王翠

摘 要：在市場經濟下，企業(yè)在快速發(fā)展的同時，受到多重因素影響，導致財務風險的發(fā)生幾率增大。雖然目前眾多企業(yè)已經開始注重防范風險，但是在具體開展工作中，仍會發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)在資金分配、管理方式以及思想意識等方面存在不足，需要工作人員系統(tǒng)考量財務風險出現(xiàn)的原因，立足實情探尋防范對策，確保企業(yè)實現(xiàn)長遠平穩(wěn)的發(fā)展目標。本文主要對企業(yè)存在的財務風險與防范對策進行探討。

關鍵詞：企業(yè);財務風險;防范對策

引言：市場經濟環(huán)境中，外界環(huán)境和人為因素都會對企業(yè)財務造成影響，如果企業(yè)處理不當，則容易引發(fā)財務風險。為了使企業(yè)能夠持續(xù)健康發(fā)展，相關人員應在開展工作中，系統(tǒng)分析當今社會企業(yè)容易遇到的財務風險類型，探究財務風險出現(xiàn)的原因，圍繞企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀設計防范對策，降低財務風險發(fā)生幾率，保障企業(yè)平穩(wěn)運轉。

一、財務風險概述

財務風險是指企業(yè)在運營中可能會出現(xiàn)的喪失償還債務能力的風險以及股東收益的可變性。現(xiàn)今眾多企業(yè)的債務、租賃和優(yōu)先股籌資在資本結構中占據較大比重，企業(yè)固定支出費用也隨之提升，企業(yè)喪失資金償付能力的可能性變大，從而容易出現(xiàn)財務風險。另一方面如果企業(yè)經營不當，則會增加經營風險，導致預期營業(yè)收益離差變大，從而股東得到的收益出現(xiàn)相對離差也會引發(fā)財務風險。因此，企業(yè)財務風險與股東未來收益的可變性和企業(yè)喪失財務償還能力有關。

二、財務風險特點

財務風險遍布財務管理工作各個方面，總共包含客觀性、全面性、不確定性和共存性等四個特點。其中客觀性是指財務風險是客觀存在的，不會隨著人的意志而變化或消失，時常出現(xiàn);全面性是指企業(yè)在籌資、投資、積累資金以及分配資金等環(huán)節(jié)，都會出現(xiàn)財務風險;不確定性是指財務風險的出現(xiàn)沒有任何規(guī)律，在一定條件下可能會出現(xiàn)財務風險，也可能不會出現(xiàn);共存性是指收益與損失同在，企業(yè)經濟收益越高，財務風險出現(xiàn)幾率也會越大;經濟收益越低，財務風險出現(xiàn)幾率也越低。

三、企業(yè)財務風險類型

1.籌資風險

目前企業(yè)籌資活動包含產品制造加工、對外投資等?；I資方式有信用借貸、抵押和質押等，可以向銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券向群眾或特定對象籌集資金。在籌資活動中出現(xiàn)的財務風險被稱為籌資風險。籌資風險是指企業(yè)不能在規(guī)定期限內償還借入的資金本息，或者不能向投資者支付承諾資金?；I資風險分為現(xiàn)金性和收支性籌資風險，其中現(xiàn)金性籌資風險是指企業(yè)的現(xiàn)金凈流出量過高，企業(yè)無法在短期內償還借款;收支性籌資風險是指企業(yè)負責的項目發(fā)展前景較差，或者銷售利潤較差，導致項目經濟收益較低，無法償還全部借款，從而導致企業(yè)的杠桿收益出現(xiàn)失衡，引發(fā)財務風險。

2.投資風險

投資風險與投資活動息息相關，部分企業(yè)為了拓展發(fā)展規(guī)?；蛘吒淖冎鳡I業(yè)務進行的長期投資，或者購置金融產品。投資活動決定了企業(yè)未來發(fā)展方向，如果投資活動符合市場需求，則可以直接提高企業(yè)經濟收益，助推企業(yè)發(fā)展。如果企業(yè)出現(xiàn)不當?shù)耐顿Y活動，則會降低產品經濟收入，從而引發(fā)投資風險。投資風險是指企業(yè)投資的項目實際經濟收入低于預估收入時，容易導致企業(yè)收支出現(xiàn)不平衡的問題，阻礙企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。企業(yè)對外投資、集團子公司項目投資都會引發(fā)投資風險。雖然現(xiàn)今大多數(shù)企業(yè)提倡多元化經營，力求減少財務風險帶來的經濟損失，但是如果投資活動不合理，或者忽視企業(yè)本身實力進行投資，則會增加財務風險，甚至導致企業(yè)面臨破產危機。

