洪廈勰

現(xiàn)階段供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展速度呈明顯上升趨勢，然而在實(shí)際運(yùn)營環(huán)節(jié)中所面對的風(fēng)險(xiǎn)問題較多。主要是因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中參與主體數(shù)量相對較多且環(huán)節(jié)具備復(fù)雜性特點(diǎn)等一系列相關(guān)因素，可能會受到外部環(huán)境以及供應(yīng)鏈內(nèi)部各方面消極因素所產(chǎn)生的不良影響。再加之，銀行與有關(guān)企業(yè)對供應(yīng)鏈金融的重視度不斷提高。然而在供應(yīng)鏈金融不斷創(chuàng)新發(fā)展過程中，所面對的風(fēng)險(xiǎn)問題具備多變且復(fù)雜的特征，需及時(shí)開展科學(xué)合理的防范措施，從而有利于促使供應(yīng)鏈金融運(yùn)營的有效性、合理性。鑒于此，本文通過詳細(xì)觀察分析目前我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題，對防范措施進(jìn)行探討研究，進(jìn)而為風(fēng)險(xiǎn)防范措施的健全與完善提供可供借鑒的參考依據(jù)，現(xiàn)內(nèi)容如下所示。

一、前言

當(dāng)前供應(yīng)鏈金融普遍使用在各個(gè)領(lǐng)域之中，可切實(shí)處理好供應(yīng)鏈中一些中小企業(yè)融資較為困難的情況。在此發(fā)展背景下，有關(guān)部門對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展關(guān)注度與重視度均不斷提高，且頒布了一系列措施，旨在鼓勵與支持供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展與進(jìn)步[1]。為此需將各個(gè)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)視為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的基礎(chǔ)，將核心企業(yè)以及上下游鏈條中企業(yè)之間的業(yè)務(wù)交易視為根本，從而將各種信息與資料進(jìn)行總結(jié)與歸納，進(jìn)而有效為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供良好且全面的金融服務(wù)[2]。然而值得關(guān)注的是，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中，需進(jìn)一步重視與關(guān)注一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，同時(shí)，還應(yīng)該提供對風(fēng)險(xiǎn)問題識別的能力與質(zhì)量，進(jìn)而有利于提高對風(fēng)險(xiǎn)的防范能力與水平，有效解決風(fēng)險(xiǎn)問題，促使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。

二、風(fēng)險(xiǎn)變化性探究

（一）系統(tǒng)性

由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對風(fēng)險(xiǎn)防控體系尚處于建立健全階段中，進(jìn)而導(dǎo)致業(yè)務(wù)在實(shí)際開展過程中為獲得系統(tǒng)性、科學(xué)性的管理風(fēng)險(xiǎn)制度的支撐，從而造成系統(tǒng)在面對內(nèi)部或者外部所產(chǎn)生的沖擊影響下，自身對風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力處于較低水平中，以至于造成系統(tǒng)出現(xiàn)危機(jī)或處于癱瘓等不良風(fēng)險(xiǎn)問題的可能性明顯提高[3]。現(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在智慧化、科技樹等特點(diǎn)，且逐漸朝著信息數(shù)字化交易方向發(fā)展，通過使用科學(xué)技術(shù)手段做好業(yè)務(wù)交易工作記錄，對業(yè)務(wù)雙方的信用情況進(jìn)行評估與判斷，從而有效通過資本運(yùn)營下對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。然而以往所使用的風(fēng)險(xiǎn)防范體系與新型體系存在明顯的差異性，且不能有效適應(yīng)現(xiàn)階段新型系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控的現(xiàn)實(shí)需求與水平。

