王媛

摘?要：在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，信息技術(shù)的滲透能夠有效提高財(cái)務(wù)工作的效率和質(zhì)量，從而為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而Excel作為現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理人員最常用的信息軟件，其能夠快速幫助財(cái)務(wù)人員完成數(shù)據(jù)整理和分析，而且在企業(yè)的項(xiàng)目投資決策分析當(dāng)中也要非常廣泛的用途。因此本文對(duì)Excel的功能和特點(diǎn)進(jìn)行了分析，并且研究了Excel在項(xiàng)目投資決策分析中的應(yīng)用，以便于幫助財(cái)務(wù)人員更好地輔助企業(yè)決策者作出更加準(zhǔn)確的投資決策。

關(guān)鍵詞：Excel;財(cái)務(wù)管理;項(xiàng)目投資決策

Excel軟件是由微軟公司所發(fā)行的辦公軟件Office中的重要內(nèi)容之一，其核心就是對(duì)表格數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，也是目前最高效、最簡(jiǎn)便的財(cái)務(wù)管理軟件之一。企業(yè)能夠利用Excel軟件制作各類分析模型，并且根據(jù)數(shù)據(jù)分析的結(jié)果來探究數(shù)據(jù)背后的價(jià)值和意義，確保相應(yīng)的數(shù)據(jù)能夠幫助企業(yè)解決在財(cái)務(wù)管理、決策制定等方面的問題，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來說是非常有利的。

一、Excel的功能與特點(diǎn)

1.1強(qiáng)大的表格處理功能

表格處理功能是Excel最顯著的功能之一，Excel的主題是由分成若干個(gè)工作表的工作簿組成，而每一個(gè)工作表也會(huì)被劃分成為若干表格，財(cái)務(wù)人員可以利用Excel的函數(shù)功能對(duì)表格中整理好的數(shù)據(jù)進(jìn)行公式預(yù)設(shè)，系統(tǒng)便會(huì)根據(jù)表格內(nèi)數(shù)據(jù)的變化來計(jì)算和分析財(cái)務(wù)人員想要的數(shù)據(jù)，不僅能夠方便快捷地計(jì)算數(shù)據(jù)，而且還能做到數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)更新。

1.2多樣化的分析工具

除了表格之外，Excel還具有更加豐富的圖形處理以及圖表繪制等功能，能夠讓表格、圖表和文字這三種表達(dá)方式很好地融合在一起，讓結(jié)果更加具體和形象。同時(shí)Excel還為用戶提供了多樣化的數(shù)學(xué)模型，像是回歸線分析、規(guī)劃求解以及模擬運(yùn)算表等功能，這些功能可以為企業(yè)的財(cái)務(wù)分析以及管理工作提供更多的幫助，以滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的個(gè)性化需求。

1.3和外部數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)

Excel軟件所利用的“.xlsx”格式不僅能在Excel軟件中使用，目前很多其他財(cái)務(wù)管理軟件也能利用“.xlsx”格式文件打開相應(yīng)的數(shù)據(jù)表格，例如部分財(cái)務(wù)管理軟件在管理職工工資數(shù)據(jù)并且生成當(dāng)月工資分錄時(shí)，便可以事先用Excel編輯好企業(yè)工資表，進(jìn)而導(dǎo)入到其他財(cái)務(wù)管理軟件當(dāng)中。或者企業(yè)在進(jìn)行所得稅納稅清潔工作時(shí)，必須要在稅務(wù)端到處納稅清潔目標(biāo)，該模板就是利用Excel制作的，財(cái)務(wù)人員只需要在模板中填好各種表單然后上傳到稅務(wù)端即可。總之Excel具有非常高的普及率，讓企業(yè)能夠有效利用Excel和其他軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)互聯(lián)，確保在提高工作效率的同時(shí)也能有效減少工作的失誤，這樣不僅能夠讓財(cái)務(wù)管理工作更加方便，還能為企業(yè)的高效發(fā)展打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

二、Excel在項(xiàng)目投資分析中的應(yīng)用

企業(yè)的項(xiàng)目投資決策是確保企業(yè)能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵，如果企業(yè)在決策中沒有對(duì)投資目標(biāo)進(jìn)行深入分析和了解，便很有可能出現(xiàn)決策失誤的情況，這樣不僅無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，甚至?xí)斐蓢?yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來說是非常不利的。所以企業(yè)必須要建立起一套高效、準(zhǔn)確的投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)體系，確保能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行全面的分析，利用更加科學(xué)、合理的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，幫助企業(yè)做出最正確的決策。而Excel作為目前最高效的建模分析軟件之一，目前在企業(yè)管理決策當(dāng)中得到了非常廣泛的應(yīng)用，很多企業(yè)會(huì)將其利用到投資決策分析模型當(dāng)中，從而為企業(yè)的投資目標(biāo)展開全面的分析。

