高惺惟 曹高航

歷史是最好的教科書，我們可以向歷史學精神，向歷史求經(jīng)驗，向歷史探未來。了解紅色金融史，才能更好賡續(xù)紅色金融精神血脈，不忘紅色金融的初心，牢記紅色金融的使命。中國共產(chǎn)黨自誕生之日起，就高度重視金融工作，保障金融事業(yè)朝著正確的方向前進，從支持革命戰(zhàn)爭，到創(chuàng)立新政權(quán)，再到服務社會主義現(xiàn)代化建設，金融業(yè)實現(xiàn)了一次又一次的跨越發(fā)展。

中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導下的金融工作

革命戰(zhàn)爭時期金融事業(yè)的建立與發(fā)展

革命戰(zhàn)爭時期金融事業(yè)的萌芽是在農(nóng)民運動中產(chǎn)生的。中國共產(chǎn)黨成立之后，黨領(lǐng)導下的金融工作進行了各種有益嘗試，開創(chuàng)了多個“第一”，為之后紅色金融事業(yè)的開展積累了寶貴經(jīng)驗：發(fā)行的第一張股票——安源路礦工人消費合作社發(fā)行的股票，是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導金融事業(yè)的初步嘗試，為今后領(lǐng)導金融工作積累了寶貴經(jīng)驗;成立全國第一個革命金融機構(gòu)——衙前信用合作社，作為全國第一個農(nóng)民革命金融機構(gòu)，為建立真正代表人民利益的金融體系進行了開創(chuàng)性的嘗試;發(fā)行第一種紅色貨幣——湖南省衡東縣柴山洲村農(nóng)民銀行自主發(fā)行的軟質(zhì)白竹布幣，在當?shù)剞r(nóng)戶中擁有很高的信譽度，確保了貨幣流通的便利。

1931年11月27日，蘇維埃中央政府執(zhí)行委員會召開第一次會議，會議決定迅速籌建中華蘇維埃共和國國家銀行，并選派毛澤民為國家銀行首任行長。中華蘇維埃共和國國家銀行的職能包括發(fā)行貨幣、代理國庫、存貸款和票據(jù)貼現(xiàn)等。國家銀行成立時注冊資本僅有20萬元，金庫是10平方米的柴房，被稱為世界上最小的國家銀行。但這個最小的國家銀行意義是重大的，奠定了我們黨領(lǐng)導下中國金融事業(yè)的基石。在1932～1934年的短短幾年時間里，國家銀行、中央印刷廠、中央造幣廠、國家銀行金庫等紅色金融機構(gòu)，為支持黨的軍事斗爭、維持中央政府財政需要、支持根據(jù)地經(jīng)濟發(fā)展以及改善根據(jù)地人民生活做出了重要貢獻，成為新中國金融事業(yè)之源，也為后人留下了一筆十分珍貴的紅色金融精神財富。在舉世聞名的二萬五千里長征路上，挑在扁擔上的國家銀行發(fā)揮了重要作用，守護著紅色金融的“火種”。在國共第二次合作之后，1937年10月，原中華蘇維埃人民共和國國家銀行西北分行改名為“陜甘寧邊區(qū)銀行”，業(yè)務工作的重點就是為邊區(qū)的軍事、政治、經(jīng)濟服務。1948年12月1日，中國人民銀行成立，同日發(fā)行第一套人民幣，在中國金融史上掀開嶄新的一頁，標志著我國集中、統(tǒng)一的金融體系初步形成，也標志著舊中國金融的結(jié)束、新中國金融的開始。各解放區(qū)的銀行，都先后改組為中國人民銀行的分行。