3.資金回收風險

該項風險是指企業(yè)資產端、應收賬款、回收金額和回收金額都具有不確定性。部分企業(yè)在開展營銷活動時，為了在短時間內提升銷售量，拓展產品在同類產品市場上的占比，會通過賒銷的方式組織銷售活動，這種方式會在一定程度上導致企業(yè)應收賬款在短期激增，并經常是在企業(yè)不了解客戶償還欠款能力的情況下，就對客戶提供賒銷活動，如果信用差、償還能力低的客戶較多，則會延長應收賬款周轉天數(shù)，導致資金周轉率過長，從而出現(xiàn)較多的呆賬、壞賬，增加資金回收風險出現(xiàn)幾率。

4.收益分配風險

收益分配是指企業(yè)在獲取經濟利潤后，將所得利潤分配給集團、股東和投資者的過程。收益分配風險是指企業(yè)利潤分配不合理，導致部分投資者對該企業(yè)失去信心，撤出投資，使得企業(yè)在后期運轉中遇到較多阻礙，引發(fā)財務風險。一般情況下，企業(yè)獲得的經濟收益，一方面可以儲存下來，為后期添置資產或拓展項目規(guī)模提供資金支持;另一方面將其作為股利，分配給股東，提高投資者對該企業(yè)的信心，從而在今后以積極心態(tài)為該企業(yè)提供資金支持。因此，企業(yè)在分配收益時，要以全局視角分析資金收益分配方法，制定合適的收益分配機制，處理好資金收益與分配之間的關系，避免因收益分配不合理，導致企業(yè)出現(xiàn)嚴重的收益分配風險。

5.連帶財務風險

該項風險是指企業(yè)將自己的財產為另一個企業(yè)的經濟合同進行擔保，如果另一個企業(yè)在運營中不能按照合同償還債務，則本企業(yè)必須按照法律承擔連帶償付義務，這樣容易給企業(yè)財務管理帶來更多不確定性，從而引發(fā)財務風險。

四、企業(yè)財務風險出現(xiàn)的原因

1.資本結構存在不足

資本結構是指企業(yè)長期資本構成以及比例關系，如果資本結構不合理，則會加大企業(yè)債務償還壓力，增加財務風險發(fā)生的幾率?，F(xiàn)今市場競爭非常大，同行企業(yè)要想在發(fā)展中占據更多市場資源，就需要拓展發(fā)展規(guī)模，這種情形就會促使企業(yè)不得不向銀行貸款處理資金問題。目前大多數(shù)企業(yè)負債結構都是以長期負債小、短期負債多的形式為主，企業(yè)在發(fā)展中對銀行依賴性較高，雖然銀行可以幫助企業(yè)解決短期資金問題，但是以長遠發(fā)展角度來看，如果企業(yè)出現(xiàn)支付危機，則會影響信用，銀行不會為企業(yè)借貸相關資金，企業(yè)會因為逾期借款導致融資成本過高，從而出現(xiàn)嚴重的財務風險。

2.投資缺乏合理性

企業(yè)投資包含對內投資和對外投資。一般情況下，對外投資財務風險高于對內投資。如果企業(yè)在實施對外投資中，對項目在市場中的發(fā)展前景認識不足，則會出現(xiàn)投資失誤的情況，破壞企業(yè)經濟收益，導致財務風險出現(xiàn)頻率過高。對內投資是指固定資產投資，雖然對內投資財務風險較低，但是如果企業(yè)對投資項目的可行性缺乏全面調研，也會導致投資失誤的現(xiàn)象頻發(fā)，導致投資的固定資產無法獲取初期預估的經濟收益，投入的資金無法按時收回，這樣也會增加財務風險。

