?摘 要：2014年5月22日，習(xí)近平總書記在外國(guó)專家座談會(huì)上指出：“任何一個(gè)民族、任何一個(gè)國(guó)家都需要學(xué)習(xí)別的民族、別的國(guó)家的優(yōu)秀文明成果?！北鞠盗姓撐氖顷P(guān)于東盟的10個(gè)成員國(guó)及1個(gè)觀察員國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的研究，對(duì)各國(guó)獨(dú)特的發(fā)展特征表現(xiàn)進(jìn)行歸納與分析。文萊、馬來(lái)西亞和印度尼西亞三國(guó)基于文化因素，保險(xiǎn)市場(chǎng)都重視發(fā)展塔卡福業(yè)務(wù)，但三國(guó)的特點(diǎn)又不盡相同。文萊保險(xiǎn)市場(chǎng)的特征在于其塔卡福業(yè)務(wù)得到了王室的直接支持。本文對(duì)文萊保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管、整體行業(yè)發(fā)展水平、具體公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了分析，分析謹(jǐn)作為學(xué)術(shù)基礎(chǔ)材料，通過(guò)了解其他國(guó)家的發(fā)展歷程，我們能更加堅(jiān)定對(duì)自身的道路自信、理論自信、制度自信和文化自信。

關(guān)鍵詞：東盟保險(xiǎn);東南亞保險(xiǎn);跨境保險(xiǎn);保險(xiǎn)地理學(xué);國(guó)際保險(xiǎn)學(xué)

本文索引：陸峰.<標(biāo)題>[J].商展經(jīng)濟(jì)，2022（11）：-062.

中圖分類號(hào)：F114.46 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

2014年5月22日，習(xí)近平總書記在外國(guó)專家座談會(huì)上指出“任何一個(gè)民族、任何一個(gè)國(guó)家都需要學(xué)習(xí)別的民族、別的國(guó)家的優(yōu)秀文明成果?！北疚膶?duì)文萊的保險(xiǎn)市場(chǎng)特征進(jìn)行研究。文萊、馬來(lái)西亞和印度尼西亞（以下簡(jiǎn)稱“印尼”）作為東盟保險(xiǎn)市場(chǎng)中多數(shù)民眾信仰相同的國(guó)家，三國(guó)都重視發(fā)展塔卡福業(yè)務(wù)且各具特色。塔卡福是Takaful的音譯，指一些人聯(lián)合起來(lái)設(shè)立共同基金，以對(duì)遭受意外災(zāi)難的成員給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)姆绞剑且罁?jù)沙里亞（Shariah）經(jīng)濟(jì)思想的保險(xiǎn)種類（Fauzi et al，2016;NorAin Binti Mohammad Sopian，2021）。文萊保險(xiǎn)市場(chǎng)的特征在于其塔卡福業(yè)務(wù)得到了王室的直接支持，具體見本文的下述分析。

1 王室成員直接擔(dān)任金融與保險(xiǎn)監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人，塔卡福業(yè)務(wù)發(fā)展得到保障

文萊實(shí)行三位一體的政治制度（MIB），國(guó)家維護(hù)馬來(lái)語(yǔ)言、文化和風(fēng)俗主體地位，王室地位至高無(wú)上。文萊憲法規(guī)定，蘇丹為國(guó)家元首，擁有最高行政權(quán)力和頒布法律的權(quán)力。2004年通過(guò)的憲法修正案，賦予了蘇丹無(wú)須經(jīng)立法院同意可自行頒布緊急法令等法令的權(quán)利。文萊現(xiàn)任蘇丹是哈吉·哈桑納爾·博爾基亞（Sultan Haji Hassanal Bolkiah），于1967年繼位，是國(guó)家首相，并且還兼任了多個(gè)部長(zhǎng)職務(wù)。首相府高級(jí)部長(zhǎng)由王儲(chǔ)哈吉·阿爾達(dá)迪·比拉（Haji Al-Muhtadee Billah）擔(dān)任。經(jīng)濟(jì)方面必然是國(guó)家的重點(diǎn)領(lǐng)域，因此蘇丹也兼任了“財(cái)政與經(jīng)濟(jì)部”部長(zhǎng)。在文萊，蘇丹王室主導(dǎo)著國(guó)內(nèi)一切政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化等事務(wù)，握有極大權(quán)力（商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院等，2020）。

