柳勝星

伴隨著碳達峰、碳中和“雙碳”目標的確立，我國的總體經(jīng)濟發(fā)展方向也逐漸向可持續(xù)綠色發(fā)展轉型，金融業(yè)的發(fā)展向綠色靠攏已然成為我國未來新發(fā)展理念的大勢所趨。文章將對“雙碳”目標下商業(yè)銀行開展綠色金融的現(xiàn)狀進行分析，并梳理商業(yè)銀行開展綠色金融服務的一些措施，同時指出要實現(xiàn)“雙碳”目標商業(yè)銀行進行綠色金融需要面臨的挑戰(zhàn)和機遇，并針對商業(yè)銀行提高綠色金融服務水平提出針對性的措施和建議。

一、引言

“雙碳”目標是中國關于碳減排提出的兩個階段性目標。即我國要爭取二氧化碳排放量在2030年前達到峰值，并且在2060年前爭取實現(xiàn)碳中和，這是在新發(fā)展格局下，為實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展下的生態(tài)可持續(xù)而做出的重大戰(zhàn)略決策，也是解決目前環(huán)境資源突出問題，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的必然選擇。在我國踐行“雙碳”目標以來，金融發(fā)揮的作用也越來越明顯，其中商業(yè)銀行等金融機構也在不斷提升綠色金融服務水平，不斷完善自身綠色金融體系，深入貫徹國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略部署，積極推進投融資業(yè)務向綠色低碳轉型，在國家實現(xiàn)“雙碳”目標的過程中，商業(yè)銀行積極的充當著引領者的作用。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融現(xiàn)狀分析

隨著我國“雙碳”目標的提出，我國綠色金融規(guī)模在近年來可謂是發(fā)展迅速，商業(yè)銀行紛紛投入到綠色創(chuàng)新業(yè)務中來，積極開展綠色信貸投融資業(yè)務。如今，我國的綠色金融發(fā)展仍然是以綠色信貸為核心，以綠色債券、綠色理財產品等作為輔助推動的，多家商業(yè)銀行已經(jīng)將綠色金融作為基礎性業(yè)務，積極的開展綠色金融服務，以下為部分商業(yè)銀行推進綠色金融服務的措施。

銀行機構 綠色金融服務措施

工商銀行 工商銀行首批開展了碳中和債等各類綠色債券，并搭建環(huán)境風險信息大數(shù)據(jù)平臺，完善并統(tǒng)一綠色投融資統(tǒng)計分類標準，發(fā)布我國首個金融機構環(huán)境信息披露行業(yè)標準，是全世界最先開展環(huán)境風險壓力測試的金融機構之一。

農業(yè)銀行 農業(yè)銀行創(chuàng)新推出了未來收益權質押貸款、生態(tài)修復貸、綠色交通貸等多項綠色信貸產品，并建立涵蓋資金用途、項目篩選、資金管理和定期報告等四大支柱要求的綠色融資框架，獲標普全球評級“完全符合”認證意見。

銀行機構 綠色金融服務措施

交通銀行 交通銀行樹立“碳普惠”服務理念，開展“碳資產”質押類融資業(yè)務，針對人民銀行推出碳減排支持工具，制定客戶服務方案，推動普惠型綠色節(jié)能減排項目發(fā)展。

興業(yè)銀行 興業(yè)銀行對綠色金融業(yè)務系統(tǒng)進行了全面升級重建，全面落實監(jiān)管要求，服務集團綠色金融發(fā)展，并引入人工智能手段提升綠色業(yè)務識別效率，強化業(yè)務賦能。2021年4月，交行成為中國首家采納聯(lián)合國“立即實施氣候中性”倡議的銀行金融機構。

建設銀行 建設銀行承銷了首批銀行間碳中和債券及可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，發(fā)行全國首單碳中和概念信貸流轉項目，并發(fā)布“建行-萬得綠色ESG債券發(fā)行指數(shù)”及收益率曲線。

中國銀行 中國銀行充分發(fā)揮綜合經(jīng)營優(yōu)勢，不斷加大對綠色產業(yè)項目金融供給和服務力度。同時，在世界范圍內積極開展ESG掛鉤貸款和綠色貸款項目，位列彭博2021年全球綠色貸款和可持續(xù)掛鉤貸款排行榜中資銀行首位。

（一）綠色信貸

如圖所示，截至2021年底，我國國內商業(yè)銀行綠色信貸余額已由2015年末的7.007萬億元增長到15.9萬億元，綠色信貸作為推動我國綠色金融發(fā)展的主體部分，自“雙碳”目標提出以后持續(xù)保持一個高增長的速度推動綠色金融發(fā)展。

