胡萬程

走在夜晚的揚帆夜市，恍惚間好像回到了三年前。

端午佳節(jié)，華燈初上，在這個長沙本地最大的夜市，已然呈現(xiàn)出摩肩接踵的狀態(tài)。人群緩緩移動，不斷被各家攤位分流，又不斷被補充，就像一支永不停歇的覓食大軍。

如果不是大多數(shù)人還戴著口罩，你甚至感受不到一絲疫情的影響。

在夜市賣鹵味的攤主周德知告訴南風窗記者，假期這幾天人流量是往常的兩倍左右。雖然3月份因為疫情防控停業(yè)了一陣子，但隨后夜市管理方給商戶減免了一個月租金，如今“人已經陸陸續(xù)續(xù)回來了”。

據(jù)了解，在湖南省商務部門統(tǒng)一安排下，長沙市打出政策“組合拳”，推出四季主題促消費活動，確?！懊考居兄黝}、每月有活動、每周有促銷”。入夏以后，陸續(xù)推出啤酒小龍蝦夜光廟會、汽車消費節(jié)、潮流美妝節(jié)、家電下鄉(xiāng)以舊換新等應季活動。

當煙火氣升騰，喧鬧依舊，那個生產力蓬勃、消費力旺盛的長沙又回來了。

“單看這個屏幕，我們就能了解到全國基建的復工情況?！?/p>

在位于湖南長沙的三一重工的18號工廠，數(shù)據(jù)中心的大屏幕上，混凝土、挖掘、吊裝、路面、港口、樁工等20余萬臺工程機械的大數(shù)據(jù)實時鋪展出來，一張反映經濟活力的指數(shù)地圖震撼躍然眼前。

“比如你看上?！?，解說員點開上海區(qū)域，“平時活躍度在40%～60%，但前段時間由于靜默，四五月份的活躍度分別是1.6%和3.4%。但隨著6月的復工，僅僅兩天這個數(shù)字又飆升到了6%以上”。

這些數(shù)據(jù)，是三一重工創(chuàng)立的“挖掘機指數(shù)”。通過大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)技術，施工設備將海量的應用數(shù)據(jù)源源不斷匯總至公司的數(shù)據(jù)中心，既方便保障維修，也使得設備揮動的每一鏟、移動的每一步都有跡可查。由于三一重工的市占率高，這些數(shù)據(jù)也相當于實時展現(xiàn)了中國基建的基本盤。

其實從去年年初以來，三一重工的股價波動較大，跌幅一度接近70%。市場將這一現(xiàn)象定義為周期行業(yè)的弱周期，并且認為整個工程機械行業(yè)內均陷入了大幅下跌的泥潭，出現(xiàn)一定的問題。

一般來說，工程機械具有周期性，其主要需求體現(xiàn)在基建投資和房地產投機及工程機械的更新。比如工程機械的使用年限是8～12年，距離國內上次挖掘機銷量的變化從2004年開始，到2011年到最高峰，然后一路下滑，2015年跌到谷底，經歷了一個近十年的周期。

從三一重工的銷售額來看，與這個周期完全吻合，而2021年也被認為是“2016-2021年”強周期的結束，弱周期的開端。

不過，三一重工董事長向文波認為，本輪周期與此前2008年那一輪行業(yè)下行周期不同，此次下行周期還疊加技術周期，公司更專注電動化、數(shù)字化的技術和產品研發(fā)，下行曲線或將更為平穩(wěn)，可盡早走出這一輪行業(yè)下行。

三一重工的電動化與數(shù)字化，從18號工廠其實可以見得端倪。在這個10萬平方米的工廠，有水、有樹、有魚，某些角度與新加坡的樟宜機場還有幾分相似。

解說員告訴記者，從2019年開始，三一重工投入百億級資金，開啟了20多個工廠的智能化升級，最終18號工廠率先達到了“燈塔工廠”的標準。

在這個偌大的工廠，工人不多，一切井然有序。工人憑借一臺電腦，就可以為每個工位提供物料和零部件提取、配送服務。加入了視覺識別模塊的智能焊接機器人，不僅可以自動接收物料進行焊接，還能識別氣孔、偏焊、焊穿等缺陷。

