夏洪濤，程衛(wèi)紅，趙明曉

（中國人民銀行天津分行，天津 300040）

20世紀(jì)30年代，南京國民政府為規(guī)避國際市場金貴銀賤波動風(fēng)險、提高關(guān)稅收入、改變財政緊張局面，進行了進出口關(guān)稅改革，推行了海關(guān)金制度，將進口關(guān)稅征銀改為征金。海關(guān)金制度的核心要素是通過海關(guān)金單位虛擬賬戶收取金單位進口關(guān)稅，以金單位與國內(nèi)出口市場的貨幣掛鉤，進行換算，最終將進口市場的金單位、外匯與國內(nèi)市場貨幣有效銜接，保證了財政收入穩(wěn)定增長，規(guī)避了原來征銀的匯兌風(fēng)險，促進中央銀行①本文所述中央銀行均為南京國民政府中央銀行。穩(wěn)定外匯與標(biāo)金市場的穩(wěn)健運行。

海關(guān)金單位是一種新的征稅單位，發(fā)揮價值尺度職能，是一種觀念上的、以黃金計值的記賬單位，海關(guān)作為執(zhí)行方，在南京國民政府中央銀行開立海關(guān)金賬戶；關(guān)金券是基于海關(guān)金單位發(fā)行的專用于繳納關(guān)稅的支付憑證②關(guān)金券兌換額低于1000海關(guān)金單位的，可按照當(dāng)日海關(guān)金掛牌價兌換為銀元或當(dāng)?shù)劂y兩；兌換額高于1000海關(guān)金單位的，則須先對業(yè)務(wù)局開具即期匯票，業(yè)務(wù)局收到匯票后按照掛牌價將海關(guān)金單位折合為英鎊或美元，對國外銀行開具即期匯票。，發(fā)揮了流通手段的職能，中央銀行是唯一的發(fā)行方。雖然這一制度推行時間較短，但其在穩(wěn)定匯率市場、標(biāo)金市場方面發(fā)揮了重要作用。

一、引言與文獻綜述

從研究發(fā)展歷程來看，20世紀(jì)的研究重心側(cè)重于梳理關(guān)稅征金的歷史脈絡(luò)，楊格（1981）[1]闡述了中央銀行有力推進海關(guān)金制度實施的過程；張江瀾（1989）[2]探究了關(guān)金券在四川的歷史沿革。進入21世紀(jì)后，研究重心逐步延伸到探討關(guān)稅征金的歷史意義上來。吳景平和龔輝（2007）[3]認(rèn)為，海關(guān)金單位在維持政府信用、中央銀行發(fā)展和外匯市場運行方面有制度意義；葉瑋（2001）[4]、龔輝（2005）[5]認(rèn)為，關(guān)稅征金在關(guān)稅自主、海關(guān)管理方面具有重要的歷史意義；傅亮（2017）[6]認(rèn)為，中央銀行通過存管關(guān)稅發(fā)揮了政府“錢袋子”作用；馬陵合（2007）[7]辯證分析了關(guān)金券從信譽良好到通貨膨脹的演變過程。學(xué)界圍繞關(guān)稅征金對近代中國以海關(guān)收入為抵質(zhì)押的外債償還起到的重要作用以及中央銀行在此進程中的獨立發(fā)展做了較全面的研究，但較少專門分析海關(guān)金制度與金融的關(guān)系。本文重點從海關(guān)金單位與各種貨幣比價關(guān)系、海關(guān)金制度與中央銀行關(guān)系以及海關(guān)金制度與外匯市場和標(biāo)金市場的關(guān)系等方面進行分析和研究。

