肖俊 張慶亮
摘 要:隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,企業(yè)選擇賒銷或采用信用銷售形式,已成為擴(kuò)大市場(chǎng)銷售份額的必然路徑,但同時(shí)必然要承擔(dān)客戶到期不付款或沒有付款能力的風(fēng)險(xiǎn)。因此,研究如何健全債權(quán)類資產(chǎn)管理,防范債權(quán)回收風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn),也是企業(yè)獲得現(xiàn)金流、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。在分析債權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素的基礎(chǔ)上,借鑒金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的做法,以資產(chǎn)價(jià)值安全程度為核心,以電網(wǎng)企業(yè)“債權(quán)類資產(chǎn)”為對(duì)象,構(gòu)建電網(wǎng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型,合理評(píng)估公司債權(quán)類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際價(jià)值,形成電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而探討電網(wǎng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型的應(yīng)用。通過(guò)建立債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型,電網(wǎng)企業(yè)能夠準(zhǔn)確掌握該項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài),有效提升企業(yè)應(yīng)收賬款的管理質(zhì)量和能力。
關(guān)鍵詞:資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí);債權(quán)類資產(chǎn);評(píng)級(jí)模型;電網(wǎng)企業(yè)
中圖分類號(hào):F830.9 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A ? ? ?文章編號(hào):1673-291X(2022)15-0119-03
如何提前發(fā)現(xiàn)債權(quán)類資產(chǎn)的異常狀態(tài),并對(duì)異常資產(chǎn)施加影響,避免其淪為不良資產(chǎn),導(dǎo)致無(wú)法回收;如何及時(shí)采取處置措施為企業(yè)止損,防止電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)流失,是目前電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的重要課題。對(duì)債權(quán)類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)主要應(yīng)用階段評(píng)級(jí)方法,對(duì)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)主要應(yīng)用影響要素評(píng)級(jí)方法和期望損益評(píng)級(jí)方法。本文借鑒資產(chǎn)五級(jí)評(píng)級(jí)方法對(duì)電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行五級(jí)劃分,構(gòu)建債權(quán)類資產(chǎn)評(píng)級(jí)模型。
一、債權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析
資產(chǎn)按資產(chǎn)形態(tài)可以劃分為實(shí)物類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)。其中,債權(quán)類資產(chǎn)(Debt assets)是指在法律性質(zhì)上具有資產(chǎn)屬性的各種債權(quán),是各種經(jīng)濟(jì)法律主體在貨幣財(cái)產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)的融通過(guò)程中形成的享有增值性收益?zhèn)鶛?quán)的財(cái)產(chǎn)。電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)主要為應(yīng)收賬款,由于應(yīng)收賬款有一定的回收期,且回收存在不確定性,在分析應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí),應(yīng)從收回金額和資金占用情況兩個(gè)維度考慮并建立因子模型,債權(quán)類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)影響因素及特點(diǎn)如表1所示。
在構(gòu)建各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型時(shí),應(yīng)當(dāng)保證模型構(gòu)建輸入要素的準(zhǔn)確性與可獲取性,電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)的模型構(gòu)建輸入要素在獲取難度和準(zhǔn)確性上具有可行性,本文將針對(duì)債權(quán)類資產(chǎn)構(gòu)建電網(wǎng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)研究。
二、構(gòu)建電網(wǎng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型
在評(píng)級(jí)模型構(gòu)建中,評(píng)級(jí)模型一般包括定量評(píng)級(jí)模型、半定量評(píng)級(jí)模型和定性評(píng)級(jí)模型,其評(píng)級(jí)結(jié)果準(zhǔn)確性依次降低。電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)主要是應(yīng)收電費(fèi),風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自企業(yè)是否能夠及時(shí)、足額地收回電費(fèi)。電費(fèi)的回收一方面取決于客戶的償付能力和償付意愿,另一方面取決于電力企業(yè)對(duì)電費(fèi)回收的嚴(yán)格管理。由于客戶自身的資料來(lái)源受限,對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)主要基于外部可獲取的資料以及對(duì)歷史行為的評(píng)價(jià),債權(quán)類資產(chǎn)(應(yīng)收賬款)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型通過(guò)對(duì)影響要素構(gòu)建量化指標(biāo),賦予各要素指標(biāo)評(píng)估權(quán)重值,并根據(jù)應(yīng)收賬款準(zhǔn)確的歷史數(shù)據(jù),使用回歸分析,依據(jù)其相關(guān)性的強(qiáng)弱程度調(diào)整權(quán)重值,構(gòu)建半定量評(píng)級(jí)模型。
由于電網(wǎng)客戶逾期或停繳電費(fèi)后,會(huì)承擔(dān)斷電風(fēng)險(xiǎn),無(wú)論是對(duì)企業(yè)用戶或是家庭用戶都將產(chǎn)生重要影響。因此,客戶還款意愿均較強(qiáng),造成電費(fèi)違約的主要原因是企業(yè)破產(chǎn)、房屋空置無(wú)人管理、電費(fèi)歸屬責(zé)任存在糾紛等。