從全球來看，中國企業(yè)主要落后于兩個全球巨頭，美企卡特彼勒以及日企小松。不過，在挖掘機市場，面對歐美日等地工程機械銷售額大面積下滑，中國挖掘機產銷量實際上呈現(xiàn)快速增長的狀態(tài)，占全球產量比重有望攀升至七成左右，成為世界經濟中一股強勁動力。

在“2021中國智能制造50強”排行榜中，長沙共有5家企業(yè)上榜，分別為機械行業(yè)“三巨頭”三一集團、中聯(lián)重科和山河智能，電子信息行業(yè)的藍思科技，醫(yī)藥制造行業(yè)的楚天科技。

如果說三一重工是長沙機械制造的代表的話，那么藍思科技就屬于長沙消費電子制造領域那顆最明亮的星了。

作為全球手機視窗玻璃的龍頭企業(yè)，藍思科技吸引了上百家產業(yè)鏈上下游企業(yè)轉移到長沙，形成了一個規(guī)模日漸擴大的消費電子產業(yè)集群。從員工人數(shù)來看，湖南在職人數(shù)最多的上市企業(yè)也是藍思科技，截至2021年，約有15.69萬人。

藍思科技在近兩年，其實遇到了和三一重工同樣的問題，二級市場的表現(xiàn)不佳。其股價從去年1月的最高點40.95元，跌到了現(xiàn)在10.16元，跌幅達到75%。持有公司六成股權，一度登頂湖南首富的女企業(yè)家周群飛，也在短短一年多的時間，身價縮水近千億元。

藍思的暴跌，與它去年凈利潤跌去57%有著直接關系。

在財報中，藍思科技解釋2021年人力成本上升、研發(fā)項目增加、新園區(qū)運營、供應鏈波動等因素，給生產經營帶來了一定壓力和挑戰(zhàn)。而受宏觀經濟波動、疫情等綜合因素影響，今年一季度部分客戶終端市場需求也有部分減少，營業(yè)收入同比有所下降。

藍思科技和立訊精密、歌爾股份一樣，是國內蘋果產業(yè)鏈“三巨頭”，業(yè)績與蘋果捆綁得很深。拿藍思科技舉例，從2017年至2020年，蘋果公司占藍思科技銷售收入比重從49.37%上升至54.97%?？梢钥闯?，藍思科技一半以上的業(yè)績依賴于蘋果公司。

藍思科技不止一次提到“疫情影響”，記者去參觀園區(qū)時，也感受到了其重視程度。相較于其他公司的當日申請，藍思科技的入園參觀不但要提前一日，而且會查驗行程卡、健康碼等，執(zhí)行力度非常嚴格。

新冠疫情和缺芯，對藍思科技帶來了不小的影響，比如因疫情導致上游光學元器件的階段性短缺，而越南疫情導致本該去年四季度交付的部分訂單交付被迫延后。相比具有自研芯片的蘋果，缺芯給國內安卓系產品廠家?guī)淼挠绊懹绕涿黠@，而安卓系的訂單在藍思科技的業(yè)務構成中也占比三至四成。

業(yè)內對蘋果概念股2022年業(yè)績前景持悲觀態(tài)度，是因為疫情、缺芯缺料漲價等因素增加了蘋果公司的經營成本，蘋果公司可能會壓低供應鏈企業(yè)的利潤空間。

在消費電子行業(yè)景氣度下行背景下，實際上國內不少代工企業(yè)正在轉型，比如立訊精密、藍思科技等已進軍新能源領域；歌爾股份、水晶光電等已進軍VR領域；長盈精密、環(huán)旭電子等已進軍電子煙領域。

參觀了藍思科技長沙黃花和湘潭園區(qū)，南風窗記者發(fā)現(xiàn)新開園區(qū)規(guī)模甚大，產線設備也極先進，看得出來它在光伏和智能汽車布局上下了很大力氣。不過，新業(yè)務想要達到可以持續(xù)盈利的狀態(tài)，預計還需要一段時間。