2.1設(shè)計(jì)總體模型

在企業(yè)利用Excel展開投資項(xiàng)目分析的過程中，首先要設(shè)計(jì)好整個(gè)模型的總體結(jié)構(gòu)，畢竟項(xiàng)目投資決策分析工作是利用軟件來對(duì)項(xiàng)目投資數(shù)據(jù)進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，并且根據(jù)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)再測(cè)算出現(xiàn)金流量值，同時(shí)根據(jù)此來計(jì)算各項(xiàng)分析指標(biāo)，并且從各個(gè)層面展開總結(jié)和評(píng)價(jià)，因此在建立總體模型的過程中，可以分成數(shù)據(jù)輸入、數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)分析三個(gè)模塊來實(shí)現(xiàn)。數(shù)據(jù)輸入環(huán)節(jié)中所需的歷史數(shù)據(jù)工作表主要對(duì)投資項(xiàng)目的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，并且對(duì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)工作當(dāng)中的現(xiàn)金收入和付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)起到支撐作用;而現(xiàn)金收入預(yù)測(cè)工作表則需要對(duì)投資目標(biāo)的業(yè)務(wù)量和現(xiàn)金收入進(jìn)行合理的計(jì)算;付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)工作表則需要對(duì)各種付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本進(jìn)行采集和預(yù)測(cè);而固定資產(chǎn)以及折舊就算工作表則是對(duì)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集，并且對(duì)固定資產(chǎn)的折舊金額進(jìn)行預(yù)測(cè);流動(dòng)資產(chǎn)表則是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集并且預(yù)測(cè)投資目標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)的總金額;凈現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作表主要是對(duì)各個(gè)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的總結(jié)和整合，并且對(duì)投資項(xiàng)目各期的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行計(jì)算;最后則是根據(jù)預(yù)測(cè)的結(jié)果對(duì)投資項(xiàng)目的盈利能力、清償能力、盈虧平衡以及敏感分析幾個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行綜合性評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資目標(biāo)提供合理的決策。

2.2分布實(shí)現(xiàn)模型

在建立好總體分析模型結(jié)構(gòu)之后，企業(yè)便需要根據(jù)總體模型進(jìn)行分布分析，因此本文從凈現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表開始分析，對(duì)設(shè)計(jì)思路進(jìn)行了闡述。

首先是根據(jù)表1對(duì)凈現(xiàn)金流量展開預(yù)測(cè)，其中C1單元格中需要設(shè)置好數(shù)據(jù)有效性序列，并且根據(jù)實(shí)際情況來對(duì)投資的年限進(jìn)行輸入。在工作表的第六行起，可以從固定資產(chǎn)和折舊計(jì)算表以及流動(dòng)資產(chǎn)表中根據(jù)相應(yīng)的年份計(jì)算出投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的總投資額，并且輸入到表格當(dāng)中;第七行則需要從現(xiàn)金收入預(yù)測(cè)表中根據(jù)年份來調(diào)用對(duì)各年現(xiàn)金收入的預(yù)測(cè);第八行則需要在付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本表中根據(jù)年份調(diào)入對(duì)各年付現(xiàn)成本的預(yù)測(cè);第九行則是需要在固定資產(chǎn)和折舊計(jì)算表中調(diào)用各年份投資目標(biāo)固定資產(chǎn)的總折舊額數(shù)據(jù);第十行則需要根據(jù)前面的現(xiàn)金收入、付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本、總折舊額這幾個(gè)數(shù)據(jù)來對(duì)息稅前利潤(rùn)進(jìn)行計(jì)算，公式為：D10=D7-D8-D9;第十一行則需要從清償能力評(píng)價(jià)表中調(diào)入各年份所需要支付的貸款利息;第十二行需要根據(jù)企業(yè)的所得稅稅率計(jì)算出投資項(xiàng)目的所得稅稅額;第十三行則需要根據(jù)投資項(xiàng)目的稅前利潤(rùn)、利息費(fèi)用、所得稅額來計(jì)算出凈利潤(rùn)，也就是利用公式：D13=D10-D11-D12;第十四行則是對(duì)項(xiàng)目終結(jié)期所回收的固定資產(chǎn)剩余值和流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)算;第十五行則是計(jì)算好各個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金凈流量，可以利用以下公式進(jìn)行計(jì)算：D15=D9+D13+D14;而第十六行則是對(duì)各期所累計(jì)的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行計(jì)算。

