王放 （博士） 武斕 （北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 北京 100144 固原市中醫(yī)醫(yī)院財(cái)務(wù)處 寧夏固原 756099）

一、引言

作為我國經(jīng)濟(jì)重要組成部分，中小企業(yè)數(shù)量多、分布廣，對(duì)稅收和就業(yè)作出巨大貢獻(xiàn)，但中小企業(yè)資本容量小、籌資能力較弱，導(dǎo)致其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、融資困難。因此，為了幫助一些處于初創(chuàng)期或者擴(kuò)張期等具有一定的發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥⑵髽I(yè)提供融資服務(wù)的交易平臺(tái)，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）于2006年1月經(jīng)國務(wù)院核準(zhǔn)成立。截至2021年4月22日，新三板市場(chǎng)共有掛牌企業(yè)7 698家，其中基礎(chǔ)層掛牌企業(yè)共6 585家，總股本3 790.88億股，流通股本2 334.69億股；創(chuàng)新層掛牌企業(yè)共1 062家，總股本1 185.68億股，流通股本704.91億股；精選層掛牌企業(yè)共51家，總股本79.32億股，流通股本28.81億股，其中精選層掛牌審查企業(yè)共73家，集中在制造業(yè)行業(yè)，共有47家，占比64.4%。近年來，證監(jiān)會(huì)對(duì)新三板市場(chǎng)不斷深化改革，新三板精選層逐漸成為了各方資金的焦點(diǎn)。精選層作為新三板市場(chǎng)中最高層級(jí)，創(chuàng)立于2020年7月，需通過審查才可進(jìn)入，因此，擬申報(bào)精選層融資的企業(yè)以及其披露的相關(guān)信息受到了資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，作為新三板潛在優(yōu)質(zhì)板塊，相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制必須與之配套，《全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度中上市公司信息披露規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）等規(guī)范制度應(yīng)運(yùn)而生，全國股轉(zhuǎn)公司利用智能監(jiān)管系統(tǒng)積極履行審查和監(jiān)管職能，針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露等問題，對(duì)相關(guān)申請(qǐng)進(jìn)行問詢監(jiān)管。

新三板作為深化改革后重新分類的市場(chǎng)，對(duì)其有針對(duì)性的信息披露研究較少，因此，本文以新三板中備受關(guān)注的精選層掛牌審查企業(yè)為研究對(duì)象，研討新三板精選層掛牌審查企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀，收集并歸納全國股轉(zhuǎn)平臺(tái)公開企業(yè)問詢函中會(huì)計(jì)信息披露的問題，并分析其產(chǎn)生的原因，據(jù)此對(duì)提高新三板主體信息披露質(zhì)量給予一些建議，從而增強(qiáng)新三板精選層掛牌審查企業(yè)的外部關(guān)注，有利于規(guī)范新三板精選層市場(chǎng)主體的會(huì)計(jì)信息披露，完善多層次資本市場(chǎng)體系和轉(zhuǎn)板制度。

二、新三板精選層掛牌審查企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀

新三板市場(chǎng)主體信息披露需按照全國股轉(zhuǎn)中心制定的《規(guī)則》執(zhí)行，但在實(shí)際運(yùn)行過程中，各主體信息披露仍然存在或多或少的問題。目前，新三板市場(chǎng)信息披露現(xiàn)狀可分為三大類型。

一是嚴(yán)格按照《規(guī)則》要求進(jìn)行信息披露。一些遵循規(guī)范的優(yōu)秀企業(yè)堅(jiān)持按照《規(guī)則》進(jìn)行信息披露，這些企業(yè)主要集中在創(chuàng)新層和精選層，但是這兩個(gè)板塊的企業(yè)在整個(gè)新三板掛牌企業(yè)中占比僅14.5%，而這兩個(gè)板塊也有部分企業(yè)存在信息披露不合規(guī)等問題，也就是說嚴(yán)格按照《規(guī)則》進(jìn)行披露的企業(yè)少之又少，遠(yuǎn)低于14.5%，說明新三板整體信息披露有待進(jìn)一步規(guī)范化，甚至是強(qiáng)制化。