3.市場政策變化存在較多不確定性

在市場經濟下，不同時期的市場發(fā)展政策不同。一般情況下，企業(yè)財務風險會隨著市場政策變化而出現(xiàn)。例如，在遇到利率調整和通貨膨脹現(xiàn)象時，國家會出臺新的市場政策，力求確保市場平穩(wěn)發(fā)展。但是對于企業(yè)而言，利率變化會對債務融資造成財務風險，如果企業(yè)在不恰當?shù)臅r機采用不合理的方式進行融資時，則會增加融資成本，導致企業(yè)經濟受到不利影響。比如，企業(yè)目前的利率水平過高要降低利率時，如果企業(yè)仍舊采用過高的利率水平進行融資，這樣在利率降低后，企業(yè)仍需承擔較高的債務利息。此外，如果市場持續(xù)通貨膨脹，則會直接增加企業(yè)資金需求，導致資金供應出現(xiàn)短缺，使得貨幣貶值，提高了實物性資產的相對值，這樣會在一定程度上提升資本成本，倘若這個階段企業(yè)決策不合理，容易受到市場政策變化影響，出現(xiàn)較大的財務風險。

4.企業(yè)對財務風險重視程度較低

領導層的思想認知對企業(yè)發(fā)展起著重要影響，如果企業(yè)對財務風險具有充分認識，則會降低財務管理各個環(huán)節(jié)的風險幾率。但是目前同行企業(yè)市場壓力較大，多數(shù)企業(yè)在發(fā)展中會將焦點放到項目運營上，對財務風險重視程度較低，財務領導層沒有主動了解財務風險的意識，沒有建設內部會計控制機制，這種情形容易導致企業(yè)在今后進行投融資或者分配盈利中出現(xiàn)各種問題，為企業(yè)發(fā)展埋下隱患。

5.缺乏完善的財務風險防范體系

財務風險防范體系可以有效降低財務風險出現(xiàn)幾率。但是在工作中發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)今大多數(shù)企業(yè)主要是以事后處理風險為主，通常是在企業(yè)遇到財務問題時，才會組織財務部門商討處理對策，在日常運轉中沒有制定完善的財務風險防范體系，沒有建設事前預估、事中控制和事后優(yōu)化制度，這在一定程度上會增加企業(yè)經濟損失，引發(fā)財務風險。

6.財務人員職業(yè)素養(yǎng)較低

財務在企業(yè)發(fā)展中占據重要位置，財務人員的職業(yè)素養(yǎng)決定了財務工作質量。但是現(xiàn)今在工作中發(fā)現(xiàn)，部分財務人員職業(yè)素養(yǎng)較差，由于個人缺乏完備的知識儲備和豐富的工作經驗，在處理各項財務工作中，容易出現(xiàn)數(shù)據處理不準確、分析不合理等問題，這樣后期上級在決定投資項目時，容易受到財務報表誤導，做出錯誤投資，從而出現(xiàn)嚴重的財務風險。

五、企業(yè)財務風險防范對策

1.立足企業(yè)制定最優(yōu)資本結構

最優(yōu)資本結構是平衡財務杠桿收益和財務風險的最大手段之一，也是企業(yè)籌資的加權平均資本成本率最低的資本結構。因此，企業(yè)在運轉中應立足現(xiàn)階段發(fā)展狀況，制定最優(yōu)資本結構，找到適合企業(yè)的籌資方法，科學控制債權資本占比。在實際工作中，部分企業(yè)債券資本利息率低于股權資本的股利率，也就是債權資本的成本比股權資本的成本低，由于債務利息是從所得稅前利潤中扣除，企業(yè)可以采用少繳所得稅的方式，從中獲取財務杠桿利益。所以企業(yè)在適當范圍內確定債券資本的占比，提升債券資本數(shù)量，能夠在一定程度上減少綜合資本成本率。雖然這種方法可以幫助企業(yè)減少財務風險發(fā)生幾率，但是需要企業(yè)在進行籌資前期，圍繞企業(yè)現(xiàn)實情況設計多個備選方案，由專業(yè)人員計算各個方案中的加權平均資本成本和按稅前利潤計算的每股利潤，通過對比的方式從中選出最合適的資本結構和籌資方法。在資本結構明確后，企業(yè)應提升流動性高的資本占比，降低固定資產和流動性差的資本占比，在運營中按照不同的資金挑選合適的籌資方法，如果需要長期資金用來擴大企業(yè)占地面積和引進設備等，則企業(yè)應該通過提高自有資金和長期負債的方法籌資;如果在短時間內需要大量短期資金，可以采用短期負債的方式處理，時刻保證資金占用時間與負債償還期限處于平衡，這樣可以有效避免因為借入資金利息率的變動而出現(xiàn)的財務風險。