在完成凈現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)之后，便可以進(jìn)行盈利指標(biāo)測(cè)算工作，以便于對(duì)投資項(xiàng)目的盈利能力進(jìn)行完整的評(píng)價(jià)，這同樣也是對(duì)投資項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)的基本依據(jù)，是投資決策過程中必須要考慮的首要因素。在利用函數(shù)NPV和IRR可以對(duì)K5單元格中的凈現(xiàn)值（NPV）和K6單元格中的現(xiàn)值數(shù)據(jù)（PI）以及K7單元格的內(nèi)部收益率（IRR）進(jìn)行計(jì)算，同時(shí)還能夠根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量來計(jì)算出K8單元格中的靜態(tài)投資回收期（PP），進(jìn)而可以根據(jù)Excel中的函數(shù)AVERAHE來計(jì)算出凈利潤(rùn)的平均值和總投資額的比值，也就是最終的會(huì)計(jì)收益率（ARR）。在完成計(jì)算之后可以將相關(guān)指標(biāo)導(dǎo)入到盈利能力評(píng)價(jià)工作表當(dāng)中，進(jìn)而和標(biāo)準(zhǔn)的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比形成對(duì)比的結(jié)果，這便是項(xiàng)目盈利能力評(píng)價(jià)的最終數(shù)據(jù)，能夠有效幫助企業(yè)更加直觀地對(duì)項(xiàng)目可行性進(jìn)行合理判斷。

清償能力評(píng)價(jià)工作表主要是對(duì)投資項(xiàng)目的貸款本金和利息進(jìn)行計(jì)算，并且預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目的債務(wù)償還能力。會(huì)計(jì)人員可以利用PPMT、IPMT、IF等函數(shù)來計(jì)算每期所需要支付的貸款本金和離析，并且結(jié)合凈現(xiàn)金流量來對(duì)項(xiàng)目的利息備付率、償債備付率等債務(wù)償還能力的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，確保企業(yè)能夠充分了解投資目標(biāo)的債務(wù)利息情況。

盈虧平衡分析主要是預(yù)測(cè)變動(dòng)因素對(duì)項(xiàng)目的影響以及項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在盈虧平衡分析工作表中，會(huì)計(jì)人員可以將業(yè)務(wù)量設(shè)置成結(jié)果指標(biāo)，并且利用滾動(dòng)條控件把利潤(rùn)目標(biāo)、單價(jià)、固定成本、變動(dòng)成本等和業(yè)務(wù)量關(guān)聯(lián)的指標(biāo)設(shè)置為變量，并且利用公式建立結(jié)果和變量指標(biāo)的聯(lián)系，并且觀察變量對(duì)業(yè)務(wù)量的影響情況。

敏感分析工作表主要是對(duì)敏感系數(shù)進(jìn)行計(jì)算，同時(shí)繪制好項(xiàng)目效益目標(biāo)的敏感分析圖。在進(jìn)行敏感分析的工作過程中，首先需要選擇關(guān)鍵的不確定因素，例如單價(jià)、業(yè)務(wù)量等因素，并且利用方案管理器、單變量模擬運(yùn)算表等工具來對(duì)這些不確定性因素發(fā)生相應(yīng)變化后，其數(shù)值對(duì)項(xiàng)目效益指標(biāo)的英雄。利用敏感系數(shù)表作為數(shù)據(jù)源根據(jù)變動(dòng)率進(jìn)行升序排列，并且利用圖表工具建立敏感分析圖，在添加好趨勢(shì)線后便可以對(duì)各種不確定性因素的趨勢(shì)以及垂直線夾角進(jìn)行觀察，從而判斷其敏感性。

三、結(jié)語(yǔ)

總之在利用Excel完成模型建立后，企業(yè)可以根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行更加全面的分析和論證，幫助企業(yè)更加全面地觀察和預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目的具體情況，確保能夠更加高效、準(zhǔn)確地做出投資決策，為企業(yè)的發(fā)展打下建設(shè)的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳潔璟.Excel在財(cái)務(wù)管理工作中的應(yīng)用——以項(xiàng)目投資決策分析為例[J].武漢工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，2018，30（03）：41-43.