李敏，陳兆偉

（河北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河北 保定 071002）

在“雙碳”目標(biāo)背景下探索如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展，成為推動我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要命題。黨的十八大報告首次提出“推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展”的生態(tài)文明發(fā)展路徑；習(xí)近平總書記在“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式上的演講中強(qiáng)調(diào)“踐行綠色發(fā)展的新理念，倡導(dǎo)綠色、低碳、循環(huán)、可持續(xù)的生產(chǎn)生活方式”；“十四五”規(guī)劃綱要明確指出“推動經(jīng)濟(jì)社會全面綠色轉(zhuǎn)型”，特別是在雙循環(huán)新發(fā)展格局下，實(shí)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型，既需要內(nèi)在技術(shù)的原創(chuàng)性進(jìn)步，也需要外在技術(shù)溢出的有益助力[1]。外商直接投資（FDI）和對外直接投資（OFDI）是獲得技術(shù)溢出的重要渠道[2]。那么，我國大規(guī)模FDI與OFDI帶來的技術(shù)溢出是否有助于推動我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展？二者間能否形成技術(shù)溢出協(xié)調(diào)強(qiáng)化效應(yīng)？其影響是否存在區(qū)域差異和技術(shù)來源差異？探討這些問題有助于認(rèn)識在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展中雙向FDI的技術(shù)溢出路徑與影響效果。

1 文獻(xiàn)綜述

目前，多數(shù)研究成果主要針對FDI技術(shù)溢出或者OFDI逆向技術(shù)溢出的單方向研究，而且其研究結(jié)論尚不一致。比如，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為FDI技術(shù)溢出存在積極作用[3]，也有學(xué)者認(rèn)為FDI技術(shù)溢出不存在或受條件制約[4]。多數(shù)研究認(rèn)為OFDI逆向技術(shù)溢出有效提高投資國生產(chǎn)效率[5]，但也有研究認(rèn)為OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)并不顯著[6]。

隨著綠色發(fā)展趨勢不斷增強(qiáng)，越來越多的成果關(guān)注國際資本流動對生態(tài)環(huán)境及綠色發(fā)展的影響。有關(guān)FDI對東道國綠色發(fā)展的影響存在“污染天堂”與“污染光環(huán)”兩大假說。“污染天堂”假說認(rèn)為來自發(fā)達(dá)國家FDI會導(dǎo)致發(fā)展中國家成為發(fā)達(dá)國家的污染避難所[7]，“污染光環(huán)”假說認(rèn)為FDI通過技術(shù)擴(kuò)散對東道國綠色發(fā)展產(chǎn)生積極影響[8]，也有學(xué)者認(rèn)為FDI對綠色發(fā)展的影響不確定[9]。關(guān)于OFDI對綠色發(fā)展影響結(jié)論也存在爭論，有研究發(fā)現(xiàn)中國OFDI增長不利于國內(nèi)綠色發(fā)展改善[10]，也有研究發(fā)現(xiàn)OFDI和FDI對污染排放存在替代效應(yīng)，雙向投資能顯著促進(jìn)綠色發(fā)展[11]。

有關(guān)FDI技術(shù)溢出和OFDI逆向技術(shù)溢出對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的影響研究，多數(shù)觀點(diǎn)支持技術(shù)溢出的促進(jìn)作用，并對技術(shù)溢出的作用機(jī)制進(jìn)行了有益探索。從微觀層面，探究FDI技術(shù)溢出或者OFDI逆向技術(shù)溢出對企業(yè)綠色創(chuàng)新路徑演化、對綠色全要素生產(chǎn)率提升等影響[12-14]。從宏觀層面，探究雙向技術(shù)溢出對產(chǎn)業(yè)區(qū)位選擇、對綠色經(jīng)濟(jì)集聚、綠色經(jīng)濟(jì)效率等影響[1-2]。但也有研究認(rèn)為我國OFDI逆向技術(shù)溢出不足，降低了國內(nèi)生態(tài)環(huán)境質(zhì)量[15]。還有研究認(rèn)為FDI技術(shù)溢出或者OFDI逆向技術(shù)溢出的影響效果存在區(qū)域異質(zhì)性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)異質(zhì)性及非線性特征。關(guān)于雙向FDI協(xié)調(diào)對綠色全要素生產(chǎn)率、企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新或環(huán)境污染排放等影響，有研究認(rèn)為在不同約束條件下，雙向FDI協(xié)調(diào)對綠色發(fā)展影響存在明顯差異[16]，但針對FDI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的研究較少。

