宋福華

（煙臺大學(xué)，山東 煙臺 264005）

引言

長期以來，加強發(fā)展“三農(nóng)”問題一直是全黨工作的重中之重，是國家持續(xù)關(guān)注的焦點。2021年04月02日，中國銀保監(jiān)會提出創(chuàng)新服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，簡化貸款審批流程，適度增加信貸供給，提高對農(nóng)業(yè)融資的支持力度。農(nóng)民專業(yè)合作社作為其中代表之一，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與管理方式創(chuàng)新上起到關(guān)鍵性作用。近幾年，隨著農(nóng)民專業(yè)合作社的快速發(fā)展，其管理不當(dāng)、內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理以及缺乏資金支持等方面的問題初見顯現(xiàn)出來。農(nóng)民專業(yè)合作社要想順應(yīng)時局的發(fā)展，獲取更大的利潤，就需要大量資金支持來不斷完善自身結(jié)構(gòu)，購買生產(chǎn)生活所需的相關(guān)物資與生產(chǎn)資料擴大生產(chǎn)發(fā)展規(guī)模。

新時期，合作社的融資渠道主要分為傳統(tǒng)融資渠道與互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，融資渠道的選擇對我國農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展起到愈發(fā)重要的作用。據(jù)此，本文以威海市農(nóng)民專業(yè)合作社為例，探究合作社互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的影響因素并進行實證分析，最后提出改善農(nóng)民專業(yè)合作社融資的建議。

1.文獻綜述

國外學(xué)者圍繞農(nóng)民專業(yè)合作社的融資問題展開了大量研究，Helmberger（1996）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展不足主要受制于資金短缺的制約。Kim J（2015）對農(nóng)民專業(yè)合作社的資金需求和融資模式進行分析，發(fā)現(xiàn)要想解決合作社資金短缺問題，滿足合作社的融資發(fā)展需求，不僅要加強內(nèi)部資金的積累，更需要積極獲取外部資金的支持，從而促進其健康持續(xù)的發(fā)展。在解決合作社融資難的措施方面，Williamson（1996）發(fā)現(xiàn)優(yōu)化合作社內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不僅有利于合作社資本的積累和市場競爭力的提高，還可以最大限度地促進合作社收益的增加，提出了優(yōu)化合作社內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的觀點。Banerjeel（1979）提出可以通過增強與中小企業(yè)融資機構(gòu)的合作，來減少融資過程中出現(xiàn)的信息不對稱問題，進而滿足農(nóng)民專業(yè)合作社的融資需求。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作社的研究更多體現(xiàn)在融資困難的成因及獲貸可得性的影響因素上。向超等(2014)認為合作社自身價值不合理是導(dǎo)致農(nóng)民專業(yè)合作社融資難的根本性原因。張貞（2013）認為農(nóng)民專業(yè)合作社貸款難與我國農(nóng)村金融體系服務(wù)體系、管理制度和產(chǎn)品創(chuàng)新有關(guān)。茍興朝（2017）認為，合作社內(nèi)部結(jié)構(gòu)不科學(xué)、制度設(shè)計不完善以及產(chǎn)權(quán)制度不合理導(dǎo)致合作社融資困難在合作社融資影響因素的研究上，施生旭等（2015）指出，合作社相關(guān)負責(zé)人的收入水平、榮譽級別等因素會促使其選擇正規(guī)融資渠道。李堅未等（2014）認為，合作社經(jīng)營能力和固定資產(chǎn)規(guī)模同樣對其銀行信貸具有正向影響。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者對農(nóng)民專業(yè)合作社融資問題進行了比較豐富的研究，闡述了其融資困境及成因，分析了導(dǎo)致融資難的影響因素，并提出解決措施。但是現(xiàn)有研究更多是從正規(guī)金融機構(gòu)或非正規(guī)金融機構(gòu)等傳統(tǒng)金融機構(gòu)渠道進行融資研究，很少有學(xué)者從互聯(lián)網(wǎng)等線上融資渠道進行研究。本文認為可以從互聯(lián)網(wǎng)融資渠道角度出發(fā)，根據(jù)威海市農(nóng)民專業(yè)合作社的調(diào)查數(shù)據(jù)，分析影響選擇互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的因素，并據(jù)此提出提高農(nóng)民專業(yè)合作社融資能力的建議，進而推動其健康持續(xù)發(fā)展。

2.模型構(gòu)建與變量選擇

2.1 模型構(gòu)建

由于合作社主要從傳統(tǒng)融資渠道和互聯(lián)網(wǎng)融資渠道兩種渠道進行資金的借貸，故本文選取二元Logistic回歸模型（如下）實證分析威海市農(nóng)民專業(yè)合作社互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的影響因素。

