中信銀行上海分行課題組

（中信銀行上海分行, 上海 200126）

一、引言

2009年7月，我國啟動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)②兩個標(biāo)志性事件是：2009年7月1日，中國人民銀行等六部門發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》（中國人民銀行 財政部 商務(wù)部 海關(guān)總署 國家稅務(wù)總局 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告〔2009〕第10號）；7月3日，中國人民銀行印發(fā)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法實(shí)施細(xì)則》（銀發(fā)〔2009〕212號）。。目前，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算適用業(yè)務(wù)范圍已從初期僅限于貿(mào)易項(xiàng)下擴(kuò)展至經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目、大宗商品交易和“跨境理財通”項(xiàng)目，境內(nèi)適用范圍擴(kuò)大至全國所有地區(qū)的所有機(jī)構(gòu)，境外適用地域擴(kuò)展至所有國家和地區(qū)，為促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化、減少進(jìn)出口企業(yè)匯率風(fēng)險、平衡中國國際收支發(fā)揮了重要作用。中國的“一帶一路”工程項(xiàng)目建設(shè)和中國作為國際市場大宗商品的最大進(jìn)口國和消費(fèi)國——有色金屬、鐵礦石、石油天然氣的采購，已在逐步使用跨境人民幣結(jié)算。

近年來，中國進(jìn)出口貿(mào)易穩(wěn)步增長，中國人民銀行逐步退出對外匯市場的常態(tài)化干預(yù)，改由市場供需決定匯率，人民幣匯率彈性增強(qiáng)，雙向波動成為常態(tài)，企業(yè)對外經(jīng)濟(jì)活動中使用人民幣的意愿不斷提升。在環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，SWIFT）基于金額統(tǒng)計的全球支付貨幣排名中，人民幣多次位居全球第五大活躍貨幣。另據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年上半年，我國跨境人民幣收付金額合計17.57萬億元，同比增長39%（中國人民銀行，2021a），占同期本外幣跨境收付總額的48.2%，較去年同期增長2.4個百分點(diǎn)（中國人民銀行，2021b）。2015年1月，人民幣國際化被列入國家中長期戰(zhàn)略，大力支持進(jìn)出口貿(mào)易中采用人民幣計價和結(jié)算。2018年1月，為進(jìn)一步完善和優(yōu)化人民幣跨境業(yè)務(wù)政策，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，營造優(yōu)良營商環(huán)境，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善人民幣跨境業(yè)務(wù)政策 促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的通知》（銀發(fā)〔2018〕3號，提出凡依法可使用外匯結(jié)算的跨境交易，企業(yè)都可以使用人民幣結(jié)算①http://www.gov.cn/xinwen/2018-01/06/5253804/files/38e29b131cf444c888cbab5bd3d86874.pdf。。

2020年11月，中國人民銀行、國資委聯(lián)合召開跨境人民幣便利企業(yè)貿(mào)易投資工作座談會，要求金融機(jī)構(gòu)提供更加便捷高效的跨境人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步提高人民幣跨境及離岸清算效率，更好幫助企業(yè)減少匯率風(fēng)險，節(jié)約匯兌成本，增加融資渠道，降低融資成本②http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4125264/index.html。。實(shí)現(xiàn)這一目的，就需要金融工具創(chuàng)新，而且該工具應(yīng)當(dāng)具有支付功能、融資功能，可電子化互聯(lián)網(wǎng)操作，滿足中國人民銀行對跨境人民幣業(yè)務(wù)“可識別，可審核，可報送”的基本要求，符合國家現(xiàn)行法律規(guī)范。

匯票（Bill of Exchange）是國際結(jié)算中廣泛使用的一項(xiàng)信用工具，通常被用于承兌交單（D/A）項(xiàng)下承諾遠(yuǎn)期付款的憑證，可以不同外幣計價，借助SWIFT的國際資金清算系統(tǒng)簽發(fā)交付。此類商業(yè)匯票僅作為國際貿(mào)易結(jié)算的債權(quán)憑證，不具有支付轉(zhuǎn)讓和跨行融資功能。

2020年7月，中國人民銀行西安分行依托“紙質(zhì)銀行承兌匯票＋境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)銀行賬戶（Non-Resident Account，NRA）＋跨境人民幣融資＋央行再貼現(xiàn)”的政策支持體系，推出“央行·跨境票據(jù)通”三維一體融資新模式。這一融資模式，對中國人民銀行再貼現(xiàn)資金直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低進(jìn)口企業(yè)融資成本，推動跨境人民幣應(yīng)用具有一定意義，但與現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則存在沖突：（1）該模式在“銀行承兌－銀行貼現(xiàn)－央行再貼現(xiàn)”的銀行體系全程閉環(huán)交易環(huán)境下得以實(shí)現(xiàn)，但若紙質(zhì)商業(yè)匯票開放至境內(nèi)外機(jī)構(gòu)間任意流轉(zhuǎn)，則完全無法實(shí)現(xiàn)“可識別、可審核、可報送”的監(jiān)管要求，從而形成跨境資本交易的通道；（2）按照國際私法原則和《中華人民共和國票據(jù)法》（以下簡稱《票據(jù)法》）第九十四條、第九十七條、第九十八條、第一百條、第一百零一條規(guī)定，若紙質(zhì)商業(yè)匯票在境外簽發(fā)或交易，則須受票據(jù)行為所在地法律約束和司法管轄，境內(nèi)法院對其無裁判管轄權(quán)。因此，紙質(zhì)商業(yè)匯票跨境交易存在法律障礙，無法普及推廣應(yīng)用。