社會主義建設時期金融事業(yè)的發(fā)展

新中國成立后，黨采取有力措施，接管官僚資本金融業(yè)，治理通貨膨脹，實現(xiàn)了貨幣主權(quán)的完整。一是接管官僚資本金融業(yè)。對官僚資本金融機構(gòu)，除中國銀行和交通銀行外，其他都被停業(yè)。根據(jù)“邊接管、邊建行”的方針，中國人民銀行在接管官僚資本銀行的同時，迅速建立了各地中國人民銀行的分支機構(gòu)。到1952年，一個由中國人民銀行統(tǒng)一領(lǐng)導的銀行管理體制已初步建立。二是人民幣成為唯一的法定貨幣。新中國成立之后，為了保證人民幣的順利發(fā)行和流通，保證人民幣本位制度的順利建立，中央政府規(guī)定以人民幣取代一切貨幣，人民幣成為唯一的法定貨幣。三是形成“大一統(tǒng)”中國人民銀行體制。經(jīng)過“一五”時期的強化和集中，中國人民銀行既是發(fā)行貨幣的中央銀行，又是經(jīng)營全國金融業(yè)務的商業(yè)銀行。在形成高度集中的銀行體制的同時，中國人民銀行實行了“統(tǒng)存統(tǒng)貸”的管理辦法，統(tǒng)一掌握全國的信貸資金，確立了高度集中的信貸計劃管理體制。中國人民銀行的分支行編制信貸計劃，逐級上報審批，最后由總行統(tǒng)一平衡全國的信貸收支指標，下達到各地貫徹執(zhí)行。到“一五”計劃后期，基本實現(xiàn)了一切信用集中于國家銀行，從而進一步加強了中國人民銀行對資金管理的集中統(tǒng)一。中國進入“大一統(tǒng)”的國家銀行體制階段。

改革開放以來金融的變革與發(fā)展

改革開放前，受限于計劃經(jīng)濟體制，銀行通常被當作是會計和出納機關(guān)，只是算賬，沒有真正起到銀行的作用，銀行并不是真正意義上的銀行。鄧小平強調(diào)：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融搞活了，一著棋活，全盤皆活?！彼倪@些話給了金融很高的定位，闡明了金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心地位和重要作用。1978年12月，黨的十一屆三中全會把全黨工作重點轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟建設上來。在鄧小平同志“要把銀行真正辦成銀行”思想的指引下，我國開始了有計劃、有步驟的金融體制改革。我國建立了中央銀行制度，中國人民銀行專門行使中央銀行職能，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行和中國銀行等機構(gòu)從中央銀行中分離出去，中央銀行集中力量研究和實施金融宏觀政策。1993年11月召開的黨的十四屆三中全會確立了建立社會主義市場經(jīng)濟體制的基本框架。金融改革是經(jīng)濟體制改革的重要組成部分，沒有專業(yè)銀行的商業(yè)化，就不可能按市場機制配置金融資源。1993年，國家計委將專業(yè)銀行改稱為“商業(yè)銀行”。20世紀90年代初，上交所和深交所相繼成立，直接推動中國資本市場邁出關(guān)鍵一步。改革開放以來，與社會主義市場經(jīng)濟相適應的現(xiàn)代金融組織體系、金融市場體系、金融調(diào)控和監(jiān)管體系基本建成，對支持經(jīng)濟社會發(fā)展、深化體制改革和維護社會穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用。

黨的十八大以來全面深化金融體制改革

黨的十八大以來，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。站在實現(xiàn)“兩個一百年”奮斗目標、實現(xiàn)中華民族偉大復興中國夢的歷史高度和推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的戰(zhàn)略高度上，金融改革發(fā)展取得新的重大成就。金融業(yè)保持快速發(fā)展，金融產(chǎn)品日益豐富，金融服務普惠性增強，金融改革有序推進，金融體系不斷完善。人民幣納入國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子，人民幣國際化邁出重大步伐。金融雙向開放取得新進展，金融監(jiān)管得到改進，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線的能力增強。尤其是在2017年，第五次全國金融工作會議之后，成立國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，金融工作取得重要成就。一是金融逐步回歸本源，服務于經(jīng)濟社會發(fā)展，把為實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點，全面提升服務效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟多樣化的金融需求。二是強化金融監(jiān)管，提高防范化解金融風險能力。宏觀杠桿率過快上升勢頭得到遏制，結(jié)構(gòu)性去杠桿持續(xù)推進。三是持續(xù)推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用。金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是“動力系統(tǒng)”，其目標就是要讓金融更好地服務于實體經(jīng)濟，讓金融的活水能夠恰好澆灌到實體經(jīng)濟之樹，底線是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，根本途徑就是建立有效的資源配置機制，這個機制需要政府與市場“兩只手”共同發(fā)揮作用。