其中，αj為常數(shù)項，βi為待估系數(shù)，Xi為下文所設(shè)自變量，k表示被解釋變量的個數(shù)，ε為誤差項。

2.2 變量選擇

2.2.1 因變量的選擇

因變量為傳統(tǒng)融資渠道，即包括正規(guī)金融機構(gòu)和非正規(guī)金融機構(gòu)，正規(guī)金融機構(gòu)的資金來源主要是線下銀行或信用社正規(guī)金融主體。非正規(guī)金融機構(gòu)的資金來源主要是民間借貸，包括親戚朋友、個人放貸者和其他民間金融組織等民間金融主體；及互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，即包括商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)信貸、大數(shù)據(jù)小額貸款、供應(yīng)鏈融資、眾籌等形式的金融主體。

2.2.2 自變量的選擇

本文從農(nóng)民專業(yè)合作社融資渠道出發(fā)，結(jié)合以往研究，根據(jù)調(diào)查樣本的實際情況，從負責(zé)人特征、合作社特征和外部環(huán)境特征3個方面選取了9個指標(biāo)作為模型的自變量（如表1所示）。

表1 變量描述性統(tǒng)計及定義

3.實證分析

3.1 數(shù)據(jù)來源

為了讓研究更加科學(xué)，本研究從威海市三市一區(qū)中選取了四個具有代表性的地區(qū)，即榮成市成山鎮(zhèn)（農(nóng)業(yè)漁業(yè)）、文登區(qū)澤庫鎮(zhèn)（農(nóng)業(yè)漁業(yè)）、乳山市（漁業(yè)）、宋村鎮(zhèn)（種植業(yè)）等地區(qū)的農(nóng)民專業(yè)合作社進行實地走訪調(diào)查（如表2所示）。榮成是山東經(jīng)濟最為發(fā)達的縣（區(qū)）之一，素有“中國漁業(yè)之鄉(xiāng)”的美譽，截至2020年，全市擁有農(nóng)民專業(yè)合作社1940戶，全年實現(xiàn)漁業(yè)總收入1000.2億元，經(jīng)濟基礎(chǔ)發(fā)展水平較高，故以此作為研究農(nóng)村金融問題及合作社融資的樣本地區(qū)。成山鎮(zhèn)是榮成市的經(jīng)濟強鎮(zhèn)，區(qū)域位置優(yōu)越，漁業(yè)基礎(chǔ)好。在2020年入選全國重點鎮(zhèn)名單，使其獲得政策扶持的可能性增加。澤庫鎮(zhèn)海洋資源豐富，盛產(chǎn)海參等名優(yōu)產(chǎn)品，加工、銷售企業(yè)在此大量聚集。因此，選擇成山鎮(zhèn)、澤庫鎮(zhèn)兩地的養(yǎng)殖類、加工類合作社作為研究樣本，具有一定的代表性。乳山牡蠣是威海最有特色的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，膠東人民聲聲傳乳山海蠣子好吃，個大肥滿，是男人的加油站女人的美容院。因此將其列為樣本的選擇地。文登區(qū)宋村鎮(zhèn)作為我市規(guī)模最大的蔬果生產(chǎn)專業(yè)鎮(zhèn)，擁有蔬果種植面積達兩萬多畝、品種繁多，有著煙威區(qū)“菜籃子”之稱。因此選擇宋村鎮(zhèn)作為種植類合作社作為研究樣本也具有一定的研究意義。

表2 樣本農(nóng)民合作社種類

本研究通過對合作社進行走訪調(diào)研，以及對合作社相關(guān)負責(zé)人發(fā)放問卷來獲取所需數(shù)據(jù)。共發(fā)放問卷 135 份，有效問卷共117份。

3.2 實證結(jié)果分析

借助SPSS22.0軟件對117份合作社數(shù)據(jù)進行二元Logistic回歸分析，結(jié)果如表3所示：

表3 合作社融資渠道影響因素分析結(jié)果

根據(jù)回歸結(jié)果顯示，對選擇互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的顯著性影響因素是負責(zé)人文化程度、風(fēng)險偏好、互聯(lián)網(wǎng)熟悉程度、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟水平以及當(dāng)?shù)厥欠裼谢ヂ?lián)網(wǎng)借貸知識的普及。具體分析如下：

3.2.1 文化程度顯著性是0.036，表明負責(zé)人文化程度高的負責(zé)人更可能選擇互聯(lián)網(wǎng)融資渠道?？赡艽嬖诘脑蚴歉呶幕讲粌H代表高知識水平，更代表高理解力和高接受力等，文化程度較高的負責(zé)人更容易掌握互聯(lián)網(wǎng)借貸的操作流程和運作規(guī)范，從而更容易接受互聯(lián)網(wǎng)融資這一新型融資方式。

3.2.2 風(fēng)險偏好程度顯著性是0.002，表明風(fēng)險偏好程度更高的負責(zé)人更可能選擇互聯(lián)網(wǎng)融資渠道?？赡艽嬖诘脑蚴秋L(fēng)險偏好程度越高代表著負責(zé)人的探索精神越強，容易接受新鮮事物，貸款積極性更高，當(dāng)出現(xiàn)貸款效率更高的互聯(lián)網(wǎng)融資這一新型融資渠道時，嘗試采用這種方式的可能性更高。

