下游(中小)企業(yè)以及核心企業(yè)之間不可避免地會(huì)出現(xiàn)債權(quán)流動(dòng)現(xiàn)象，利用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)鶛?quán)轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生的各種數(shù)據(jù)信息進(jìn)行保存，當(dāng)出現(xiàn)債權(quán)糾紛時(shí)，能夠利用區(qū)塊鏈技術(shù)的溯源技術(shù)，對(duì)債權(quán)全生命周期數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯。利用區(qū)塊鏈技術(shù)，能夠?qū)鶛?quán)進(jìn)行拆分，對(duì)一級(jí)供應(yīng)商、二級(jí)供應(yīng)商、三級(jí)供應(yīng)商債務(wù)分別進(jìn)行拆分，在債權(quán)拆分的過程中能夠?qū)Ω骷?jí)供應(yīng)商的債權(quán)進(jìn)行留存處理，將留存數(shù)據(jù)分布儲(chǔ)存在區(qū)塊鏈各節(jié)點(diǎn)賬本中，為保證債權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)的可靠性和完整性奠定基礎(chǔ)。

圖3 基于區(qū)塊鏈技術(shù)的合同管理結(jié)構(gòu)示意圖

(三)區(qū)塊鏈技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)控制的創(chuàng)新

1.區(qū)塊鏈技術(shù)在成本風(fēng)險(xiǎn)控制的創(chuàng)新

借助區(qū)塊鏈技術(shù)，能夠把單證信息轉(zhuǎn)變?yōu)閰^(qū)塊鏈記錄，并且系統(tǒng)能夠?qū)⑺薪灰字黧w產(chǎn)生的所有交易記錄，都發(fā)送至鏈上，鏈上的所有主體都能夠?qū)灰子涗涍M(jìn)行管理，從N-1級(jí)供應(yīng)商到N級(jí)供應(yīng)商到N+1級(jí)供應(yīng)商到核心企業(yè)等，包含所有交易主體的實(shí)時(shí)、完整交易記錄，例如歷史交易、違約情況、回款情況、存貨情況、發(fā)貨情況、交易頻率、交易金額等。所有的交易記錄，都需要遵循共識(shí)機(jī)制達(dá)成記錄，并由全系統(tǒng)成員背書確認(rèn)，并對(duì)各交易主體身份進(jìn)行驗(yàn)證，對(duì)交易歷史記錄進(jìn)行復(fù)核，對(duì)交易單證進(jìn)行全面審查等，能夠顯著降低成本風(fēng)險(xiǎn)。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)在延遲和道德風(fēng)險(xiǎn)控制的創(chuàng)新

存貨質(zhì)押、預(yù)付賬款等環(huán)節(jié)，都存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是核心企業(yè)，其是否嚴(yán)格按照銀行指令發(fā)貨，是否及時(shí)支付賬款、貨押變動(dòng)情況是否合規(guī)等，都存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)核心企業(yè)延遲和道德風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。通過利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，形成區(qū)塊鏈交易記錄，實(shí)時(shí)地生成訂單數(shù)據(jù)、倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等，銀行、上下游企業(yè)等都能夠在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中動(dòng)態(tài)地掌握相關(guān)信息，解決傳統(tǒng)上只有核心企業(yè)才能掌握上述數(shù)據(jù)信息的問題，降低核心企業(yè)違約、延遲、道德失范等風(fēng)險(xiǎn)。

3.區(qū)塊鏈技術(shù)在人工風(fēng)險(xiǎn)控制的創(chuàng)新

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融過度依賴人工操作，供應(yīng)鏈金融各方主體人工執(zhí)行過程中存在許多風(fēng)險(xiǎn)，如債權(quán)人私自挪用賬款等。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，能夠把智能合約條款錄入系統(tǒng)，轉(zhuǎn)移、交易等核心功能，滿足智能合約的規(guī)定后自動(dòng)執(zhí)行，不需要人為參與，合同條款執(zhí)行和操作不以人的意志為轉(zhuǎn)移，能夠有效地降低人工執(zhí)行過程中的延遲風(fēng)險(xiǎn)、誤操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。

