龔沁杰

對(duì)外開(kāi)放與農(nóng)村金融發(fā)展——基于綠色金融的中介效應(yīng)

龔沁杰

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)貴州貴陽(yáng)550025）

文章利用我國(guó)30個(gè)省份2011年—2019年的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)構(gòu)建固定效應(yīng)模型、中介效應(yīng)實(shí)證分析，探討了農(nóng)村金融發(fā)展水平、綠色金融與對(duì)外開(kāi)放程度三者之間的關(guān)系。研究結(jié)果顯示：（1）綠色金融對(duì)農(nóng)村發(fā)展水平具有促進(jìn)作用；（2）對(duì)外開(kāi)放程度在綠色金融與農(nóng)村金融發(fā)展水平之間發(fā)揮中介效應(yīng)，占總效應(yīng)的7％。驗(yàn)證了“對(duì)外開(kāi)放程度—綠色金融—農(nóng)村金融發(fā)展水平”這一作用途徑，提出了加大對(duì)外開(kāi)放力度以及對(duì)外開(kāi)放與綠色金融協(xié)調(diào)統(tǒng)一等政策建議。

農(nóng)村金融；發(fā)展水平；對(duì)外開(kāi)放程度；綠色金融

黨的十九大報(bào)告提出實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)“農(nóng)業(yè)農(nóng)村農(nóng)民問(wèn)題是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的根本性問(wèn)題，必須始終把解決好‘三農(nóng)’問(wèn)題作為全黨工作重中之重”。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展過(guò)渡，農(nóng)村金融迎來(lái)了發(fā)展機(jī)遇，但也面臨諸多挑戰(zhàn)。近年來(lái)，在政府與金融機(jī)構(gòu)的共同努力下，鄉(xiāng)村金融發(fā)展水平有顯著提升。成績(jī)固然喜人，但是又暴露出國(guó)內(nèi)鄉(xiāng)村相關(guān)的金融市場(chǎng)發(fā)展不均衡、供求失衡等問(wèn)題，特別是在農(nóng)村金融發(fā)展的廣度以及深度上，還有較大的提升空間。2022年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于支持貴州在新時(shí)代西部大開(kāi)發(fā)上闖新路的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)發(fā)2號(hào)文件”）也提到了關(guān)于加強(qiáng)提升西部農(nóng)村金融發(fā)展水平的相關(guān)論述。因此，相應(yīng)的金融服務(wù)還有較為長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展道路需要前行。

1 文獻(xiàn)綜述

我國(guó)于2020年取得全面脫貧的輝煌成就，絕對(duì)貧困減少，但是相對(duì)貧困依然存在。為了應(yīng)對(duì)相對(duì)貧困人群可能出現(xiàn)的問(wèn)題，可通過(guò)農(nóng)村金融的發(fā)展，有效減少貧困代際傳遞，并通過(guò)完善各項(xiàng)制度更好地阻斷貧困代際傳遞。特別是要用好收入、教育和醫(yī)療三個(gè)中介變量，著力改善農(nóng)村相對(duì)貧困現(xiàn)狀。劉賽紅等（2021）探討了農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)融合的直接影響及其區(qū)域發(fā)展差異，將農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步作為中介變量，研究其在農(nóng)村金融發(fā)展與城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)融合間的中介作用，最后分析在不同的農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)間內(nèi)，農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步對(duì)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)融合的異質(zhì)性影響[1]。為探究農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，王興國(guó)等（2021）研究提出了農(nóng)村金融發(fā)展在區(qū)域內(nèi)部效應(yīng)中是促進(jìn)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的首要選擇；而在區(qū)域溢出效應(yīng)中，農(nóng)村金融發(fā)展的推動(dòng)強(qiáng)度弱于財(cái)政支農(nóng)強(qiáng)度。農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模以及推動(dòng)力度有待加強(qiáng)。雖然目前我國(guó)部分區(qū)域已出現(xiàn)不同規(guī)模的農(nóng)村金融體系，但是農(nóng)村金融發(fā)展的規(guī)模以及推力有待加強(qiáng)，特別是整體規(guī)模較小、資金獲取渠道單一等問(wèn)題，使得其發(fā)展速度無(wú)法滿足農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的需求[2]。陳昱燃等（2021）發(fā)現(xiàn)為盡量縮小城鄉(xiāng)收入差距，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和效率的提升能夠包容性增長(zhǎng)，因此，農(nóng)村金融的發(fā)展依舊是實(shí)現(xiàn)包容性增長(zhǎng)的核心機(jī)制[3]。龐金波等（2021）發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大能助推農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新不僅直接推動(dòng)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和效率提升有部分中介效應(yīng)[4]。李曉龍等（2021）驗(yàn)證了農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易可通過(guò)農(nóng)村金融發(fā)展這個(gè)中介，對(duì)農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提高產(chǎn)生間接推動(dòng)作用，由此得到對(duì)應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制；并通過(guò)動(dòng)態(tài)模型，使農(nóng)村金融發(fā)展水平的數(shù)值由小變大，可發(fā)現(xiàn)存在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易對(duì)農(nóng)業(yè)綠色生產(chǎn)率的促進(jìn)作用逐步增強(qiáng)的雙重門(mén)檻效應(yīng)。因此，需要充分結(jié)合各地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展水平的實(shí)際狀況來(lái)選取不同因素的促進(jìn)作用，特別是對(duì)于農(nóng)村金融發(fā)展水平較低的區(qū)域，要多角度促進(jìn)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融的發(fā)展，使其跨越相應(yīng)的“門(mén)檻”[5]。陸杉等（2021）驗(yàn)證了農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)存在于農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)綠色效率之間的中介效應(yīng)，并對(duì)比各省市農(nóng)村金融發(fā)展的差異，挖掘農(nóng)村金融在農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展中的支柱作用，以此推動(dòng)相應(yīng)地區(qū)的農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展[6]。

