劉偉恩 陜西西咸新區(qū)城建投資集團有限公司

引言

對于地方政府融資平臺公司來說，需要重點控制好地方建設投資以及財政收入不均等問題。資金管理作為影響地方政府融資平臺公司經(jīng)營效益的關(guān)鍵部分，所以財務部門需要提高予以資金管理應有的關(guān)注，促進資金管理全面改革優(yōu)化，進一步優(yōu)化提升地方政府融資平臺公司整體工作效率。

一、地方政府融資平臺公司資金管理概述

資金是企業(yè)發(fā)展的根本，對于地方政府融資平臺公司來說更是如此。資金管理作為平臺公司的重要管理職能，對公司能否執(zhí)行戰(zhàn)略規(guī)劃，能否完成經(jīng)營目標，甚至能否繼續(xù)生存都具有決定性作用。一旦脫離了有效的資金管理，就很容易面臨效益水平低下、資金擠占侵占甚至資金鏈斷裂等風險。而對于保守型平臺公司，資金管理存在營運資金流通慢，流動資產(chǎn)獲益能力弱，企業(yè)收益率低的情況。對于激進型平臺公司，資金管理面臨公司資產(chǎn)負債率較高，償債能力弱，未來發(fā)展受限的情況。因此有效的資金管理是決定地方政府融資平臺公司資金利用率與安全性的關(guān)鍵因素，因此也成為了地方政府融資平臺公司內(nèi)部管理的基本環(huán)節(jié)之一。構(gòu)建科學可行的資金管理體系可以提升地方政府融資平臺公司的資金安全性，資金管理部門也可以結(jié)合市場情況對平臺公司的經(jīng)營與發(fā)展進行決策和調(diào)整。資金管理本身相關(guān)的內(nèi)容具有一定的多樣性特征，因此地方政府融資平臺公司若想實現(xiàn)階段發(fā)展目標，便需要進一步完善并落實資金管理體系，為地方政府融資平臺財務發(fā)展提供更有力的支持。

地方政府融資平臺公司中的資金管理工作主要是企業(yè)結(jié)合自身公司資金不同周轉(zhuǎn)的運行通道規(guī)劃合理的管理方法和管理制度，企業(yè)內(nèi)部對于相關(guān)的資金運用、分配、監(jiān)督等領(lǐng)域都應該制定完善的規(guī)則予以全面把控。融資平臺公司應本著高效管理、環(huán)節(jié)清晰的原則，對資金的流向有著清楚的記錄，嚴格的監(jiān)督。以安全為底線，以制度為準繩，保障企業(yè)資金的科學應用，是提升企業(yè)內(nèi)部工作效率的關(guān)鍵。

二、地方政府融資平臺公司資金管理優(yōu)勢

（一）保障全面預算順利執(zhí)行

全面預算管理是地方政府融資平臺公司結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃和目標，經(jīng)過綜合計算和全面平衡，對一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動、財務活動以及執(zhí)行過程與結(jié)果進行的規(guī)劃、測算、控制、核算、調(diào)整和考評的一系列管理活動。在全面預算期間，資金管理也是其不可或缺的構(gòu)成，但部分平臺公司對于資金管理卻存在意識薄弱的問題，資金管理工作的落實也存在很多阻礙，從而使得平臺公司無法順利實施全面預算管理工作。為此需要不斷改進平臺公司的資金管理機制，嚴格按照全面預算相關(guān)制度順利實施日常管理。

（二）輔助實施公司內(nèi)部控制

資金管理工作是平臺公司實施內(nèi)部會計控制的主要方法和重要手段，為此需要合理地建立并完善內(nèi)控制度，為會計核算工作的順利開展提供支持，并提高平臺公司的財務管理效能，加強財務管理效率的同時也為平臺公司順利實現(xiàn)內(nèi)部控制提供了更有利的實施環(huán)境。若平臺公司的資金管理能力得到提高，可以指導公司內(nèi)部控制有序?qū)嵤?，促進地方政府融資平臺公司整體經(jīng)濟效益持續(xù)增長。

（三）有助于平臺適應外部環(huán)境

實施資金管理還可以幫助地方政府融資平臺公司適應外部環(huán)境的發(fā)展變化，隨著監(jiān)管政策的不斷變化，大多數(shù)地方平臺公司受外部因素影響，需要結(jié)合自身的發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展目標、外部因素變化等調(diào)整資金管理制度，以適應不斷變化的環(huán)境。此外，實施有效的資金管理還可以從根本層面改善平臺資金挪用以及貪污問題，最終為地方政府融資平臺公司提升資金利用效率奠定基礎。

