□ 王丹旭 何 錚 劉瀟瀟

（作者單位：經(jīng)濟技術(shù)研究院）

美國天然氣液化能力快速增長，支撐了LNG出口增長。圖為?？松梨谠诿绹奶烊粴庖夯S。李曉東 供圖

美國作為近幾年才崛起的國際LNG供應(yīng)商，其本土的天然氣生產(chǎn)現(xiàn)狀和LNG出口能力如何？將為美國在清潔能源發(fā)展的世界格局中帶來多大的角力資本？對我國購買LNG的企業(yè)有何啟發(fā)？

頁巖氣產(chǎn)量可穩(wěn)定增長

美國頁巖氣資源接替性較強，產(chǎn)量可以穩(wěn)定增長。從儲量上看，2007年之前美國天然氣的證實儲量維持在5.7萬億立方米左右，此后開始大幅增加，在2014、2015兩年經(jīng)歷回落后又再次上升，2020年達到14萬億立方米，約是2007年的2.5倍。同時近10年儲采比也有所上升，維持在10～14，資源的接續(xù)性增強。從井口數(shù)規(guī)模上看，2004年，美國頁巖氣井僅有2900 口，隨著國際油價的飆升，各路資本進入頁巖氣開發(fā)領(lǐng)域，在中小型油氣公司的推動下，2007年頁巖氣井暴增至4.17萬口，到2009年，頁巖氣生產(chǎn)井?dāng)?shù)達到9.85萬口。隨著頁巖氣產(chǎn)量快速增加，其在美國天然氣產(chǎn)量的占比由2006年的4%升至2016年的47%，2021年高達58%。

美國頁巖油氣的開發(fā)呈現(xiàn)規(guī)模化效應(yīng)的特點，成本下降曲線已接近低點，規(guī)模擴大的投資主要受美國政策的影響。隨著鉆井?dāng)?shù)的增多，平均鉆井周期和建井總成本不斷降低，帶動單位產(chǎn)量的勘探開發(fā)成本下降，由2006年的0.59美元/立方米降至2016年的0.08美元/立方米，10年成本降低了約86%。到2021年單位勘探開發(fā)成本更低至0.067美元/立方米，由于成本已經(jīng)達到較低水平，進一步降低的空間已經(jīng)縮窄。為了繼續(xù)維持較低的成本水平，需要不斷投產(chǎn)新井以擴大產(chǎn)量規(guī)模，但考慮到上游油氣投資減少、低成本驅(qū)動力有所減弱、美國碳約束政策的影響，預(yù)計2030-2035年美國天然氣年產(chǎn)量將達到峰值約1.1萬億立方米，其中頁巖氣的產(chǎn)量占比超過65%，2040年之后美國天然氣產(chǎn)量開始明顯遞減。

圖1 美國國內(nèi)天然氣產(chǎn)量

天然氣需求增長穩(wěn)定

美國天然氣消費和消費結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，未來變數(shù)將來自綠電替代。從美國天然氣需求歷程來看，占消費的主要部門依次是工業(yè)、發(fā)電、居民和商用，且基本保持穩(wěn)定的消費結(jié)構(gòu)，但頁巖氣革命之后，低成本的頁巖氣促進了發(fā)電部門天然氣消費的增長，發(fā)電用氣成為美國天然氣消費增長的主要推動力。從未來趨勢看，工業(yè)、居民和商用的天然氣消費仍將保持穩(wěn)定，由于電力需求的增長，雖然燃氣發(fā)電也屬于清潔低碳能源，但考慮到拜登政府鼓勵可再生能源發(fā)電的規(guī)模繼續(xù)擴大，預(yù)計美國天然氣需求將于2030年前后達峰。