在金融及保險(xiǎn)的監(jiān)管領(lǐng)域，根據(jù)2010年的文萊金融監(jiān)管法令，文萊金融管理局（Autoriti Monetari Brunei Darussalam，AMBD）得到設(shè)立，并于2011年1月正式開始運(yùn)作，所監(jiān)管的領(lǐng)域包括銀行、信托基金（TAIB）、常規(guī)保險(xiǎn)、塔卡福、金融公司、貨幣兌換商等。文萊金融管理局董事局主席是由王儲(chǔ)比拉擔(dān)任的。2021年6月，文萊金融管理局宣布更名為文萊中央銀行（Brunei Darussalam Central Bank，BDCB），仍履行與其前身相同的職能，中央銀行的董事會(huì)成員由蘇丹博爾基亞任命?？梢?，在經(jīng)濟(jì)與金融領(lǐng)域，文萊王室成員直接參與了具體管理，這使得包括塔卡福業(yè)務(wù)在內(nèi)的有關(guān)金融領(lǐng)域，在文萊國(guó)內(nèi)有著不可撼動(dòng)的發(fā)展地位。

2 文萊的塔卡福經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與自身行業(yè)水平不相匹配

盡管文萊在東盟各國(guó)中屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高的，但過(guò)度依賴石油與天然氣是其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的長(zhǎng)期問(wèn)題，2021年上半年油氣產(chǎn)業(yè)占GDP總額比重仍高達(dá)50.2%。此外，不足45萬(wàn)的人口、僅0.5萬(wàn)平方公里左右的國(guó)土面積，致使其金融等領(lǐng)域發(fā)展空間有限，因此國(guó)內(nèi)的金融主體數(shù)量也較少。然而，相較于馬來(lái)西亞、印尼等其他文化因素相似的東盟國(guó)家，文萊塔卡福業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)水平優(yōu)于前兩者，具體表現(xiàn)在以下兩方面。

（1）文萊塔卡福保費(fèi)收入（Contribution）在其國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)中的比重較高。由圖1可知，文萊的塔卡福保費(fèi)收入在其國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)中一直以來(lái)都是維持在50%左右，可以說(shuō)與常規(guī)保險(xiǎn)業(yè)“勢(shì)均力敵”，長(zhǎng)期維持著“半壁江山”的地位，這在有塔卡福業(yè)務(wù)的東盟保險(xiǎn)市場(chǎng)中是絕無(wú)僅有的。同這一比重做對(duì)比，印尼是在30%～40%，馬來(lái)西亞只是在10%～20%。

（2）文萊塔卡福業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)密度與保險(xiǎn)深度相比馬來(lái)西亞和印尼更優(yōu)（見表1）。文萊塔卡福保險(xiǎn)密度比馬來(lái)西亞有1個(gè)數(shù)量級(jí)的優(yōu)勢(shì)，而文萊塔卡福保險(xiǎn)深度與馬來(lái)西亞幾乎是同一水平，但8年來(lái)的均值是0.80%，略優(yōu)于馬來(lái)西亞0.72%的均值。

在上述兩個(gè)方面，文萊都做到了東盟塔卡福市場(chǎng)的第一，但聯(lián)系到文萊保險(xiǎn)業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，文萊作為一個(gè)人口少的小國(guó)，也沒(méi)有像新加坡一樣開展大量的離岸業(yè)務(wù)?？梢哉J(rèn)為文萊塔卡福業(yè)務(wù)成績(jī)與其自身保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平是不匹配的，此情況的出現(xiàn)應(yīng)當(dāng)不僅僅只是國(guó)家特殊經(jīng)濟(jì)體制的作用，或許與王室參與的因素有關(guān)。

