喬代富

安徽工業(yè)經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，安徽 合肥 230051

金融發(fā)展是區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)的內(nèi)在動(dòng)力，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展提供抓手和條件，激發(fā)經(jīng)濟(jì)主體的創(chuàng)新力與創(chuàng)造力。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化可以在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前提下，變更主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，使人力資源得到更好的優(yōu)化與轉(zhuǎn)移，并為新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)與成長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。近些年，安徽省形成了完整的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)制，并在長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶的影響下得到健康發(fā)展。

一、金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論內(nèi)涵

首先是金融發(fā)展。國(guó)內(nèi)外探究金融發(fā)展的專家與學(xué)者對(duì)金融發(fā)展的內(nèi)涵及概念提出了不同的見解。其中國(guó)外專家分別從金融增長(zhǎng)率、深化角度及金融結(jié)構(gòu)等層面來分析并探究金融發(fā)展的基本內(nèi)涵。我國(guó)學(xué)者則結(jié)合中國(guó)的基本國(guó)情，將金融發(fā)展界定為：（1）金融資產(chǎn)不斷擴(kuò)大；（2）金融結(jié)構(gòu)與金融效率的優(yōu)化；（3）金融機(jī)構(gòu)作用機(jī)制及機(jī)理的變遷。簡(jiǎn)言之就是金融容量在持續(xù)增長(zhǎng)的過程中，金融效率、金融結(jié)構(gòu)得到有效的提升與完善，金融功能獲得科學(xué)的完善。其次是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主要有廣義與狹義之分。狹義上的金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主要指產(chǎn)業(yè)間的關(guān)系與結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)關(guān)注不同產(chǎn)業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中所構(gòu)成的關(guān)系。在廣義層面上產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的含義不僅涵蓋狹義層面的全部?jī)?nèi)容，還包括企業(yè)關(guān)系。其升級(jí)優(yōu)化通常指以經(jīng)濟(jì)發(fā)展、建設(shè)及增長(zhǎng)為導(dǎo)向，發(fā)展重心逐漸從傳統(tǒng)的第一產(chǎn)業(yè)向二三產(chǎn)業(yè)遞進(jìn)或轉(zhuǎn)移的過程?；蛘哒f是產(chǎn)業(yè)是由傳統(tǒng)低技術(shù)與附加值逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楦呒夹g(shù)與高附加值的發(fā)展過程。最后是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)體現(xiàn)在社會(huì)大眾財(cái)富值的提升與增長(zhǎng)，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的前提條件與基礎(chǔ)。主要影響因素包括技術(shù)水平、資本、勞動(dòng)力質(zhì)量與規(guī)模等，其增長(zhǎng)速度通常以GDP的計(jì)算為主，是衡量一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要指標(biāo)。

二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互影響的機(jī)制

（一）金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所帶來的影響

金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響主要體現(xiàn)在資本形成、資本導(dǎo)向及信用催化等機(jī)制上。首先，資本形成。在金融發(fā)展的過程中，市場(chǎng)能夠?qū)?chǔ)蓄變?yōu)樨泿?，并通過深度整合與轉(zhuǎn)化，形成實(shí)物資本融入到產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)中，變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)資本。而貨幣資本能否有效地轉(zhuǎn)變?yōu)橛绊懏a(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)物資本，則需要金融產(chǎn)業(yè)發(fā)揮相應(yīng)的支持與輔助作用。其次，資本導(dǎo)向。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與優(yōu)化的背景下，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)能夠通過產(chǎn)業(yè)變更的方式對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生作用。而資本所擁有的逐利性，使產(chǎn)業(yè)流向逐漸從低利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楦呃麧?rùn)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而科學(xué)配置經(jīng)濟(jì)資源，提升產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。最后，信用催化。在經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展中，各企業(yè)與產(chǎn)業(yè)紛紛搶奪市場(chǎng)先機(jī)。而商業(yè)信用、銀行等信用，能夠幫助產(chǎn)業(yè)或企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲得資源上的支持，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與升級(jí)主要包括高級(jí)化與合理化兩方面內(nèi)容。首先是高級(jí)化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化主要指借助創(chuàng)新發(fā)展和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的形式，推動(dòng)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)變，讓其作用于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和質(zhì)量，使產(chǎn)業(yè)部門在收縮與擴(kuò)張的過程中，提升產(chǎn)業(yè)的資源配置效率，獲得經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。其次是合理化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化可以提升產(chǎn)業(yè)群的融合質(zhì)量和聚合效率，拉動(dòng)并推進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。在理論研究的層面，產(chǎn)業(yè)聚合質(zhì)量通常指產(chǎn)業(yè)之間相互服務(wù)、相互合作所形成的產(chǎn)出效率，其質(zhì)量高低直接影響著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的科學(xué)、合理水平。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可通過提高經(jīng)濟(jì)效果與資源利用質(zhì)量，來增強(qiáng)聚合質(zhì)量，確保產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化發(fā)展。