中國共產(chǎn)黨百年金融史的經(jīng)驗總結(jié)

黨的需要就是金融工作的行動指南?；仡欬h和國家的發(fā)展歷程，紅色金融首先意味著中國共產(chǎn)黨的政治主張，是黨的宗旨在金融領(lǐng)域的體現(xiàn);紅色金融始終根植于人民，從井岡山走向全國，以人民為中心的理念是金融發(fā)展的指揮棒。金融是黨經(jīng)世濟民和治國理政的重要工具，是上層建筑與國家治理機制的重要組成部分。在黨的領(lǐng)導下，金融工作一直服從和服務于黨的中心工作和中心任務，金融的目標與黨的目標是一致的。金融工作堅持問題導向，致力于解決黨和國家在不同歷史階段所面臨的一系列現(xiàn)實難題。從創(chuàng)建革命根據(jù)地到北上抗日，各革命根據(jù)地銀行“一心為戰(zhàn)”，無論是在同國民黨開展貨幣斗爭、打破經(jīng)濟封鎖方面，還是在保障戰(zhàn)爭供給、支持蘇區(qū)經(jīng)濟發(fā)展方面，黨領(lǐng)導下的金融工作都發(fā)揮了積極的作用。在黨的百年金融思想發(fā)展歷程中，金融工作始終堅持黨的領(lǐng)導，堅持人民立場，堅持為人民服務，堅持維護最廣大人民的根本利益，堅持群眾利益至上，從群眾中來，到群眾中去。

獨立自主的貨幣發(fā)行權(quán)是紅色金融事業(yè)成功的“法寶”。我們黨在革命戰(zhàn)爭初期，就看到了金融的重要性。面對敵對勢力對根據(jù)地的經(jīng)濟封鎖，黨始終堅持獨立自主的金融發(fā)展思想，將貨幣發(fā)行權(quán)牢牢掌握在自己手中，建立自己的金融運行系統(tǒng)，這是中國共產(chǎn)黨為人民服務的宗旨決定的。解放前的中國金融分崩離析，貨幣發(fā)行混亂不堪，有國民黨發(fā)行的貨幣，有地方軍閥發(fā)行的各種紙票，有各種錢莊、商號發(fā)行的商票，還有日本侵略者發(fā)行的各種偽幣。日寇盤剝，軍閥斂財，勞苦大眾深受其害。在革命根據(jù)地，要想更好地發(fā)展經(jīng)濟，滿足人民群眾貿(mào)易往來的需求，需要有資金投入、周轉(zhuǎn)、流通和借貸，需要紅色政權(quán)發(fā)行自己的貨幣。

幣值穩(wěn)定是保持貨幣競爭力的根本保障。紅色金融從一開始就明確貨幣發(fā)行要嚴格遵守發(fā)行紀律，要根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展需要發(fā)行貨幣。在長征路上，紅軍每到一個地方都要發(fā)行紅色貨幣，離開之前要進行貨幣回籠。在離開遵義之前，國家銀行連夜用現(xiàn)洋兌換紅軍票。紅軍的負責任態(tài)度贏得了各地民眾的信任，踐行了人民貨幣為人民的理念。山東抗日根據(jù)地提供了較好的“良幣驅(qū)逐劣幣”的經(jīng)驗，即保持幣值穩(wěn)定，幣值穩(wěn)定的紙幣會驅(qū)逐不斷貶值的紙幣。山東抗日根據(jù)地發(fā)行的北海幣不以黃金白銀、美元、法幣為保障，卻以根據(jù)地政府的信用和所掌握的物資作保障，注重對鹽、油、糧食、棉花和布匹等重要物資的掌控，是對貨幣理論的一種創(chuàng)新，是貨幣的商品本位思想的體現(xiàn)，在那樣一個年代能總結(jié)出這樣一個理論十分難得。時至今日，依然有借鑒意義。