二是雖然已按照《規(guī)則》進(jìn)行披露，但是存在披露數(shù)據(jù)前后不一致現(xiàn)象。新三板市場(chǎng)中還存在部分企業(yè)無視股轉(zhuǎn)中心監(jiān)管要求，存在僥幸心理，隨意變動(dòng)已披露的數(shù)據(jù)，以期在其他數(shù)據(jù)中獲得比較好的效果，不過這部分企業(yè)相對(duì)較少。

三是未按照《規(guī)則》進(jìn)行披露，信息披露不合規(guī)、不充分與不及時(shí)。這在一定程度上會(huì)加劇投資者與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，造成投資者的短期盲動(dòng)，也不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，這類問題的企業(yè)在新三板市場(chǎng)中占比較大。例如藍(lán)天環(huán)保2014年的關(guān)聯(lián)方交易情況披露不充分；安普能2015年的重大訴訟情況披露不及時(shí)。

總體而言，新三板市場(chǎng)的信息披露存在較大的問題，掛牌審查的企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露并不規(guī)范，需要對(duì)新三板市場(chǎng)信息披露進(jìn)行更多規(guī)范要求。精選層作為其中一個(gè)優(yōu)質(zhì)板塊，受到投資者更多關(guān)注，然而類似于華陽變速等13家精選層掛牌審查企業(yè)未按照規(guī)定及時(shí)披露2020年半年度報(bào)告等事件的發(fā)生，則更會(huì)破壞公眾對(duì)新三板市場(chǎng)的信任，也會(huì)打擊部分嚴(yán)格按照規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露的優(yōu)秀企業(yè)。

三、企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露存在的問題

雖然我國新三板精選層掛牌審查企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量總體來說高于基礎(chǔ)層與創(chuàng)新層，但是仍然還有一些問題，導(dǎo)致投資者信息不對(duì)稱，從而不能進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)分析。而新三板精選層掛牌審查企業(yè)信息披露問題主要集中在合規(guī)性、充分性、及時(shí)性三個(gè)方面，因此，本文從這三個(gè)方面進(jìn)行具體分析。

（一）會(huì)計(jì)信息披露的合規(guī)性問題

經(jīng)過對(duì)精選層掛牌審查的73家公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀的統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)在合規(guī)性方面存在以下較為普遍的問題。

1.會(huì)計(jì)收入確認(rèn)不合規(guī)。會(huì)計(jì)收入確認(rèn)不合規(guī)是新三板精選層掛牌審查企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露問題中最為普遍存在的問題，在73家精選層掛牌審查主體中，有24家企業(yè)存在會(huì)計(jì)收入確認(rèn)不合規(guī)的情況。其中數(shù)字人的收入確認(rèn)政策披露不充分，鋼銀電商收入確認(rèn)方式變更不合理，環(huán)宇建科不同經(jīng)營模式下的收入確認(rèn)方法、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)披露不充分。而會(huì)計(jì)收入確認(rèn)的條件、時(shí)間、入賬科目與金額等能夠直接影響到收入核算的真實(shí)性與準(zhǔn)確性。

2.關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易不合規(guī)。依據(jù)股轉(zhuǎn)平臺(tái)信息披露的要求，掛牌公司有義務(wù)確保各項(xiàng)關(guān)聯(lián)事項(xiàng)及時(shí)披露。而在73家樣本中，共有36家企業(yè)存在關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方交易方面的問題，其中存在的問題主要分為關(guān)聯(lián)信息披露不充分、關(guān)聯(lián)交易不公允、存在資金占用等三方面的問題，具體如表1所示。部分企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易掩飾企業(yè)虧損，操縱利潤，會(huì)對(duì)報(bào)表使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)，所以規(guī)范企業(yè)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易問題對(duì)規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露意義重大。

表1 新三板精選層掛牌審查企業(yè)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易問題

（二）會(huì)計(jì)信息披露的充分性問題

精選層掛牌審查企業(yè)在會(huì)計(jì)信息披露的充分性方面暴露出來的問題主要包括子公司業(yè)務(wù)及技術(shù)情況披露不充分、會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正相關(guān)信息披露不充分、股權(quán)激勵(lì)相關(guān)信息披露不充分、重大合同披露不充分、對(duì)賭協(xié)議未披露等情況，具體如表2所示，其中子公司業(yè)務(wù)及技術(shù)情況和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正相關(guān)信息披露不充分較為常見。

