陸岷峰

（1.中國地方金融研究院；2.南京工業(yè)大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展研究中心，江蘇 南京 211816）

一、引言

發(fā)展以服務(wù)于中小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)、社會(huì)弱勢群體為主要對象的普惠金融已經(jīng)成為國內(nèi)外政府與金融機(jī)構(gòu)高度關(guān)注的金融服務(wù)。但在社會(huì)資金供不應(yīng)求的大背景下，資本的逐利性造成資金優(yōu)先流向回報(bào)率高、風(fēng)險(xiǎn)相對較小的行業(yè)，發(fā)展普惠金融的迫切性與資金的供給矛盾持續(xù)存在，始終未能得到根本解決。

小微企業(yè)是普惠金融服務(wù)對象中最具有代表性的群體部分之一，其融資特征具有典型性。長期以來，為解決小微企業(yè)融資難問題，政府和金融部門出臺(tái)了很多政策，采取了許多措施，其中為解決小微企業(yè)的擔(dān)保難問題，成立了各種類型的擔(dān)保公司和再擔(dān)保公司，不斷為小微企業(yè)增信。從實(shí)踐效果來看，的確一定程度緩解了小微企業(yè)貸款擔(dān)保難中的一些問題，但并沒有根本解決，特別是小微企業(yè)數(shù)字信息不系統(tǒng)、不完整，在很大程度上削弱了擔(dān)保公司的放大效應(yīng)和擔(dān)保能力，部分擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)還傳導(dǎo)至商業(yè)銀行，有違建立擔(dān)保公司為小微企業(yè)解難的初心。

隨著近年來數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)字技術(shù)嵌入普惠金融發(fā)展中的理論研究及實(shí)踐探索不斷增多，特別是在解決普惠金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、批量化，風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化，銀企之間的信息公開透明化方面，有效地緩解了普惠金融發(fā)展中的商業(yè)性與政策性的沖突，提升了普惠金融的服務(wù)滿意度。然而，目前關(guān)于數(shù)字技術(shù)特別是區(qū)塊鏈技術(shù)在協(xié)調(diào)與打造政府、商業(yè)銀行、擔(dān)保公司及小微企業(yè)的正向金融生態(tài)圈中的應(yīng)用研究不多，尚未形成可復(fù)制的、科學(xué)的運(yùn)營模式。步入新時(shí)代、踐行新理念、構(gòu)建新格局，積極研究區(qū)塊鏈技術(shù)在打造政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中的應(yīng)用，對于進(jìn)一步釋放金融生產(chǎn)力、發(fā)展普惠金融、推動(dòng)共同富裕具有十分重要的意義。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）普惠金融相關(guān)研究

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模增加和質(zhì)量提升，為解決貧富差距，實(shí)現(xiàn)共同富裕目標(biāo)，對普惠金融的理論研究和實(shí)踐探索力度越來越大、方向越來越明確。許旭明（2020）認(rèn)為發(fā)展普惠金融是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)是否履行社會(huì)責(zé)任的重要表現(xiàn)形式之一。徐陽洋（2022）認(rèn)為關(guān)鍵要抓住普惠金融發(fā)展中的主要矛盾及本質(zhì)，即普惠金融的商業(yè)性與政策性沖突，這是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融面臨的所有問題的基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)通過金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革增加普惠金融的定向資金供給量，改變金融機(jī)構(gòu)資金供應(yīng)順序。陸岷峰（2021）認(rèn)為發(fā)展普惠金融必須靠體制、機(jī)制和工具三維系統(tǒng)同時(shí)發(fā)揮作用。前者從政策維度，即通過諸如財(cái)政補(bǔ)貼等手段，讓從事普惠金融的機(jī)構(gòu)在市場獲得更多的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，以政策下的經(jīng)濟(jì)手段優(yōu)化資本的流向次序；再者是管理手段，即金融機(jī)構(gòu)要通過管理手段創(chuàng)新，提高普惠金融的運(yùn)行效能，有效地降低成本控制風(fēng)險(xiǎn)；后者是技術(shù)工具，即通過數(shù)字技術(shù)等解決傳統(tǒng)金融思維下無法解決的普惠金融成本與風(fēng)險(xiǎn)管控問題，使普惠金融成為具有競爭力的金融。

