■ 劉亦文 譚慧中 丁 攀

（1．湖南工商大學(xué)國(guó)際商學(xué)院 湖南長(zhǎng)沙 410215；2．湖南工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院 湖南長(zhǎng)沙 410215；3．中國(guó)人民銀行?？谥行闹?，海南海口 570105）

一、問(wèn)題的提出與文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，我國(guó)開(kāi)啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程，提高金融可得性和金融服務(wù)強(qiáng)度，消除金融排斥，延伸金融廣度與寬度，破解中小微企業(yè)和低收入人群等群體難以獲得金融資源的問(wèn)題，對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融可得性的研究，最早是從信貸可得性開(kāi)始的（Cole，1998；Hancock等，1998；林劍云和劉國(guó)禮，2005）。在對(duì)金融可得性的內(nèi)涵理解上，Beck 等（2007）認(rèn)為金融可得性就是金融寬度。肖龍鐸等（2017）認(rèn)為，金融可得性是用來(lái)衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)社會(huì)各階層的經(jīng)濟(jì)主體以一定成本獲取正規(guī)金融服務(wù)難易程度的指標(biāo)。王偉和孫芳城（2018）認(rèn)為金融可得性囊括銀行可得性、證券可得性和保險(xiǎn)可得性三個(gè)部分。金融可得性的效應(yīng)也是學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)，Mookerjee和Kalipioni（2012）發(fā)現(xiàn)金融可得性的增加有利于化解收入不平等的矛盾，長(zhǎng)期來(lái)看有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。尹志超等（2015）的研究發(fā)現(xiàn)，提高家庭金融可得性會(huì)促使他們選擇正規(guī)金融市場(chǎng)的資產(chǎn)配置，從而遠(yuǎn)離非正規(guī)金融市場(chǎng)。劉亦文等（2019）發(fā)現(xiàn)金融可得性水平的提升有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資效率的提高。梁平漢等（2020）認(rèn)為金融可得性通過(guò)加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)化了投資收益，降低了投資者參與網(wǎng)絡(luò)傳銷(xiāo)的可能性。

考慮到科技與數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的時(shí)代變化，本文將數(shù)字普惠金融指數(shù)納入到金融可得性水平指標(biāo)體系中，測(cè)度了我國(guó)31個(gè)省份、八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平，利用核密度估計(jì)法呈現(xiàn)了我國(guó)金融可得性指標(biāo)區(qū)域分布動(dòng)態(tài)的演進(jìn)趨勢(shì)，并利用基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)以及σ收斂模型測(cè)算了我國(guó)八大經(jīng)濟(jì)綜合區(qū)及其省份間金融可得性水平差距的程度，分析造成地區(qū)差異的主要根源，最后運(yùn)用莫蘭指數(shù)檢驗(yàn)了我國(guó)金融可得性水平的空間相關(guān)性。

二、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建、評(píng)價(jià)方法設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)處理

（一）指標(biāo)體系

普惠金融全球合作伙伴（GPFI）、國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行經(jīng)合組織（OECD）等國(guó)際組織機(jī)構(gòu)均制定和發(fā)布過(guò)衡量普惠金融發(fā)展的指標(biāo)體系，結(jié)合中國(guó)普惠金融發(fā)展的實(shí)際情況以及數(shù)據(jù)的可得性，本文借鑒了這些指標(biāo)體系中的金融服務(wù)可得性、使用情況以及服務(wù)質(zhì)量這三個(gè)指標(biāo)構(gòu)建維度，以兼顧廣度和深度；借鑒劉亦文等（2018）的方法，加入可負(fù)擔(dān)性這一指標(biāo)來(lái)衡量金融服務(wù)的可承受水平，從而確立了金融可得性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的金融服務(wù)滲透性、服務(wù)可得性、使用效用性和可負(fù)擔(dān)性這四個(gè)維度，除可負(fù)擔(dān)性指標(biāo)功效為負(fù)向之外，其余指標(biāo)均為正向。另外，考慮到近年來(lái)數(shù)字普惠金融的迅猛發(fā)展，本文將數(shù)字普惠金融指數(shù)這一指標(biāo)加入到金融服務(wù)滲透性這一維度指標(biāo)中，增強(qiáng)了本指標(biāo)體系的代表性。具體指標(biāo)如表1所示。其中，滲透性層面主要從金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員以及數(shù)字普惠金融指數(shù)等方面來(lái)衡量地區(qū)金融服務(wù)的供給程度；服務(wù)可得性從存貸款余額、消費(fèi)貸款額、保險(xiǎn)密度等方面選取指標(biāo)；使用效用性選取了金融機(jī)構(gòu)存貸款余額占GDP的比重、金融機(jī)構(gòu)存貸比、國(guó)內(nèi)股票（A股）籌資占GDP的比重、國(guó)內(nèi)債券籌資占GDP的比重以及保險(xiǎn)深度作為具體指標(biāo)；可負(fù)擔(dān)性以上浮利率貸款平均占比、銀行承兌匯票貼現(xiàn)平均利率、非金融機(jī)構(gòu)融資規(guī)模占金融機(jī)構(gòu)貸款余額比重作為具體指標(biāo)。