（二）交易流

交易流風(fēng)險(xiǎn)問題主要是指在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中，核心企業(yè)可以利用自身在鏈條中的優(yōu)勢，通過一些經(jīng)營手段（例如賒銷或者壓貨等），從而有效將資金壓力轉(zhuǎn)移到上游企業(yè)或下游企業(yè)身上，最終明顯提高上游或下游企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)壓力[4]。然而盡管核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中發(fā)揮著關(guān)鍵作用與價(jià)值，但一些核心企業(yè)與自身定位背道而馳，未切實(shí)處理好中小企業(yè)融資困難的問題，反而增加上游或下游企業(yè)的賬款（例如應(yīng)付、預(yù)付等），從而導(dǎo)致中小企業(yè)自身現(xiàn)金周轉(zhuǎn)壓力明顯提高，從而被迫通過其他融資方式或渠道來滿足自身對資金的需求，最后逐漸演變?yōu)橐环N惡性循環(huán)。

（三）財(cái)務(wù)流

財(cái)務(wù)流風(fēng)險(xiǎn)問題則是由于企業(yè)自身償還能力低或者擔(dān)保能力和實(shí)際授信額度存在差異相關(guān)因素影響下，以至于債務(wù)問題不能及時(shí)進(jìn)行償還或結(jié)算資金等，從而造成供應(yīng)鏈出現(xiàn)資金問題，最終導(dǎo)致資金鏈出現(xiàn)缺口或者斷裂等風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生[5]。當(dāng)前，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場已存在混雜性，推動ABS業(yè)務(wù)（即資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)）的實(shí)施可能會發(fā)生財(cái)務(wù)流風(fēng)險(xiǎn)問題，主要表現(xiàn)在下面兩方面：其一，大多數(shù)ABS業(yè)務(wù)是通過在核心企業(yè)信用根本上所實(shí)施的，未切實(shí)根據(jù)其真實(shí)資產(chǎn)情況進(jìn)行了解，導(dǎo)致此種模式逐漸演變?yōu)橐环N變相性的企業(yè)發(fā)債狀況，和其本質(zhì)與屬性背道而馳[6];其二，在核心企業(yè)利用信用進(jìn)行融集資金過程中，倘若過度依靠或透支自身信用時(shí)，則導(dǎo)致貸款方的風(fēng)險(xiǎn)壓力明顯提高。倘若資金規(guī)模相對較大，也會導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不能順利開展，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)處于資金危機(jī)狀況之中。

三、風(fēng)險(xiǎn)防控路徑探究

（一）充分利用好多維數(shù)據(jù)的支撐作用，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)

在時(shí)代發(fā)展新背景下，如果想要有效地防范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中可能會面對的風(fēng)險(xiǎn)問題，應(yīng)該充分利用好多維數(shù)據(jù)所具備的支撐作用，從而建立健全對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)。在建設(shè)環(huán)節(jié)中，應(yīng)該貫徹落實(shí)對多維數(shù)據(jù)的采集工作與總結(jié)工作，利用成熟度較高的信息采集科學(xué)技術(shù)（物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或者大數(shù)據(jù)技術(shù)等），從而有利于進(jìn)一步對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的信息與資料有清晰地了解與掌握[7]。利用多維數(shù)據(jù)能夠?qū)ζ髽I(yè)實(shí)際狀況開展多層次、多方面地反映與表現(xiàn)，進(jìn)一步確實(shí)保障融資方（即需要資金支持、需要找渠道融資的）能夠有效評估判斷企業(yè)實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)情況，最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)程度。在具體業(yè)務(wù)開展過程中，在利用多種手段下對供應(yīng)鏈中的相關(guān)信息與資料進(jìn)行收集與歸納，從而實(shí)現(xiàn)對企業(yè)數(shù)據(jù)多維獲得的最終目標(biāo)。當(dāng)前通常采取園區(qū)運(yùn)營或平臺交易等模式對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信息進(jìn)行采集。其中園區(qū)運(yùn)營模式通過在產(chǎn)業(yè)園區(qū)具體生產(chǎn)經(jīng)營上，使用新型的園區(qū)運(yùn)營科學(xué)技術(shù)，合理安裝智能化、科技化的監(jiān)控儀器，從而對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中參與主體的實(shí)際情況做好對應(yīng)的記錄工作，進(jìn)而對企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)營狀況以及債務(wù)償還能力等方面的評估奠定良好的基礎(chǔ)[8]。反觀交易平臺模式是建立在交易平臺基礎(chǔ)上的，根據(jù)平臺中有關(guān)信息與資料，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中各個(gè)參與主體企業(yè)開展判斷。使用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)手段可進(jìn)一步確保多維數(shù)據(jù)的有效性與精準(zhǔn)性，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)實(shí)際信用水平的精準(zhǔn)評估判斷，提高對風(fēng)險(xiǎn)防控的能力與水平。此外，在合理有效掌握多維數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，還應(yīng)該建立健全對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控制度，使風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)化、規(guī)范化。