二、海關(guān)金單位與主要貨幣的關(guān)系

1930年1月15日，南京國民政府決定采用海關(guān)金單位征收進口稅和以進口稅為基礎(chǔ)的關(guān)稅，出口稅、復(fù)進口半稅、出內(nèi)地子口稅、船鈔等仍用關(guān)平銀①關(guān)平銀是近代履行關(guān)稅標(biāo)準(zhǔn)的虛銀兩，虛銀兩是一種以一定成色和一定平砝為標(biāo)準(zhǔn)的記賬單位，履行價值尺度職能。征收；5月開始適用于出口稅，以消除用銀征稅的弊端。海關(guān)金②海關(guān)金也稱關(guān)金。不是實物黃金，是一種以黃金計值的記賬單位，履行價值尺度職能，與白銀、國幣及外幣直接換算（見表1）。

表1 海關(guān)金與各類貨幣的關(guān)系

（一）海關(guān)金單位與倫敦金價的關(guān)系

進口商以英鎊或美元繳納進口稅的，需要按照中央銀行當(dāng)日的海關(guān)金單位掛牌價折合為海關(guān)金單位繳納（見表2）。海關(guān)金單位所含純金為0.01935盎司或60.1866厘克（1942年4月11日起增加到88.8671厘克），故海關(guān)金單位與倫敦金價的關(guān)系為：

表2 海關(guān)金單位與倫敦金價的關(guān)系

海關(guān)金單位/倫敦金價=0.01935

那么，1海關(guān)金單位在1931年為1110.23便士/盎司×0.01935盎司=21.4830便士。

表2顯示，南京國民政府時期的海關(guān)金單位已經(jīng)與倫敦黃金市場聯(lián)系密切，程紹德（1936）[8]提及：“倫敦金價不變，與上海外匯掛牌價不變，關(guān)金掛牌價，自無變動之可能性”。

（二）海關(guān)金單位與白銀、國幣的關(guān)系

納稅人可以用現(xiàn)行銀幣折合海關(guān)金單位繳納關(guān)稅。按照兌換比價，1930年2月1日至3月15日，關(guān)平銀1兩折合1.5海關(guān)金單位；3月16日起，關(guān)平銀1兩折合1.75海關(guān)金單位；后期，白銀、國幣③國幣是1935年南京國民政府開始發(fā)行的貨幣。與海關(guān)金單位的比價根據(jù)中央銀行每日公布的海關(guān)金單位掛牌價換算（見表3）。

表3 海關(guān)金單位與白銀、國幣的關(guān)系

結(jié)合海關(guān)金單位所含純金量，根據(jù)倫敦金價與上海外匯掛牌價計算海關(guān)金單位與白銀和國幣的關(guān)系為：

海關(guān)金單位=（倫敦金價×海關(guān)金單位所含純金量）÷上海英匯匯率④英匯匯率是指近代銀兩、銀元與英鎊之間的兌換比例關(guān)系。

那么，1海關(guān)金單位在1931年與規(guī)元銀⑤規(guī)元銀是近代上海地區(qū)通行的虛銀兩。的關(guān)系為：（1110.23便士/盎司×0.01935盎司）÷23.40便士/規(guī)元銀=0.9181規(guī)元銀。

1933年3月前，上海英匯匯率以規(guī)元銀標(biāo)價，故海關(guān)金單位同樣以規(guī)元銀標(biāo)價；3月“廢兩改元”實施后，國幣元取代規(guī)元銀作為上海英匯匯率結(jié)算方式，海關(guān)金單位同步改為以國幣元標(biāo)價，二者關(guān)系同上。

圖1顯示，海關(guān)金單位作為一種以黃金計值的虛擬單位，對外通過與外幣的比價收存進口稅、償還外債，對內(nèi)通過與白銀、國幣的比價收存出口稅、償還內(nèi)債，履行記賬單位、外匯儲備和中間媒介作用，并規(guī)避國際市場匯兌風(fēng)險。

圖1 海關(guān)金單位與主要貨幣的關(guān)系

三、海關(guān)金制度與中央銀行的關(guān)系

海關(guān)金制度從1930年1月開始推行，歷時14年，經(jīng)歷了制度落地、規(guī)模擴大、衰落三個階段。正如陶德琨（1930）[9]所言，海關(guān)金制度對經(jīng)濟社會的影響會由對稅收、貿(mào)易的直接影響，擴大到對外匯、外債、貨幣等金融層面的間接影響上來。