三、保障區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域?qū)嵤┯行缘耐緩?/h2>

(一)多方協(xié)同助力創(chuàng)新發(fā)展

供應(yīng)鏈金融行業(yè)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的參與方眾多，包括政府、金融機(jī)構(gòu)、區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)等，通過多方協(xié)作，能夠?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)推動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。首先，政府層面，區(qū)塊鏈技術(shù)作為新技術(shù)，其在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)非常顯著，可以推動(dòng)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，國(guó)家和政府需要發(fā)揮自身的作用，頒布促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展和運(yùn)用的政策，例如國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，對(duì)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新、應(yīng)用以及發(fā)展提出指導(dǎo)和支持，并做好區(qū)塊鏈技術(shù)等新技術(shù)研究工作，對(duì)供應(yīng)鏈金融各參與方的信用進(jìn)行公平、公正和公開評(píng)級(jí)，對(duì)各參與方的失信行為、信用記錄等數(shù)據(jù)進(jìn)行公布和共享，促使供應(yīng)鏈各參與方不斷提升自身信用等級(jí)，降低供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，金融機(jī)構(gòu)層面，金融機(jī)構(gòu)作為供應(yīng)鏈金融的主要參與者，需要增加專項(xiàng)投入，用于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新和平臺(tái)創(chuàng)建、研究，不斷地拓展平臺(tái)，讓更多的用戶能夠接觸和了解區(qū)塊鏈技術(shù)，正確認(rèn)識(shí)其技術(shù)優(yōu)勢(shì)并逐漸地使用，以銀行為例，銀行需要和其他銀行、金融機(jī)構(gòu)共同合作，做好區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)和新產(chǎn)品研發(fā)，不斷地拓展自身業(yè)務(wù)范圍，為更多的用戶提供更加便捷、多元的供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品和項(xiàng)目，不斷地增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力(21)張路:《博弈視角下區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究》，《經(jīng)濟(jì)問題》2019年第4期，第48 -54頁。。再者，區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)層面，其作為研究區(qū)塊鏈技術(shù)的中堅(jiān)力量，需要強(qiáng)化和投資企業(yè)的聯(lián)合和協(xié)作，以先進(jìn)的技術(shù)理念和功能多樣的產(chǎn)品吸引投資企業(yè)投入更多的資金，用于區(qū)塊鏈技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)，避免出現(xiàn)資金不足導(dǎo)致區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)受阻的情況。對(duì)于投資企業(yè)，可以與多家投資企業(yè)進(jìn)行協(xié)作，由多家投資企業(yè)的專業(yè)人員對(duì)區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目的可行性、效益等進(jìn)行分析，既能夠降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又能夠提高收益。

(二)強(qiáng)化行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)法規(guī)建設(shè)

統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和健全的法規(guī)體系，是保障供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)的前提和基礎(chǔ)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)需要對(duì)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的范圍進(jìn)行明確，該標(biāo)準(zhǔn)需要具有普遍適用性，在制定的過程中需要借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的實(shí)際需求，創(chuàng)建符合供應(yīng)鏈金融要求的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。明確行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)之后需要做好相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，借助法律法規(guī)的強(qiáng)制性特點(diǎn)，能夠?qū)?yīng)鏈金融領(lǐng)域運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)的行為進(jìn)行強(qiáng)制約束、限制，所有參與者必須嚴(yán)格遵守法律規(guī)定和行業(yè)業(yè)務(wù)范圍。由于供應(yīng)鏈金融具有動(dòng)態(tài)性特征，在利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行金融創(chuàng)新時(shí)，需要根據(jù)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化，對(duì)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則等進(jìn)行逐漸地優(yōu)化與調(diào)整，對(duì)供應(yīng)鏈金融運(yùn)用區(qū)塊鏈的過程進(jìn)行全面觀察和記錄，當(dāng)出現(xiàn)問題或者異?，F(xiàn)象時(shí)，做好歸納、總結(jié)和分析工作，提出針對(duì)性強(qiáng)的改進(jìn)方案，對(duì)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)進(jìn)行補(bǔ)充、更新和調(diào)整，為提升供應(yīng)鏈金融運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性和可靠性提供保障。