供需平衡經(jīng)歷了從供應(yīng)不足到供應(yīng)過剩

美國天然氣供需平衡大致可以分為三個時期：一是2007年之前，天然氣需求大于產(chǎn)量，缺口穩(wěn)定在1200億立方米左右；二是2007年至2014年，頁巖氣拉動美國天然氣產(chǎn)量迅速增長，增速明顯高于需求，逐步達到供需平衡的狀態(tài)；三是2015年之后，天然氣產(chǎn)量再次迎來更高速度的增長，出現(xiàn)供應(yīng)過剩的局面，大量天然氣亟需出口，2020年過剩量約為730億立方米。而2021-2030年這個階段依舊是天然氣生產(chǎn)保持慣性、與需求相比產(chǎn)量能夠更快增長的時期，因此過剩量將擴大至約1800億立方米。2030年之后，需求開始逐步下降，產(chǎn)量則先達峰再下降，預(yù)計2040年過剩量達到最大值約3000億立方米，而后逐步減少。

圖2 美國天然氣需求及產(chǎn)量

北美自貿(mào)區(qū)以天然氣管道出口為主。2003-2016年，管道氣是美國主要的天然氣出口方式，受美國本土頁巖氣革命的推動，近年來從加拿大進口的天然氣開始大幅減少，出口至墨西哥的天然氣逐年增加。從2003年至2016年，管道氣出口占美國天然氣總出口量的90%以上，2014年之前分別出口至加拿大和墨西哥，2014年之后出口至墨西哥的管道氣開始明顯增加，2020年達到560億立方米。盡管新冠肺炎疫情使美加墨三國之間貨物貿(mào)易流量下降，但石油、天然氣和礦產(chǎn)作為第三大貿(mào)易品種，仍占貿(mào)易總額的14%。為了服務(wù)美國油氣工業(yè)復(fù)蘇，新版北美自貿(mào)協(xié)議《美墨加協(xié)定》（USMCA）于2020年7月正式生效，代替實施了26年的《北美自由貿(mào)易協(xié)定》（NAFTA），為美國向墨西哥出口管道氣提供更為便捷的條件。美國強調(diào)USMCA將有力推動北美地區(qū)能源貿(mào)易，且USMCA主要賦予了美國更加順暢和自由的“能源流動”，為美國天然氣出口項目更容易獲批鋪平了道路，凡是出口至墨西哥的天然氣項目，都將不再需要提前獲得“符合國家利益”的出口證明，消除了審批程序繁瑣和耗時較長的主要障礙。

圖3 美國管道氣進出口量

美國LNG出口到亞洲和歐洲先后迅猛增長。從2016年開始，美國開始出口LNG，短短4年時間，LNG占天然氣出口總量的比例由2016年的8%升高至2020年的45%，達到677億立方米。從2016年到2020年，美國LNG的出口以亞太地區(qū)為主，其中2017年向韓國出口占18.4%、中國14.6%、日本7.5%、西班牙4.1%、印度3.0%。近兩年對歐洲的出口量有所增多，向西班牙、英國、荷蘭等國的出口有所增加。2021年，全球LNG供應(yīng)緊張，國際價格在高位波動，美國的LNG出口進一步擴大。一方面與多個中國買家簽訂大額長約，另一方面借助北溪-2管道問題在歐洲市場大量賣現(xiàn)貨，對歐洲LNG出口量激增。2021年11月，美國出口到歐洲的LNG達300萬噸，超過了對亞太地區(qū)的出口。2022年1月，歐洲LNG進口總量為940萬噸，其中從美國進口的LNG量為460萬噸，占進口總量的49%，為有史以來最高月度進口量。