電子商業(yè)匯票（以下簡稱電票）由上海票據(jù)交易所統(tǒng)一托管，受中國法律約束和司法管轄，全程電子化操作，具有真實(shí)性、安全性和不可抵賴性特點(diǎn)，符合跨境人民幣業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，是目前唯一符合跨境支付監(jiān)管條件、兼?zhèn)渲Ц杜c融資功能的金融工具（趙慈拉，2013）。近年來，電票已在國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中廣泛應(yīng)用①據(jù)統(tǒng)計，2021年使用電票的企業(yè)機(jī)構(gòu)318.89萬家，企業(yè)用票金額95.72萬億元、同比增長15.75%，全市場共有26個行業(yè)實(shí)現(xiàn)用票金額同比增長（上海票據(jù)交易所，2021）。，為跨境交易運(yùn)用奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。

2015年4月，中信銀行上海分行在中國（上海）自由貿(mào)易區(qū)（以下簡稱上海自貿(mào)區(qū)）進(jìn)口貿(mào)易中創(chuàng)新試點(diǎn)電票跨境支付和境外出口商在自貿(mào)區(qū)境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（Free Trade Non-resident，F(xiàn)TN）項(xiàng)下向自貿(mào)區(qū)銀行境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（Free Trade Accounting Unit，F(xiàn)TU）申請電票貼現(xiàn)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。之后，中國農(nóng)業(yè)銀行上海分行、上海農(nóng)商銀行、上海浦東發(fā)展銀行上海分行也相繼成功試點(diǎn)電票跨境支付業(yè)務(wù)。2015年后，因人民幣產(chǎn)生市場貶值預(yù)期，境外出口商不愿意以人民幣計價，電票跨境支付的市場需求暫時消失。

本項(xiàng)研究重點(diǎn)將由原上海自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶(Free Trade Account，F(xiàn)T)項(xiàng)下的跨境電票試點(diǎn)應(yīng)用，擴(kuò)展至所有境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)人民幣賬戶；由原來貿(mào)易項(xiàng)下擴(kuò)展至經(jīng)常項(xiàng)目和理財項(xiàng)目，創(chuàng)新并推動電票在跨境人民幣業(yè)務(wù)普及應(yīng)用，對幫助企業(yè)減少匯率風(fēng)險，提升支付能力，增加融資渠道，降低融資成本，具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

二、電票跨境應(yīng)用的賬戶類型與政策規(guī)范

《票據(jù)法》規(guī)定，票據(jù)可以用于跨境交易，但涉外票據(jù)的票據(jù)行為只有發(fā)生在我國境內(nèi)時，我國境內(nèi)法院才具有司法管轄權(quán)；若票據(jù)行為發(fā)生在境外，則適用所在地（國）法律，并歸所在地（國）法院司法管轄。電票交易的所有票據(jù)行為均是通過票據(jù)行為人開戶銀行的電票賬戶所進(jìn)行，因此，電票跨境交易雙方的電票賬戶只要開立在境內(nèi)，即符合國內(nèi)《票據(jù)法》規(guī)范。

（一）電票跨境賬戶類型與業(yè)務(wù)清算路徑

1.電票跨境賬戶的類型

按照《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》（中國人民銀行令〔2009〕第2號）規(guī)定，電票賬戶須綁定一個銀行結(jié)算賬戶，搭載在該行網(wǎng)銀之上②http://www.pbc.gov.cn/tiaofasi/144941/144957/3590844/index.html。，因此，具有人民幣銀行結(jié)算賬戶成為開立電票賬戶的前提條件。

目前，境內(nèi)機(jī)構(gòu)均有人民幣結(jié)算賬戶，其相應(yīng)的電票賬戶都可開展電票跨境交易；境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行開設(shè)人民幣結(jié)算賬戶后，也可憑國家外匯管理局的特殊機(jī)構(gòu)代碼申請開立電票賬戶，符合這一條件的有NRA賬戶、FTN賬戶、FTU賬戶和自貿(mào)區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（Free Trade Enterprise，F(xiàn)TE）。境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)的離岸賬戶（Offshore Account，OSA）因無人民幣幣種，不具備開立電票賬戶條件。境外機(jī)構(gòu)開立在境外人民幣業(yè)務(wù)清算行的賬戶，因賬戶不在境內(nèi)也不具備開立電票賬戶條件。詳見表1。

表1 境外機(jī)構(gòu)和自貿(mào)區(qū)機(jī)構(gòu)開立電票賬戶條件

2.電票跨境業(yè)務(wù)的清算路徑

目前，跨境人民幣資金清算有三個路徑：（1）中國人民銀行的大額實(shí)時支付系統(tǒng)（High Value Payment System，HVPS）；（2）跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司的人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System，CIPS）；（3）SWIFT國際資金清算系統(tǒng)。

《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，電票資金清算可由持票人選擇票款對付或非票款對付兩種方式。票款對付是指票據(jù)在中國人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(Electronic Commercial Draft System，ECDS）的交付和資金在HVPS系統(tǒng)的清算同時完成，并互為條件的一種交易方式，非票款對付則是由交易雙方自行約定資金的劃付方式。電票跨境支付時，持票人若選擇票款對付的清算方式，只可采用路徑（1）方式，亦即電票跨境支付的資金清算默認(rèn)為HVPS清算方式；持票人若選擇非票款兌付，承兌人可在三個路徑中自主選擇劃付。

截至2020年末，中國人民銀行已在25個國家和地區(qū)授權(quán)了27家境外人民幣清算行（中國人民銀行，2021b）。因此，有業(yè)內(nèi)專家設(shè)想可在試行電子商業(yè)匯票跨境支付和融資的同時，允許境外機(jī)構(gòu)通過境外人民幣清算行投資境內(nèi)票據(jù)市場，以促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。其具體設(shè)想是： 境外人民幣清算行確認(rèn)上海票據(jù)交易所跨境票據(jù)業(yè)務(wù)主協(xié)議、且與境外機(jī)構(gòu)簽訂票據(jù)跨境服務(wù)協(xié)議，共同約定以我國《票據(jù)法》作為法律依據(jù)，遵循境內(nèi)票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則，票據(jù)糾紛提交境內(nèi)有管轄權(quán)的人民法院受理；在此前提下，境外人民幣清算行成為ECDS系統(tǒng)接入機(jī)構(gòu)，境外機(jī)構(gòu)在境外人民幣清算行賬戶開立電票賬戶，并開展跨境轉(zhuǎn)讓和跨境交易（宋漢光，2021）。這種做法確實(shí)便于境外機(jī)構(gòu)的開戶手續(xù)，但與《票據(jù)法》第九十七條、第九十八條關(guān)于涉外票據(jù)法律適用的規(guī)定相悖，存在票據(jù)發(fā)生糾紛后的司法管轄權(quán)沖突，離岸人民幣和在岸人民幣的隔離也需要通過相關(guān)政策打通；此外，需要對ECDS系統(tǒng)資金清算進(jìn)行整體性改造，如由現(xiàn)在僅支持HVPS大額實(shí)時支付擴(kuò)展至CIPS跨境資金清算，境外人民幣清算行網(wǎng)銀增設(shè)電票系統(tǒng)?？傊?，境外人民幣清算行尚不具備電票跨境應(yīng)用條件，該建議目前無法試行。