(三)強(qiáng)化人才培養(yǎng)和技術(shù)創(chuàng)新

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的運(yùn)用，需要依靠專業(yè)的技術(shù)人才團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的技術(shù)，為區(qū)塊鏈技術(shù)的大規(guī)模推廣和應(yīng)用提供支持。在人才培養(yǎng)方面，為了保證供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)的安全性，讓用戶能夠放心、便捷地使用區(qū)塊鏈技術(shù)，需要?jiǎng)?chuàng)建專業(yè)水平高的區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)人才隊(duì)伍，充分發(fā)揮專業(yè)技術(shù)人才的素養(yǎng)和能力優(yōu)勢(shì)，不斷地改進(jìn)和優(yōu)化區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)人才培養(yǎng)需要強(qiáng)化和高校的聯(lián)合，在高校區(qū)塊鏈團(tuán)隊(duì)的幫助下，對(duì)企業(yè)區(qū)塊鏈技術(shù)人才進(jìn)行培訓(xùn)和再教育，幫助其掌握先進(jìn)的理念和技術(shù)。同時(shí)，還可以向有經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)學(xué)習(xí)，借鑒其成功經(jīng)驗(yàn)，不斷提升我國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供人才支持。在技術(shù)創(chuàng)新方面，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的運(yùn)用，需要利用智能合約、密碼技術(shù)等多種技術(shù)，但在實(shí)際應(yīng)用過程中會(huì)遇到各種技術(shù)問題，限制了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，因此需要不斷強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新，例如，在使用智能合約階段，為了避免出現(xiàn)系統(tǒng)受到攻擊進(jìn)入死循環(huán)的現(xiàn)象，需要增設(shè)容錯(cuò)機(jī)制，提升智能合約的容錯(cuò)率；再如，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)會(huì)受到黑客的惡意攻擊，導(dǎo)致區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)出現(xiàn)丟失、刪除、修改等問題，因此需要不斷地創(chuàng)新密碼技術(shù)，以更先進(jìn)的密碼算法防止黑客對(duì)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)進(jìn)行篡改(22)李季剛、趙燕:《區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于我國(guó)金融領(lǐng)域的研究》，《新金融》2020年第3期，第59 -64頁。。