案例分析：通過對比新三表（即水、電與煤氣三表）與舊三表（即利潤、現(xiàn)金流以及資產(chǎn)負(fù)債三表）可知，前者可以有效表現(xiàn)出企業(yè)自身供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)際開展情況與信息，從而對其信用進(jìn)行評估與判斷。在使用科學(xué)技術(shù)手段基礎(chǔ)上建立健全對應(yīng)的防控平臺（例如資產(chǎn)、資金平臺等），始終立足于貸款的全部環(huán)節(jié)中，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控防范，從而有利于不斷健全與完善風(fēng)險(xiǎn)防控監(jiān)督體系，從根本上實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈閉環(huán)風(fēng)險(xiǎn)防范處理。

（二）通過金融科學(xué)技術(shù)與手段來提高企業(yè)信用穿透能力與水平

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中，如果想要切實(shí)處理好中小企業(yè)自身融資難等問題，則應(yīng)該將核心企業(yè)自身信用穿透至想要進(jìn)行融資的中小企業(yè)身上，從而有利于減少供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中處于弱勢地位的企業(yè)自身資金運(yùn)營的壓力以及融資的成本問題，還能一定程度上提高賬款的實(shí)際周轉(zhuǎn)速度與效率，最大限度地防止其短時(shí)間供應(yīng)鏈資金短缺或斷裂等不良情況[9]。其次，通過合理有效使用金融科學(xué)技術(shù)與手段，建立健全一個(gè)生態(tài)化金融平臺，從而有效將信譽(yù)、評級以及影響力均處于較高水平的核心企業(yè)所存在的信用評級逐漸轉(zhuǎn)移到層級不同的各個(gè)企業(yè)之中，為供應(yīng)鏈中各個(gè)中小企業(yè)順利融資奠定良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，需將客戶及時(shí)放置于信用等級評估體系之中，不斷增加對客戶范圍與區(qū)間的覆蓋，增加中小企業(yè)融資的能力與水平，從而有效地防止“牛鞭效應(yīng)”（即在供應(yīng)鏈中所產(chǎn)生的需求異常放大的情況，圖形與一個(gè)甩起的牛鞭相似）的發(fā)生。此外，信息的真實(shí)性和核心企業(yè)信用穿透能力與水平存在密切的關(guān)聯(lián)性[10]。為此，為了進(jìn)一步提高供應(yīng)鏈信息有效性與真實(shí)性，應(yīng)利用多個(gè)相互交叉且相互認(rèn)證的大量有關(guān)信息，以及等待驗(yàn)證的信息對存在虛假情況的信息開展合理的處理。

案例分析：在供應(yīng)鏈金融平臺中（以區(qū)塊鏈技術(shù)為根本），風(fēng)險(xiǎn)防控體系中區(qū)塊鏈技術(shù)對于企業(yè)信用穿透功能主要反映在以下兩方面：其一，區(qū)塊鏈技術(shù)使用在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中所出現(xiàn)的票據(jù)，利用共識機(jī)制能夠有效辨別交易過程中所產(chǎn)生的相關(guān)數(shù)據(jù)，有利于提高信息的有效性與合理性;其二，利用區(qū)塊鏈技術(shù)還能推動票據(jù)數(shù)字化、信息化的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)一步增加票據(jù)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中的流通性，使其逐漸成為信用的重要傳遞載體，并推動核心企業(yè)信用在不會受到損失的情況下進(jìn)行多級傳遞與穿透。

