1月20日， 國(guó) 際 能 源 機(jī) 構(gòu)（IEA）發(fā)布月度石油市場(chǎng)報(bào)告顯示，2021年全球煉油產(chǎn)能30年來(lái)首次出現(xiàn)下降，日均下降73萬(wàn)桶。IEA同時(shí)表示，近160萬(wàn)桶/天的產(chǎn)能被關(guān)閉或轉(zhuǎn)化為生物煉廠，而只有85萬(wàn)桶/天的新增產(chǎn)能投入使用。歐洲是產(chǎn)能流失最多的地區(qū)之一，其較老的煉油廠在成本上難以與中東和亞洲同行競(jìng)爭(zhēng)。葡萄牙、挪威和芬蘭的煉油廠于2021年、最遲2022年永久關(guān)閉。

IEA預(yù)測(cè)，2022年，經(jīng)合組織歐洲地區(qū)的煉油廠日均產(chǎn)量為1140萬(wàn)桶，遠(yuǎn)低于2019年的1220萬(wàn)桶/天，這反映了該地區(qū)產(chǎn)能的大幅削減。該報(bào)告將2021年底全球煉油利潤(rùn)率的強(qiáng)勁增長(zhǎng)部分歸因于產(chǎn)能削減，并指出年底新加坡和歐洲煉油產(chǎn)品利潤(rùn)率將達(dá)到多年高位。

盡管全球煉油產(chǎn)能30年來(lái)首次下降，但世界煉油行業(yè)景氣度回升明顯，總體運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)好于上年。原油加工總量觸底反彈，較上年增長(zhǎng)4.2%至7780萬(wàn)桶/日，但仍低于2019年8160萬(wàn)桶/日的水平。北美、中東增長(zhǎng)較快，分別增長(zhǎng)7.3%和8.7%，歐洲增幅2.7%，非洲則下降5.3%。全球煉廠平均利用率走出低谷，從2020年的72%升至77%，但仍低于新冠疫情前水平。

各地區(qū)煉油毛利表現(xiàn)各異。美國(guó)煉油毛利表現(xiàn)最為搶眼，阿格斯含硫原油（ASCI）焦化毛利從2020年的3.7美元/桶大幅增至10.79美元/桶。盡管航空燃油需求恢復(fù)繼續(xù)滯后，但美國(guó)汽油和餾分油消費(fèi)量已反彈至5年來(lái)平均水平，并高于2019年水平。西北歐布倫特原油裂化毛利從1.44美元/桶升至2.83美元/桶，仍低于疫情前水平。新加坡迪拜原油裂化毛利從1.5美元/桶升至3.53美元/桶，回升至疫情前水平。各地?zé)拸S根據(jù)市場(chǎng)需求變化及時(shí)調(diào)整油品收率，汽油和柴油收率分別從2020年的30.6%和35.8%升至31%和36.4%，航煤收率則從2020年的9.4%降至7.7%，燃料油收率從8.0%降至6.4%。

2022年，世界煉油能力有望恢復(fù)凈增長(zhǎng)，新增煉油能力約1.3億噸/年，主要來(lái)自中東和亞太地區(qū)，總煉油能力將達(dá)51.8億噸/年。預(yù)計(jì)世界煉廠原油加工量較2020年增長(zhǎng)380萬(wàn)桶/日，達(dá)到約8160萬(wàn)桶/日。煉廠開工率繼續(xù)回升，經(jīng)合組織國(guó)家煉廠開工率有望保持在85%以上，世界煉廠平均開工率將達(dá)80%左右，中東和亞太地區(qū)煉廠開工率也將好于2020年。國(guó)際油價(jià)走高將使亞太和歐洲煉油毛利承壓。歐洲煉廠因來(lái)自俄羅斯原油進(jìn)口減少可能導(dǎo)致開工率下降，而美國(guó)對(duì)歐洲煉油產(chǎn)品出口可能增加，支撐煉油毛利繼續(xù)提升。