3 王室直接影響著文萊所有塔卡福公司

文萊共有塔卡福公司4家，歸屬于兩個(gè)集團(tuán)旗下。一是文萊塔卡福集團(tuán)STBD（Syarikat Takaful Brunei Darussalam Sdn Bhd，STBD），旗下有經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)塔卡福（General Takaful）業(yè)務(wù)的TBA（Takaful Brunei Am Sdn Bhd）公司、經(jīng)營(yíng)人壽塔卡福（Family Takaful）業(yè)務(wù)的TBK（Takaful Brunei Keluarga Sdn Bhd）公司;另一個(gè)集團(tuán)是文萊信托集團(tuán)（TAIB），旗下有經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)塔卡福的IITGT公司、經(jīng)營(yíng)人壽塔卡福的IITFT公司。這兩個(gè)集團(tuán)，一家（STBD）是由蘇丹直接控股，另一家（TAIB）是由蘇丹根據(jù)法律組織設(shè)立，下文對(duì)兩個(gè)集團(tuán)的股權(quán)情況進(jìn)行分析。ED39BA08-E419-444B-BD5F-F189C62BF53D

文萊塔卡福集團(tuán)（STBD）在文萊塔卡福市場(chǎng)中規(guī)模最大，其股東有兩個(gè)：一是“蘇丹·哈吉·哈桑納爾·博爾基亞基金會(huì)（Sultan Haji Hassanal Bolkiah Foundation）”，持股69%;二是沙里亞銀行文萊有限公司（IBDB），持股31%，而該銀行的主要股東分別是文萊財(cái)政部、博爾基亞基金會(huì)、文萊投資局及約6000名個(gè)人投資者。

在此，值得特別說(shuō)明的是博爾基亞基金會(huì)，該基金會(huì)首先讓人印象深刻之處在于其名稱就是現(xiàn)任蘇丹的名字。該基金的設(shè)立是依據(jù)“蘇丹·哈吉·哈桑納爾·博爾基亞基金會(huì)法（Yayasan Sultan Haji Hassanal Bolkiah Act）”，該法第11條闡明了該基金目的在于民眾福利、教育、發(fā)展等方面，但第14條規(guī)定該基金可以用來(lái)投資（Investment）。雖然該法沒(méi)有相關(guān)條款表示該基金屬于蘇丹的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，但該法第12條明確指出“蘇丹哈吉·哈桑納爾·博爾基亞及其王室成員隨時(shí)出資”是該基金的資金來(lái)源之一。王室出資設(shè)立保險(xiǎn)公司在東盟保險(xiǎn)市場(chǎng)中非常罕見，而在文萊塔卡福集團(tuán)（STBD）的官網(wǎng)上，對(duì)于博爾基亞基金是本集團(tuán)股東的信息毫不避諱，而是直接顯示在顯眼的位置，可見在文萊民眾心中，博爾基亞基金會(huì)起到增強(qiáng)信用的作用，相當(dāng)于一種背書。

文萊信托集團(tuán)（TAIB）的具體股東沒(méi)有公開資料，只是以“政府關(guān)聯(lián)公司”的稱呼介紹，但事實(shí)上該公司同樣“來(lái)頭不小”，其是由蘇丹博爾基亞在1991年親自啟動(dòng)的，是文萊的第一個(gè)沙里亞金融機(jī)構(gòu)。公司的設(shè)立也依據(jù)有專門法律（CAP.163號(hào)），該法第22條闡述了資金來(lái)源，主要包括存款、政府撥款、自身投資所取得的回報(bào)等多方面。該法沒(méi)有出現(xiàn)資金的來(lái)源是由蘇丹博爾基亞王室出資，可以推測(cè)該公司在最初主要由政府出資成立。