（二）擔(dān)保公司相關(guān)研究

關(guān)于擔(dān)保公司的理論成果也較為豐富，但實(shí)踐中我國的擔(dān)保公司特別是民營擔(dān)保公司退市率極高，部分擔(dān)保公司還將高風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至合作商業(yè)銀行，對金融機(jī)構(gòu)造成極大傷害。目前存留的擔(dān)保公司主要是國資背景的擔(dān)保公司，不僅管理較為規(guī)范，擔(dān)保能力也較強(qiáng)（陸順，2022）。陸岷峰（2021）認(rèn)為擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)以社會(huì)效益為重，不能以利潤最大化為目標(biāo)，對擔(dān)保公司要分類管理，對于政府背景的擔(dān)保公司只需維持財(cái)務(wù)的連續(xù)性，通過不斷擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)可控的擔(dān)保量來支持小微企業(yè)、普惠金融發(fā)展；對于純商業(yè)性質(zhì)的擔(dān)保公司，也應(yīng)當(dāng)出臺(tái)價(jià)格指導(dǎo)意見，防止成為加重小微企業(yè)負(fù)擔(dān)的“又一根稻草”。趙越和陸岷峰（2022）認(rèn)為保持擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展最重要的是處理好風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制，目前我國的擔(dān)保公司成為風(fēng)險(xiǎn)的全部承擔(dān)者，不利于金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。因此，在提升擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)改變當(dāng)前擔(dān)保公司承擔(dān)全額擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的做法，由金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司共同分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，增加金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，從前端關(guān)口上保持擔(dān)保對象的高質(zhì)量。

（三）區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)研究

區(qū)塊鏈技術(shù)是集合了數(shù)學(xué)、密碼學(xué)、運(yùn)籌學(xué)等多學(xué)科的一門科學(xué)，其底層技術(shù)目前較為成熟，與大數(shù)據(jù)等構(gòu)成了新一代數(shù)字技術(shù)體系。2019年1月，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布了《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》，同年10月，習(xí)近平總書記在主持中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，“要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口”“加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。陸岷峰（2021）認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)沁m用范圍極廣的應(yīng)用技術(shù)，作為管理者重要的是了解掌握區(qū)塊鏈技術(shù)的基本原理、思想和功能，將區(qū)塊鏈技術(shù)與其他數(shù)字技術(shù)融合使用。曹夢石等（2021）認(rèn)為目前區(qū)塊鏈技術(shù)還處于探索階段，很多技術(shù)條件和場景還不成熟，區(qū)塊較多，但形成的鏈較少、較短，公鏈、長鏈較少，因此，目前區(qū)塊鏈技術(shù)在解決經(jīng)濟(jì)金融方面問題的局限性十分明顯。

（四）政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈相關(guān)研究

經(jīng)過多年的實(shí)踐，目前政府、商業(yè)銀行、擔(dān)保公司和小微企業(yè)已經(jīng)構(gòu)成了相對閉環(huán)的金融生態(tài)圈，營造好這一金融生態(tài)圈，陸岷峰（2022）認(rèn)為要切實(shí)加強(qiáng)金融生態(tài)圈基礎(chǔ)技術(shù)的打造，因?yàn)閺谋砻嫔峡唇鹑谏鷳B(tài)圈是四個(gè)主體之間的配合與協(xié)調(diào)，但如果抽象地從資金的角度看，完全是一種資金的循環(huán)運(yùn)動(dòng)，要保證資金運(yùn)行順暢，就必須運(yùn)用技術(shù)手段將各個(gè)主體的意圖技術(shù)化。王婷婷（2021）認(rèn)為保證政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈的穩(wěn)定運(yùn)行要堅(jiān)持政策先導(dǎo)，調(diào)動(dòng)各方的參與積極性。徐陽洋（2021）認(rèn)為要按市場運(yùn)行規(guī)律辦事，一切經(jīng)濟(jì)要素、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須接受市場規(guī)則的檢驗(yàn)，只有符合市場規(guī)則的生態(tài)圈才能形成持久的運(yùn)行機(jī)制，也才能在各種不確定的政策與市場因素下發(fā)揮作用。