（二）電票跨境交易的政策規(guī)范

1.電票跨境交易的監(jiān)管規(guī)范

2013年9月，上海自貿(mào)區(qū)成立后，中國銀監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕40號，對上海自貿(mào)區(qū)跨境票據(jù)融資予以行政許可，鼓勵開展跨境投融資服務(wù)，支持區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展跨境融資業(yè)務(wù)，許可開展的業(yè)務(wù)包括但不限于大宗商品貿(mào)易融資、全供應(yīng)鏈貿(mào)易融資、離岸船舶融資、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)金融支持、外保內(nèi)貸、商業(yè)票據(jù)等①http://www.gov.cn/gongbao/content/2014/content_2580995.htm。。2013年12月，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》（銀發(fā)〔2013〕244號，提出要促進(jìn)試驗(yàn)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加大對跨境投資和貿(mào)易的金融支持，試驗(yàn)區(qū)內(nèi)可以設(shè)立FT賬戶，非居民可在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)銀行開立本外幣FTN賬戶，按準(zhǔn)入前國民待遇原則享受相關(guān)金融服務(wù)，F(xiàn)TA賬戶及FTN賬戶可辦理跨境融資、擔(dān)保等業(yè)務(wù)②http://www.pbc.gov.cn/redianzhuanti/118742/118666/119015/119759/826333/index.html。。

2014年2月，為推動上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)，中國人民銀行上?？偛坑“l(fā)《關(guān)于上海市支付機(jī)構(gòu)開展跨境人民幣支付業(yè)務(wù)的實(shí)施意見》（銀總部發(fā)〔2014〕20號 ），上海自貿(mào)區(qū)啟動支付機(jī)構(gòu)跨境人民幣支付業(yè)務(wù)。2014年5月，中國人民銀行上?？偛砍雠_《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》（銀總部發(fā)〔2014〕46），明確指出機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶可使用電票，并由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對自由貿(mào)易賬戶簽發(fā)和轉(zhuǎn)讓的電票進(jìn)行相應(yīng)的審核③http://shanghai.pbc.gov.cn/fzhshanghai/113577/114829/114895/3682776/index.html。。

2016年11月，中國人民銀行上?？偛堪l(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步拓展自貿(mào)區(qū)跨境金融服務(wù)功能支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通知》（銀總部發(fā)〔2016〕122號），明確指出要支持企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)依托中國人民銀行票據(jù)交易基礎(chǔ)設(shè)施辦理相關(guān)的貿(mào)易融資和再融資④http://shanghai.pbc.gov.cn/fzhshanghai/113583/115042/3195816/index.html。。

2017年1月，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號），允許企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定自主開展本外幣跨境融資，且企業(yè)可采用一般本外幣賬戶或自由貿(mào)易賬戶辦理跨境融資涉及的資金往來，以便利境內(nèi)機(jī)構(gòu)充分利用境外低成本資金，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本⑤http://www.pbc.gov.cn/zhengwugongkai/4081330/4081344/4081395/4081686/4085731/index.html。。

2021年12月，中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于支持新型離岸國際貿(mào)易發(fā)展有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)〔2021〕329號），支持基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展需要的新型離岸國際貿(mào)易業(yè)務(wù)，對相關(guān)跨境資金結(jié)算實(shí)現(xiàn)本外幣一體化管理，鼓勵銀行為真實(shí)、合規(guī)的新型離岸國際貿(mào)易提供跨境資金結(jié)算便利⑥http://www.gov.cn/xinwen/2021-12/25/content_5664539.htm。。

綜上所述，電票可適用于經(jīng)常項(xiàng)目或符合條件的資本項(xiàng)目下的跨境人民幣支付與融資。

2.電票跨境交易的反洗錢措施

在銀總部發(fā)〔2016〕122號文中，中國人民銀行上?？偛恳蠼鹑跈C(jī)構(gòu)落實(shí)風(fēng)險為本的基本理念，嚴(yán)格履行各項(xiàng)反洗錢義務(wù)，做好客戶身份識別，加強(qiáng)資金監(jiān)測，按規(guī)定上報大額及可疑交易報告，妥善保存客戶身份資料及交易記錄，切實(shí)防范洗錢、恐怖融資和逃稅風(fēng)險。電票系統(tǒng)記載了一張票據(jù)全生命周期中的所有交易軌跡，每一筆電票跨境的支付或融資交易都被ECDS系統(tǒng)統(tǒng)一記錄并保存。因此，可充分發(fā)揮這一優(yōu)勢，在ECDS系統(tǒng)加載數(shù)據(jù)挖掘和算法技術(shù)，對每一筆跨境電票的交易路徑進(jìn)行反洗錢邏輯性分析，或通過在ECDS系統(tǒng)電票跨境審核功能中設(shè)置反洗錢對象黑名單，對所有電票跨境交易的行為人名稱進(jìn)行自動過濾，形成電子圍欄功能，自動阻止涉嫌洗錢、恐怖融資和逃稅等違法交易。所以，電票在跨境支付與融資中具備反洗錢功能優(yōu)勢。