中國共產(chǎn)黨百年金融史的啟示

回首過去，歲月崢嶸;展望未來，任重道遠。一百年來，幾代金融人艱苦奮斗、勇于開拓，中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導的金融事業(yè)從無到有、由弱到強、不斷發(fā)展壯大。我們的革命先輩用鮮血和汗水書寫了一部波瀾壯闊的紅色金融史，為我們留下了一筆寶貴的精神財富。以史為鑒，開創(chuàng)未來。今天傳承紅色金融先輩們的精神，首先就要傳承他們一心向黨、艱苦奮斗、堅忍不拔、無私無畏的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神。中國特色社會主義進入新時代，開啟了全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的新征程，已站在一個新的歷史起點上，這就賦予了紅色金融新的時代使命。我國正面臨百年未有之大變局，新時代對金融工作提出新要求、新挑戰(zhàn)，金融機構(gòu)黨組織要充分發(fā)揮戰(zhàn)斗堡壘作用，金融家要傳承好紅色金融史的寶貴精神財富，更加堅定責任擔當和歷史使命，在金融發(fā)展的新征程上做出無愧于時代、無愧于黨的新貢獻。

金融工作丟了價值取向會導致金融領(lǐng)域亂象叢生。金融是具有價值取向的，從根本上說就是為國家和人民利益服務的，“人民利益至上”是中國金融人的價值追求。金融業(yè)是經(jīng)營金融商品的特殊行業(yè)，具有較強的公共性和社會性，金融風險具有較強的傳染性和隱蔽性。如果金融不服務于國家和人民的利益，金融工作丟了價值取向，金融領(lǐng)域就會亂象叢生。近年來不斷發(fā)生的影響金融穩(wěn)定的事件很能說明問題。

金融須踐行黨的宗旨，金融家須提高政治站位。在慶祝中國共產(chǎn)黨成立100周年大會上，習近平總書記向全體共產(chǎn)黨員發(fā)出號召：“牢記初心使命，堅定理想信念，踐行黨的宗旨?！敝袊伯a(chǎn)黨所做的一切就是為了人民，中國共產(chǎn)黨一經(jīng)誕生，就把為中國人民謀幸福、為中華民族謀復興作為自己的初心使命。金融工作理所應當踐行黨的宗旨。習近平總書記強調(diào)：“金融活，經(jīng)濟活;金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興;經(jīng)濟強，金融強。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮?！苯鹑谑乾F(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是國民經(jīng)濟的血脈，金融安全事關(guān)國家安全。金融工作必須在黨的領(lǐng)導下開展，緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務，實現(xiàn)以人民為中心的發(fā)展。這就要求金融須踐行黨的宗旨，金融家須提高政治站位，必須堅持政治原則、堅定政治方向、保持政治定力。這里的政治，集中體現(xiàn)在黨的宗旨是全心全意為人民服務，人民立場是黨的根本立場，辦金融不能忘了這個宗旨和立場。