（三）金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來的影響

首先，邊際生產(chǎn)率發(fā)生了深刻地變化。由于金融資本具備較為高的“逐利”性質(zhì)，能夠通過市場(chǎng)信息獲取產(chǎn)值較高信息。引導(dǎo)行業(yè)或企業(yè)管理者對(duì)特定的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)進(jìn)行深入分析與考察，提高了資金投入力度，使各項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)施及服務(wù)活動(dòng)得以形成。其次，儲(chǔ)蓄率的影響。金融機(jī)構(gòu)通常為了經(jīng)濟(jì)效益的增加與提升，會(huì)配合產(chǎn)業(yè)升級(jí)與優(yōu)化的基本要求，不斷豐富產(chǎn)品類型，提高服務(wù)質(zhì)量。而金融產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)，通常會(huì)以專業(yè)管理為主體，向社會(huì)大眾提供“實(shí)惠或收益”，使當(dāng)?shù)厝巳旱膬?chǔ)蓄傾向發(fā)生改變，居民理財(cái)收益得到大幅度地增加，消費(fèi)水平獲得提升，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的繁榮與產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。最后是轉(zhuǎn)化率的提高。在經(jīng)濟(jì)新形態(tài)背景下，產(chǎn)業(yè)發(fā)展能夠使投資方向逐漸呈現(xiàn)出多樣化與多元化的基本特征。銀行業(yè)與金融中介的介入，可以確保貸款收益逐漸高于企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本，提升了儲(chǔ)蓄與投資的轉(zhuǎn)化效率。而金融部門要想不斷提高利潤(rùn)率與營(yíng)業(yè)收入，會(huì)發(fā)放更多的貸款給企業(yè)，使投資與儲(chǔ)蓄的轉(zhuǎn)化率得到進(jìn)一步的增長(zhǎng)與提高。

三、金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展與提升的影響

金融發(fā)展可通過信用催化、資本構(gòu)建、資金引領(lǐng)等機(jī)制對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來影響。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與優(yōu)化，可反作用金融產(chǎn)業(yè)，形成相互共贏機(jī)制。

（一）指標(biāo)設(shè)計(jì)

在指標(biāo)設(shè)計(jì)階段，應(yīng)分別設(shè)計(jì)金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等指標(biāo)。首先是金融發(fā)展指標(biāo)。發(fā)展結(jié)構(gòu)和發(fā)展率可以為金融發(fā)展規(guī)模和效率的評(píng)價(jià)提供支持。其中金融發(fā)展效率能夠利用存款余額與貸款余額的比值來確定金融資本的配置情況，衡量金融監(jiān)管的整體質(zhì)量和效率。至于金融結(jié)構(gòu)，則需要通過債券籌資、股票融資與貸款余額的比值來評(píng)價(jià)。其次是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化需要通過二三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值總量與安徽省GDP的比重來確定。在這個(gè)過程中安徽省應(yīng)將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與優(yōu)化劃分為合理化與高級(jí)化兩個(gè)部分，通過數(shù)學(xué)運(yùn)算，明確產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化與高級(jí)化情況。最后是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)可以通過人均GDP來確定安徽省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度及質(zhì)量。此外，在數(shù)據(jù)選擇與運(yùn)用上，主要采用2001年-2020年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《安徽統(tǒng)計(jì)年鑒》及《安徽2020國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》的數(shù)據(jù)。

（二）驗(yàn)證過程

為驗(yàn)證金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的影響，需要測(cè)定不同指標(biāo)的中介效應(yīng)，并根據(jù)股票市場(chǎng)與信貸市場(chǎng)的外部變量在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的中介效應(yīng)，明確三者之間的影響關(guān)系。本文借鑒了何暉，高琦，侯家榮等人的中介效應(yīng)傳導(dǎo)模型，以此明確安徽產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的具體影響。其模型如下：

其中l(wèi)nBD指產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值、pl/Io代表當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、Cmln指金融發(fā)展結(jié)構(gòu)、ln指中介效應(yīng)、TD指發(fā)展規(guī)模，Cm指安徽金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效應(yīng)，bm與am指金融發(fā)展在中介變量ln下對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來的總效應(yīng)。在模型導(dǎo)入后，我們需要對(duì)其中介效應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的檢驗(yàn)，中介效應(yīng)檢驗(yàn)流程如下：“檢驗(yàn)系數(shù)Cm”作用于檢驗(yàn)系數(shù)bm與am。如果am較為顯著，則檢驗(yàn)系數(shù)Cm2，如果Cm2顯著，則中介效應(yīng)顯著，如果不顯著，則表明“完全中介效應(yīng)”顯著。但如果bm與am至少一個(gè)顯著，則需要進(jìn)行Soblc檢驗(yàn)，如果顯著，則中介效應(yīng)顯著，否則中介效應(yīng)不顯著。