2.強化投資時期財務風險防范

針對投資引發(fā)的財務風險，企業(yè)應在投資時期加大財務風險防范力度，結合企業(yè)內外部發(fā)展環(huán)境，挑選合適的投資項目，采用多元投資方式，分散財務風險。多元投資的初衷是為了減少財務風險給企業(yè)帶來的經濟損失，并不是盲目投資，企業(yè)應在確保平穩(wěn)發(fā)展的基礎上，挑選其他投資項目，明確投資范圍。第一，確定項目投資類型。在挑選投資項目時，企業(yè)應全面分析相關項目是否符合經濟收益需求，企業(yè)應將同類項目的市場運營數(shù)據整理成報表，核算每個項目在運用中需要投入的資金成本和經濟收益，分析哪些項目承擔的財務風險較小，從中選擇合適的投資項目。第二，做好市場調研。在選好投資項目類型后，企業(yè)應對項目所處行業(yè)展開市場調研，分析相關項目的產能收益、同行市場競爭性以及項目運營的生命周期，從多個角度總結項目需要運營多長時間，從中可以獲取多少經濟利潤，做好項目收益和項目成本預期，力求提升項目投資的準確性。第三，優(yōu)化項目投資。企業(yè)應組織財務部門、項目負責人和專業(yè)工作人員共同探討所選項目，在投資中可能會出現(xiàn)哪些風險，全面核算所選投資項目的投資成本和經濟收益，提前做好風險防范方案，根據方案探尋項目投資優(yōu)化方法，減少財務風險出現(xiàn)幾率。

3.加大內部財務控制機制

在市場經濟環(huán)境下，企業(yè)無時無刻都會面臨財務風險，需要領導層提高對財務風險重視程度，加大內部財務控制機制，設置完善的財務授權控制，全面控制會計記錄、財產保全、內部報告等內容，分析未決訴訟和擔保業(yè)務中存在的潛在財務風險，并對其進行監(jiān)管，力求在第一時間發(fā)現(xiàn)財務風險隱患時，采取恰當措施處理財務風險。首先，提高內部審計控制。內部審計控制是檢查企業(yè)內部運營活動和監(jiān)管方式是否合理的獨立評價機構。要想發(fā)揮出內部審計的監(jiān)管效果，就應保證內部設計的獨立性，不與其他管理部門相融，由董事會成員或下屬審計委員會負責領導。其次，建設風險轉移機制。企業(yè)應主動加入社會保險，通過一業(yè)為主多種經營的方式，設計風險分散機制，這樣企業(yè)在后期出現(xiàn)財務風險時，可以通過分散風險的方法減少經濟損失，確保企業(yè)平穩(wěn)運轉。再次，設置壞賬準備金制度。企業(yè)在運營中遇到壞賬的情況時，應提升壞賬準備金的提取率，運用前期準備好的資金填補壞賬帶來的經濟損失。最后，制定積累分配制度。企業(yè)應設計自有資金增補計劃，從全局視角分析每個時期的自有資金增補金額，有序拓展企業(yè)經濟實力，增強企業(yè)對抗財務風險的能力。