表1 金融可得性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（二）評(píng)價(jià)方法

1.金融可得性指數(shù)測(cè)算方法

借鑒劉亦文等（2019）的方法，基于變異系數(shù)法從供給性、需求性、使用效用性、可負(fù)擔(dān)性四個(gè)維度測(cè)算金融可得性。為消除各指標(biāo)量綱不一致導(dǎo)致的差異，對(duì)各指標(biāo)依次進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。標(biāo)準(zhǔn)化處理公式為：

最后，利用式（3）求得第 個(gè)維度的權(quán)重Wt后，參考Sarma（2008）的觀點(diǎn)，求得金融可得性水平FA，計(jì)算公式為：

（三）數(shù)據(jù)來(lái)源與處理方法

1.數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告數(shù)據(jù)》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)》。《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告數(shù)據(jù)》囊括全國(guó)31個(gè)省份的金融數(shù)據(jù)，對(duì)于我國(guó)八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融情況具有較好的代表性。以上數(shù)據(jù)持續(xù)固定跟蹤，數(shù)據(jù)豐富且全面。本文選取2007~2019年的各省報(bào)告數(shù)據(jù)，能連續(xù)、真實(shí)反映各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和發(fā)展特征。數(shù)據(jù)樣本代表性較好。

2.數(shù)據(jù)處理方法

本文按照如下步驟處理和篩選了樣本數(shù)據(jù)。第一步，生成與金融可得性相關(guān)的指標(biāo)和變量；第二步，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除不同量綱的影響；最終，共獲得全國(guó)31個(gè)省份，共計(jì)8866個(gè)樣本觀測(cè)值，該樣本為平衡性面板數(shù)據(jù)。表2列出了各具體指標(biāo)經(jīng)處理后的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表2 指標(biāo)數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)

續(xù)表2 指標(biāo)數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)

三、全國(guó)金融可得性發(fā)展水平測(cè)度與結(jié)果分析

（一）全國(guó)金融可得性指標(biāo)水平變化態(tài)勢(shì)

本文共測(cè)得2007~2019年各省（自治區(qū)）的金融可得性指數(shù)如表3所示，并以2019年為例進(jìn)行全國(guó)金融可得性水平的現(xiàn)況分析，具體見(jiàn)表4。從表3可以初步看出各省、各經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)；從表4可以看出：上海、北京、浙江的金融可得性水平最高，廣西、云南、甘肅的金融可得性水平最低。各綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)中，東部沿海綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平最高，大西南綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平最低。其中，東部沿海綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)包括上海、江蘇、浙江三個(gè)城市，是最具影響力的制造業(yè)中心；大西南綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)包括云南、貴州、四川、重慶、廣西，以農(nóng)業(yè)與旅游業(yè)為主要產(chǎn)業(yè)。從這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)的定位可以看出，東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)已經(jīng)有了較為雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，大西北綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)則是作為“后備”，目前正處在探索與打基礎(chǔ)的階段。整體而言，金融行業(yè)仍然具有“嫌貧愛(ài)富”的特質(zhì)，在經(jīng)濟(jì)更為發(fā)達(dá)的地區(qū)，金融可得性往往更高。

表3 2007~2019年八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)金融可得性指數(shù)

表4 2019 年各區(qū)域金融可得性測(cè)度值

（二）金融可得性水平動(dòng)態(tài)變化趨勢(shì)