綜上所述，多數(shù)學(xué)者研討了農(nóng)村金融發(fā)展水平對(duì)其他因素以及不同中介變量的影響，但是鮮有研究對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平的影響，因此本研究對(duì)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展水平進(jìn)行測(cè)度，探討農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)融合的直接影響，然后將綠色金融作為中介變量，研究其在農(nóng)村金融發(fā)展與對(duì)外開(kāi)放程度之間的中介作用，最后針對(duì)實(shí)際情況，提出提升農(nóng)村金融發(fā)展水平的政策建議。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究以綠色金融發(fā)展水平作為研究對(duì)象，依據(jù)對(duì)外開(kāi)放程度的數(shù)據(jù)進(jìn)行配對(duì)，利用我國(guó)30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建2011年—2019年的面板數(shù)據(jù)集，得到一個(gè)“省份—年份”的觀測(cè)樣本。數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、各省份《統(tǒng)計(jì)年鑒》以及《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》。

2.2 變量設(shè)定

2.2.1 被解釋變量

農(nóng)村金融發(fā)展水平作為被解釋變量。根據(jù)魏振香等（2012）采用農(nóng)業(yè)貸款總額與第一產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)總值來(lái)衡量農(nóng)村金融的發(fā)展水平[7]，數(shù)值越大，意味著農(nóng)村金融發(fā)展水平越高。

2.2.2 核心解釋變量

對(duì)外開(kāi)放程度作為核心解釋變量。根據(jù)楊丹等（2016）將對(duì)外開(kāi)放程度用進(jìn)出口總額占GDP的比重來(lái)衡量[8]，數(shù)值越大，意味著對(duì)外開(kāi)放程度越深。

2.2.3 中介傳導(dǎo)變量

綠色金融指數(shù)（GFI）作為中介傳導(dǎo)變量。針對(duì)不同的綠色指標(biāo)，從吻合綠色金融發(fā)展理論的角度，根據(jù)曾學(xué)文等（2014）采用熵值法進(jìn)行測(cè)算[9]，將其作為綠色金融的代理變量，在實(shí)證部分統(tǒng)一使用省級(jí)層面口徑的綠色金融指數(shù)。

2.2.4 控制變量

為了盡可能克服遺漏變量的影響，本研究納入了宏觀層面的變量。根據(jù)楊柳[10]（2022），控制變量包括城鎮(zhèn)化水平（UL）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）、政府財(cái)政支農(nóng)（FSFA）、公共衛(wèi)生支出（PHE）。

2.3 模型設(shè)定與實(shí)證策略

構(gòu)建如下估計(jì)模型：

為直觀考察變量的各項(xiàng)特征及其內(nèi)在規(guī)律，以便下文的實(shí)證研究，相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

表1描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

變量觀測(cè)值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值 農(nóng)村金融發(fā)展水平2700.0620.0350.0010.214 城鎮(zhèn)化水平27058.37812.30335.0389.6 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)2709.7345.1220.326.1 政府財(cái)政支農(nóng)2703 863.5553 135.848861.18520 229.215 公共衛(wèi)生支出27011.77716.6570.77479.045 對(duì)外開(kāi)放程度2700.420.4470.0573.038 綠色金融指數(shù)2700.1850.1080.0620.793