4.制定合理的財務風險管理程序

在工作中可以發(fā)現(xiàn)，財務風險具有較高的不確定性，并且不會隨著主觀意識而改變。為了減少財務風險，企業(yè)應制定合理的財務風險管理程序，健全事前、事中和事后財務風險防范機制。第一，識別和評估財務風險。企業(yè)應提前預估在運營中可能會遇到的財務風險，結合企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展的項目，分析影響財務風險的因素，明確財務風險強度。第二，探究財務風險出現(xiàn)的原因。企業(yè)存在的財務風險通常是受內部因素和外部因素影響。內部因素包含資本結構、財務管理質量、償還債務能力以及資金流量等，外部因素包含國家政策、市場經濟環(huán)境和同行競爭性等。第三，預防和控制風險。在識別、預估和探究的前提下，企業(yè)應結合現(xiàn)實情況制定財務風險防范預案，變革現(xiàn)有財務管理戰(zhàn)略，提前做好財務風險控制。第四，解決風險損失。由于引發(fā)財務風險的因素較多，即使前期已經制定了完備的財務風險預防措施，在企業(yè)運轉中還是會出現(xiàn)無法預估的財務風險，這時企業(yè)應根據事先做出的財務風險處理措施，及時處理財務風險，力求在最短時間內減少財務風險造成的經濟損失，并分析同類型財務風險的預防方案，這樣在今后遇到同樣情形時，企業(yè)可以快速做出科學合理的反應，保障企業(yè)平穩(wěn)運轉。第五，增強財務風險管理力度。財務風險管理是企業(yè)管理和財務管理中的重要內容，在企業(yè)發(fā)展中占據關鍵性地位。如果企業(yè)全體員工都能充分了解財務風險、重視財務風險，這樣才能在工作中有效規(guī)范個人工作行為，降低財務風險出現(xiàn)頻率。要想提高財務風險管理水平，企業(yè)應與財務部門和各個項目負責人共同探討，分析現(xiàn)有財務風險管理中存在的缺陷，通過定量計算分析的方式，制定新的財務風險管理制度。在新型財務風險管理制度建設完成后，企業(yè)應將其發(fā)送到群里，讓全體員工進行學習，并在例會上為員工詳細解釋新的財務風險管理制度，告訴員工如何按照制度要求規(guī)范個人工作行為，力求通過全體員工齊心協(xié)力的方式，減少財務風險出現(xiàn)頻率。

5.提高財務人員職業(yè)素養(yǎng)培訓

在市場經濟環(huán)境下，企業(yè)在不同時期遇到的財務風險類型不同，需要財務人員根據個人知識儲備和工作經驗，做好財務防范和處理。但是目前大多數(shù)財務人員受到應試教育影響，個人所具備的財務工作能力無法滿足企業(yè)發(fā)展需求，需要財務人員在參與工作的同時，運用各種學習渠道加大個人工作技能和知識儲備培訓，全面提升職業(yè)素養(yǎng)，這樣在今后工作中遇到財務風險時，財務人員可以根據個人所學知識，做好財務風險預估和處理工作，減少財務風險對企業(yè)發(fā)展造成的不利影響。為了激發(fā)出財務人員的主動學習意識，企業(yè)可以根據財務風險防范需求制定培訓體系，采用線上線下向融合的方式，組織全體財務人員參與到企業(yè)培訓中來，使財務人員在參與各類培訓中能夠不斷豐富個人知識體系，積累工作經驗，全面增強財務人員職業(yè)素養(yǎng)。一方面，企業(yè)在組織財務人員進行線上培訓時，可以在財務學習網站上，選擇與財務風險管理有關的學習視頻，將其下載下來，利用信息技術建設企業(yè)學習平臺，要求財務人員在業(yè)余時間，利用個人賬號登錄學習，為財務人員線上學習提供便利。在線上培訓完畢時，企業(yè)可以通過摸底調查的方式，分析財務人員的線上培訓效果，結合財務人員的工作表現(xiàn)總結其存在哪些不足，有針對性地選擇適合財務人員工作需求的學習視頻，力求通過一系列學習視頻全面增強財務人員職業(yè)素養(yǎng)。另一方面，企業(yè)可以邀請同行中優(yōu)秀人士，前往企業(yè)為財務人員線下講解財務風險預防和處理辦法。為了降低線下培訓學習難度，企業(yè)可以讓負責培訓的人士，結合個人工作案例講解與財務風險有關的知識和工作經驗，如果財務人員在線下培訓中遇到無法理解的情況時，可以在現(xiàn)場與負責培訓人員相互探討，提高線下培訓質量。此外，企業(yè)可以通過薪資激勵的方式，引導財務人員按照個人工作需求主動學習，并在每個月從財務部門選擇一名優(yōu)秀的學習人員，通過提升薪資的方式對其進行獎勵，使其他財務人員在今后也能自主參與到學習中來，全面提高企業(yè)財務人員的職業(yè)素養(yǎng)。

六、結語

綜上，在市場經濟中，企業(yè)在發(fā)展中經常會遇到各類財務風險，如果企業(yè)不對其做出正確的處理和預防，則會增加經濟損失。但是在實際工作中發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)在財務風險管理和預防方面，仍存在一些不足，需要相關人員系統(tǒng)分析財務風險出現(xiàn)的原因，結合實際狀況設計解決對策，通過多種方法優(yōu)化財務風險防范，保證企業(yè)實現(xiàn)平穩(wěn)持續(xù)的發(fā)展目標。

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