LNG或成為美國能源出口重要手段

美國的液化能力迎來快速增長，其產(chǎn)能可支撐LNG出口量的增長。根據(jù)美國能源信息署統(tǒng)計，2021年美國液化天然氣設(shè)施的產(chǎn)能約為1150億立方米/年，預(yù)計2022年底，美國的液化天然氣生產(chǎn)設(shè)施總量將達到7個，總液化產(chǎn)能約為1310 億立方米/年，將超過澳大利亞的1191億立方米/年和卡塔爾的1049億立方米/年。隨著美國第8個液化天然氣設(shè)施Golden Pass于2024-2025年陸續(xù)完成建設(shè)并投入運營，美國的液化總產(chǎn)能將進一步提升到約1460億立方米/年。此外，美國聯(lián)邦能源管理委員會和美國能源部還批準(zhǔn)了10個新建液化天然氣項目，并批準(zhǔn)Cameron、Freeport和Corpus Christi三個現(xiàn)有項目的產(chǎn)能擴建，這些項目的新增液化能力合計約為2590億立方米/年。假設(shè)上述項目在2030年前能夠投產(chǎn)，屆時美國的液化能力可能達到4100億立方米/年以上，遠大于預(yù)測的10年后的LNG出口量。

美國的LNG出口商與美國政府及對沖基金有千絲萬縷的聯(lián)系，受美國政府或資本的聯(lián)合從而擾動國際局勢及天然氣市場的可能性較大。美國的LNG出口商管理團隊和董事會中往往有部分成員曾在政府相關(guān)崗位擔(dān)任重要職位。在美國，LNG出口商需要同時得到美國能源部批準(zhǔn)非自貿(mào)區(qū)出口和美國聯(lián)邦能源管理委員會批準(zhǔn)建造并運營液化站這兩項審批，才可以開展LNG出口終端的投資和建設(shè)，這些公司在申請LNG出口的過程中可以得到政府支持，以較高效率獲得許可。美國的著名財團及對沖基金都是一些公司的重要股東，在公司不同的發(fā)展階段提供了多項支持，包括在項目融資和申請LNG出口批準(zhǔn)等過程中，都發(fā)揮了促進作用，同時也從股價上漲和股息分紅中獲得了豐厚的投資回報。

圖4 美國天然氣出口量與液化能力

LNG出口的商業(yè)貿(mào)易開始出現(xiàn)了政治擾動因素。目前美國大力發(fā)展LNG出口已經(jīng)開始遭到國內(nèi)的反對，例如，美國工業(yè)能源消費者協(xié)會提出，擔(dān)心未來LNG的出口將侵蝕國內(nèi)的天然氣供應(yīng)量，引發(fā)天然氣價格上漲，增加制造業(yè)的生產(chǎn)成本，從而降低美國產(chǎn)品的國際競爭力，特別是將喪失與部分國家的競爭優(yōu)勢，因為這些國家在進口美國天然氣的同時，也會通過控制價格對工業(yè)生產(chǎn)給予能源補貼。因此該協(xié)會呼吁降低對非自貿(mào)國家的LNG出口，認為出口搶占了本屬于美國國內(nèi)的低成本天然氣紅利，剝奪了其制造業(yè)優(yōu)勢，不符合公共利益。一旦這種呼聲日益壯大，那么非自貿(mào)國家將被冠以對本國工業(yè)生產(chǎn)給予能源補貼首當(dāng)其沖受到制約。目前中國企業(yè)與美國LNG生產(chǎn)商所簽訂的長約總規(guī)模占美國液化出口能力的10%。當(dāng)美國LNG在其貿(mào)易國的天然氣進口中發(fā)展到足量規(guī)模后，尤其是當(dāng)美國LNG出口這種商業(yè)行為被貼上政治標(biāo)簽以后，恐為美國在清潔能源的世界格局中作為角力手段使用。

美國出口到亞洲的LNG 迅猛增長。圖為3月25日準(zhǔn)備裝船出口到日本的LNG船。王猛 供圖

美國天然氣特別是頁巖氣產(chǎn)量、消費和LNG未來出口情況，值得國內(nèi)購買LNG的企業(yè)深入思考應(yīng)對措施，更是要以2021年中美兩國簽署的《中美應(yīng)對氣候危機聯(lián)合聲明》為原則，促進與美國商業(yè)企業(yè)和有影響力的機構(gòu)及時溝通，明晰雙方在綠色發(fā)展和社會效益及商業(yè)利益方面的訴求，保持未來綠色能源貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展。