（三）電票跨境交易的收支統(tǒng)計申報

根據(jù)《國際收支統(tǒng)計申報辦法》規(guī)定，凡境內(nèi)居民和境內(nèi)非居民通過境內(nèi)銀行發(fā)生涉外收付款時，須通過經(jīng)辦銀行進(jìn)行國際收支統(tǒng)計申報①1995年9月，中國人民銀行行長第2號令發(fā)布；2013年11月，中華人民共和國國務(wù)院第642號令修訂?！，F(xiàn)行國際收支統(tǒng)計申報分為間接申報和直接申報兩種途徑，間接申報是以收付實(shí)現(xiàn)制會計準(zhǔn)則，按照國家外匯管理局《通過銀行進(jìn)行國際收支統(tǒng)計申報業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（匯發(fā)〔2020〕16號）進(jìn)行申報；直接申報是以權(quán)責(zé)發(fā)生制會計準(zhǔn)則，按照國家外匯管理局《對外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計制度》（匯發(fā)〔2021〕36號）進(jìn)行申報。前者規(guī)定，對信用證、托收、保函、匯款（電匯、信匯、票匯）等結(jié)算方式項(xiàng)下，只有當(dāng)境內(nèi)居民和境內(nèi)非居民通過境內(nèi)銀行從境外收到或?qū)惩庵Ц栋l(fā)生實(shí)際資金收付時才需申報并向中國人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RMB CrossBorder Payment & Receipt Management Information System，RCPMIS）交易數(shù)據(jù)報送②http://www.safe.gov.cn/safe/2020/0927/17230.html。；而后者規(guī)定，境內(nèi)居民和境內(nèi)非居民跨境交易權(quán)責(zé)關(guān)系一旦確立之日就須進(jìn)行申報③http://www.safe.gov.cn/safe/2021/1203/20291.html。。

電票具有存續(xù)期內(nèi)可以多級支付流轉(zhuǎn)，而現(xiàn)金收付只在到期兌付時才發(fā)生的特點(diǎn)，也即票據(jù)跨境收支交易與最終資金收付行為存在非同步關(guān)系，導(dǎo)致可能出現(xiàn)如下情形：一張境外機(jī)構(gòu)承兌的電票，其最終持票人可能通過境內(nèi)居民之間內(nèi)貿(mào)交易項(xiàng)下所取得，但該持票人在票據(jù)到期時卻因兌付資金跨境流入需要進(jìn)行國際收支統(tǒng)計申報；一張境內(nèi)機(jī)構(gòu)承兌的電票，在存續(xù)期內(nèi)發(fā)生了多次跨境收支交易，到期時持票人為境內(nèi)機(jī)構(gòu)，由于兌付資金未發(fā)生跨境而無須申報，造成票據(jù)存續(xù)期內(nèi)多次國際收支交易申報遺漏。

商業(yè)匯票具有《票據(jù)法》無條件付款的法定性和遠(yuǎn)期付款、可轉(zhuǎn)讓支付的特點(diǎn)，電票更因具有唯一性、不可篡改性、不可抵賴性和流通便捷性，具備電子貨幣屬性，在每一次支付轉(zhuǎn)讓時即被視為權(quán)責(zé)發(fā)生制會計準(zhǔn)則的貨幣收付交易，因此每一項(xiàng)電票跨境交易應(yīng)適用匯發(fā)〔2021〕36號文的規(guī)定，采用權(quán)責(zé)發(fā)生制國際收支統(tǒng)計申報，由境內(nèi)機(jī)構(gòu)一方于電票每次簽收時進(jìn)行國際收支統(tǒng)計申報和向RCPMIS系統(tǒng)報送數(shù)據(jù)，電票跨境兌付時持票人僅需進(jìn)行RCPMIS系統(tǒng)報送數(shù)據(jù)。

三、電票跨境應(yīng)用場景與模式設(shè)計

電票兼?zhèn)渲Ц逗土魍üδ?，因此具有貨幣屬性，并承載和傳遞承兌人（付款人）的信用，持票人憑借承兌人信用可將其用于經(jīng)常項(xiàng)目的跨境支付、資本項(xiàng)下的跨境投資、或向銀行機(jī)構(gòu)申請跨境承兌或貼現(xiàn)融資。因此，電票在跨境人民幣業(yè)務(wù)中具有很廣泛的應(yīng)用場景，電子商票可成為國際貿(mào)易D/A結(jié)算方式的常規(guī)支付工具，而電子銀票較銀行信用證支付更便捷、融資更經(jīng)濟(jì)。

（一）企業(yè)電票跨境應(yīng)用場景

1.進(jìn)口貿(mào)易預(yù)付款或賒銷交易應(yīng)用跨境電票

據(jù)中國人民銀行（2021b）統(tǒng)計，2020年，人民幣跨境收付金額合計28.39萬億元，占同期本外幣跨境收付總額的46.2%，較2019年全年提高8個百分點(diǎn)；2021年1－6月，人民幣跨境收付金額合計17.57萬億元，占同期本外幣跨境收付總額的48.2%，較去年同期增長2.4個百分點(diǎn)；近年來，大宗商品、跨境電商等領(lǐng)域已成為貨物貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算新的增長點(diǎn)，2020年原油、鐵礦石、銅、大豆等大宗商品貿(mào)易跨境人民幣收付金額為2525.66億元，同比增長16.4%。中國為支持貿(mào)易自由化和經(jīng)濟(jì)全球化、主動向世界開放市場，每年定期舉辦中國國際進(jìn)口博覽會，以擴(kuò)大中國進(jìn)口貿(mào)易額。境內(nèi)機(jī)構(gòu)作為進(jìn)口方，對采用何種貨幣計價、何種結(jié)算方式更具有選擇權(quán)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)以電票用于進(jìn)口貿(mào)易項(xiàng)下的預(yù)付款或賒銷交易，較人民幣信用證支付方式成本更低，支付融資更便捷。尤其對一些國內(nèi)供應(yīng)鏈中原本采用電票結(jié)算方式的進(jìn)口企業(yè)，其可將國內(nèi)貿(mào)易銷售中受讓的電子銀票，直接用于支付境外大宗原材料的進(jìn)口貨款，實(shí)現(xiàn)電票貫穿境內(nèi)外供應(yīng)鏈的全程結(jié)算模式，大大節(jié)省現(xiàn)金貨幣支付成本和規(guī)避匯率風(fēng)險。又如境內(nèi)企業(yè)對東盟各國進(jìn)口水果交易和境內(nèi)旅行社對東盟各國地接社的旅費(fèi)支付中，存在交易關(guān)系穩(wěn)定、交易頻繁、金額小、結(jié)算期短、可使用人民幣結(jié)算的特點(diǎn)，若引入電票跨境結(jié)算后，將可提升雙方的業(yè)務(wù)量和降低跨境支付結(jié)算成本。