對(duì)各經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平動(dòng)態(tài)變化趨勢(shì)的分析如圖1所示，該核密度函數(shù)曲線左峰突出，右側(cè)呈輕微波浪狀，波幅較小，2011~2019年峰值持續(xù)降低，曲線整體右移，且右側(cè)有輕微上浮，但“左峰右拖尾”的整體態(tài)勢(shì)仍然存在。由此可見(jiàn)，隨著近年來(lái)我國(guó)對(duì)于金融行業(yè)的重視程度不斷提高，我國(guó)多數(shù)省份的金融可得性水平都有所提高。2011~2019年我國(guó)八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的密度函數(shù)如圖2所示，八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的核密度函數(shù)曲線與全國(guó)核密度函數(shù)圖的整體態(tài)勢(shì)基本一致，均呈“左峰右拖尾”狀，說(shuō)明我國(guó)八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平都有所提高。比較各大經(jīng)濟(jì)區(qū)的核密度函數(shù)圖可以發(fā)現(xiàn)，東北綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)、北部沿海綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)、東部沿海綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)以及長(zhǎng)江中游綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的函數(shù)曲線右移趨勢(shì)明顯，證明這四個(gè)綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平發(fā)展較快；大西南綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的核密度函數(shù)曲線出現(xiàn)了明顯的“斷層”現(xiàn)象，2011~2019年的函數(shù)曲線都出現(xiàn)了一個(gè)“不合群”的金融可得性高值。比較原始數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大西南綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)包括云南、貴州、四川、重慶、廣西五個(gè)?。ㄊ校?，其中重慶市的金融可得性水平遠(yuǎn)高于其他四個(gè)?。ㄊ校?，可能導(dǎo)致了上述情況的出現(xiàn)。

圖1 全國(guó)31個(gè)?。ㄊ校┑慕鹑诳傻眯运降膭?dòng)態(tài)演進(jìn)

圖2 我國(guó)八大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)金融可得性水平的動(dòng)態(tài)演進(jìn)

（三）省際間金融可得性水平比較

雖然從全國(guó)整體上來(lái)看，金融可得性水平呈現(xiàn)出緩慢上升的趨勢(shì)，但各省金融可得性狀況并不均衡。以2019年為例，本文將金融可得性指數(shù)得分排名全國(guó)前10的省份定義為金融可得性高水平省份，全國(guó)排名最后10位的省份定義為金融可得性低水平省份，其余為中水平省份，分類(lèi)結(jié)果如表5所示?？梢钥闯?，金融可得性水平高的省份主要分布在三個(gè)沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)，在北部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)、東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)、南部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)三個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)中，僅有河北、海南兩個(gè)省份屬于金融可得性中水平省份，其余?。ㄊ校┚鶎儆诮鹑诳傻眯愿咚绞》荩欢S河中游經(jīng)濟(jì)區(qū)、大西南經(jīng)濟(jì)區(qū)、大西北經(jīng)濟(jì)區(qū)則沒(méi)有省份進(jìn)入金融可得性高水平省份，并且大西南經(jīng)濟(jì)區(qū)和大西北經(jīng)濟(jì)區(qū)囊括了大部分的金融可得性低水平省份；最后，在東北經(jīng)濟(jì)區(qū)與長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)中，各省份的金融可得性水平差異極大，高、中、低水平均有分布。

表5 2019年按金融可得性水平和所屬地區(qū)的省份分類(lèi)情況

（四）金融可得性水平區(qū)域差異的演化趨勢(shì)

表6顯示了衡量全國(guó)金融可得性水平區(qū)域差異的基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)及σ值。在全國(guó)范圍內(nèi)，金融可得性水平的基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)及σ值都不超過(guò)0.35，表明各區(qū)域的金融可得性水平總體比較平衡。但從時(shí)間趨勢(shì)來(lái)看，基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)及σ值都呈現(xiàn)出隨時(shí)間增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這三個(gè)指數(shù)均是越接近于0代表地區(qū)間的金融可得性發(fā)展水平越平均，越接近于1則代表地區(qū)間的金融可得性水平差距越大，因此可以看出，當(dāng)前我國(guó)金融可得性水平的地域差異雖然并不明顯，但差異正在逐年擴(kuò)大。

表6 中國(guó)金融可得性水平基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)及σ值

值得注意的是，根據(jù)上節(jié)對(duì)于2019年金融可得性水平的省級(jí)分析結(jié)果，北部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)與東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)的省份主要處于金融可得性高水平，而東北經(jīng)濟(jì)區(qū)、長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)的省份則分散于金融可得性的高、中、低各個(gè)水平，常規(guī)而言，應(yīng)是東北經(jīng)濟(jì)區(qū)與長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)中的省級(jí)區(qū)域差異大于北部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)與東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)。然而，無(wú)論是基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)還是σ值都顯示，北部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)與東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)中的金融可得性水平差異大過(guò)東北經(jīng)濟(jì)區(qū)與長(zhǎng)江中游經(jīng)濟(jì)區(qū)。這表明在我國(guó)排名前十的省份中，金融可得性水平可能存在巨大差異。以2019年?yáng)|部沿海綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的省級(jí)金融可得性水平為例，全國(guó)排名第一的上海市金融可得性水平指數(shù)為0.7810，而全國(guó)排名第三和第五的浙江省、江蘇省的金融可得性水平指數(shù)僅為0.4391與0.4226；另一方面，全國(guó)排名最后的甘肅省，金融可得性水平指數(shù)仍有0.3387。由此可以看出，我國(guó)大多數(shù)省份的金融可得性水平在0.4左右浮動(dòng)，而上海、北京兩市的金融可得性水平遙遙領(lǐng)先于其余省份。這也正是北京所屬的北部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)、上海所屬的東部沿海經(jīng)濟(jì)區(qū)的基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)及σ值均高于其他經(jīng)濟(jì)區(qū)的根本原因。