從現(xiàn)有關(guān)于普惠金融、擔(dān)保公司、區(qū)塊鏈技術(shù)和政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈等研究成果及實(shí)踐來看，各單元工作均已取得豐碩成果，不足在于對政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈沒有提出具體的可操作性的系統(tǒng)性解決方案。本文深入分析目前政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中存在的問題，基于目標(biāo)導(dǎo)向和問題導(dǎo)向的基本原則，研究運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)直達(dá)政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈運(yùn)行“病灶”的方案，構(gòu)建以小微企業(yè)數(shù)字化為前置條件、區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建生態(tài)圈運(yùn)行平臺(tái)、供應(yīng)鏈金融串聯(lián)各運(yùn)行主體、實(shí)現(xiàn)正向良性循環(huán)的政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中的應(yīng)用研究

政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈以服務(wù)小微企業(yè)融資為起點(diǎn)，由擔(dān)保公司為小微企業(yè)擔(dān)保增信，再由商業(yè)銀行給小微企業(yè)注入貸款，同時(shí)，為了提高商業(yè)銀行和擔(dān)保公司支持小微企業(yè)融資的積極性，政府會(huì)根據(jù)情況給予財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)或注資擔(dān)保公司。在此背景下，政府支持力度越大，商業(yè)銀行、擔(dān)保公司積極性越高，支持小微企業(yè)的資金越多，小微企業(yè)發(fā)展越好，對就業(yè)、稅收等的貢獻(xiàn)越多，經(jīng)濟(jì)得到更好的發(fā)展，從而形成一個(gè)良性的信貸資金循環(huán)生態(tài)圈（見圖1）。

圖1：政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈良性運(yùn)行示意圖

但是實(shí)踐中，由于多種原因，政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈運(yùn)行更多呈圖2 所示的狀態(tài)。擔(dān)保公司與企業(yè)之間、擔(dān)保公司與商業(yè)銀行之間、企業(yè)與商業(yè)銀行之間、政府與商業(yè)銀行、擔(dān)保公司之間任何一個(gè)環(huán)節(jié)的斷裂，都可能造成政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈無法順暢運(yùn)行，而且出現(xiàn)關(guān)系斷裂的情況不僅多而且概率大。

圖2：政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈惡性運(yùn)行圖，

（一）政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中的主要“痛點(diǎn)”

由于政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈涉及四個(gè)主體，任何兩個(gè)主體間的矛盾都會(huì)影響生態(tài)圈的正常運(yùn)行，造成合作關(guān)系斷裂。究其原因主要有以下幾方面：一是各主體信息源多元化。各個(gè)主體僅僅從本身需求和管理出發(fā)收集相關(guān)信息，由于信任度不足，信息分享不夠，信息的準(zhǔn)確性存疑，有些數(shù)據(jù)無法溯源，且大部分信息是小微企業(yè)的外源性信息。信息的準(zhǔn)確性不高和不一致導(dǎo)致各主體的決策結(jié)果不一致，各主體間難以形成相對集中統(tǒng)一的意見。二是主體間約束力不夠。如個(gè)別商業(yè)銀行在處理過橋貸款時(shí)，收回貸款后不再續(xù)貸，過橋貸款者成了真正的債權(quán)人；有的地方政府在兌現(xiàn)對商業(yè)銀行、擔(dān)保公司承諾的支持政策時(shí)從緊從苛，不利于調(diào)動(dòng)兩個(gè)主體的積極性；有些有還款能力的小微企業(yè)還款意愿不強(qiáng)，商業(yè)銀行有時(shí)不得不訴諸法律，耗費(fèi)大量的人力物力。三是商業(yè)銀行處于中心位置。商業(yè)銀行處于議價(jià)的主導(dǎo)地位，在銀擔(dān)關(guān)系中，擔(dān)保公司收益與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不對等，市場平等、風(fēng)險(xiǎn)與利益相關(guān)聯(lián)等規(guī)則得不到有效執(zhí)行。四是各自為政的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與體系。在同一個(gè)金融生態(tài)圈中，政府、商業(yè)銀行和擔(dān)保公司各自建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，由于方法的不一致性，可能會(huì)得出差異較大甚至相反的評(píng)估結(jié)論，增大生態(tài)圈良性循環(huán)的難度。此外，有政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中，商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、小微企業(yè)是利益共同體，有時(shí)合謀與政府博弈資源，使政府在財(cái)政貼息或注入擔(dān)保資金時(shí)倍加謹(jǐn)慎，反過來影響了商業(yè)銀行和擔(dān)保公司承做小微企業(yè)業(yè)務(wù)的積極性。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)的主要功能可以直達(dá)政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈的“痛點(diǎn)”