目前,電網(wǎng)企業(yè)對(duì)客戶按照電壓等級(jí)、行業(yè)類別和用電類別進(jìn)行分類。其中,大工業(yè)客戶數(shù)量占到用電總戶數(shù)的近90%,其特點(diǎn)是電費(fèi)金額大,回收風(fēng)險(xiǎn)高,需電網(wǎng)企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注。如電費(fèi)無(wú)法收回,采取的措施包括多種催收方式和訴訟;如應(yīng)收電費(fèi)賬齡超過(guò)三年,且有依據(jù)表明確實(shí)無(wú)法回收,則確認(rèn)壞賬損失。對(duì)于電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)高的客戶,企業(yè)往往采用提高結(jié)算次數(shù)應(yīng)對(duì)回收風(fēng)險(xiǎn)。
基于應(yīng)收賬款價(jià)值影響要素,建立應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)理論模型,如圖1所示。
從應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)理論模型圖中可以看出,應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)(即應(yīng)收賬款價(jià)值影響要素)主要包括應(yīng)收賬款回收價(jià)值損失和資金占用價(jià)值損失兩方面。其中,應(yīng)收賬款回收價(jià)值損失主要指由于債務(wù)人行為違約或由于外部環(huán)境的不良影響造成債務(wù)人被動(dòng)違約而形成應(yīng)收賬款無(wú)法全部或部分回款的后果;資金占用價(jià)值損失主要指由于債務(wù)人期望還款期限較長(zhǎng)導(dǎo)致這部分資金被占用,債權(quán)人喪失對(duì)資金的使用價(jià)值。通過(guò)對(duì)各影響要素進(jìn)行量化形成量化指標(biāo),并賦予各要素指標(biāo)評(píng)估權(quán)重值,可得到基本的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型。各要素指標(biāo)評(píng)估權(quán)重值通過(guò)獲取應(yīng)收賬款歷年來(lái)回收情況的準(zhǔn)確數(shù)據(jù),利用回歸分析的方法確認(rèn),通過(guò)該方法我們得到了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型各因素的初始權(quán)重值,如表2所示。
基于上述權(quán)重值,得到應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)函數(shù)模型為:
應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)值=客戶違約率得分×15%+抄表頻率得分×2%+行業(yè)欠費(fèi)得分×17%+用電增長(zhǎng)率得分×21%+客戶類型得分×22%+平均逾期天數(shù)得分×17%+應(yīng)收款逾期天數(shù)得分×6%
我們假定各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)因素得分區(qū)間為0—100分,那么由該模型可以看出,應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)值的區(qū)間值也應(yīng)該在[0,100]之間,我們將應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)值劃分為5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)區(qū)間,就得到了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn),如表3所示。
風(fēng)險(xiǎn)值與應(yīng)收賬款回款可能性呈反向相關(guān)關(guān)系,風(fēng)險(xiǎn)值越低代表應(yīng)收賬款回款的可能性越大,相反,風(fēng)險(xiǎn)值越高代表應(yīng)收賬款的回款可能性就越小。因此,我們按照金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理等級(jí)劃分,就得到了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分標(biāo)準(zhǔn),分別為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失等五類。
三、電網(wǎng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型應(yīng)用
電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)可以結(jié)合資產(chǎn)的用戶畫像和定量及半定量評(píng)級(jí)結(jié)果,綜合選擇應(yīng)收賬款清收、訴訟、保理、重組、核銷等處置方式,具體處置方式如表4所示。
表5為電網(wǎng)企業(yè)大工業(yè)客戶電費(fèi)應(yīng)收賬款的處置方式選擇示例。
四、結(jié)論與展望
通過(guò)建立債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型,電網(wǎng)企業(yè)能夠準(zhǔn)確掌握該項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài),有效強(qiáng)化了企業(yè)應(yīng)收賬款的管理質(zhì)量及能力提升。一方面,可以有效幫助電網(wǎng)企業(yè)防范電費(fèi)回收產(chǎn)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn),加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn),減少三角債的發(fā)生;另一方面,通過(guò)建立債權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型,可充分了解并掌握債務(wù)單位面臨的行業(yè)狀況、客戶信用狀況等信息,依托信息技術(shù)手段,通過(guò)大數(shù)據(jù)賦能,為電網(wǎng)企業(yè)搭建信用平臺(tái)、發(fā)揮企業(yè)平臺(tái)價(jià)值提供了有力保障,更有利于電網(wǎng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
電網(wǎng)企業(yè)在本文構(gòu)建的電網(wǎng)企業(yè)債權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型的基礎(chǔ)上,需進(jìn)一步完善并優(yōu)化評(píng)級(jí)模型的運(yùn)行。主要從以下幾方面進(jìn)行完善應(yīng)用:一是優(yōu)化債權(quán)類資產(chǎn)管理過(guò)程中各類信息的收集標(biāo)準(zhǔn),細(xì)化債權(quán)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響因子,提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性;二是完善債權(quán)資產(chǎn)全要素管控,從影響債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)全要素出發(fā)確定控制策略,形成債權(quán)資產(chǎn)全要素管理策略庫(kù);三是融入風(fēng)險(xiǎn)信息共享應(yīng)用,通過(guò)將營(yíng)銷系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)信息共享應(yīng)用平臺(tái)對(duì)接,實(shí)現(xiàn)債權(quán)資產(chǎn)的在線實(shí)時(shí)監(jiān)控,從而對(duì)電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)收賬款價(jià)值進(jìn)行監(jiān)控與預(yù)警,最終實(shí)現(xiàn)債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)管理的目標(biāo)。
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