（二）綠色債券

綠色債券作為推動綠色金融發(fā)展的第二大載體，債券市場產生的融資需求也在不斷地升高，《綠色債券支持目錄2021》發(fā)布了新增持續(xù)建筑綠色農業(yè)、水資源節(jié)約和可持續(xù)建筑等產業(yè)領域，該文件的發(fā)布拓寬了綠色項目的支持范圍，有利于引導更多的發(fā)行人通過綠色債券來獲得融資需求，以商業(yè)銀行為主的金融機構不斷開展綠色金融業(yè)務，使得金融市場持有綠色債券需求整體上升。下圖為我國境內每年新增綠色債券規(guī)模，自2015年我國關于綠色債券發(fā)行提出明確指引，近幾年綠色債券發(fā)展迅速，尤其是“雙碳”目標提出之后的2021年，新增發(fā)行規(guī)模已達到6499.19億元，同比增長了121%。

三、“雙碳”目標下商業(yè)銀行開展綠色金融服務的挑戰(zhàn)和機遇

（一）商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的挑戰(zhàn)

1.環(huán)境氣候風險對綠色金融發(fā)展產生影響。我國面臨的氣候環(huán)境風險主要包括物理風險和轉型風險，即因極端天氣事件等自然因素造成的損害企業(yè)、家庭、銀行資產的風險，以及在向低碳經(jīng)濟轉型當中，氣候環(huán)境政策、社會情況等變化導致資產價格變動的風險。一系列的減污降碳政策，短時間內容易對企業(yè)經(jīng)營形成較大的壓力，使得存量信貸資產可能發(fā)生劣變，高碳行業(yè)的資產在短期內陷入擱置的風險，進而影響商業(yè)銀行資產負債情況。

2.綠色金融主導體系尚不明確。要構建實現(xiàn)“雙碳”目標，就需要明確以綠色金融體系為主導地位，歐美等發(fā)達國家已經(jīng)將碳市場很好的融入到金融服務體系當中，而我國的碳金融仍然是服務于低碳產業(yè)的市場工具，依舊是圍繞著碳排放的控制來進行的。我國的碳金融市場剛起步，碳金融支持體系仍存在較多問題，商業(yè)銀行、證券機構等金融機構對碳金融的支持遠遠不夠，不能停留在以控制碳排放為目標的階段，想要真正意義上實現(xiàn)以綠色金融為主導的體系，碳金融市場仍需要很長一段時間探索。

3.缺乏綠色金融產品創(chuàng)新。我國的碳市場金融化整體偏低，盡管近幾年在綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳排放權等產品都有一定程度創(chuàng)新和規(guī)模的提升，但我國的大部分商業(yè)銀行都集中在以控制碳排放為目的項目融資和綠色信貸為主要業(yè)務，有關碳金融遠期、期貨、指數(shù)等衍生金融產品工具仍有待開發(fā)。商業(yè)銀行尚不完善的綠色金融產品，導致商業(yè)銀行不能建立規(guī)范的綠色金融體系，限制了商業(yè)銀行在配置綠色金融資源的作用。

（二）商業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務的新機遇

1.全球綠色金融氛圍日益濃厚。當今國際環(huán)境成為綠色金融發(fā)展的契機，2020年新冠疫情全球蔓延成為了世界百年大變局的新變量，如今各個國家都在逐步開展經(jīng)濟復蘇，相比于傳統(tǒng)的重工業(yè)生產技術，各種綠色低碳生產技術在此次經(jīng)濟復蘇中的作用更加明顯，并且綠色低碳從長遠來看也更加符合可持續(xù)發(fā)展的目標。商業(yè)銀行一方面在綠色經(jīng)濟復蘇中充當著發(fā)揮資源配置的功能，另一方面還合理的引導著社會資本流向綠色低碳的產業(yè)，鼓勵更多的資金來支持和發(fā)展實體綠色產業(yè)。

2.產業(yè)結構的轉型使得綠色金融發(fā)展成為大勢所趨。當前的能源產業(yè)結構不平衡的現(xiàn)狀導致我們必須向低碳產業(yè)結構轉型，傳統(tǒng)的高耗能能源產業(yè)需要逐步的向綠色低碳能源產業(yè)轉型，伴隨著能源結構的轉型就必然會在社會中產生較大的資金缺口，推動能源轉型便需要引入更多的社會資本進行資金融通。商業(yè)銀行等金融機構可以引導大量的信貸資金流向綠色低碳行業(yè)，并且商業(yè)銀行還能對這些資金進行合理的管控和引導，同時對風險進行實時的監(jiān)控。