海關(guān)金制度實施后，中央銀行通過增設(shè)分支機構(gòu)和代理機構(gòu)，開展直接收存稅收、經(jīng)理外債償付、發(fā)行關(guān)金券等業(yè)務(wù)，穩(wěn)定財政稅收，規(guī)避金貴銀賤匯兌風(fēng)險。

（一）1930—1931年，銀行辦理代理收款業(yè)務(wù)，中央銀行發(fā)展緩慢

海關(guān)是關(guān)稅征收的直接辦理機構(gòu)，是海關(guān)金制度的執(zhí)行方。在海關(guān)的統(tǒng)一安排下，銀行開始辦理代理收款業(yè)務(wù)，開立海關(guān)金單位進口稅賬戶，收存經(jīng)海關(guān)認(rèn)可的當(dāng)?shù)刎泿艛?shù)額。中央銀行成立之初，在資本總額、放款總額等方面與外資銀行有顯著差距，在海外也沒有業(yè)務(wù)上的聯(lián)系機構(gòu)。當(dāng)時外匯市場價格以實力最雄厚的匯豐銀行掛牌價為標(biāo)準(zhǔn)，南京國民政府財政部規(guī)定，海關(guān)金單位與各地通用貨幣間的折合率①折合率一旦確定則全天有效，并率先于哈爾濱、大連、安東、天津（附秦皇島）、煙臺（附龍口）、漢口、上海、福州、廈門、汕頭、廣東、九東以及拱北等口岸實行。按匯豐銀行每日開盤美元、日元或英鎊電匯價來確定。匯豐銀行掌控的外匯牌價成了早期海關(guān)金制度在不同地區(qū)推行的重要匯兌依據(jù)，壟斷優(yōu)勢地位在這一時期依然存在。楊蔭溥（1936）[10]提及：“向執(zhí)上海匯市牛耳，全市場外匯行市，悉視匯豐掛牌為轉(zhuǎn)移?！?/p>

（二）1931年以后，海關(guān)金制度促進了中央銀行綜合實力提升

1.增設(shè)分支機構(gòu)和代理機構(gòu)

海關(guān)金制度實施后，中央銀行添設(shè)關(guān)金匯兌科，專辦海關(guān)金單位匯兌事宜，成為海關(guān)金單位唯一代理機構(gòu)。1931年2月4日，中央銀行取代中國銀行接辦江海關(guān)收稅處；4月10日，設(shè)立中央銀行天津分行；5月9日，中央銀行天津分行取代交通銀行接辦天津海關(guān)稅收事宜。1932年增設(shè)匯兌局，主管海關(guān)金匯兌及其他外匯交易事項。隨著中央銀行與紐約、倫敦的銀行業(yè)建立了直接聯(lián)系，到1937年6月，中央銀行已開設(shè)13家海外代理機構(gòu)?？谷諔?zhàn)爭全面爆發(fā)前，中央銀行掌握的海外資金約占當(dāng)時華資銀行（包括中央銀行、中國銀行、交通銀行、農(nóng)民銀行與廣東省銀行）在國外資金總數(shù)的42.3%。

2.收存關(guān)稅收入

一段時間內(nèi)，南京國民政府一直以關(guān)稅收入作為財政收入的主要來源，并且長期由外資銀行把持。海關(guān)金制度實施后，中央銀行開始收存以海關(guān)金單位直接繳納的進口稅，有力地支撐了業(yè)務(wù)范圍拓展。很多進口商會在中央銀行開設(shè)海關(guān)金單位賬戶或購買海關(guān)金單位即期支票；未設(shè)中央銀行分行的地方由中國銀行代理。楊格（1981）[1]提到，1933年有88%的進口稅是以海關(guān)金單位繳納的。中央銀行運用金融手段穩(wěn)定了財政稅收，表4顯示，1933年中央銀行收存的進口稅數(shù)額高達234.08百萬國幣元，是1930年的9.2倍。