區(qū)塊鏈技術(shù)具有全程留痕、不可偽造、可追溯、集體維護(hù)、公開透明等特征。正是因?yàn)榫哂羞@些特征，區(qū)塊鏈技術(shù)夯實(shí)了絕對信任的基礎(chǔ)，創(chuàng)造并搭建出非常牢靠的合作機(jī)制，能有效解決政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中存在的難題。

一是區(qū)塊鏈技術(shù)以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)能夠?qū)崿F(xiàn)信息源的統(tǒng)一。首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)通過海量的數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)的相互驗(yàn)證、清洗、整理，篩選出管理者需要的數(shù)據(jù)信息，既有外源性數(shù)據(jù)，也有小微企業(yè)的內(nèi)源性數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)量大且質(zhì)高；其次，上鏈的數(shù)據(jù)采取分布式記賬方式，數(shù)據(jù)的來源和使用情況均會(huì)記錄在案，能夠保證所有的數(shù)據(jù)可溯源，明確數(shù)據(jù)責(zé)任，確保上鏈數(shù)據(jù)的真實(shí)性；最后，區(qū)塊鏈上有價(jià)值的信息不是一個(gè)主體獨(dú)享，而是根據(jù)管理需求、按照授權(quán)管理要求，與生態(tài)圈中其他主體共享，解決了各主體信息來源多元化及互不信任的狀態(tài)，有利于形成一致性的判斷。

二是區(qū)塊鏈技術(shù)中的智能合約可以約束生態(tài)圈中各個(gè)主體的行為。區(qū)塊鏈技術(shù)下，按照各參與主體事先約定的條件，只要滿足觸發(fā)條件，合約會(huì)按約定進(jìn)行處理。如小微企業(yè)只要貸款到期沒有辦理延期手續(xù)，系統(tǒng)將會(huì)從事先提供的若干賬戶中自動(dòng)劃款還貸。如果小微企業(yè)因?yàn)樘厥馇闆r無款還貸，系統(tǒng)則會(huì)按照約定的還款比例自動(dòng)從擔(dān)保公司扣劃保證金。商業(yè)銀行和擔(dān)保公司如果按照政府政策支持了小微企業(yè)，也會(huì)按照小微企業(yè)的貸款或擔(dān)保余額從財(cái)政有關(guān)賬戶上劃撥有關(guān)補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)等。區(qū)塊鏈技術(shù)維護(hù)了各主體的契約，保護(hù)了各主體的權(quán)益，為政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈的有序運(yùn)行提供了技術(shù)保障。

三是區(qū)塊鏈技術(shù)下的金融生態(tài)圈是一個(gè)去中心化的生態(tài)圈。在這個(gè)生態(tài)圈下，政府、商業(yè)銀行、擔(dān)保公司和小微企業(yè)均是一種平等互利的市場關(guān)系和互相協(xié)作的支持關(guān)系，各自享有對等的權(quán)利和義務(wù)，按照市場規(guī)則辦事，沒有強(qiáng)勢、弱勢之分，傳統(tǒng)生態(tài)圈下的小微企業(yè)、擔(dān)保公司等弱勢群體更能表達(dá)自己的真實(shí)經(jīng)營意愿，進(jìn)行價(jià)格與條件的談判，從而從技術(shù)層面保護(hù)了小微企業(yè)的根本利益。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)用于政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈的解決方案