(四)強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)和主體遴選

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的運(yùn)用，為了保證其能夠順利落地，需要做好供應(yīng)鏈金融平臺(tái)用戶信用評(píng)級(jí)和主體遴選工作(23)劉雙良、秦玉瑩:《區(qū)塊鏈金融的發(fā)展演進(jìn)、突出難題與提升路徑》，《金融理論探索》2020年第2期，第3 -10頁。。供應(yīng)鏈上游、下游企業(yè)眾多，不可避免地會(huì)出現(xiàn)部分信用度低的企業(yè)，嚴(yán)重影響整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行，因此，需要做好供應(yīng)鏈金融平臺(tái)用戶信用評(píng)級(jí)工作(24)姚適、李易凡:《供應(yīng)鏈金融行業(yè)選擇研究》，《金融理論探索》2017年第4期，第30 -37頁。。由具有相應(yīng)資質(zhì)、信譽(yù)良好的第三方信息服務(wù)商，采用多種信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，例如Z-Score計(jì)量法、打分卡方法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、KMV方法、CPV方法等，對(duì)供應(yīng)鏈各企業(yè)的業(yè)務(wù)執(zhí)行情況、業(yè)績(jī)情況、債務(wù)情況等進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，設(shè)置科學(xué)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和打分標(biāo)準(zhǔn)，為實(shí)現(xiàn)所有企業(yè)的自動(dòng)評(píng)級(jí)打分和管理提供可靠的依據(jù)。將評(píng)級(jí)結(jié)果上傳到平臺(tái)系統(tǒng)，供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)都可以使用。例如，銀行機(jī)構(gòu)通過平臺(tái)系統(tǒng)查詢核心企業(yè)的信用等級(jí)、業(yè)務(wù)情況，并以此為依據(jù)，確定是否授信該核心企業(yè)，并確定相應(yīng)的授信額度；核心企業(yè)可以通過平臺(tái)系統(tǒng)查詢中小企業(yè)的信用，并確定是否和其綁定，為其解決融資困難問題；核心企業(yè)、銀行機(jī)構(gòu)通過平臺(tái)系統(tǒng)對(duì)物流企業(yè)的信用等級(jí)進(jìn)行查詢，選擇信用好、設(shè)備齊全的物流企業(yè)，以此保證倉單質(zhì)押安全?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融實(shí)際運(yùn)作，需要依賴運(yùn)作主體來保證各項(xiàng)流程落地，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由核心企業(yè)擔(dān)任運(yùn)作主體，但該種模式過分依賴核心企業(yè)，導(dǎo)致信息的真實(shí)性和可靠性較差，影響供應(yīng)鏈金融模式的落實(shí)。因此，需要做好主體遴選工作，選擇獨(dú)立于供應(yīng)鏈的企業(yè)、部門擔(dān)任運(yùn)作主體。該運(yùn)作主體既可以由核心企業(yè)篩選，也可以由非核心企業(yè)擔(dān)任，例如電商平臺(tái)等。由獨(dú)立于供應(yīng)鏈的企業(yè)擔(dān)任運(yùn)作主體，能夠消除對(duì)供應(yīng)鏈某環(huán)節(jié)依賴程度高的弊端，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈各主體的公平、公正監(jiān)控，保證各項(xiàng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性。但是，在具體遴選階段，需要保證運(yùn)作主體的可信度，否則將會(huì)影響供應(yīng)鏈各主體的利益。同時(shí)，需要根據(jù)不同供應(yīng)鏈的性質(zhì)，選擇合適的運(yùn)作主體，具體表現(xiàn)為：對(duì)于以電商平臺(tái)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈，電商企業(yè)和電商平臺(tái)存在密切的關(guān)聯(lián)，商品、資金等都通過平臺(tái)運(yùn)作，為了保證電商企業(yè)的利益，可以選擇蘇寧易購、京東以及淘寶等信譽(yù)度高的電商平臺(tái)作為供應(yīng)鏈運(yùn)作主體；對(duì)于以零售為主的供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈上的各企業(yè)，需要依賴商場(chǎng)進(jìn)行商品的零售，商場(chǎng)的信用、人流量等因素直接影響零售效益，可以選擇華潤(rùn)萬家、沃爾瑪、丹尼斯、萬達(dá)等連鎖公司作為運(yùn)作主體；對(duì)于以家具制造為主的供應(yīng)鏈，其受品牌效應(yīng)的影響較大，在進(jìn)行供應(yīng)鏈運(yùn)作主體選擇時(shí)，需要選擇品牌信譽(yù)度高的主體，例如居然之家、紅星美凱龍、宜家等?？傊?，根據(jù)具體的情況選擇合適的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作主體，能夠?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)鏈金融的快速落地和健康發(fā)展。

結(jié)語

總而言之，通過對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其存在信用傳遞問題、數(shù)據(jù)可靠性問題，無法保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和安全性，給供應(yīng)鏈金融行業(yè)發(fā)展埋下許多隱患和風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的運(yùn)用，能夠保持信息通暢、保障信息安全以及強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，在具體實(shí)施過程中需要嚴(yán)格控制金融體系結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，基于區(qū)塊鏈技術(shù)智能合約的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，主要做好融資創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新兩個(gè)方面的管理，并做到多方協(xié)同，政府層面、金融機(jī)構(gòu)層面、區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)層面相互協(xié)作，既能夠降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又能夠提高收益；做好行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)建設(shè)，為提升供應(yīng)鏈金融運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性和可靠性提供保障；加強(qiáng)人才培養(yǎng)和技術(shù)創(chuàng)新,為區(qū)塊鏈技術(shù)的大規(guī)模推廣和應(yīng)用提供支持；強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)和主體遴選，保證供應(yīng)鏈金融運(yùn)作主體選擇的合理性，以此保障其供應(yīng)鏈金融運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)效益的最大化。