3.企業(yè)碳排信息的強制披露。我國企業(yè)關于環(huán)境信息的披露此前一直實行的是自愿性的原則，由于缺乏法律的強制性容易導致信息不對稱問題。2022年1月，發(fā)布的《企業(yè)環(huán)境信息依法披露格式準則》文件中指出企業(yè)應當披露的信息包括環(huán)境管理信息、污染物治理排放等環(huán)境信息，其中碳排放權交易市場中的重點企業(yè)、進行強制性清潔生產審核企業(yè)等更是被要求進行強制性披露環(huán)境信息。商業(yè)銀行在進行綠色信貸風險評估時，以及政府在對綠色項目進行投資時，便更容易開展綠色金融業(yè)務，助力綠色企業(yè)融資。

四、商業(yè)銀行提升綠色金融服務水平的建議

商業(yè)銀行在我國綠色金融體系中一直以來都充當著引領者的角色，不僅持續(xù)推動綠色金融快速發(fā)展，并成功支持部分產業(yè)融資活動向低碳轉型，為推進社會發(fā)展，全面向綠色轉型，商業(yè)銀行應根據(jù)自身實際特點并結合外部環(huán)境狀況，推動綠色金融高質量發(fā)展。

（一）構建外部綠色金融支持體系

1.加強綠色金融法律法規(guī)制定和政策支持。首先，商業(yè)銀行應該明確自己的投融資責任義務，并承擔相應的環(huán)境保護責任，各省市依據(jù)當?shù)氐膶嶋H經(jīng)濟發(fā)展情況，制定地方性綠色發(fā)展法律法規(guī)和指標體系，配合商業(yè)銀行量化環(huán)境狀況。其次，應當同時推進綠色發(fā)展激勵政策，鼓勵企業(yè)創(chuàng)新，配合商業(yè)銀行完善為企業(yè)提供低碳項目融資需求的貸款機制，從而推動碳金融市場穩(wěn)步發(fā)展。

2.加快綠色金融市場體系建立。商業(yè)銀行作為重要的第三方中介機構，不斷的為各類市場主體參與綠色金融市場建立充當中介，積極開展綠色金融專業(yè)服務。2021年7月，隨著我國碳排放權交易市場的正式啟動，這也表明全國的統(tǒng)一碳市場交易體系的確立，但目前我國的碳交易市場體系尚未完善，仍需要商業(yè)銀行等金融機構配合不斷改善，在碳交易市場建立初期，商業(yè)銀行應當發(fā)揮自己的中介作用，積極的促進碳交易市場的成交。

（二）完善商業(yè)銀行內部綠色金融發(fā)展體系

1.加強氣候環(huán)境風險管理。商業(yè)銀行應當積極的應對氣候環(huán)境變化所帶來的金融風險，將氣候和環(huán)境風險納入商業(yè)銀行風險管理體系，利用壓力測試、氣候風險準備金、風險監(jiān)測等手段，持續(xù)防范氣候變化帶來的風險，強化風險抵補能力，減緩氣候變化為商業(yè)銀行帶來的損失。

2.加強綠色經(jīng)營服務和ESG理念。商業(yè)銀行應當秉承綠色金融發(fā)展理念，充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的作用，不斷的探索助力“雙碳”目標的實現(xiàn)。同時，商業(yè)銀行應構建合理的ESG銀行生態(tài)體系，完善ESG管理的組織架構，強化ESG信息披露機制，進而提升銀行自身可持續(xù)發(fā)展理念，培養(yǎng)社會責任。

3.完善綠色資源配置和風險評估機制。商業(yè)銀行在發(fā)放綠色信貸時，應當嚴格做好貸前審核工作和貸后管理工作，根據(jù)企業(yè)的實際情況提升信貸融資效率，優(yōu)化信貸資源配置。同時，商業(yè)銀行應當完善信貸風險評估機制，實時跟蹤企業(yè)環(huán)境和經(jīng)營狀況等信息，避免商業(yè)銀行由于風險防控不到位，從而導致資源配置不合理或產生不良資產。

4.積極拓展綠色金融創(chuàng)新產品。商業(yè)銀行在碳金融交易市場上同樣充當著重要角色，但我國碳交易市場中的碳遠期、碳指數(shù)等衍生綠色金融產品仍有待開發(fā)，不斷開展綠色金融產品創(chuàng)新，仍是商業(yè)銀行優(yōu)化資源配置、促進產業(yè)綠色低碳轉型的重要手段，也是綠色金融助力實現(xiàn)“雙碳”目標的主要路徑。

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作者單位：新疆財經(jīng)大學金融學院