（一）以小微企業(yè)數(shù)字化為解決方案的前置條件

小微企業(yè)占我國企業(yè)總量的95%以上，在數(shù)量上占據(jù)絕對優(yōu)勢，構(gòu)成了政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈的基礎(chǔ)。如果小微企業(yè)不進(jìn)行數(shù)字化，以此為基礎(chǔ)的政銀擔(dān)企生態(tài)圈也就失了數(shù)字真實(shí)性的基礎(chǔ)，既無法進(jìn)行精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)判斷，更無法進(jìn)行過程管理。因此，在政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)揮作用的基礎(chǔ)是小微企業(yè)高水平的數(shù)字化。一是重視小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)列入國家發(fā)展戰(zhàn)略，政府應(yīng)充分運(yùn)用自身的優(yōu)勢，積極支持小微企業(yè)提升數(shù)字化水平，將小微企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型列入發(fā)展戰(zhàn)略。二是開發(fā)統(tǒng)一的小微企業(yè)數(shù)字化模式。小微企業(yè)數(shù)量眾多但基本的模式大同小異，因此，以小微企業(yè)為基本樣本設(shè)計(jì)的小微企業(yè)數(shù)字化系統(tǒng)具有很強(qiáng)的可復(fù)制性，政府宜將小企業(yè)的數(shù)字化系統(tǒng)作為公共產(chǎn)品供所有小微企業(yè)使用。三是制定相應(yīng)的鼓勵(lì)政策。要將小微企業(yè)數(shù)字化情況與享受政府相關(guān)資源結(jié)合起來，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、擔(dān)保公司等首選數(shù)字化程度高的小微企業(yè)合作，驅(qū)動(dòng)小微企業(yè)提升數(shù)字化轉(zhuǎn)型的積極性。

（二）搭建政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈的合作平臺(tái)

平臺(tái)是區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)揮作用的運(yùn)行載體，它將政銀擔(dān)企集中在一個(gè)虛擬空間，可以集合功能，便利各主體之間的交互及交易，實(shí)現(xiàn)高效率的運(yùn)行。一是明確擔(dān)保公司為牽頭承辦主體。在政銀擔(dān)企四個(gè)主體中，擔(dān)保公司作為平臺(tái)的運(yùn)維商最為合適。其一，擔(dān)保公司特別是國資性質(zhì)的擔(dān)保公司更易體現(xiàn)政府意圖，可將支持具有環(huán)保、科創(chuàng)、解決就業(yè)的小微企業(yè)成長作為業(yè)務(wù)取舍的準(zhǔn)則；其二，擔(dān)保公司處于四個(gè)主體間的關(guān)鍵鏈點(diǎn)上，具有承上啟下、關(guān)聯(lián)多方的作用，如對于成長性好但階段性困難的小微企業(yè)，如果加持擔(dān)保公司擔(dān)保，商業(yè)銀行支持小微企業(yè)信心會(huì)倍增，從而促成融資；其三，擔(dān)保公司已經(jīng)形成自己的運(yùn)行體系，且經(jīng)過整頓，風(fēng)險(xiǎn)管理水平甚至已經(jīng)超過部分地方法人金融機(jī)構(gòu)。二是明確平臺(tái)的發(fā)展戰(zhàn)略。平臺(tái)是集合了數(shù)字技術(shù)服務(wù)于普惠金融的系統(tǒng)，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的平臺(tái)將是各方意志表達(dá)的載體，為了讓平臺(tái)能充分體現(xiàn)政銀擔(dān)企各方意愿、滿足其管理需求，要明確平臺(tái)的發(fā)展目標(biāo)與方向，將平臺(tái)建立多功能服務(wù)小微企業(yè)的公共服務(wù)平臺(tái)；要不斷完善、豐富平臺(tái)的功能，在充分體現(xiàn)區(qū)塊鏈最基本的功能（分布式記賬、可溯源、數(shù)據(jù)不可篡改等）的同時(shí)，積極應(yīng)用人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、元宇宙等新的數(shù)字技術(shù)，提升平臺(tái)的技術(shù)水平。三是擴(kuò)充平臺(tái)數(shù)據(jù)信息量。制定措施鼓勵(lì)小微企業(yè)接入政銀擔(dān)企公共服務(wù)平臺(tái)，可以在企業(yè)工商注冊時(shí)同時(shí)接入，當(dāng)然，前提是做好對注冊企業(yè)的信息保護(hù)工作；積極接入關(guān)聯(lián)平臺(tái)、擴(kuò)大鏈接量，打通平臺(tái)與涉企關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)信息，增加平臺(tái)的信息源和數(shù)據(jù)信息量。四是明確平臺(tái)的管理權(quán)限。平臺(tái)信息并不是所有主體都可以全部分享，而是有權(quán)限的使用。平臺(tái)使用者實(shí)行有限的授權(quán)制，區(qū)別政府、商業(yè)銀行、擔(dān)保公司和小微企業(yè)以及有關(guān)管理部門，對平臺(tái)信息數(shù)據(jù)實(shí)行授權(quán)管理，既保證信息的真實(shí)、全面，又保證信息的有限使用和數(shù)據(jù)安全。