（四）幫助化解各種財務風險

建立財務短期預警系統(tǒng)，做好現(xiàn)金流預算工作，幫助企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展目標，實現(xiàn)企業(yè)價值和股東價值的最大化。企業(yè)階段經(jīng)營目標的實現(xiàn)離不開現(xiàn)金流的支持。立足于短期發(fā)展視角，企業(yè)想要從某種經(jīng)營項目中盈利，除了需要明確項目預期收益與利潤，還需要準確把握企業(yè)中的現(xiàn)金流支付狀況。企業(yè)中的財務預警和企業(yè)利潤具有密切聯(lián)系，在正常經(jīng)營條件下，企業(yè)中的凈現(xiàn)金流遠超出凈利潤。

現(xiàn)金流相關(guān)預算編制可以對企業(yè)現(xiàn)金流運行時間和數(shù)量實施合理安排，除此之外，還可以為企業(yè)的投融資等各種活動帶來完整可靠的數(shù)據(jù)參照。例如某平臺公司根據(jù)現(xiàn)有的戰(zhàn)略方案執(zhí)行工作，但戰(zhàn)略方案本身不夠完善，可能會對企業(yè)的長遠發(fā)展帶來不利影響，甚至還可能會影響平臺公司的經(jīng)營效益等。以平臺公司的視角來判斷，需要將企業(yè)經(jīng)濟效益最大化作為中心，從發(fā)展、償債、效率等方面著手，根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力來監(jiān)控資產(chǎn)收益率與成本利潤率等各項指標，動態(tài)監(jiān)控償債能力與流動比率、資產(chǎn)負債率的變化，按照經(jīng)濟效益分析情況對產(chǎn)銷平衡率以及應收賬款周轉(zhuǎn)率進行全面監(jiān)控，準確反映企業(yè)資產(chǎn)各項經(jīng)營指標，對資產(chǎn)發(fā)展?jié)摿M行系統(tǒng)分析，全面監(jiān)控總資產(chǎn)對應凈現(xiàn)金比率。

三、地方政府融資平臺公司相關(guān)資金管理問題分析

（一）管理制度不全

資金管理制度是地方政府融資平臺公司最基礎也是最關(guān)鍵的內(nèi)容，科學有效的管理環(huán)境能夠為資金管理制度的有效落實提供更有力的支持。在新時期發(fā)展背景下，地方政府融資平臺公司所存在的資金管理問題主要分為兩種現(xiàn)象，一種是盡管某些地方融資公司初步實現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，但尚未形成完善的法人治理結(jié)構(gòu)，導致出現(xiàn)各種政企不分問題。平臺公司是地方政府為籌資而設立，其主要負責人由地方政府任命，因此名義上是公司制的企業(yè)法人，但在實際運作中更像事業(yè)單位，政企職能不分。平臺公司自身沒有對項目投資方向的決策權(quán)，其主要職責就是為政府指導下的項目進行開發(fā)建設并配合融資；而另一種是缺少完善的資金管理制度。在當前強監(jiān)管的大背景下，我國大多數(shù)平臺公司普遍是把按時還本付息、保障資金安全當成資金管理制度中的重要內(nèi)容，但從資金管理方法、資金管理效率等方面來看，制度建設仍然存在一些漏洞。

（二）管理意識不足

很多地方政府融資平臺公司的管理人員都將經(jīng)濟效益作為公司發(fā)展的唯一方向，太過注重經(jīng)濟效益使得其他因素失去有效把控，傳統(tǒng)理念下的資金管理工作無法適應新時期的資金管理需求，無法實現(xiàn)監(jiān)督管理工作的全面覆蓋。傳統(tǒng)的平臺公司在建設城市基礎設施項目上每年都花費巨額資金投入，比如交通基礎設施、園區(qū)綜合治理、城市更新改造等，而每一個項目又涉及眾多附屬項目如綠化、能源供應等各類配套設施。由于很多資金管理公司的水平較低，雖然政府投入的資金清晰且風險較低，但是資金管理公司認為其工作僅為簡單的計提收支，沒有形成資金運作管理的意識。每當大量的資金注入管理公司時，很多時候都沒有進行合理的科學運作導致大量現(xiàn)金閑置在公司的賬上造成資源的浪費。反之，當資金匱乏時，短期內(nèi)的資金融資成本會不斷攀升，資金充足時未進行融資管理的弊端就顯露出來，當外部環(huán)境無法為公司提供低成本的融資路徑時，企業(yè)只能通過高價格來保障資金的需求，這顯然失去了政府融資平臺公司存在的意義。很多水平低下的管理公司并未做到資金管理的工作，缺乏對資金時間價值的概念，缺乏對資金有效的管理運用，反而為政府的財政造成了負擔。