表4 中央銀行收存的進口稅數(shù)額

3.經(jīng)理外債償付

原本的外債償付，是政府使用銀元、銀兩向外資銀行購買外匯以償付外債本息?！捌浣枰?，以彼國之鎊數(shù)折我國之兩數(shù)；其還也，又以我國之兩數(shù)折彼之鎊數(shù)，暗中折缺，吃虧甚多?！盵11]外資銀行利用清政府不了解國際市場行情，不懂外匯儲備的情況，操縱匯率謀取巨額利潤。

海關(guān)金單位實施后，楊格（1981）[1]指出“一向由外資銀行掌管的和與償還外債和賠款有關(guān)的收存稅款，兌換外匯和還本付息業(yè)務(wù)，通過協(xié)商，改交中央銀行辦理”，巧妙規(guī)避了金貴銀賤匯兌風(fēng)險。中央銀行通過在市場上拋售海關(guān)金單位換取外匯。在償付外債本息時，海關(guān)開出海關(guān)金單位支票，從中央銀行的賬戶上提取款項，有效避免了匯兌風(fēng)險，減少國家財政損失。后期，中央銀行更加熟練掌握了外債還本付息業(yè)務(wù)的靈活性和主動性。例如，1911年湖廣借款，1912年克利斯浦借款，1913年善后借款、庚子賠款等均有效得以償還。中央銀行“遵照政府訓(xùn)令，按期匯付，其全年經(jīng)付之總數(shù)，不下英金五百二十萬鎊。2年來所辦之結(jié)果，不僅于國家信用，益加穩(wěn)固，即無形中為政府節(jié)省匯兌上之虧負(fù)，更不知幾許也”[12]。外債償還在海關(guān)金制度推行之后用外幣付款，影響外資銀行既得利益，外資銀行對此十分不滿。經(jīng)過博弈，南京國民政府同意在外債償還時向外資銀行多付12.5%的傭金，事情才得以解決。

4.發(fā)行履行流通手段職能的關(guān)金券

1931年5月，為了謀進口商在上?；蛩豪U納關(guān)稅之便利[4]，中央銀行作為唯一發(fā)行方，開始發(fā)行海關(guān)金單位兌換券（簡稱“關(guān)金券”），是以海關(guān)金為單位發(fā)行的專用于繳納關(guān)稅的支付憑證，多流通于上海、天津、福建等地。關(guān)金券“悉照券額十足現(xiàn)金準(zhǔn)備”[12]，具有較高的信用水平；海關(guān)總稅務(wù)司強調(diào)各海關(guān)都應(yīng)無限制地接受關(guān)金券。表5顯示，1936年關(guān)金券發(fā)行規(guī)模達到41萬元關(guān)金券，比1931年增長了64%。但通過銀行的海關(guān)金單位賬戶劃款，或是按照應(yīng)繳稅款向銀行購買海關(guān)金單位本票更為方便。因此，在抗日戰(zhàn)爭全面爆發(fā)前，流通中的關(guān)金券總額不足一百萬元關(guān)金券。

表5 關(guān)金券發(fā)行規(guī)模

抗日戰(zhàn)爭全面爆發(fā)后，南京國民政府為了緩解財政壓力，將關(guān)金券作為法定貨幣投放于市面流通。1942年3月9日，確定關(guān)金券1元折合法幣①法幣是近代中國在1935年11月4日至1948年8月19日流通貨幣的名稱。20元，實現(xiàn)了關(guān)金券與法幣在法律意義上的等值。此時的關(guān)金券雖然宣稱以黃金為本位，但是根據(jù)1939年《取締收售金類辦法》，并不能兌換為黃金，難以擺脫通貨膨脹的命運。例如，1945年關(guān)金券發(fā)行規(guī)模高達3847.22億元關(guān)金券，是1941年的54960倍。