表2 新三板精選層掛牌審查企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露充分性問題

（三）會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性問題

企業(yè)發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表可以系統(tǒng)全面地反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量以及管理層受托履行狀況，有利于利益相關(guān)者及時(shí)了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，從而進(jìn)行投資決策。《規(guī)則》要求新三板企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期編制和披露企業(yè)年度報(bào)告和中期報(bào)告，其中精選層掛牌公司還應(yīng)當(dāng)披露季度報(bào)告。若不能按照規(guī)定期限內(nèi)披露定期報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告不能按期披露的具體原因、編制進(jìn)展、預(yù)計(jì)披露時(shí)間、公司股票是否存在被停牌及終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)，并說明如被終止掛牌，公司擬采取的投資者保護(hù)的具體措施等。

經(jīng)過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，精選層掛牌審查企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)布及時(shí)性方面都做的較好，所有精選層掛牌審查企業(yè)都已按時(shí)發(fā)布2020年年度財(cái)報(bào)等相關(guān)報(bào)表，但仍然有少數(shù)企業(yè)未按時(shí)發(fā)布2021年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)表。截至2021年4月底，樣本中60家按照規(guī)定時(shí)間發(fā)布第一季度財(cái)務(wù)報(bào)表，但朱老六、清水愛派、華陽變速、同成醫(yī)藥、金居股份、佳力科技、鋼銀電商、中大股份、金潔水務(wù)、環(huán)宇建科、康平鐵科、伊禾農(nóng)品、晨越建管13家企業(yè)未按照規(guī)定及時(shí)發(fā)布第一季度財(cái)務(wù)報(bào)表。

四、會(huì)計(jì)信息披露問題成因分析

（一）公司治理結(jié)構(gòu)不完善

新三板精選層掛牌審查企業(yè)大多是處于初創(chuàng)期、且發(fā)展?jié)摿^好的制造業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)，規(guī)模較小，行業(yè)沒有形成體系，管理機(jī)制不夠完善，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相對(duì)不健全，內(nèi)部控制意識(shí)和規(guī)范意識(shí)較弱，而企業(yè)為便于管理，更多注重企業(yè)的技術(shù)層面，從而弱化了公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)。與利益相關(guān)的責(zé)任和權(quán)利分配不夠明確，容易造成一股獨(dú)大等現(xiàn)象，這樣更容易引起會(huì)計(jì)信息披露的隨意性，繼而誘發(fā)會(huì)計(jì)信息披露的不真實(shí)和不規(guī)范問題。同時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)對(duì)更高層次的掛牌公司信息披露要求的范圍更廣、內(nèi)容更復(fù)雜、信息量更大，即為公眾和投資者關(guān)于企業(yè)整體信息的全方位公開展示，大多數(shù)技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新企業(yè)為了防止涉及企業(yè)核心商業(yè)機(jī)密公開而導(dǎo)致核心競(jìng)爭(zhēng)力的降低，從而選擇較少地披露有關(guān)信息，必要時(shí)披露虛假信息，導(dǎo)致信息披露失真。

（二）會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則不健全

由于上市公司的企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營范圍、管理模式、組織結(jié)構(gòu)等客觀條件不同，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的要求也不同?，F(xiàn)階段，新三板精選層掛牌審查主體的審查要求仍處于不斷完善和優(yōu)化的過程中，與主板相比差距較大，尤其是新三板市場(chǎng)缺乏主板市場(chǎng)相對(duì)較為具體且全面的披露規(guī)則。目前，新三板的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)較為籠統(tǒng)模糊，并沒有根據(jù)掛牌公司的差異來針對(duì)性制定相關(guān)法律法規(guī)與業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)精選層和創(chuàng)新層基礎(chǔ)層等不同層級(jí)主體的信息披露要求差別不大，統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)難以滿足掛牌公司差異化的信息披露需求。如果新三板對(duì)所有掛牌企業(yè)采用統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，許多實(shí)力較弱的中小企業(yè)將會(huì)面臨更大的負(fù)擔(dān)，在高信息披露成本的壓力下，一些中小企業(yè)會(huì)選擇退出新三板。