在“穩(wěn)住經濟大盤”的背景下，近期多省市紛紛出臺消費刺激政策。據(jù)南風窗記者不完全統(tǒng)計，今年4月以來，全國23個省區(qū)市發(fā)行了40余類消費券，補貼活動覆蓋汽車、手機、家電等多個領域。有分析人士認為，藍思科技或將因此受益。

在南風窗傳媒智庫和鹽財經共同發(fā)布的《2022中國城市引力指數(shù)報告》中，長沙位居中國城市引力榜100強的第9位，對資本和人才的吸引力異常強勁。在更具體的指標體系中，長沙的消費活力、人口向心力以及宜居水平，均居于全國前列。

前兩年，長沙一躍成為了中國人盡皆知的網(wǎng)紅城市和新消費品牌之都。

文和友、茶顏悅色、鹽津鋪子、墨茉點心局、三頓半、盛香亭、檸季等新消費品牌的出圈，不僅讓這座城市在新消費行業(yè)里聲名鵲起，也帶來了“湘軍消費品牌崛起”的信號。

從奶茶、烘焙，再到餐飲、零食，在和吃喝相關的每條細分賽道上，幾乎都能看見遙遙領先的長沙品牌?？梢哉f，長沙擁有食品飲料消費品成長發(fā)芽的肥沃土壤。

但到了今年，新消費品牌運營逐漸走入下半場：喜茶、墨茉點心局的裁員消息余波未平，文和友裁員的消息一波又起，曾經被資本高高捧起的新消費行業(yè)動蕩不安。隨著關店、裁員、降薪等消息的發(fā)酵，長沙新消費的市場明顯降溫。

而長沙作為眾多網(wǎng)紅新消費品牌的新大陸，除去熱潮追捧后的泡沫，回歸消費本質，在新消費行業(yè)又將會出現(xiàn)怎樣的新局面？

就這個問題，南風窗記者采訪了鹽津鋪子的常務副總楊林廣。

他表示，與前兩年井噴式的新消費投資熱潮相比，今年市場只是融資的頻次相對減緩。由于疫情反彈，長沙外來客流量減少，品牌無法獲得更多曝光，這是長沙新消費遇冷的主要原因之一。

但對于想做長期品牌的廠商來說，還是要專注于自身的基本功。比如，鹽津鋪子扎根食品行業(yè)十余年，原本主要走的是商超銷售路線，現(xiàn)在逐漸地開始與電商、零食專賣店進行合作，并取得了良好的市場反饋。

“現(xiàn)在零食專賣店給我們帶來的貢獻度，甚至高于之前投在沃爾瑪?shù)壬坛系?，這是以前我們沒想到的?！睏盍謴V說。

從市場上來看，休閑零食企業(yè)一般都是走代工路線，把生產外包出去，貼上自己的牌子賣給消費者。這種輕資產經營模式效率較高，如三只松鼠和良品鋪子。而鹽津鋪子則一直堅持自建工廠，進行全產業(yè)鏈布局。

問及為何要走重資產路線時，楊林廣表示，一是可以保證產品質量、把控成本；二是可以充分利用自家工廠進行產品品類研究和拓展。

楊林廣表示，這兩年他們著力加強了生產的智能化。現(xiàn)在，鹽津鋪子烘焙產品到客戶庫房“貨齡”不會超過7天，而以往按傳統(tǒng)的工藝和流程，從客戶訂單下達到原物料組織，到生產排程，到產品檢驗，到倉儲運輸，直至最后送達客戶庫房，“貨齡”將近1個月。

相較于兩年前的PE扎堆長沙，今年的新消費行業(yè)肉眼可見地正在從狂熱回歸理性。不過，就記者在長沙采訪的感受而言，大多數(shù)的店主都很坦然，認為這是行業(yè)發(fā)展的正?，F(xiàn)象，有波動才符合市場規(guī)律。

客觀來說，在經濟下行壓力較大的今年，消費者的消費力也有所改變，沖動消費更少了，理性消費更多了，這也都會對新消費品牌帶來連鎖影響。

泡沫被擠出去，并不是壞事，品牌的發(fā)展終歸還是要回到產品本身。