（三）1939年后，日資銀行被聯(lián)合抵制，中央銀行繼續(xù)存管關(guān)稅，海關(guān)金單位得以延續(xù)

抗日戰(zhàn)爭全面爆發(fā)后，在上海、威海等地，海關(guān)金單位仍用作關(guān)稅征收的計量單位，直接以海關(guān)金單位繳納的收入仍舊存管于中央銀行。1939年，日偽當(dāng)局設(shè)立偽華興商業(yè)銀行，發(fā)行與法幣等值的華興券；宣布自9月1日停止使用關(guān)金券，所有按海關(guān)金單位繳納的進口稅，統(tǒng)一按1海關(guān)金單位合14.5便士、華興券1元合6便士計算；繳稅僅可用法幣和華興券，二者比價按橫濱正金銀行掛牌確定。雖然日資銀行勢力不斷強大，但包括其他外資銀行在內(nèi)的全國金融業(yè)拒用華興券，拒與偽華興商業(yè)銀行往來。因此，華興券只在短期內(nèi)取代了關(guān)金券，而海關(guān)金單位作為關(guān)稅計征的基礎(chǔ)一直被保留下來，直到1944年海關(guān)修改進口稅則，海關(guān)金單位制度才被廢除。

四、海關(guān)金制度與外匯市場的關(guān)系

海關(guān)金制度實施后，外匯市場由早期的外資銀行壟斷，發(fā)展到抗日戰(zhàn)爭全面爆發(fā)“前十年內(nèi)出現(xiàn)的現(xiàn)象是外資銀行已經(jīng)大大為中國的現(xiàn)代式銀行的進展所超越，華資銀行在外匯市場起到越來越重要的作用”[1]。履行流通手段職能的關(guān)金券也被中央銀行、中國銀行、交通銀行用于穩(wěn)定匯價，豐富了外匯管理工具箱。

（一）海關(guān)金制度打破了外匯市場完全由外資銀行主導(dǎo)的局面

海關(guān)金制度實施之初，匯豐銀行掌控著外匯市場，匯豐銀行的外匯牌價決定了海關(guān)金單位與各地通用貨幣的折合率。中央銀行成立之初，在海外沒有業(yè)務(wù)上的聯(lián)系機構(gòu)。隨著中央銀行與紐約和倫敦的銀行業(yè)建立了直接聯(lián)系，作為國際匯兌銀行的中國銀行以此確定了上海與紐約外匯交易中心的金與銀元、銀兩的換算比率。中央銀行、中國銀行以及交通銀行通過外匯交易，經(jīng)辦政府對外業(yè)務(wù)，掌握的外匯數(shù)量劇增，獲取匯兌利潤。1937年7月31日，三行存于紐約、倫敦的金銀、外匯總額達1.25億美元，成為外匯市場的重要參與者（見表6）。

表6 1937年7月31日三行存于紐約、倫敦的金銀、外匯總額

（二）中央銀行參與穩(wěn)定匯價，豐富外匯市場管理工具箱

1935年，中央銀行、中國銀行和交通銀行共同承擔(dān)穩(wěn)定匯價的任務(wù)，通過買賣關(guān)金券和外幣，穩(wěn)定外匯市場。同年，中央銀行成為上海外匯市場上最大的交易客戶。三行規(guī)定，凡遇外資銀行需用中央銀行、中國銀行、交通銀行三行鈔票，可以即期英金、美金調(diào)換，盡量協(xié)助其逐日買賣外幣、關(guān)金券等；每日買賣關(guān)金券和外幣的價格均應(yīng)按照中央銀行電報行市；各地買賣關(guān)金券和外幣，只做即期，不做期貨；各地賣出關(guān)金券和外幣，除轉(zhuǎn)作存款者外，可以函電托由總行在滬交割，其他外幣則以票匯或電匯交割；各地購進關(guān)金券，可先轉(zhuǎn)存當(dāng)?shù)刂醒脬y行，待積攢之后再行在滬劃撥?？梢钥闯?，海關(guān)金制度下的關(guān)金券作為外匯市場管理的工具之一，支撐了三行外匯管理事宜。