（三）資金內(nèi)控管理不足

地方政府融資平臺公司對于資金管理的內(nèi)控管理以內(nèi)部審計為主要的管理方式，但是審計部門畢竟只是監(jiān)督管理部門，在對資金管理工作的實際指導上還存在問題，且當下內(nèi)部審計的監(jiān)管職能還存在著管理面較窄、管理范圍有限的問題，其力度也只是流于表面，部分公司盡管在內(nèi)部審計期間完善其公司流程制度，但當審計期結(jié)束，就恢復從前的管理，導致審計工作和審計結(jié)果演變成紙上談兵的尷尬局面。一方面，審計工作沒有介入公司的全過程管理，很多的公司都設定了審計期限，而審計作為一種內(nèi)部的資金監(jiān)控監(jiān)督工作，當公司決定大型的資金流動、投資方案、籌集計劃時，需要審計部門對方案整體的風險性進行合理的審查評估。方案落實后審計工作也應進行及時的跟蹤監(jiān)督，保證方案的落實和資金流向的清晰。另一方面，在資金平臺公司市場化轉(zhuǎn)變的初期，審計與內(nèi)控部沒有根據(jù)轉(zhuǎn)型后基金管理的變化，重新制定符合當前業(yè)務特點的審計方法和內(nèi)部監(jiān)督制度，在行使基金管理內(nèi)部監(jiān)督職能方面缺乏主動性。與此同時，資金平臺還存在著風險防控措施的規(guī)則隱患。具體如下，第一是尚未針對平臺公司資金管理中的風險隱患形成動態(tài)識別機制，立足于資金管理實務層面分析，平臺公司在日常資金管理活動中風險的類別是多種多樣的，平臺公司的市場化轉(zhuǎn)型過程會讓傳統(tǒng)的償債、流向、匯率等風險出現(xiàn)新的問題變化，這需要平臺公司在風險的識別和解決方式上依據(jù)不同時期的企業(yè)、市場特點進行合理的把控，并建立健全的風險管控機制，以此準確、快速發(fā)現(xiàn)資金管理和資金運行中的各種風險隱患。然而當前存在大部分的風險控制以靜態(tài)識別為核心，缺乏對風險的動態(tài)管控，無法針對企業(yè)發(fā)展中各種潛在風險實施準確識別。

（四）流動性資金匱乏

自2008年以來，地方政府融資平臺公司無論從規(guī)模還是數(shù)量上看都呈現(xiàn)出井噴式爆發(fā)，其盲目擴張導致資金流動性偏緊。企業(yè)是以盈利性為目的的組織，但作為平臺公司，其主要職能之一為股權(quán)管理，這在尋求多元化經(jīng)營的平臺公司尤為迫切。因此平臺公司在日常經(jīng)營過程中表現(xiàn)出資金管理較為寬松甚至粗放，負債規(guī)模相比其他類型企業(yè)明顯過大，資產(chǎn)負債率偏高等一系列問題。巨大的負債規(guī)模常常伴隨著融資結(jié)構(gòu)長短期失調(diào)，進而導致報表結(jié)構(gòu)惡化，使得各大銀行金融機構(gòu)要求更多平臺公司更為嚴苛的放款條件以及更高的融資成本，高額還本付息又影響了平臺公司正常經(jīng)營支出，最終形成資金管理的惡性循環(huán)。同時，平臺公司還面臨股東占資等問題。當平臺公司的股東面臨資金短缺的狀況時，經(jīng)常會從下屬子公司抽調(diào)資金，如何面對突發(fā)狀況，更好地滿足上級流動性需求與自身流動性需求是平臺公司無法回避的一個問題。

缺少流動性資金還有一個問題就是平臺公司對營運資金和應收賬款不重視。一般企業(yè)中流動性最強的資金為日常營運資金，平臺公司由于不直接參與管理生產(chǎn)經(jīng)營實體，因此營運資金管理更偏重于存量資金的管理。如何控制存量資金規(guī)模，把握對外融資提款與還本付息的節(jié)奏是資金精細化管理的一個重要方面。另外，應收賬款清收機制是目前平臺公司面臨的又一個難點。當前平臺公司所采取的單一賬齡分析法缺少對該款項的全方位分析，加之國內(nèi)大部分公司對信用評價機制缺乏足夠重視，容易出現(xiàn)不同程度的壞賬，后續(xù)應收賬款催收復雜，嚴重降低了公司資金的回收及使用效率。