2.4 中介效應(yīng)分析

為研究綠色金融在對(duì)外開(kāi)放程度與農(nóng)村金融發(fā)展水平之間是否發(fā)揮顯著中介作用，本研究參考溫忠麟等[11]（2004）的中介效應(yīng)研究，構(gòu)建如下模型：

表2回歸分析結(jié)果

變量M（1）M（2）M（3）M（4） UL 0.007***-0.003***0.008*** IS 0.002-0.0020.002 FSFA 0***00*** PHE 0.002***-0.001*0.002*** FC0.03***0.103***0.097***0.079*** GFI 0.244** 常數(shù)項(xiàng)0.03***-0.353***0.308***-0.428*** 固定效應(yīng)YESYESYESYES

由表2可以看出，M（1）是針對(duì)“對(duì)外開(kāi)放程度—農(nóng)村金融發(fā)展水平”的基本關(guān)系進(jìn)行的實(shí)證檢驗(yàn)。在模型M（1）～M（4）都控制“時(shí)間—省份”固定效應(yīng)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平的回歸系數(shù)為正值，且通過(guò)了1％的統(tǒng)計(jì)顯著性檢驗(yàn)，這說(shuō)明對(duì)外開(kāi)放程度的加深能夠促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展水平的提升。在納入相關(guān)的控制變量之后，可以看出，M（2）中對(duì)外開(kāi)放程度的回歸系數(shù)為0.103，且在1％的顯著性水平上為正，這說(shuō)明在對(duì)外開(kāi)放的影響下，農(nóng)村金融發(fā)展水平得以提升，展現(xiàn)出顯著的發(fā)展動(dòng)力。M（3）中系數(shù)值為0.097，通過(guò)了1％的顯著性水平檢驗(yàn)，反映出對(duì)外開(kāi)放程度加深顯著促進(jìn)了綠色金融發(fā)展。M（3）中對(duì)外開(kāi)放程度系數(shù)為0.097，且與M（2）相比其系數(shù)值變小，說(shuō)明綠色金融扮演了中介的角色，進(jìn)一步計(jì)算可得其中介效應(yīng)大小為0.006 975，在總效應(yīng)中所占比重達(dá)7％，意味著對(duì)外開(kāi)放程度不僅對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平具有直接促進(jìn)作用，還通過(guò)綠色金融產(chǎn)生了間接推動(dòng)作用。

2.5 進(jìn)一步分析

因農(nóng)村金融發(fā)展水平受其所在地區(qū)、所處環(huán)境的直接影響，為積極貫徹“國(guó)發(fā)2號(hào)文件”精神，建立西部大開(kāi)發(fā)綜合改革示范區(qū)，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展水平的提升，將此促進(jìn)作用應(yīng)用于包括陜西、甘肅、寧夏、青海、四川、重慶、云南、貴州、廣西、內(nèi)蒙古等省份以及自治區(qū)，回歸結(jié)果如表3。

表3回歸分析結(jié)果

變量N（1）N（2）N（3） UL-0.0010-0.001 IS0.011 ***0.0010.01*** FSFA0***0***0*** PHE0.003***00.003*** FC0.136*0.062***0.047 GFI 1.441*** 常數(shù)項(xiàng)-0.0060.103**-0.154 固定效應(yīng)YESYESYES

從回歸結(jié)果來(lái)看，通過(guò)N（1）～N（2）可知，對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)綠色金融發(fā)展與農(nóng)村金融發(fā)展水平具有促進(jìn)作用。但在N（3）中，存在不顯著的情況，雖然得出的結(jié)果不顯著，中介效應(yīng)不成立，但是對(duì)外開(kāi)放程度與綠色金融在控制變量下對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平的系數(shù)仍然是正的，意味著綠色金融與對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平的促進(jìn)作用仍然是存在的。因此，為積極應(yīng)對(duì)西部地區(qū)發(fā)展問(wèn)題，可通過(guò)發(fā)展綠色金融繼續(xù)在平穩(wěn)中加深對(duì)外開(kāi)放的程度，進(jìn)而提升農(nóng)村金融發(fā)展水平。

2.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為考察“對(duì)外開(kāi)放程度—綠色金融—農(nóng)村金融發(fā)展水平”作用機(jī)制的穩(wěn)健性，本研究通過(guò)兩種方法來(lái)驗(yàn)證：一是更改樣本容量，將樣本容量從2011年—2019年的270個(gè)樣本更改為2013年—2019年的共210個(gè)樣本，通過(guò)樣本范圍的改變來(lái)驗(yàn)證穩(wěn)健性。二是采用其他指標(biāo)衡量綠色金融。根據(jù)史代敏等（2022），可通過(guò)使用綠色保險(xiǎn)來(lái)衡量綠色金融發(fā)展[12]，把此指標(biāo)帶入模型重新估計(jì)。以上估計(jì)結(jié)果與之前的回歸結(jié)果一致。