3.2.3 互聯(lián)網(wǎng)熟悉程度顯著性是0.048，表明互聯(lián)網(wǎng)熟悉程度更高的負責(zé)人更可能選擇互聯(lián)網(wǎng)融資渠道?？赡艽嬖诘脑蚴菍ヂ?lián)網(wǎng)的熟練度越高的負責(zé)人使用互聯(lián)網(wǎng)的頻率就越高，對其安全性信任度也就越高，負責(zé)人可以從互聯(lián)網(wǎng)中獲取更多的融資信息、拓寬融資渠道，進行貸款申請。

3.2.4 當(dāng)?shù)亟?jīng)濟水平GDP顯著性是0.037，表明地區(qū)GDP越高，選擇互聯(lián)網(wǎng)融資的可能性越低?？赡艽嬖诘脑蚴窃诮?jīng)濟發(fā)展水平較高的地區(qū)，銀行或信用社等線下金融機構(gòu)的數(shù)量較多，農(nóng)戶接受正規(guī)金融機構(gòu)的借貸知識普及較多，其次距離借貸機構(gòu)較近，交通成本、時間成本較低，因而農(nóng)戶選擇互聯(lián)網(wǎng)這一融資渠道的可能性較低。

3.2.5 互聯(lián)網(wǎng)借貸知識的普及顯著性是0.001，表明互聯(lián)網(wǎng)借貸知識的普及越高，合作社選擇互聯(lián)網(wǎng)融資渠道的可能性越大?？赡艽嬖诘脑蚴菍ヂ?lián)網(wǎng)借貸的便捷性、安全性、滿足借貸周期等借貸優(yōu)勢進行宣傳，可以促進農(nóng)戶對其的了解度和信任度，較大程度地滿足農(nóng)戶的借貸需求，進而增大其選擇互聯(lián)網(wǎng)這一融資渠道的可能性。

4.結(jié)論與對策

4.1 結(jié)論

對于威海市農(nóng)民專業(yè)合作社的互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，實證結(jié)果指出負責(zé)人文化程度、風(fēng)險偏好、互聯(lián)網(wǎng)熟悉程度、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟水平以及是否有互聯(lián)網(wǎng)借貸知識的普及變量結(jié)果顯示顯著，表明以上因素對農(nóng)民專業(yè)合作社通過互聯(lián)網(wǎng)融資渠道獲得融資產(chǎn)生正向影響；研究發(fā)現(xiàn)，機構(gòu)信用評級在威海市樣本中不具有顯著性影響，表明在政府扶持力度低的背景下，該變量不會對合作社的融資能力產(chǎn)生正向影響。

4.2 對策建議

其一，開展互聯(lián)網(wǎng)融資的知識普及與技術(shù)培訓(xùn)，提高農(nóng)民專業(yè)合作社融資可得性。拓寬融資渠道，促使農(nóng)民專業(yè)合作社選擇互聯(lián)網(wǎng)融資的關(guān)鍵是提高負責(zé)人的文化知識水平、網(wǎng)絡(luò)熟練程度。根據(jù)負責(zé)人的知識水平、對互聯(lián)網(wǎng)操作技術(shù)掌握程度的不同，開展適合各個層級學(xué)習(xí)的技術(shù)培訓(xùn)與咨詢服務(wù)課程，提升合作社負責(zé)人參與互聯(lián)網(wǎng)融資的知識儲備。在培訓(xùn)過程中實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)融資這一新興融資方式的科普教育與推廣，使有融資需求的相關(guān)負責(zé)人可以有效獲得與合作社經(jīng)濟發(fā)展中所需融資要求相符的互聯(lián)網(wǎng)融資信息，掌握基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)融資操作流程。同時，要做好互聯(lián)網(wǎng)融資的安全意識教育，從源頭上遏制互聯(lián)網(wǎng)安全現(xiàn)象的出現(xiàn)。其二，多方面措施提高合作社自身經(jīng)營建設(shè)，降低貸款難度。相關(guān)部門應(yīng)該貫徹落實“加大對農(nóng)民專業(yè)合作社的幫扶力度”這一政策指示，不斷加強對農(nóng)民專業(yè)合作社負責(zé)人及相關(guān)社員的文化教育和農(nóng)業(yè)技術(shù)的培訓(xùn)與推廣，適度降低農(nóng)業(yè)貸款時所需的抵押物品要求，在抵押物品的界定上可使用農(nóng)作物的未來收益、土地使用權(quán)等作為抵押，從而減輕合作社融資缺乏抵押擔(dān)保這一難題。同時，要提高合作社自身盈利能力，確保合作社擁有充足的自有資金，促進其向網(wǎng)絡(luò)化、信息化方向發(fā)展。