2.對外承包工程境內(nèi)采購應(yīng)用跨境電票

隨著國家對外承包工程能力的增強(qiáng)和“一帶一路”項(xiàng)目的發(fā)展，每年對外承接工程總額達(dá)數(shù)萬億元人民幣，據(jù)商務(wù)部《2020年度中國對外承包工程統(tǒng)計公報》，2020年我國對外承包工程新簽合同額2555.4億美元，完成營業(yè)額1559.4億美元，其中對“一帶一路”沿線61個國家新簽承包工程合同額1414.6億美元，完成營業(yè)額911.2億美元，占比雙雙過半①http://m.news.cctv.com/2021/09/09/ARTIvSEani3MnUS517DpcOAs210909.shtml。。對外承包工程中的設(shè)備采購和勞務(wù)供應(yīng)，相當(dāng)部分來源于國內(nèi)企業(yè)，存在著以跨境人民幣進(jìn)行支付的需求，因此也必然存在電票跨境遠(yuǎn)期支付和融資的業(yè)務(wù)需求。2020年12月，中國人民銀行等六部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣政策 支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》（銀發(fā)〔2020〕330號），在全國范圍內(nèi)開展對外承包工程類優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)便利化試點(diǎn)工作①http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2021-01/04/content_5576937.htm。，預(yù)計這將有力地促進(jìn)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的開展。

3.進(jìn)口博覽會電商平臺應(yīng)用跨境電票

隨著中國國際進(jìn)口博覽會、中國—東盟博覽會由線下定期展館向線上全天候電商平臺發(fā)展，跨境電商平臺業(yè)態(tài)全面興起，使電票可成為跨境電商交易的預(yù)付款工具或跨境電商賒銷交易的延期付款工具。2015年以來，我國在30個省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立105個跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)，跨境電子商務(wù)規(guī)模5年增長近10倍，2021年進(jìn)出口額達(dá)1.98萬億元人民幣②http://www.gov.cn/zhengce/2022-02/11/content_5673154.htm。。2021年10月，上海市金融學(xué)會跨境金融服務(wù)專業(yè)委員會在上海銀行業(yè)支持中國進(jìn)博會服務(wù)方案中提出建議，銀行在履行“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”和客戶收付款指令能滿足相關(guān)信息報送要求，并承諾交易背景的真實(shí)性和合法合規(guī)的前提下，可僅憑客戶收付款指令直接辦理自由貿(mào)易賬戶的跨境直通本外幣結(jié)算、普通結(jié)算賬戶的跨境人民幣結(jié)算，而不需要客戶再提交其他材料③https://baijiahao.baidu.com/s?id=1713419233032232953。。對此，可將電票嵌入跨境電商平臺的電子化支付模塊中，實(shí)現(xiàn)跨境人民幣賒銷采購和融資功能。

4.商業(yè)保理跨境應(yīng)收賬款融資應(yīng)用電票

商業(yè)保理公司受讓跨境貿(mào)易項(xiàng)下應(yīng)收賬款時，以應(yīng)付款方簽發(fā)的電票為該項(xiàng)應(yīng)收賬款債權(quán)憑證。如國內(nèi)首筆跨境人民幣商業(yè)保理業(yè)務(wù)中，中國國航以境外機(jī)票人民幣售賣形成的應(yīng)收賬款向天津安途金信商業(yè)保理轉(zhuǎn)讓敘做保理融資（張廣艷，2021）。此項(xiàng)業(yè)務(wù)中，中國國航若以境外代理商簽發(fā)的電票作為該項(xiàng)跨境應(yīng)收賬款的債權(quán)憑證轉(zhuǎn)讓予境內(nèi)保理商，可簡化確權(quán)程序。商業(yè)保理屬于國際收支的經(jīng)常項(xiàng)目范疇，商業(yè)保理公司可將受讓的跨境貿(mào)易項(xiàng)下應(yīng)收賬款向境外機(jī)構(gòu)或自貿(mào)區(qū)機(jī)構(gòu)尋求再保理融資，屆時，商業(yè)保理公司可將該項(xiàng)應(yīng)收賬款債權(quán)憑證——電票跨境轉(zhuǎn)讓予再保理方的NRA賬戶或FT賬戶，保理公司將可持票選擇向境內(nèi)銀行或自貿(mào)區(qū)銀行FTU申請貼現(xiàn)融資。

5.自貿(mào)區(qū)融資租賃跨境電票支付租賃費(fèi)

飛機(jī)、船舶的融資租賃業(yè)務(wù)中，通常為金融租賃公司在自貿(mào)區(qū)設(shè)立租賃項(xiàng)目子公司即特殊目的公司或項(xiàng)目機(jī)構(gòu)（Special Purpose Vehicle，SPV），開展飛機(jī)、船舶的單機(jī)單船融資租賃業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)合理避稅。承租人可以跨境電票用于融資租賃項(xiàng)下預(yù)付租賃費(fèi)或延付租賃費(fèi)，預(yù)付租賃費(fèi)時，融資租賃公司可通過電票貼現(xiàn)提前實(shí)現(xiàn)租賃費(fèi)現(xiàn)金流；延付租賃費(fèi)時，承租人承擔(dān)貼現(xiàn)利息后可緩解即時現(xiàn)金支付壓力，融資租賃公司仍可實(shí)現(xiàn)租賃費(fèi)按期營收。