（三）結(jié)果分析

通過指標(biāo)設(shè)計(jì)與模型檢驗(yàn)，能夠發(fā)現(xiàn)安徽省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展對(duì)安徽經(jīng)濟(jì)建設(shè)與增長(zhǎng)具有鮮明的影響，且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可以在金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中產(chǎn)生明顯的中介效應(yīng)。金融發(fā)展規(guī)模能夠通過合理化與高級(jí)化來促進(jìn)并帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。但金融發(fā)展效率能夠借助高級(jí)化抑制安徽經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，合理化則能提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和效率。加之金融發(fā)展規(guī)模所擁有的中介效應(yīng)明顯大于發(fā)展效率。所以安徽金融的發(fā)展規(guī)模在推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展與增長(zhǎng)的過程中，具有鮮明的促進(jìn)和激發(fā)作用。而金融發(fā)展效率對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，不呈現(xiàn)明顯的驅(qū)動(dòng)作用。從發(fā)展結(jié)構(gòu)的角度來看，金融發(fā)展結(jié)構(gòu)在中介效應(yīng)與直接效應(yīng)上都呈“正值”，雖然數(shù)值較小，但作用相對(duì)明顯。因此安徽省應(yīng)大力發(fā)展債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)，提升融資方式的多樣性。

四、安徽省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)對(duì)策

（一）積極完善金融體系

安徽省相關(guān)政府部門應(yīng)結(jié)合有關(guān)政策法規(guī)，深化改革，完善金融產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)點(diǎn)結(jié)構(gòu)與人員結(jié)構(gòu)，優(yōu)化金融法規(guī)，建立信用體系，推動(dòng)并促進(jìn)安徽省金融環(huán)境的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。但要想完善金融發(fā)展體系，擴(kuò)大金融規(guī)模，安徽省需要兼顧統(tǒng)籌，推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)健康有序地發(fā)展。譬如銀行領(lǐng)域應(yīng)促進(jìn)并鼓勵(lì)民營(yíng)銀行與中小銀行的發(fā)展，彌補(bǔ)中小銀行在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模及數(shù)量上不足，提升中小企業(yè)融資質(zhì)量。而保險(xiǎn)領(lǐng)域應(yīng)在明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的前提下，革新產(chǎn)品類型，提高服務(wù)品質(zhì)，滿足客戶的基本需求。至于證券業(yè)應(yīng)為企業(yè)提供良好的融資服務(wù)，促進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。此外，不同金融機(jī)構(gòu)與組織應(yīng)加強(qiáng)協(xié)作交流，不斷提升融資效率。

（二）構(gòu)建多樣化信貸市場(chǎng)

構(gòu)建多樣化信貸市場(chǎng)，可以切實(shí)增強(qiáng)當(dāng)?shù)亟鹑诎l(fā)展的效率與質(zhì)量，促進(jìn)安徽省經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。首先，安徽銀行業(yè)需要增強(qiáng)信貸資產(chǎn)的整體質(zhì)量，激活內(nèi)部資金，通過對(duì)外授信的方式，確保資產(chǎn)的靈活性與流動(dòng)性，使資金在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展中得到更好地流轉(zhuǎn)與應(yīng)用。其次，銀行業(yè)需要明確長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)建設(shè)及安徽產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的內(nèi)涵，著重培育和發(fā)展我國(guó)所支持的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，將資金集中到區(qū)域帶動(dòng)能力高與產(chǎn)值高的行業(yè)中。最后，在呆賬率與壞賬率得以控制的前提下，安徽省應(yīng)放低融資或貸款門檻，破解中小企業(yè)存在的融資問題。

（三）積極加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)互動(dòng)

科學(xué)合理的產(chǎn)業(yè)布局能夠推進(jìn)產(chǎn)業(yè)間的良好互動(dòng)，增強(qiáng)企業(yè)的聚合水平。安徽省需要借助相關(guān)的“金融政策”，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚。通過完善產(chǎn)業(yè)布局，將高新產(chǎn)業(yè)融聚起來，提升產(chǎn)業(yè)間、企業(yè)間的服務(wù)便利性，逐漸形成相互協(xié)調(diào)、相互影響、相互支持的互動(dòng)格局。此外，在產(chǎn)業(yè)鏈的層面上，安徽省需要加強(qiáng)上下游企業(yè)的溝通與交流，提升內(nèi)部溝通質(zhì)量。至于資金配置，政府部門應(yīng)有重點(diǎn)、有目標(biāo)、有區(qū)別地對(duì)待不同行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，淘汰產(chǎn)能過剩或者落后的行業(yè)，指引新興產(chǎn)業(yè)通過經(jīng)營(yíng)優(yōu)化和升級(jí)的方式，提升自身的發(fā)展質(zhì)量。

五、結(jié)語

金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相互影響、相互促進(jìn)、相互呼應(yīng)的影響機(jī)制。通過深入分析三者之間的影響機(jī)制，可以幫助我們更加清晰、準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)安徽產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來的影響，使安徽省經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加契合長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)所提出的要求，更好地滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的物質(zhì)訴求，為我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)與發(fā)展，提供支持。同時(shí)，安徽省政府還需要發(fā)揮金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的互動(dòng)作用，使兩者在相互影響、相互作用的過程中，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，提供持續(xù)的助力。