同時(shí)，我國新三板市場(chǎng)的信息披露采用自愿與強(qiáng)制相結(jié)合的模式，給予企業(yè)一定的信息披露自由。新三板市場(chǎng)不同于主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，市場(chǎng)主體質(zhì)量參差不齊，股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)對(duì)于掛牌企業(yè)的信息披露有一定的包容度，采用的方法以教育引導(dǎo)為主，很少有實(shí)質(zhì)性的懲罰，在某種程度上，這是對(duì)信息披露問題的縱容。會(huì)計(jì)信息披露的要求不夠明確和詳細(xì)，規(guī)則過于統(tǒng)一、程式化，無法客觀地對(duì)掛牌企業(yè)的差異性進(jìn)行針對(duì)管理，信息披露制度仍需不斷完善和健全。

（三）企業(yè)外部監(jiān)督不到位

除了企業(yè)自身原因外，企業(yè)外部各方的監(jiān)督也影響著新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

1.中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督力度不夠。我國新三板掛牌審查企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露主要由中國證監(jiān)會(huì)、全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券協(xié)會(huì)三大監(jiān)督部門監(jiān)管，這三大監(jiān)督部門的工作效率與新三板市場(chǎng)信息披露的質(zhì)量息息相關(guān)，但這三者都不具備刑事民事處罰權(quán)，所以新三板會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量主要取決于掛牌企業(yè)的自律程度。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的實(shí)際監(jiān)督與督導(dǎo)工作中，采用的懲罰措施主要包括警告、罰款或者沒收所得等，但這些懲罰措施的懲罰力度較小，不能對(duì)違規(guī)企業(yè)形成強(qiáng)大的震懾力與約束力。因此，許多新三板主體情愿選擇違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息，接受違規(guī)處罰，從而換取因違規(guī)操作而獲得的更大經(jīng)濟(jì)利益。

2.主辦券商未盡督導(dǎo)之責(zé)。新三板市場(chǎng)采取的制度是主辦券商終身督導(dǎo)制度，券商應(yīng)協(xié)助掛牌審查企業(yè)進(jìn)行上市融資，在后續(xù)的工作中持續(xù)監(jiān)督掛牌公司履行信息披露，對(duì)掛牌公司披露的信息進(jìn)行事先檢查、事后核對(duì)，該制度強(qiáng)調(diào)了主辦券商的監(jiān)督責(zé)任。但在實(shí)際工作中，由于申請(qǐng)上市的企業(yè)數(shù)量急劇增加，主辦券商的工作壓力也越來越大，內(nèi)部人員工作能力有限、信息披露機(jī)制不完善等問題日益凸顯，導(dǎo)致券商在監(jiān)管工作報(bào)告中容易出現(xiàn)錯(cuò)誤和漏洞，使得后續(xù)監(jiān)督形式化，無法更好地履行持續(xù)監(jiān)督掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的職責(zé)。

五、針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露問題的改善建議

（一）完善企業(yè)內(nèi)部不足，加強(qiáng)企業(yè)自律

1.提高財(cái)務(wù)人員綜合素養(yǎng)。對(duì)于處于新三板掛牌初期的公司，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員更應(yīng)提高思想水平和專業(yè)技能，從而保證財(cái)務(wù)報(bào)表等相關(guān)信息及時(shí)披露。會(huì)計(jì)管理部門作為服務(wù)社會(huì)的重要職能部門，要求會(huì)計(jì)人員在工作中要充分發(fā)揮其重要作用，要求會(huì)計(jì)信息人員能熟練掌握會(huì)計(jì)信息最基本的法律政策和行為準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)管理與會(huì)計(jì)信息人員需要有高尚的職業(yè)道德，能夠建立正確的人生觀、價(jià)值觀、世界觀，在處理日常會(huì)計(jì)信息工作的過程中可以嚴(yán)格按照規(guī)則，牢記自己的責(zé)任和義務(wù)。除此之外，還必須提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技能，定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，督促財(cái)務(wù)人員考取相應(yīng)的證書，完善理論知識(shí)儲(chǔ)備，更新現(xiàn)代高新財(cái)務(wù)技術(shù)軟件，發(fā)揮信息軟件設(shè)備的優(yōu)勢(shì)，有效地提高財(cái)務(wù)人員在工作中的業(yè)務(wù)處理能力和分析管理能力。不僅如此，對(duì)于前期招聘人員，嚴(yán)格執(zhí)行輪崗制度，幫助財(cái)務(wù)人員更快更全面地了解企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化等，同時(shí)建立相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)升職制度，對(duì)在崗位上做出巨大貢獻(xiàn)的人員提供物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)和升職空間。