3 結(jié)論與政策建議

3.1 研究結(jié)論

近年來(lái)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需求，讓更多人關(guān)注到農(nóng)村金融發(fā)展這塊當(dāng)前的“短板”上，而農(nóng)村金融發(fā)展水平的提升，必能對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用。本文就對(duì)外開(kāi)放與農(nóng)村金融發(fā)展水平的關(guān)系展開(kāi)研究，借助2011年—2019年的相關(guān)省級(jí)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了對(duì)外開(kāi)放程度、綠色金融、農(nóng)村金融發(fā)展水平之間的關(guān)系，主要得到以下結(jié)論：首先，對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平具有直接促進(jìn)作用；其次，綠色金融在對(duì)外開(kāi)放程度與農(nóng)村金融發(fā)展水平之間扮演了中介的角色，其效應(yīng)在總效應(yīng)中占比7％，驗(yàn)證了“對(duì)外開(kāi)放程度—綠色金融—農(nóng)村金融發(fā)展水平”這一作用途徑，并可通過(guò)此機(jī)制，結(jié)合其他變量，在實(shí)踐中尋求更多樣的促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展水平提升的方式。

3.2 政策建議

第一，加大對(duì)外貿(mào)易力度。繼續(xù)推進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的構(gòu)建，通過(guò)對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展水平的直接促進(jìn)作用，來(lái)提升農(nóng)村金融發(fā)展水平。加大對(duì)外貿(mào)易力度，積極引導(dǎo)相關(guān)資源向農(nóng)村金融傾斜，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化布局，擴(kuò)大農(nóng)村金融服務(wù)半徑。

第二，謀求對(duì)外開(kāi)放程度與綠色金融發(fā)展協(xié)同統(tǒng)一。利用好“對(duì)外開(kāi)放程度—綠色金融—農(nóng)村金融發(fā)展水平”這一作用途徑，并可借助此機(jī)制，繼續(xù)搭建具有綠色金融性質(zhì)的對(duì)外開(kāi)放平臺(tái)，培養(yǎng)相關(guān)體系，引導(dǎo)金融與社會(huì)資本的滲透，加強(qiáng)協(xié)調(diào)統(tǒng)一。提高農(nóng)民金融素質(zhì)，優(yōu)化農(nóng)民培訓(xùn)體系，完善協(xié)同機(jī)制，確保對(duì)外開(kāi)放與綠色金融在促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展水平提升方面的協(xié)同效應(yīng)。

[1]劉賽紅,羅美方,朱建,等.農(nóng)村金融發(fā)展、農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步與城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)融合研究[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2021(11):31-45.

[2]王興國(guó),吳梵,劉韜.農(nóng)村金融發(fā)展影響農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的空間計(jì)量研究[J].山東社會(huì)科學(xué),2021(10):84-91.

[3]陳昱燃,熊德平.中國(guó)城鄉(xiāng)金融發(fā)展的包容性增長(zhǎng)效應(yīng):基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2021,37(9):63-79.

[4]龐金波,楊夢(mèng).農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng):基于農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的中介效應(yīng)[J].科技管理研究,2021,41(17):85-90.

[5]李曉龍,冉光和.農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易提升了農(nóng)業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率嗎？:基于農(nóng)村金融發(fā)展視角的分析[J].北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2021,23(4):82-92.

[6]陸杉,熊嬌.農(nóng)村金融、農(nóng)地規(guī)模經(jīng)營(yíng)與農(nóng)業(yè)綠色效率[J].華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2021,20(4):63-75.

[7]魏振香,潘艷汝,王顥.二元結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化、農(nóng)村金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系探討[J].商業(yè)時(shí)代,2012(3):10-11.

[8]楊丹,章元.發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易開(kāi)放、城市集中和區(qū)域不平等:來(lái)自跨國(guó)面板數(shù)據(jù)的證據(jù)[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),2016(1):63-75.

[9]曾學(xué)文,劉永強(qiáng),滿明俊,等.中國(guó)綠色金融發(fā)展程度的測(cè)度分析[J].中國(guó)延安干部學(xué)院學(xué)報(bào),2014,7(6):112-121,105.

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10.3969/j.issn.2095-1205.2022.04.48

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2095-1205(2022)04-145-03

龔沁杰（1998- ），男，漢族，四川成都人，碩士在讀，研究方向?yàn)榻鹑谕顿Y。