IEA認(rèn)為，地緣沖突對(duì)俄羅斯原油及其原油制品出口影響將于5月份逐步顯現(xiàn)，供應(yīng)量或?qū)⑾陆?00萬(wàn)桶/日，俄羅斯、歐洲和美國(guó)等國(guó)家和地區(qū)的油氣貿(mào)易流向也將發(fā)生改變。地緣沖突前，俄成品油出口300萬(wàn)桶/日，其中歐盟（43%）和美國(guó)（18%）。向歐盟出口的成品油中，柴油占比為42%。地緣沖突爆發(fā)后，俄成品油出口下降，也導(dǎo)致了歐洲柴油價(jià)格飆升。根據(jù)IEA4月報(bào)，預(yù)計(jì)自5月起，俄原油產(chǎn)量將下降300萬(wàn)桶/日，其中包括原油出口直接下降150萬(wàn)桶/日，成品油出口下降100萬(wàn)桶/日，俄國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)萎縮帶來(lái)的需求下降50萬(wàn)桶/日，三種因素合計(jì)將倒逼俄能源出口量下降300萬(wàn)桶/日。

中東煉油商正在迅速填補(bǔ)俄成品油出口歐洲的缺口。根據(jù)斯倫貝謝定期報(bào)告和油輪跟蹤數(shù)據(jù)，4月份從波斯灣運(yùn)往歐洲的柴油量將增長(zhǎng)近130%，達(dá)到37.9萬(wàn)桶/日，這是自2020年10月以來(lái)最高數(shù)字。與此同時(shí)，歐洲從俄進(jìn)口柴油的降幅達(dá)到16.6萬(wàn)桶/日。

柴油一般被用于卡車、重型機(jī)械和船舶驅(qū)動(dòng)燃料。在歐洲，這種燃料價(jià)格今年已飆升70%以上。所謂柴油裂解價(jià)差（一種衡量煉油盈利能力的指標(biāo)），已從2022年初的每桶11美元增至40美元以上。

柴油價(jià)格飆升為沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋等中東產(chǎn)油國(guó)增加出口提供了動(dòng)力。這兩個(gè)歐佩克成員國(guó)因具有提高原油產(chǎn)量的能力而被稱為“搖擺產(chǎn)油國(guó)”。中東煉油廠有能力進(jìn)一步提高柴油產(chǎn)量，在戰(zhàn)火燃燒之際，沙特阿美和阿布扎比國(guó)家石油公司整合了原油生產(chǎn)、煉制和貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)，能夠?qū)κ袌?chǎng)波動(dòng)做出快速反應(yīng)。目前沙特阿美位于Ras Tanura的最大煉油廠日產(chǎn)原油能力為55萬(wàn)桶，在3月關(guān)閉柴油裝置進(jìn)行維修后，目前其已恢復(fù)產(chǎn)能。此外，該公司位于紅海吉贊日產(chǎn)能為40萬(wàn)桶的新煉油廠仍在擴(kuò)大產(chǎn)能。

與之相比，深陷能源危機(jī)的歐洲卻沒這樣幸運(yùn)。歐洲曾是煉油技術(shù)起源地，也是全球煉油業(yè)最發(fā)達(dá)、煉油廠高度集中的地區(qū)。但今天，歐洲煉油業(yè)卻在經(jīng)歷蓬勃發(fā)展之后，逐漸走向平庸，有些公司甚至走到破產(chǎn)重組境地。根據(jù)埃尼發(fā)布的數(shù)據(jù)，歐洲煉廠尼爾森系數(shù)已經(jīng)低于亞洲、北美地區(qū)，這表明歐洲煉油廠整體競(jìng)爭(zhēng)力開始下降。并且，由于歐洲煉油廠大都是為提煉俄原油而建立的，加工其他油源生產(chǎn)效率非常低。這也意味著，在失去了俄原油之后，歐洲也同時(shí)失去了自身燃料油，尤其是汽柴油。與此同時(shí)，隨著歐盟承諾到2030年將排放量降低55%，歐洲煉油廠面臨越來(lái)越大的壓力。更嚴(yán)格的氣候目標(biāo)將轉(zhuǎn)化為該行業(yè)免費(fèi)分配的排放配額急劇下降和成本上漲。到2030年，雙重打擊可能導(dǎo)致歐洲煉油廠額外增加每桶2.05歐元的碳成本。