四、地方政府融資平臺公司實施資金管理的有效措施

（一）提升資金管理水平

平臺公司對企業(yè)融資工作的全面創(chuàng)新管理可以從兩個層面入手：一是針對企業(yè)現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)進行變換，借鑒世界范圍內(nèi)先進融資公司的管理模式，從內(nèi)部完善自身的管理水平，結(jié)合政府融資工作的實際需要，建立先進的內(nèi)部管理體系。二是劃分政府與企業(yè)的權(quán)力與責任，做到雙方權(quán)責分明，企業(yè)的經(jīng)營管理是否需要政府干預是急需解決的問題。與此同時，企業(yè)在完善管理的同時還需要對自身的市場地位實施準確定位，實施投資決策中需要堅持市場導向。此外，還需聯(lián)系資金管理中的投資、資金籌集、現(xiàn)金支付以及現(xiàn)金流量等內(nèi)容，從而不斷健全平臺公司內(nèi)控制度和管理模式，提升企業(yè)對資金運轉(zhuǎn)的把控能力，保障政府的資金安全和運轉(zhuǎn)效率。

（二）強化資金管控意識

地方政府融資平臺公司在資金管理中需要進一步提升責任意識，對不同責任范圍實施合理劃分，明確不同責任崗位具體職責與內(nèi)容。平臺公司可以通過定期組織員工培訓學習等方式，在培訓活動中重點強調(diào)崗位責任意識培訓，并且將資金管理相關(guān)的內(nèi)控管理理念順利傳達到各個員工心中，提升不同部門工作人員的責任意識，認識到自身工作和企業(yè)整體建設發(fā)展的密切聯(lián)系。除此之外，平臺公司需要有效培養(yǎng)良好企業(yè)文化，創(chuàng)新管理方法和管理模式，幫助企業(yè)管理及財務管理人員充分意識到內(nèi)部控制以及責任意識培養(yǎng)的重要作用，明確自身崗位在企業(yè)資金管理的價值作用，減少企業(yè)資金成本，提升資金綜合效益，進一步提升平臺公司資金管理專業(yè)實力，助力企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標，為公司下一步發(fā)展打好堅實基礎。

（三）內(nèi)部控制資金流向

地方政府的融資平臺公司資金內(nèi)控工作完善是市場化轉(zhuǎn)型重要組成部分并貫穿始終。為此需要平臺公司設立專業(yè)的審計內(nèi)控部門，針對公司資金管理工作中的資金預算、資金應用、資金流等進行全方位控制。而內(nèi)控管理中的重要一環(huán)便是預算管理?！邦A算先行”作為業(yè)內(nèi)一個普遍概念，對于平臺公司而言更需要堅決執(zhí)行。平臺公司應根據(jù)自身風險承受能力，結(jié)合單位內(nèi)外部環(huán)境變化因素，依據(jù)投資、融資、項目管理、收入利潤預測等各專項預算，將戰(zhàn)略發(fā)展和日常經(jīng)營層層分解落地，形成全面覆蓋、全過程保障的預算管理。因此平臺公司在預算編制中，需要進一步按照以收定支的基本原則，合理設計年度預算及資金計劃，及時下達到各級公司執(zhí)行。為此需要企業(yè)合理設置預算管理機構(gòu)，組織帶頭編制預算，負責預算考核、執(zhí)行和調(diào)整工作，具體預算編制流程如圖1所示。

圖 1 企業(yè)預算編制流程

除了預算管理外，平臺公司雖然制定了關(guān)于企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度，后續(xù)在公司內(nèi)部也成功落實，但由于公司忽略了后續(xù)審計執(zhí)行結(jié)果的檢查，審計結(jié)果也未能及時進行披露，這就造成了內(nèi)部審計的職能作用沒能充分發(fā)揮。企業(yè)管理層在內(nèi)部控制方面存在意識薄弱的問題，時常忽略內(nèi)部控制問題的整改，針對這些問題未能及時提出有效的解決方案，最終導致平臺公司內(nèi)部審計管理實效性差，在公司轉(zhuǎn)型初起時內(nèi)部審計部門無法根據(jù)轉(zhuǎn)型之后的資金管理變化來優(yōu)化內(nèi)部審計方案，資金管理制度也難以發(fā)揮預想中的效果。

（四）融合先進管理技術(shù)