五、海關(guān)金制度與標(biāo)金市場的關(guān)系

海關(guān)金制度推行以來，海關(guān)金單位連接進口與出口各種貨幣兌換的影響作用日益重要，特別是依托金單位，不斷擴大中央銀行海關(guān)金賬戶規(guī)模，為中央銀行穩(wěn)定標(biāo)金市場創(chuàng)造了條件。標(biāo)金①交易所買賣的標(biāo)準(zhǔn)金條稱為“標(biāo)金”，上海標(biāo)金純度為978‰，每條計重漕平10兩（1934年2月改為市平10兩）。主要在上海金業(yè)交易所交易②上海金業(yè)交易所是近代中國最大的黃金市場。，實行每日報價制度，但結(jié)算方式在不同歷史時期有不同算法，倫敦電匯、日匯、美匯均做過結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)。1934年，為取締標(biāo)金外匯投機，穩(wěn)定標(biāo)金市場運行，南京國民政府財政部決定“將標(biāo)金買賣結(jié)價，由美元匯價改為以中央銀行海關(guān)金單位掛牌為標(biāo)準(zhǔn)”[11]。標(biāo)金市價與海關(guān)金單位掛牌價掛鉤并不是以海關(guān)金為單位對標(biāo)金市價進行標(biāo)價，而是將標(biāo)金市價與海關(guān)金單位掛牌價按固定比值掛鉤。根據(jù)標(biāo)金、海關(guān)金單位所含純金量，這一比值為1單位標(biāo)金等于507.79海關(guān)金單位（見表7），可見，海關(guān)金單位在標(biāo)金市場逐步起到錨定作用。

表7 標(biāo)金市價的測算

例如，1934年，1海關(guān)金單位為1.9255國幣元，則標(biāo)金市價為：1.9255國幣元×507.79=977.750國幣元。

總之，標(biāo)金結(jié)價廢除外匯匯價改用海關(guān)金單位標(biāo)準(zhǔn)，起到了兩方面的作用：一是拓展了海關(guān)金單位的使用范圍，使中國金價與倫敦金銀價格走勢掛鉤，不再被外資銀行操縱，從而穩(wěn)定了金價，便利了國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的正常開展；二是促進匯兌掛牌由匯豐銀行轉(zhuǎn)移至中央銀行，意味著中央銀行的海關(guān)金單位掛牌價成為穩(wěn)定匯率市場的重要因素，牽制了外資銀行在外匯市場的控制力。

六、總結(jié)與啟示

從海關(guān)金制度與金融的關(guān)系可看出，海關(guān)金制度的實施，確保了關(guān)稅稅收穩(wěn)定增長，從而穩(wěn)定了財政收入。1930年在沒有提高稅率、進口額僅同比增長3.5%的情況下，進口稅增長了27%。關(guān)稅稅收的穩(wěn)定增長，保證了關(guān)稅擔(dān)保各項外債的及時償付，使政府免于外資銀行的剝削，1931年南京國民政府財政總收入較1929年增長了58%。

同時，海關(guān)金制度也未受到廢兩改元、法幣改革的影響。1933年，政府實施廢兩改元，因為進口稅計征早已廢除關(guān)平兩，故影響不大；1935年法幣改革要求所有完糧納稅及一切公私款項收付都要使用法幣，但進口稅征收海關(guān)金單位是由海關(guān)稅則規(guī)定的，南京國民政府財政部命令海關(guān)繼續(xù)按照稅則規(guī)定征收海關(guān)金單位。

海關(guān)金制度作為南京國民政府的一項權(quán)宜之計，依托貨幣結(jié)算和外匯儲備金融手段，從制度層面成功規(guī)避了金貴銀賤帶來的“鎊虧”損失等外部金融風(fēng)險。