2.完善公司治理結(jié)構(gòu)。信息披露質(zhì)量的提高還必須依賴于完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，如果治理機(jī)構(gòu)不健全，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就會(huì)受到影響，進(jìn)而影響信息披露質(zhì)量。首先，掛牌前的企業(yè)大多股權(quán)較為集中，“三會(huì)一層”沒有實(shí)質(zhì)運(yùn)行起來，因此需要建立健全授權(quán)制度和議事規(guī)則，完善新三板掛牌企業(yè)內(nèi)部控制制度。其次，必須建立健全內(nèi)部管理規(guī)章和企業(yè)制度，整體規(guī)劃企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行組織結(jié)構(gòu)與人員部門職責(zé)分工，對(duì)于企業(yè)的信息披露，要將各信息披露事項(xiàng)的各部門各人員職責(zé)明確下來，并針對(duì)信息披露出現(xiàn)的差錯(cuò)等問題制定責(zé)任追究制度，使各部人員更加重視信息披露工作，減少差錯(cuò)出現(xiàn)。最后還應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范控制、財(cái)務(wù)預(yù)算控制以及財(cái)產(chǎn)保全控制等。完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)并按照法律規(guī)定和公司制度進(jìn)行企業(yè)信息披露，能夠增加投資者對(duì)掛牌企業(yè)信息披露的信任度，有利于獲得投資者的支持，吸引融資，提高企業(yè)在資本市場(chǎng)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）完善會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則

1.分層設(shè)計(jì)新三板市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)。雖然目前股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)正在逐步完善信息披露制度，但如果不充分考慮掛牌公司之間的個(gè)體差異，不僅會(huì)影響新三板會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，還會(huì)阻礙新三板市場(chǎng)的融資。新三板市場(chǎng)應(yīng)堅(jiān)持分層管理的原則，積極完善會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則。為此，新三板市場(chǎng)可以將信息披露標(biāo)準(zhǔn)分為三個(gè)層次：第一層次是充分信息披露，第二層次是規(guī)范的信息披露，第三個(gè)層次是有效信息披露。其中，充分信息披露主要針對(duì)精選層掛牌公司，規(guī)范信息披露主要針對(duì)創(chuàng)新層掛牌公司，有效信息披露主要針對(duì)基礎(chǔ)層掛牌公司。從上市公司自身經(jīng)營、財(cái)務(wù)、組織結(jié)構(gòu)等實(shí)際情況出發(fā)，制定的信息披露標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)符合新三板市場(chǎng)分層管理，有針對(duì)性、差異化信息披露的要求，保證所獲得信息的真實(shí)性和有效性，維護(hù)新三板市場(chǎng)的有序運(yùn)行。

2.堅(jiān)持信息披露的自愿性與統(tǒng)一性相結(jié)合的原則。堅(jiān)持結(jié)合自愿性與強(qiáng)制性的披露要求，其中強(qiáng)制性信息披露要求掛牌公司按照規(guī)范化的格式進(jìn)行信息披露，明確掛牌企業(yè)信息披露的最低標(biāo)準(zhǔn)，為信息使用者提供公開、及時(shí)與準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息。目前，強(qiáng)制性信息披露的標(biāo)準(zhǔn)過于籠統(tǒng)，沒有充分考慮不同層級(jí)市場(chǎng)中掛牌企業(yè)的差異性，應(yīng)對(duì)強(qiáng)制性信息披露的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)，自愿性信息披露也可以彌補(bǔ)強(qiáng)制性信息披露帶來的不足，掛牌企業(yè)從公司形象、投資者關(guān)系等多方面綜合考慮出發(fā)，進(jìn)行主動(dòng)自愿的會(huì)計(jì)信息披露，也顯著地體現(xiàn)了信息披露自主性、內(nèi)容多樣性和形式靈活性的特點(diǎn)，有利于對(duì)外釋放企業(yè)積極投資理念。投資者在企業(yè)真實(shí)可靠的信息幫助下，能夠顯著降低投資風(fēng)險(xiǎn)。兩種信息披露方式相互滲透，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而保證企業(yè)更加準(zhǔn)確與全面地披露會(huì)計(jì)信息，促進(jìn)新三板市場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)良性發(fā)展。