6.先支后收跨境貿(mào)易需要電票工具

跨境貿(mào)易中存在受托方先購入原料加工后再出口或離岸轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)，來料加工再出口和離岸轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)中常會發(fā)生先支后收的資金期限錯配需求，若引入電票跨境支付和融資工具，加工方可簽發(fā)電票支付原料款，并承擔(dān)貼現(xiàn)利息，在收到加工商品貨款后兌付票款；轉(zhuǎn)口買受方可簽發(fā)電票用于支付貨款，待轉(zhuǎn)口銷售貨款收到后兌付票款；使企業(yè)資金運(yùn)用更為高效、便捷。

7.外資銀行母行與境內(nèi)分行共享客戶授信的信貸工具

跨境貿(mào)易中，許多外資銀行的境外客戶或者“走出去”的中資企業(yè)在境外中資銀行擁有授信，同時又與境內(nèi)企業(yè)存在貿(mào)易交易，存在跨境用信需求?？缇畴娖笨勺鳛樾庞弥Ц督橘|(zhì)，滿足境外企業(yè)對境內(nèi)貿(mào)易合作方的支付需求，實(shí)現(xiàn)外資銀行母行與境內(nèi)分行共享客戶授信的信貸工具。

8.電票可成為貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境人民幣轉(zhuǎn)讓交易的載體

為促進(jìn)跨境人民幣交易，現(xiàn)行政策支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)基于真實(shí)跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應(yīng)付和預(yù)收）項(xiàng)下向非居民機(jī)構(gòu)或境外金融機(jī)構(gòu)融入人民幣資金（銀發(fā)〔2017〕9號文），也支持境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將其持有的跨境貿(mào)易融資、境內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)以人民幣跨境方式向境外金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)出（中國人民銀行上海總部，2020）。在這類金融資產(chǎn)跨境人民幣交易中，境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)借助電票這一標(biāo)準(zhǔn)化金融工具，可以便捷地實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)跨境交易，為跨境人民幣提供回流循環(huán)路徑。

（二）銀行電票跨境業(yè)務(wù)模式

1.跨境貿(mào)易“電票跨境通”模式

以上海自貿(mào)區(qū)為例，其注冊企業(yè)類型多數(shù)為從事外向型制造業(yè)和貿(mào)易流通行業(yè)的企業(yè)，且多為中小型企業(yè)。該類企業(yè)在利用自貿(mào)區(qū)優(yōu)惠政策從事進(jìn)出口貿(mào)易的同時，也同樣會參與國內(nèi)貿(mào)易往來，即同一家自貿(mào)區(qū)企業(yè)，既會在國際貿(mào)易結(jié)算中產(chǎn)生跨境人民幣支付，同時也存在國內(nèi)貿(mào)易支付和融資。

為滿足企業(yè)跨境人民幣支付和國內(nèi)貿(mào)易支付融資的雙重需求，銀行機(jī)構(gòu)可在NRA賬戶或FT賬戶項(xiàng)下，為轄內(nèi)企業(yè)提供包含承兌和貼現(xiàn)在內(nèi)的電票跨境支付結(jié)算等綜合金融服務(wù)，為企業(yè)提供綜合報價并給予優(yōu)惠。根據(jù)出票人和收款人之間的類別關(guān)系，可以將業(yè)務(wù)分為跨境業(yè)務(wù)和自貿(mào)區(qū)內(nèi)業(yè)務(wù)；根據(jù)出票人賬戶屬性不同，承兌人可以分別為境內(nèi)銀行、分賬核算單元或境外銀行（趙懿和鄧偉偉，2014）。

2.電商平臺“電票預(yù)付?！蹦Ｊ?/p>

境內(nèi)機(jī)構(gòu)作為進(jìn)口方，對采用何種貨幣計價、何種支付方式，相對于出口方來說更有選擇權(quán)。進(jìn)口貿(mào)易人民幣支付業(yè)務(wù)中需要遠(yuǎn)期支付和融資工具，因此可推出“電票預(yù)付?！敝Ц赌Ｊ?，將電票支付模塊嵌入電子商鋪交易平臺，作為交易雙方的貨款支付方式之一，銀行分別鏈接電子商鋪平臺和上海票據(jù)交易所，為電票預(yù)付款提供第三方保障機(jī)制。境內(nèi)進(jìn)口方可從任何一家銀行的電票賬戶發(fā)起電票跨境預(yù)付款交易，境外出口商可在NRA或FTN電票賬戶確認(rèn)該項(xiàng)電票；銀行承擔(dān)電票跨境交易的審核責(zé)任，上海票據(jù)交易所承擔(dān)預(yù)付款電票的托管責(zé)任，出口商在進(jìn)口商預(yù)付款電票交存上海票據(jù)交易所后再發(fā)貨；進(jìn)口商在收到貨后再由上海票據(jù)交易所交割電票（趙慈拉，2021）。借助電票交易全程電子化，引入央行清算總中心的數(shù)字供應(yīng)鏈金融平臺發(fā)票登記與查詢功能，境內(nèi)進(jìn)口商只需在該平臺上提供發(fā)票信息、批注信息與發(fā)票影像信息等，開戶銀行自動生成國際收支申報，RCPMIS數(shù)據(jù)報送，將實(shí)現(xiàn)電票跨境智能化審核、報送流程。該電票預(yù)付款模式類似于國際貿(mào)易中D/A或信用證結(jié)算方式，但較D/A或信用證方式更降低融資成本和提升便捷性，保障境內(nèi)外交易雙方利益。