（三）以嵌入供應(yīng)鏈金融運(yùn)行體系放大生態(tài)圈功能

嵌入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)的政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈平臺(tái)不僅解決了小微企業(yè)的融資擔(dān)保難問題，還為小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了技術(shù)支撐。生態(tài)圈平臺(tái)上的小微企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)全過程可視、可控，經(jīng)營信息全面、真實(shí)、及時(shí)，小微企業(yè)與核心企業(yè)或上下游企業(yè)還可以按照事先約定，進(jìn)行智能合約管理，商業(yè)銀行完全可以通過提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，為小微企業(yè)提供更全面的服務(wù)：一是可以根據(jù)小微企業(yè)的現(xiàn)金流情況，發(fā)放規(guī)模適當(dāng)?shù)男庞觅J款；二是可以對上下游關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)間的應(yīng)收款提供票據(jù)融資或保理融資；三是可以針對小微企業(yè)的貨物發(fā)放貨物抵押貸款，擴(kuò)大小微企業(yè)的融資規(guī)模，從而使政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈在一定條件下實(shí)現(xiàn)去擔(dān)?；忍嵘诵∥⑵髽I(yè)的融資能力，也減輕了小微企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。

五、結(jié)論與建議

建設(shè)政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈意義重大，保持其健康、順通是支持小微企業(yè)融資、解決小微企業(yè)發(fā)展困境的有效方式。當(dāng)前政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈中存在的問題主要是信息源不一、主體自我約束力不強(qiáng)、地位不對等、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系各自為政等，區(qū)塊鏈技術(shù)能有效解決政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈的痛點(diǎn)，將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈是數(shù)字技術(shù)融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決小微企業(yè)融資難的有效的技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)了自然人金融思維難以解決的問題。實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)好政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈，一方面，要做好小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高生態(tài)圈源數(shù)據(jù)真實(shí)性；另一方面，要以擔(dān)保公司為主體搭建嵌入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)的政銀擔(dān)企金融服務(wù)平臺(tái)，不斷完善其功能，成為政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈運(yùn)行的載體。

圖3：區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入政銀擔(dān)企金融生態(tài)圈運(yùn)行圖

據(jù)上，提出以下政策建議：一是明確小微企業(yè)金融服務(wù)支持目標(biāo)群體。政府部門一定要轉(zhuǎn)變小微企業(yè)因小而支持的觀念，樹立小微企業(yè)有用才支持的理念，有用即有利于就業(yè)、創(chuàng)新、環(huán)保等，這類小微企業(yè)才屬于政府、商業(yè)銀行、擔(dān)保公司重點(diǎn)支持的對象。二是加大對小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)與投入。小微企業(yè)數(shù)字化是整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容，但由于小微企業(yè)投入能力較差，且各自投入易形成重復(fù)投資，可確立小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工程，明確本地小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的具體目標(biāo)和措施。三是積極支持政銀擔(dān)企金融服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)。政銀擔(dān)企金融服務(wù)平臺(tái)具有公共產(chǎn)品屬性，其投入宜由政府財(cái)政支持，交由擔(dān)保公司運(yùn)維，避免商業(yè)化投入加重中小微企業(yè)負(fù)擔(dān)。