“金融”屬性要求金融家必須提高政治站位。金融行業(yè)比較特殊，經(jīng)營的不是普通商品，而是貨幣等金融商品，具有高風險性、高負債性、金融資產(chǎn)價格的高波動性、金融資產(chǎn)的高流動性和金融體系的高信息不對稱性等特點。金融資產(chǎn)價格的高波動性對違法違規(guī)行為產(chǎn)生一定的“激勵”作用，加大了金融行業(yè)違法違規(guī)的風險。代理人追求高風險可能帶來高利潤，成功了代理人能夠獲得巨額收益，失敗了風險卻由委托人承擔，嚴重侵害了儲蓄者和投資者的利益。同時，金融資產(chǎn)的高流動性為違法違規(guī)行為提供了快速、隱蔽的變現(xiàn)渠道，外部監(jiān)督者和金融機構(gòu)之間也存在著嚴重的信息不對稱性。金融行業(yè)的跨期交易和綜合經(jīng)營趨勢為違法違規(guī)行為提供了隱蔽的通道。金融行業(yè)違法違規(guī)交易呈現(xiàn)長期性，加大了違法違規(guī)行為因果關(guān)系判定難度。特別是隨著金融信息化的快速發(fā)展，以及銀行、證券、保險等業(yè)務的相互滲透、相互交叉，加之金融創(chuàng)新層出不窮，為市場參與者提供了更多的投資渠道和產(chǎn)品服務，容易誘發(fā)規(guī)避監(jiān)管、轉(zhuǎn)嫁風險、圈錢套利等違規(guī)行為，導致其隱蔽性越來越強。

同時，我國金融監(jiān)管存在“旋轉(zhuǎn)門”效應和“主場優(yōu)勢”效應?！靶D(zhuǎn)門”效應是指金融監(jiān)管部門和被監(jiān)管機構(gòu)的人員流通渠道是暢通的，監(jiān)管人員為了更高的收入可以隨時到被監(jiān)管機構(gòu)任職，金融機構(gòu)的人員同樣可以到監(jiān)管部門任職。從經(jīng)濟人角度來看，金融監(jiān)管部門的工作人員為了長遠打算，必然會與被監(jiān)管機構(gòu)“處好關(guān)系”?！靶D(zhuǎn)門”模糊了監(jiān)管部門與被監(jiān)管機構(gòu)之間的界限，影響了監(jiān)管部門保護金融消費者的職責?！爸鲌鰞?yōu)勢”效應是指像體育比賽中裁判會偏向主場球隊一樣，金融監(jiān)管部門一樣會偏向金融市場中的“主隊”——金融機構(gòu)，因為他們更希望自己的所作所為得到同行“圈子”的認可。這同樣導致監(jiān)管者在追求自身聲譽最大化的過程中，偏離了監(jiān)管的目標。

綜上所述，金融領(lǐng)域的特殊屬性增加了防范金融風險的難度。為了更好維護金融穩(wěn)定與金融安全，需要發(fā)揮我國的制度優(yōu)勢和政治優(yōu)勢，要求金融家必須提高政治站位，按照中央全面從嚴治黨的要求和巡視全覆蓋部署，充分發(fā)揮巡視利劍作用，堅決遏制金融領(lǐng)域的違法違規(guī)行為。

市場化改革是金融服務實體經(jīng)濟的動力源泉。建立社會主義市場經(jīng)濟體制，需要進一步完善資源配置機制，使市場在資源配置中起決定性作用，更好發(fā)揮政府作用。不斷推進利率市場化改革和匯率市場化改革，就是為了更好發(fā)揮價格“指揮棒”的作用。利率市場化改革的目的是完善金融資源的配置機制，中央銀行將利率、匯率等定價權(quán)交還給市場，通過市場化手段調(diào)節(jié)利率、匯率，但不能進行行政干預，以市場化的手段引導利率，更好服務實體經(jīng)濟。匯率市場化改革有助于匯率水平趨于均衡，有利于優(yōu)化資源配置。完善資本市場制度建設，應以市場化、法治化、透明度建設為方向，更加注重投資者保護，更加遵循市場規(guī)律，提高違法成本，以更加嚴格的監(jiān)管規(guī)范市場。大力推動以注冊制為重點的資本市場改革，只有注冊制才能真正實現(xiàn)金融資源的市場化配置，才能讓資本市場成為投資者與上市公司自由選擇的平臺。