（三）加強(qiáng)企業(yè)外部監(jiān)督與督導(dǎo)工作

1.構(gòu)建信用評(píng)價(jià)體系和中介機(jī)構(gòu)聲譽(yù)制度。市場(chǎng)監(jiān)管部門的監(jiān)督作用對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露舉足輕重，構(gòu)建合理的信用評(píng)價(jià)體系和中介聲譽(yù)機(jī)制能夠保障會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量穩(wěn)固向好，使得掛牌公司的經(jīng)營公開透明。嚴(yán)格監(jiān)督掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露是新三板市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的主要工作，構(gòu)建健全的聲譽(yù)機(jī)制和信用評(píng)價(jià)體系有利于中介機(jī)構(gòu)更好地發(fā)揮自身職能。所以，為提高我國新三板掛牌企業(yè)的信息披露質(zhì)量，我國應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建中介機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)體系與聲譽(yù)制度，評(píng)價(jià)中介機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量，同時(shí)建立檔案記錄中介機(jī)構(gòu)工作人員的工作問題，作為信用評(píng)價(jià)的依據(jù)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)工作人員的不合規(guī)行為加大處罰力度，保障投資者投資安全。投資者通過參考企業(yè)的信用行為，合理規(guī)劃投資，促進(jìn)新三板市場(chǎng)的良性發(fā)展。

2.主辦券商應(yīng)嚴(yán)格履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。主辦券商需要終身督導(dǎo)新三板市場(chǎng)，責(zé)任重大。企業(yè)在新三板上市前，主辦券商應(yīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全面調(diào)查，綜合評(píng)估企業(yè)的綜合實(shí)力和潛在風(fēng)險(xiǎn)。新三板成功掛牌后，主辦券商也要持續(xù)對(duì)掛牌公司進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，明確主辦券商與新三板企業(yè)的緊密利益關(guān)系。不僅如此，主辦券商公司應(yīng)積極完善內(nèi)部制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提升工作效率。同時(shí)，建立健全人才培養(yǎng)體系，外部招聘專業(yè)人才、內(nèi)部加強(qiáng)員工素質(zhì)教育，加強(qiáng)主辦券商人才隊(duì)伍建設(shè)，提高工作效率，充分發(fā)揮監(jiān)督作用。

六、結(jié)論

新三板精選層掛牌審查企業(yè)作為新三板掛牌企業(yè)的表率，應(yīng)該追求更高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露，然而目前仍然存在部分企業(yè)沒有按照全國股轉(zhuǎn)規(guī)定的《規(guī)則》對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行透明、完整、有效、及時(shí)的公布，這在一定程度上會(huì)影響投資者進(jìn)行投資決策，對(duì)投資者造成隱性損失，進(jìn)而影響到企業(yè)的長期發(fā)展，因此提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量對(duì)新三板精選層掛牌審查企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。造成精選層掛牌審查企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量較低的主要原因集中在企業(yè)內(nèi)部治理、外部監(jiān)管以及信息披露制度不合理上，因此，為了加強(qiáng)企業(yè)自律性，提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自身自律性，股轉(zhuǎn)平臺(tái)完善信息披露規(guī)制，使其更有層次性，而企業(yè)外部主辦券商和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)明確主體責(zé)任，加強(qiáng)監(jiān)督與督導(dǎo)功能。在企業(yè)、平臺(tái)、券商以及社會(huì)公眾等各方努力下，實(shí)現(xiàn)新三板市場(chǎng)良性可持續(xù)發(fā)展。