文/王曉晨

2020年9月，習近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會上提出：“（中國）二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。”多個研究機構(gòu)測算顯示，中國實現(xiàn)碳中和可持續(xù)發(fā)展目標，需要70萬億～180萬億的資金投入，平均每年的資金需求在3.5萬億元左右。面對巨大的資金需求，不僅需要政府資金的覆蓋和行政介入引導(dǎo)，也需要市場化綠色金融的高效支持。今年1月，習近平總書記在中共中央政治局第三十六次集體學習時再次強調(diào)“完善綠色低碳政策體系”“要健全法律法規(guī)，完善財稅、價格、投資、金融政策”。

6月22日，市十五屆人大常委會第四十一次會議表決通過了《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），這是市人大常委會根據(jù)全國人大常委會授權(quán)制定的第8部浦東新區(qū)法規(guī)，將助力上海國際金融中心建設(shè)?！兑?guī)定》共37條，充分吸收了現(xiàn)有綠色金融改革創(chuàng)新的經(jīng)驗，體現(xiàn)綠色金融主要發(fā)展領(lǐng)域的最新成果。

厘定綠色金融標準，建立綠色項目庫

明確標準才能讓市場主體準確把握“綠色”的含義，這是綠色金融規(guī)范發(fā)展的前提，也是有效監(jiān)管的重要基礎(chǔ)和依據(jù)。國際標準有ISO標準、歐盟可持續(xù)金融分類方案、赤道原則和IFC績效標準等。國內(nèi)標準有《綠色信貸指引》《綠色投資指引》《綠色債券支持項目目錄》《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》等。在實踐中，金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)時也有各自的標準，如工商銀行就對企業(yè)客戶綠色信貸進行了四類十二級分類。

前期立法調(diào)研發(fā)現(xiàn)，實踐中尚存在綠色金融范圍標準不統(tǒng)一、綠色項目識別口徑不一致的問題。例如產(chǎn)品層面已經(jīng)有了很多的標準，像綠色能源、綠色建筑、綠色交通等等，但把這些技術(shù)性標準轉(zhuǎn)換成為金融機構(gòu)以較低成本進行操作的金融標準時，不一致的現(xiàn)象普遍存在。由于產(chǎn)業(yè)部門綠色企業(yè)、綠色項目標準不統(tǒng)一、信息不對稱等原因，金融機構(gòu)在識別可投行業(yè)、企業(yè)、項目上存在困難，也存在“洗綠”“漂綠”等道德風險，許多市場主體無法獲得低成本的資金支持。

為此，《規(guī)定》提出，市人民政府應(yīng)當統(tǒng)籌建立綠色企業(yè)評價要求、評價標準和綠色項目認定條件、認定標準工作機制。市發(fā)展改革、生態(tài)環(huán)境等部門研究制定綠色企業(yè)評價要求、評價標準和綠色項目認定條件、認定標準，據(jù)此統(tǒng)籌建立綠色項目庫，并實行動態(tài)調(diào)整。浦東新區(qū)人民政府應(yīng)當會同有關(guān)部門，實施綠色金融國家標準和行業(yè)標準，組織制定國家綠色金融標準浦東新區(qū)配套制度或者補充性綠色金融地方標準，統(tǒng)一浦東新區(qū)綠色金融產(chǎn)品和項目評估、認定和分類標準。這將有利于金融機構(gòu)為真正綠色企業(yè)或綠色項目提供融資。

發(fā)展轉(zhuǎn)型金融，探索“雙碳”新賽道

實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”是我國向世界作出的莊嚴承諾，也是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟社會變革。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，對于達成“碳達峰、碳中和”目標具有至關(guān)重要的作用。

“雙碳”目標的實現(xiàn)，一方面要大力推動綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，另一方面還要支持碳密集行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，前者是綠色金融的發(fā)力點，后者則是轉(zhuǎn)型金融的試驗田。目前，社會上還存在大量傳統(tǒng)的非清潔、非綠色、非低碳產(chǎn)業(yè)。今年3月習近平總書記在十三屆全國人大五次會議參加內(nèi)蒙古代表團審議時指出：“富煤貧油少氣是我國的國情，以煤為主的能源結(jié)構(gòu)短期內(nèi)難以根本改變?！睂φ谵D(zhuǎn)向可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)而言，轉(zhuǎn)型金融是高碳經(jīng)濟活動走向綠色升級轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。

為此，《規(guī)定》提出支持金融機構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)、相關(guān)交易場所等為碳密集型、高環(huán)境風險的項目或者市場主體向低碳、零碳排放轉(zhuǎn)型提供金融服務(wù)。市人民政府應(yīng)當支持國家金融管理部門在滬機構(gòu)結(jié)合浦東新區(qū)產(chǎn)業(yè)實際和區(qū)域特征，制定補充性轉(zhuǎn)型金融標準、分類和管理規(guī)則。

依靠轉(zhuǎn)型金融，驅(qū)動能源的清潔化可再生，可助力推動制造業(yè)轉(zhuǎn)型及減排，讓更多的長期資金投入前沿研發(fā)和開創(chuàng)性領(lǐng)域，推動碳減排、零碳技術(shù)的革新，實現(xiàn)全面“轉(zhuǎn)綠”。