3.境外銀行自貿(mào)區(qū)“授信跨境通”模式

該業(yè)務(wù)模式下，跨境電票將成為境外銀行母行與其境內(nèi)分行共享客戶授信的信貸工具。中資銀行境外分支機(jī)構(gòu)服務(wù)的企業(yè)多為“走出去”的中資企業(yè)，境外中資企業(yè)在與境內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生跨境貿(mào)易時更習(xí)慣于用電票進(jìn)行結(jié)算。境外分行可在上海自貿(mào)區(qū)開立FTU賬戶，繼而為境外客戶辦理銀行承兌業(yè)務(wù)，開票至境外客戶的境內(nèi)貿(mào)易合作方，滿足了境外客戶的支付需求。境內(nèi)貿(mào)易合作方收到票據(jù)后，可持票向所在地境內(nèi)分行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。此業(yè)務(wù)模式還可推廣至臺資銀行、港資銀行等外資銀行中，不僅滿足了境外客戶向境內(nèi)貿(mào)易合作方的支付需求，也實(shí)現(xiàn)了境外母行與境內(nèi)分行的授信額度共享。境外銀行在自貿(mào)區(qū)FTU賬戶項(xiàng)下，可綜合性滿足境外企業(yè)的電票承兌、貼現(xiàn)以及日常的賬戶服務(wù)工作。

4.上海自貿(mào)區(qū)FTU轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場模式

為促進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展，中國人民銀行等四部門和上海市人民政府下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》（銀發(fā)〔2020〕46號），在臨港新片區(qū)內(nèi)試點(diǎn)開展跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，推動依托上海票據(jù)交易所及相關(guān)數(shù)字科技研發(fā)支持機(jī)構(gòu)建立平臺，辦理貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)①http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2020-02/14/content_5478985.htm。。

為促進(jìn)我國金融市場對外開放，支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，中國人民銀行、香港金融管理局、澳門金融管理局于2020年6月發(fā)布聯(lián)合公告，決定在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，允許大灣區(qū)內(nèi)地和香港合資格居民投資對方銀行銷售的理財產(chǎn)品，資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算②http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4046650/index.html。。

上海自貿(mào)區(qū)FTU賬戶具備總分行功能，可開展FTU電票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，調(diào)劑FTU行際流動性，同時，境內(nèi)銀行上海自貿(mào)區(qū)FTU可為境外銀行提供代理接入FTU電票賬戶服務(wù)。在此基礎(chǔ)上，逐步建立上海自貿(mào)區(qū)FTU票據(jù)市場，將境內(nèi)銀行電票貼現(xiàn)形成的境內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)以FTU轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易進(jìn)行跨境轉(zhuǎn)讓；粵港澳大灣區(qū)銀行和香港銀行以FTU轉(zhuǎn)貼現(xiàn)方式購入電票資產(chǎn)作為現(xiàn)金類理財類產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

四、電票跨境創(chuàng)新應(yīng)用需要金融科技賦能

NRA、FTN、FTE、FTU和境內(nèi)機(jī)構(gòu)或銀行的電票可形成10對組合跨境交易，根據(jù)中國人民銀行對跨境人民幣業(yè)務(wù)需要滿足“可識別、可審核、可報送”的基本原則，在電票系統(tǒng)中需要增加對這10對跨境交易進(jìn)行識別和攔截、審核功能。

（一）電票系統(tǒng)須增加跨境交易的識別功能

上海票據(jù)交易所可在電票系統(tǒng)增設(shè)“跨境交易審核”功能，系統(tǒng)凡識別到非銀行機(jī)構(gòu)為對手的承兌、提示收票、背書、質(zhì)押、保證、提示付款交易中一方或雙方賬號前帶有標(biāo)識碼（如NRA、FT）的，均視為跨境交易，攔截后推送至境內(nèi)機(jī)構(gòu)開戶銀行，由境內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行國際收支統(tǒng)計申報，符合條件的予以核準(zhǔn)放行，不符條件的予以退回。對以銀行機(jī)構(gòu)為對手的承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證、提示付款等交易，由相關(guān)銀行負(fù)責(zé)國際收支統(tǒng)計申報審核。

按照銀發(fā)〔2020〕330號文規(guī)定，銀行機(jī)構(gòu)可通過審核企業(yè)提交的具有法律效力的電子單證或電子信息為企業(yè)辦理經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，以簡化跨境人民幣結(jié)算流程。結(jié)合對經(jīng)省級跨境人民幣業(yè)務(wù)自律機(jī)制認(rèn)定的優(yōu)質(zhì)企業(yè)列入系統(tǒng)白名單，相關(guān)企業(yè)開戶銀行無需事前、逐筆審核真實(shí)性證明材料，憑其收付款指令自動完成電票交易的政策支持，銀行機(jī)構(gòu)可將此融入ECDS系統(tǒng)電票跨境支付功能中，實(shí)現(xiàn)審核無紙化操作。

（二）NRA賬戶電票跨境應(yīng)用具有可復(fù)制、可推廣前景

根據(jù)《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶開立和使用有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)〔2012〕183號），NRA賬戶跨境人民幣支付范圍已覆蓋所有經(jīng)常項(xiàng)目和部分資本項(xiàng)目①http://www.pbc.gov.cn/tiaofasi/144941/3581332/3587030/index.html。，其中，收入包括：（1）跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移等經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算收入；（2）政策明確允許或經(jīng)批準(zhǔn)的資本項(xiàng)目人民幣收入；（3）跨境貿(mào)易人民幣融資款項(xiàng)。支出包括：（1）跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移等經(jīng)常項(xiàng)目的境內(nèi)人民幣結(jié)算支出；（2）政策明確允許或經(jīng)批準(zhǔn)的資本項(xiàng)目人民幣支出；（3）跨境貿(mào)易人民幣融資利息及融資款項(xiàng)的歸還。在跨境貿(mào)易項(xiàng)下取得的人民幣還可向其開戶銀行申請購匯。