（三）提高對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的力度與強(qiáng)度

有相關(guān)調(diào)查研究表明，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在開展過程中存在部分不良問題。在當(dāng)前發(fā)展基礎(chǔ)上，還應(yīng)該主動使用多元化、多樣化的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，不斷加強(qiáng)與提高對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)監(jiān)督管理工作的力度與強(qiáng)度，從而切實(shí)對風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)揮有效地防控作用[11]。一方面，應(yīng)該對金融市場準(zhǔn)入原則開展對應(yīng)防范干預(yù)[12]。主要是因?yàn)槲覈鐣?jīng)濟(jì)發(fā)展速度的不斷提高，以往的市場準(zhǔn)入門檻已然不能有效適應(yīng)現(xiàn)階段供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的實(shí)際需求，為此市場準(zhǔn)入門檻應(yīng)該及時(shí)做出對應(yīng)科學(xué)的改善與調(diào)整。同時(shí)，對于已然邁入市場環(huán)境的企業(yè)，應(yīng)該進(jìn)一步貫徹落實(shí)好考核工作，獎懲與優(yōu)劣分明，從而有利于提高供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所采取的相關(guān)信息與資料的有效性與真實(shí)性，有利于從根本上防止不正當(dāng)、不規(guī)范的市場競爭行為出現(xiàn)。另一方面，監(jiān)督管理制度還應(yīng)該與市場實(shí)際交易情況密切關(guān)聯(lián)。主要是由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注業(yè)務(wù)操作情況以及復(fù)雜多變的使用情景，為此在監(jiān)督管理制度健全過程中，還應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注措施開展的安全性與實(shí)踐性，并有效發(fā)揮自身的指導(dǎo)作用與價(jià)值。

案例分析：在對已存在的監(jiān)督管理政策進(jìn)行完善與補(bǔ)充過程中，提高對風(fēng)險(xiǎn)的防范能力與水平基礎(chǔ)上，逐漸演變?yōu)橐环N能夠起到激勵與約束作用的管理機(jī)制，推動銀行主動且愿意進(jìn)行放貸以及供應(yīng)鏈上中小企業(yè)干預(yù)開展貸款活動，從而不斷地發(fā)揮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對具體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)作用與價(jià)值。此外，充分利用好金融科學(xué)技術(shù)手段，對企業(yè)最新情況以及信用等級有效掌握，在發(fā)揮好協(xié)同管理觀念，立足于實(shí)際金融業(yè)務(wù)交易過程中，對多方面、多層面的業(yè)務(wù)所得數(shù)據(jù)與信息進(jìn)行總結(jié)與歸納，進(jìn)而有效對企業(yè)真實(shí)信用等級開展評估干預(yù)，從而獲得真實(shí)且可靠的信用資料。

四、結(jié)語

綜上所述，在推動供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷改革創(chuàng)新發(fā)展新時(shí)代背景下，對于風(fēng)險(xiǎn)變化掌握以及防控措施的制定是尤為關(guān)鍵的，不但能夠明顯地增加對風(fēng)險(xiǎn)的防控能力與水平，還可以切實(shí)對風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行處理與解決，有利于提高推動供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的有序性與安全性。現(xiàn)階段因?yàn)楣?yīng)鏈?zhǔn)艿蕉喾矫嬉蛩氐挠绊懴?，其業(yè)務(wù)的順利開展以及改革創(chuàng)新也面臨較多的風(fēng)險(xiǎn)變化情況，甚至對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的順利開展產(chǎn)生消極影響。為此，在具體業(yè)務(wù)開展過程中，需將多維數(shù)據(jù)支撐影響下所建立健全的風(fēng)險(xiǎn)防控制度作為根本，充分應(yīng)用金融科學(xué)技術(shù)與手段，不斷促使企業(yè)信用穿透能力與水平的提高，并進(jìn)一步增加供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的力度與強(qiáng)度，從而切實(shí)處理好供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程中所存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。

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作者單位：潮州盛德會計(jì)師事務(wù)所（普通合伙）