豐富綠色金融產(chǎn)品，融入開放新格局

國際金融市場上已有相當數(shù)量具備較好流動性的綠色金融產(chǎn)品，包括ETF（交易型開放式指數(shù)基金）和其他基金類產(chǎn)品，也包括碳排放權(quán)類的衍生品等，法國興業(yè)銀行和荷蘭銀行等金融機構(gòu)設(shè)立碳交易基金，實施能效貸款項目，花旗銀行與荷蘭銀行還提供碳交易金融服務(wù)。綠色金融的發(fā)展離不開全球市場，上海的綠色金融既要走出去，也要引進來，綠色金融產(chǎn)品要充分吸收國內(nèi)外的成功經(jīng)驗，融入國內(nèi)外的市場，提升浦東新區(qū)綠色金融服務(wù)水平，促進綠色金融和普惠金融、科創(chuàng)金融的融合發(fā)展。

為此，《規(guī)定》明確依托上海金融要素市場集聚優(yōu)勢，構(gòu)建全方位的綠色金融產(chǎn)品及服務(wù)體系。依托在滬的全國性金融基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)和境內(nèi)外金融機構(gòu)，大力發(fā)展綠色信貸、綠色票據(jù)、綠色債券、綠色保險、綠色融資租賃、綠色信托、綠色投資、綠色基金等，豐富和完善綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，集聚金融資源優(yōu)勢，服務(wù)浦東新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。深化綠色金融國際合作，發(fā)揮金磚國家新開發(fā)銀行總部效應(yīng)，推動綠色金融國際合作項目在浦東新區(qū)落地。鼓勵金融機構(gòu)積極參與生物多樣性投融資示范項目，開展氣候投融資試點，以市場手段強化各類資金有序投入，抑制高碳投資。

瞄準環(huán)境權(quán)益融資，實現(xiàn)點“綠”成金

環(huán)境權(quán)益是綠色金融的基礎(chǔ)，各種交易品類是綠色金融的產(chǎn)品標的。環(huán)境權(quán)益包括碳排放權(quán)、排污權(quán)、水權(quán)、用能權(quán)、綠色電力證書等。對環(huán)境權(quán)益進行確權(quán)，使其可流轉(zhuǎn)、可交易、可處置，成為具有市場價值的產(chǎn)品，將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)要素融入市場經(jīng)濟，助力“綠水青山”成為“金山銀山”。

《規(guī)定》明確本市支持金融機構(gòu)開展環(huán)境權(quán)益擔保融資、回購、拆借等業(yè)務(wù)，推動金融機構(gòu)成為上海環(huán)境能源交易所的直接交易主體。支持浦東新區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)和金融機構(gòu)等依法合規(guī)開展天然氣、電力、氫能等綠色相關(guān)衍生產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，推動浦東新區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)和金融機構(gòu)依法參與創(chuàng)設(shè)、交易碳衍生品等相關(guān)業(yè)務(wù)。還明確了市場主體可以辦理有關(guān)環(huán)境權(quán)益擔保登記，并保障碳排放權(quán)擔保權(quán)人權(quán)益，為碳排放權(quán)交易提供法治保障。

強化環(huán)境信息披露，凝聚全球共識

在綠色金融發(fā)展過程中，信息不對稱是其面臨的主要障礙之一，信息披露則是破除綠色金融市場信息透明度障礙的重要基礎(chǔ)。信息披露可以幫助資本市場充分識別哪些企業(yè)和項目是綠色的，由此吸引更多社會資本投入綠色領(lǐng)域。

從目前國際和國內(nèi)的趨勢來看，針對上市公司已有若干ESG（環(huán)境、社會和治理）信息披露的規(guī)范和制度，政府或金融監(jiān)管機構(gòu)通過明確的法律、法規(guī)或者披露指引、披露規(guī)范等方式引導(dǎo)并規(guī)范上市公司披露ESG信息，甚至強制披露部分信息。企業(yè)ESG信息披露情況及披露質(zhì)量已成為投資機構(gòu)進行企業(yè)ESG評估的重要指標。

《規(guī)定》第二十條規(guī)定：“本市鼓勵浦東新區(qū)金融機構(gòu)遵循負責任投資原則，將環(huán)境、社會和治理因素納入投資決策，督促被投資方改善環(huán)境績效，減少環(huán)境風險，開展環(huán)境信息披露。有關(guān)部門應(yīng)當在綠色投資主題基金的市場主體登記、基金跨境投資審批等方面提供便利?！卑凑誆SG要求管理的金融機構(gòu)，因為其優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量，會獲得監(jiān)管便利、政策支持和較低的資金成本。對金融機構(gòu)來說，通過環(huán)境信息披露既可以發(fā)現(xiàn)其資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)中的綠色資產(chǎn)比例，為監(jiān)管機構(gòu)、客戶提供判斷資產(chǎn)風險的渠道，同時也為自身的資本獲取提供定價依據(jù)?！兑?guī)定》明確了企業(yè)重大環(huán)境信息提供義務(wù)，發(fā)生突發(fā)生態(tài)環(huán)境事件等情況的，應(yīng)當及時將相關(guān)信息告知資金融出方；規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)法人環(huán)境信息披露，要求按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)定，發(fā)布年度環(huán)境信息報告等。

發(fā)展綠色金融既是培育我國經(jīng)濟新增長點、增強經(jīng)濟發(fā)展韌性和可持續(xù)性、走向高質(zhì)量現(xiàn)代化發(fā)展的內(nèi)在要求，也是提高金融體系自身適應(yīng)性、競爭力和普惠性，建設(shè)金融強國的必然選擇。立足浦東，面向全球，《規(guī)定》的出臺為綠色金融法治化提供了“浦東方案”，使浦東積極融入國內(nèi)外的市場，提升上海國際金融中心的核心競爭力。