（五）金融可得性水平空間相關(guān)性分析

本文以莫蘭指數(shù)為主，吉爾里指數(shù)與Getis-Ord指數(shù)為輔，研究各地區(qū)金融可得性的空間相關(guān)性，研究結(jié)果如表7所示。根據(jù)莫蘭指數(shù)，在10%的顯著性水平下，2015~2017年存在空間自相關(guān)，且莫蘭指數(shù)均大于0，表示2015~2017年存在空間正相關(guān)情況；在5%的顯著性水平下，2007~2019年均無(wú)法拒絕“無(wú)空間自相關(guān)”的原假設(shè)。

表7 2007~2019年空間相關(guān)性結(jié)果

另外，在10%的顯著性水平下，吉爾里指數(shù)與Getis-Ord指數(shù)均顯示無(wú)法拒絕“無(wú)空間自相關(guān)”的原假設(shè)?？傮w而言，我們可以認(rèn)為2007~2019年中我國(guó)各地區(qū)的金融可得性水平之間幾乎不存在空間自相關(guān)性。

四、結(jié)論與建議

基于《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告數(shù)據(jù)》，本文在測(cè)度全國(guó)31個(gè)?。ㄊ校┮约鞍舜缶C合經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性水平的基礎(chǔ)上，利用非參數(shù)Kernel密度估計(jì)、基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)、σ值法以及莫蘭指數(shù)等方法深入剖析了我國(guó)金融可得性水平的空間格局、地區(qū)差異與分布動(dòng)態(tài)。研究發(fā)現(xiàn)：首先，我國(guó)金融可得性普遍處于較低的水平，呈現(xiàn)出明顯的非均衡空間格局，這與不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有關(guān)；其次，非均衡的空間格局一方面表現(xiàn)在上海市與北京市的金融可得性水平遠(yuǎn)超其他?。ㄊ校硪环矫娼鹑诳傻眯缘牡貐^(qū)差異還有著逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)；最后，2007~2019年我國(guó)多數(shù)地區(qū)金融可得性發(fā)展水平不斷提高，其中東北綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)、北部沿海綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)、東部沿海綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)以及長(zhǎng)江中游綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融可得性發(fā)展最為顯著。

基于上述結(jié)論，本文有如下啟示與建議：第一，目前我國(guó)區(qū)域發(fā)展不平衡問(wèn)題依舊存在，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)金融可得性水平往往越高，但并不絕對(duì)。例如，大西北綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)落后于大西南綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)，前者金融可得性水平高于后者。因此，應(yīng)當(dāng)重視經(jīng)濟(jì)與金融之間的相關(guān)性，進(jìn)一步探究經(jīng)濟(jì)與金融可得性的影響機(jī)制。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融行業(yè)的立身之本，而金融行業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活水之源，金融行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相輔相成，要利用各地區(qū)金融可得性數(shù)據(jù)，研究其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體影響，考察各地區(qū)金融服務(wù)的能力，再因地制宜，回饋給實(shí)體經(jīng)濟(jì)更優(yōu)的發(fā)展方向和選擇，形成良性循環(huán)，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。第二，各經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)的金融可得性水平在空間上聯(lián)系不大，因此需要進(jìn)一步推進(jìn)區(qū)域一體化發(fā)展，利用各大綜合經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的偏重不同進(jìn)行政策調(diào)整，從而不同程度的提高各地區(qū)的金融可得性水平。努力實(shí)現(xiàn)“近朱者赤”，以金融可得性水平較高的?。ㄊ校橹行?，完善各層次的金融中介機(jī)構(gòu)，為鄰近地區(qū)樹(shù)立榜樣力量、提供優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，力求以?xún)?yōu)質(zhì)產(chǎn)品帶動(dòng)服務(wù)供給，進(jìn)而提高各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力，為鄰近地區(qū)產(chǎn)生“正效應(yīng)”。第三，除極少數(shù)?。ㄊ校┩猓覈?guó)各省份的金融可得性水平仍處于中下水平，需要各地政府加快建設(shè)和完善當(dāng)?shù)氐慕鹑隗w系，以便為當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)提供更為豐富、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)與金融產(chǎn)品。