NRA賬戶為境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶，屬于商業(yè)銀行人民幣賬戶體系內(nèi)科目，境內(nèi)中資和外資銀行均可辦理NRA賬戶業(yè)務(wù)。NRA賬戶對接銀行核心系統(tǒng)及相關(guān)子系統(tǒng)，銀行開展NRA賬戶電票跨境交易業(yè)務(wù)，其總行僅需在電票系統(tǒng)增加“跨境交易審核”的技術(shù)升級即可。因此，NRA賬戶開展電票跨境交易具有機(jī)構(gòu)適應(yīng)面廣，支付與融資業(yè)務(wù)范圍寬，系統(tǒng)升級技術(shù)易特點(diǎn)，在創(chuàng)新試點(diǎn)基礎(chǔ)上，可方便地將其復(fù)制、推廣至全國各家銀行機(jī)構(gòu)。

（三）FT賬戶電票跨境應(yīng)用路徑設(shè)計

FTN、FTE賬戶為開立在自貿(mào)區(qū)分賬核算單元賬戶，為境外機(jī)構(gòu)離岸賬戶性質(zhì)，因此，F(xiàn)TN、FTE賬戶若與商業(yè)銀行FTU賬戶開展離岸人民幣項(xiàng)下電票承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證、提示付款等交易，必須在自貿(mào)區(qū)分賬核算單元賬戶系統(tǒng)進(jìn)行。

按照分賬核算原則，商業(yè)銀行FTU電票賬戶必須與商業(yè)銀行原有人民幣電票賬戶完全隔離?！峨娮由虡I(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，銀行機(jī)構(gòu)直接接入的電票賬戶須綁定其大額系統(tǒng)行號，且為唯一性，因FTU不具有大額支付系統(tǒng)行號，中國人民銀行上?？偛吭ㄗh上海自貿(mào)區(qū)分賬核算單元可以以被代理機(jī)構(gòu)身份通過同系統(tǒng)指定機(jī)構(gòu)辦理電票業(yè)務(wù)，也可以在系統(tǒng)驗(yàn)收合格的其他銀行的上海自貿(mào)易區(qū)分（支）行開立同業(yè)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶，并以被代理機(jī)構(gòu)身份通過該區(qū)內(nèi)銀行辦理電票業(yè)務(wù)②中國人民銀行上海總部《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》（征求意見稿），非公開文件。。因此，商業(yè)銀行FTU電票賬戶必須以代理接入方式開立，而代理接入電票賬戶獨(dú)立于銀行機(jī)構(gòu)人民幣賬戶體系，商業(yè)銀行開展FTU電票跨境業(yè)務(wù)需要對自身核心系統(tǒng)及相關(guān)子系統(tǒng)進(jìn)行全面改造，存在一個費(fèi)用投入與業(yè)務(wù)產(chǎn)出的價值取舍關(guān)系。

五、結(jié) 語

跨境人民幣業(yè)務(wù)為促進(jìn)貿(mào)易和投資便利化，減少進(jìn)出口企業(yè)匯率風(fēng)險，平衡中國國際收支發(fā)揮了重要作用。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供更加便捷高效的跨境人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高人民幣跨境及離岸清算效率，幫助企業(yè)減少匯率風(fēng)險，節(jié)約匯兌成本，增加融資渠道，降低融資成本。

電票具有安全、便捷、電子化、互聯(lián)網(wǎng)化優(yōu)點(diǎn)，在進(jìn)出口貿(mào)易中既可以發(fā)揮貨幣功能直接支付，也可以利用其信用功能予以承兌或融資，還可將境內(nèi)供應(yīng)鏈銷售中受讓的電子銀票直接支付給境外原材料供應(yīng)商，使電票在未來跨境人民幣業(yè)務(wù)各類場景中展現(xiàn)其多功能的優(yōu)勢。

本文論證了進(jìn)口貿(mào)易預(yù)付款或賒銷交易、對外承包工程項(xiàng)目、進(jìn)口博覽會電商平臺、商業(yè)保理跨境應(yīng)收賬款融資、自貿(mào)區(qū)融資租賃跨境支付租賃費(fèi)、先支后收跨境貿(mào)易、境外銀行母行與境內(nèi)分行共享客戶授信的信貸工具、貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境人民幣轉(zhuǎn)讓交易等電票跨境業(yè)務(wù)應(yīng)用場景的可行性，設(shè)計了跨境貿(mào)易“電票跨境通”、電商平臺“電票預(yù)付保”、境外銀行自貿(mào)區(qū)“授信跨境通”、上海自貿(mào)區(qū)FTU票據(jù)市場模式等電票跨境業(yè)務(wù)模式的實(shí)施路徑，推廣應(yīng)用后將對使用者產(chǎn)生超便利性的路徑依賴效應(yīng)，對推行人民幣國際化具有極其重要的意義。

商業(yè)銀行在開展電票跨境業(yè)務(wù)時，需滿足“可識別、可審核、可報送”的跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管政策。目前，境內(nèi)機(jī)構(gòu)的所有電票賬戶都可敘做電票跨境業(yè)務(wù)，境外機(jī)構(gòu)可通過FT賬戶或NRA賬戶開展電票跨境支付與融資業(yè)務(wù)。FT賬戶因不具備大額支付系統(tǒng)行號的基礎(chǔ)條件，開展電票跨境業(yè)務(wù)需要對銀行核心系統(tǒng)做整體升級改造。NRA賬戶已具備大額支付系統(tǒng)行號的基礎(chǔ)條件，開展電票跨境業(yè)務(wù)僅須在電票系統(tǒng)增加賬戶標(biāo)識碼識別功能和攔截、審核功能，在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的制度流程，確保每筆電票跨境交易均須經(jīng)過銀行審核和完成申報。商業(yè)銀行現(xiàn)都有NRA賬戶業(yè)務(wù)，開展NRA賬戶電票跨境業(yè)務(wù)更具有普適性意義。

本文主要側(cè)重于電票在經(jīng)常項(xiàng)目和大宗商品交易項(xiàng)下的跨境人民幣支付與融資，未來將在資本項(xiàng)目跨境支付、粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”的應(yīng)用方面進(jìn)行深入研究。