地方政府融資平臺公司在資金管理中可以合理應用各種現(xiàn)代化信息技術(shù)和網(wǎng)絡平臺實施有效的約束管理。平臺公司需要進一步創(chuàng)新改善傳統(tǒng)模式下的資金管理方式，借助各類現(xiàn)代化技術(shù)手段進一步優(yōu)化創(chuàng)新資金監(jiān)管。通過在企業(yè)中應用統(tǒng)一財務軟件和資金管理系統(tǒng)，借助信息技術(shù)和網(wǎng)絡技術(shù)對平臺公司中的資金結(jié)余、收支狀況實施全面監(jiān)控。例如應用各大銀行開發(fā)資金管理系統(tǒng)，平臺公司可以將公司本部及下屬子公司各個銀行賬戶需要全部加掛至該系統(tǒng)中，借助集中結(jié)算、集中歸集以及集中管理等方法，對企業(yè)內(nèi)各項資金實施全面集中控制。地方政府融資平臺公司可以結(jié)合具體需求分級設置審批、付款、查詢等基礎權(quán)限，并在資金支付中，圍繞企業(yè)相關(guān)流程，以銀行賬戶為中心，合理支付不同類型資金。在資金調(diào)撥中，平臺公司需要針對資金下發(fā)、資金歸集、資金調(diào)撥時間、額度以及周期等進行合理設置。借助整個系統(tǒng)穩(wěn)定運行，幫助平臺公司準確把握資金運行狀況，實時掌握各項資金收支，同時結(jié)合具體需求針對企業(yè)內(nèi)部資金實施合理調(diào)劑，進一步提升企業(yè)資金利用率。除此之外，地方政府融資平臺公司還可以選擇資金集中管理方法，充分調(diào)動各級下屬控股、參股單位的積極性，那些條件成熟公司可以借助財務公司、內(nèi)部銀行、資金池等形式針對企業(yè)現(xiàn)有資金實施集中管理，對整體成本以及資金收益實施科學分配，調(diào)動企業(yè)積極性。平臺公司可以借助財務公司以及資金池等形式按照超出銀行存款利率全面吸收各種閑置資金，并按照小于銀行貸款利率提供相應的資金支持。這樣的借貸關(guān)系在企業(yè)內(nèi)部，總體風險可控，可以幫助平臺公司及下屬企業(yè)節(jié)約對外融資成本，提升資金使用效率，打造多贏局面。

（五）確保資金運轉(zhuǎn)安全

保障資金的安全是企業(yè)一切工作必須遵循的原則，企業(yè)需要對其中所存在的各種隱性風險以及顯性風險實施全面分析，形成良好的財務風險防控意識。假如平臺公司的財務風險意識不足，市場適應能力較差，則容易產(chǎn)生財務風險，影響經(jīng)濟建設發(fā)展。為此需要平臺公司中的財務管理人員進一步提升自身的風險管理意識，對資金管理和財務管理各個環(huán)節(jié)進行合理規(guī)劃，全面控制資金管理中的財務風險。同時還要及時更新資金管理理念，提高風險防控意識，健全風險預警指標，有效規(guī)避各種資金經(jīng)營風險，促進資金管理效益的最大化。財務管理人員需要合理設計各種擁有較強操作性、可行性、可靠性以及敏感性風險指標，形成完善的指標體系，方便分析觀察風險指標的波動變化規(guī)律，順利實現(xiàn)風險預報和預測工作。

平臺公司在針對自身風險管理防控機制進行不斷發(fā)展完善中，可以將重點工作放在以下兩項上：一是全面建立資金的動態(tài)風險控制體系，對平臺公司中的資金管理風險所涉及的內(nèi)外信息實施全面采集和整理。由于資金會隨企業(yè)各項經(jīng)營活動進行流動，所以對動態(tài)資金的管理能有效地降低企業(yè)運轉(zhuǎn)的風險，并在實踐中建立完善的動態(tài)管理機制，通過實踐的經(jīng)驗，最終創(chuàng)建適合企業(yè)自身的資金管理信息化平臺；二是從針對資金的風險指標建立合理的風險標準和識別標準，提升風險識別的準確度、精確性，為風險管理提供鮮明目標和明確靶向，增強平臺公司中的內(nèi)部監(jiān)督，進一步提升地方融資公司中的內(nèi)部資金監(jiān)督質(zhì)量。

結(jié)語

綜上所述，在現(xiàn)代化發(fā)展背景下，隨著地方政府融資平臺公司全面創(chuàng)新轉(zhuǎn)型發(fā)展，需要針對相關(guān)資金管理實施系統(tǒng)研究，提升地方政府融資平臺公司的資金管理能力，助力地方經(jīng)濟建設發(fā)展。