4 王室控股的塔卡福公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯優(yōu)于另一家公司

盡管政府出資的文萊信托集團(tuán)（TAIB）是最早開展塔卡福業(yè)務(wù)的，但是后續(xù)成立、由王室出資的文萊塔卡福集團(tuán)（STBD）在當(dāng)前的財(cái)產(chǎn)或人壽塔卡福市場(chǎng)中的實(shí)力均更優(yōu)。如表2所示，2020年文萊財(cái)產(chǎn)塔卡福市場(chǎng)中，TBA公司的資產(chǎn)規(guī)模占全市場(chǎng)67.87%、保費(fèi)收入規(guī)模占68.31%，其凈保費(fèi)收入、塔卡福收益、留存收益、投資收益均高于IITGT公司，并且資產(chǎn)負(fù)債率與凈賠付率更低、承保收益率更高，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性更強(qiáng);同年的人壽塔卡福市場(chǎng)中，TBK公司的資產(chǎn)規(guī)模占全市場(chǎng)57.96%、保費(fèi)收入規(guī)模占69.67%，除投資收益外，其他各類型收益的額度均高于IITFI公司，并且資產(chǎn)負(fù)債率與凈賠付率控制得更低、承保收益水平更高。

除了財(cái)務(wù)指標(biāo)上的差距外，目前文萊塔卡福集團(tuán)（STBD）在文萊已開設(shè)8家分支機(jī)構(gòu)、擁有200名員工，2020年保費(fèi)收入的市場(chǎng)占有率接近70%，個(gè)人及法人客戶數(shù)量超過(guò)10萬(wàn)，2017—2019年連續(xù)三年獲得國(guó)際塔卡福獎(jiǎng)（International Takaful Awards）、2020年獲得亞洲保險(xiǎn)大獎(jiǎng)委員會(huì)頒發(fā)的數(shù)字創(chuàng)造性獎(jiǎng)（The Digital Initiative Awards）和國(guó)際金融大獎(jiǎng)委員會(huì)頒發(fā)的文萊最佳塔卡福公司獎(jiǎng)（The Best Takaful in Brunei Awards）。兩個(gè)集團(tuán)發(fā)展愿景的措辭也相差較大，一般而言，愿景作為公司未來(lái)發(fā)展目標(biāo)都會(huì)樹立得比較宏大，文萊塔卡福集團(tuán)（STBD）的愿景就是“希望成為客戶心中唯一的塔卡福供應(yīng)商”，而文萊信托集團(tuán)（TAIB）的愿景只是“成為文萊市場(chǎng)中提供塔卡福業(yè)務(wù)的首選公司”。綜上，考慮兩者在財(cái)務(wù)指標(biāo)、市場(chǎng)份額、獎(jiǎng)勵(lì)、企業(yè)文化多種方面的差距，可以認(rèn)為文萊塔卡福集團(tuán)（STBD）的發(fā)展成績(jī)與文萊王室的直接支持是不無(wú)關(guān)系的。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上分析，可以認(rèn)為文萊保險(xiǎn)市場(chǎng)的重要特征在于其塔卡福產(chǎn)業(yè)得到了王室的直接支持。2014年9月24日，習(xí)近平總書記在紀(jì)念孔子誕辰2565周年國(guó)際學(xué)術(shù)研討會(huì)上指出，“每一個(gè)國(guó)家和民族的文明都扎根于本國(guó)本民族的土壤之中，都有自己的本色、長(zhǎng)處、優(yōu)點(diǎn)。我們應(yīng)該維護(hù)各國(guó)各民族文明多樣性，加強(qiáng)相互交流、相互學(xué)習(xí)、相互借鑒，而不應(yīng)該相互隔膜、相互排斥、相互取代”。本文是對(duì)文萊保險(xiǎn)市場(chǎng)特征的學(xué)術(shù)研究，并非表示借鑒及宣揚(yáng)推廣，也不代表作者個(gè)人信仰，通過(guò)了解其他國(guó)家的發(fā)展歷程，我們能更加堅(jiān)定對(duì)自身的道路自信、理論自信、制度自信和文化自信。

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