推動普惠金融才能更好踐行為人民服務的宗旨。在中央蘇區(qū)時，毛澤東對“高利貸盤剝”給底層民眾的壓迫之苦體會深刻?！胺磳Ω呃J”成為建黨初心和綱領(lǐng)在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)。百年前的紅色金融為人民服務的思想與新時代普惠金融是相通的。普惠金融就是要讓弱勢群體也能夠享受到及時、方便、高質(zhì)量、價格合理的金融服務，讓每一個人公平地擁有享受金融服務的權(quán)利，是金融業(yè)服務于人民的一種創(chuàng)新。2013年，黨的十八屆三中全會將“發(fā)展普惠金融”寫進了黨的決議;2015年，中央一號文件提出“強化普惠金融”，同年的政府工作報告中又明確指出要“大力發(fā)展普惠金融”。中央對普惠金融一以貫之的重視，從“發(fā)展”到“強化”再到“大力發(fā)展”，表明了中央對構(gòu)建我國普惠金融體系的堅定決心和態(tài)度。為了更好地推動普惠金融，需要構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構(gòu)體系，積極引導商業(yè)性金融機構(gòu)向普惠金融傾斜，發(fā)揮好政策性金融機構(gòu)為普惠金融兜底的作用。

穩(wěn)慎推進人民幣國際化才能更好維護國家利益。2018年以來，美國先后對中國實施了貿(mào)易制裁、科技制裁和金融制裁，接下來有可能利用美元作為核心國際儲備貨幣的優(yōu)勢實施更大力度的制裁。美聯(lián)儲為了挽救低迷的經(jīng)濟，在一定程度上縱容了貨幣的濫發(fā)，不斷擴表增加了全球發(fā)生通貨膨脹和金融危機的風險。長期以來，美國總是刻意淡化“金融的價值觀”，利用美元作為核心國際儲備貨幣的特殊地位，在全球“剪羊毛”，使其他國家的貨幣主權(quán)受到美元霸權(quán)制約。出口導向型經(jīng)濟使我國積累了大量的美元儲備，不得已又購買了大量美國國債，人民幣的發(fā)行受制于美元儲備，國家的金融安全受制于美國的貨幣政策。信用紙幣體系的最大缺點，就是存在不受控制濫發(fā)貨幣的風險。如果不能控制住貨幣發(fā)行的數(shù)量，就會導致惡性通貨膨脹的發(fā)生。在我國構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局背景下，需要一個擁有自主政策空間的貨幣發(fā)行體系，穩(wěn)慎推進人民幣國際化至關(guān)重要。人民幣國際化，既是中國為了維護自身利益而推出的一項制度安排，通過讓人民幣成為貿(mào)易計價結(jié)算貨幣、金融交易貨幣和各國央行的官方儲備貨幣，實現(xiàn)規(guī)避美元風險的目的;也是全球經(jīng)濟發(fā)展再平衡的需要，人民幣需求增加，不僅有助于分散各國外匯儲備的風險，而且從長期看將減弱對美元的系統(tǒng)性依賴。

戰(zhàn)爭時期根據(jù)地的貨幣斗爭經(jīng)驗，對于正確認識貨幣流通規(guī)律，在保持人民幣幣值穩(wěn)定性的條件下推進人民幣國際化，有較大的借鑒意義。我們黨在革命戰(zhàn)爭時期就積累了進行貨幣斗爭的經(jīng)驗，紅色貨幣與其他貨幣進行斗爭合作，其復雜性與今天的國際貨幣領(lǐng)域不相上下。在這方面，山東革命根據(jù)地形成的“堅決停用法幣，禁用偽幣，建立獨立自主的貨幣制度”的經(jīng)驗對今天的金融工作至關(guān)重要。山東抗日根據(jù)地為了適應形勢需要，由依靠法幣轉(zhuǎn)向驅(qū)逐法幣，對穩(wěn)定根據(jù)地的物價有積極影響。山東抗日根據(jù)地堅持貨幣主權(quán)，建立獨立自主的北海幣市場，同法幣作斗爭的經(jīng)驗，對今天我國應對美元霸權(quán)、堅守人民幣的主權(quán)信用仍有借鑒意義。

（作者單位：中共中央黨?！矅倚姓W院〕經(jīng)濟學教研部）

責任編輯：孫 爽