綜上可見，現(xiàn)有文獻(xiàn)對FDI和OFDI技術(shù)溢出對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展仍有進(jìn)一步研究的空間：一是多數(shù)成果僅考慮FDI或OFDI單向技術(shù)溢出作用效果，沒有專門分析雙向FDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)作用的影響；二是有關(guān)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展評價指標(biāo)較為單一，主要考慮污染排放或者綠色生產(chǎn)效率指標(biāo)未能全面反映經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的范疇和程度；三是不僅需要進(jìn)行技術(shù)溢出的區(qū)域異質(zhì)等影響分析，還需要進(jìn)行其來源的異質(zhì)性分析。因此，本文的主要貢獻(xiàn)在于，一是將FDI和OFDI雙向技術(shù)溢出和經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展納入統(tǒng)一研究框架，使用物理學(xué)中的容量耦合系統(tǒng)模型，測度FDI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)度，克服僅考慮單向技術(shù)溢出的局限性，并檢驗(yàn)雙向技術(shù)協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響是否存在技術(shù)溢出強(qiáng)化效應(yīng)；二是從生態(tài)環(huán)境強(qiáng)度和綠色低耗兩個角度構(gòu)建經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展指標(biāo)體系；三是同時考慮FDI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的區(qū)域異質(zhì)性和技術(shù)溢出來源的異質(zhì)性，并進(jìn)一步檢驗(yàn)技術(shù)溢出協(xié)調(diào)影響是否存在非線性特征。

2 影響機(jī)制分析

2.1 FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的階段性作用機(jī)制

FDI技術(shù)溢出對東道國綠色發(fā)展的影響取決于“污染天堂”與“污染光環(huán)”假說的綜合作用。來自發(fā)達(dá)國家的FDI技術(shù)溢出若偏向東道國企業(yè)高耗能產(chǎn)業(yè)，則會引致東道國產(chǎn)出規(guī)模擴(kuò)大，污染排放增加，對東道國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的影響為負(fù)，“污染天堂”假說成立。“污染光環(huán)”假說則認(rèn)為FDI技術(shù)溢出帶來先進(jìn)減排技術(shù)和環(huán)境管理經(jīng)驗(yàn)，有利于提升東道國綠色經(jīng)濟(jì)效率和綠色技術(shù)進(jìn)步。同理，OFDI逆向技術(shù)溢出對母國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響同樣決定于其技術(shù)溢出偏向，若偏向高耗能產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，則不利于東道國綠色發(fā)展；若偏向綠色技術(shù)反饋，則有助于促進(jìn)東道國綠色發(fā)展。可見，其綜合影響具有不確定性。

比如，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低階段，資本要素稀缺使得我國將生態(tài)環(huán)境作為廉價要素吸引FDI流入，主要承接污染密集型、資源高消耗型等中低端生產(chǎn)環(huán)節(jié)，“污染天堂”效應(yīng)明顯。隨著中低端產(chǎn)業(yè)資本密集度提高，進(jìn)一步引致高能耗、高污染產(chǎn)業(yè)集聚，擠壓綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)以粗放發(fā)展模式為主，污染排放加劇[17]。同時，由于OFDI規(guī)模較小，并以資源和市場尋求型為主，OFDI資金“分流效應(yīng)”強(qiáng)于“逆向技術(shù)溢出效應(yīng)”，會“擠出”國內(nèi)綠色發(fā)展投入，加劇對綠色產(chǎn)業(yè)的擠壓。此外，企業(yè)研發(fā)投入較少，內(nèi)在技術(shù)驅(qū)動力較弱，企業(yè)自身綠色技術(shù)體系和綠色生產(chǎn)鏈條尚未形成，難以匹配和承接雙向FDI綠色技術(shù)溢出。因此，經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期的FDI與OFDI的技術(shù)溢出有限，并且協(xié)調(diào)水平較低，對國內(nèi)綠色轉(zhuǎn)型促進(jìn)作用甚微。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，F(xiàn)DI規(guī)模不斷擴(kuò)大，資本在發(fā)展要素結(jié)構(gòu)中呈富裕狀態(tài)，以實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)為代表的國內(nèi)環(huán)境規(guī)制趨嚴(yán)。同時，國內(nèi)中低端產(chǎn)業(yè)邊際利潤遞減，倒逼企業(yè)加強(qiáng)研發(fā)投入，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)綠色高效化改造，也會對FDI進(jìn)入形成門檻，從而引導(dǎo)具有先進(jìn)清潔生產(chǎn)和節(jié)能減排技術(shù)的FDI流入，發(fā)揮FDI綠色技術(shù)溢出的國內(nèi)清潔生產(chǎn)集聚效應(yīng)。此階段FDI技術(shù)溢出的“污染光環(huán)”效應(yīng)產(chǎn)生，并通過競爭和示范效應(yīng)，加快國外綠色技術(shù)在國內(nèi)的溢出，提升關(guān)聯(lián)企業(yè)的排污降耗能力。與此同時，F(xiàn)DI規(guī)模累積及結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化又促進(jìn)了OFDI發(fā)展，一方面，我國通過OFDI逆向技術(shù)溢出獲得綠色生產(chǎn)技術(shù)、清潔工藝等，借助國內(nèi)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)發(fā)揮綠色技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)，提升國內(nèi)企業(yè)綠色技術(shù)水平。另一方面，通過OFDI將失去比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移，緩解國內(nèi)資源與環(huán)境約束，騰出國內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型空間，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色高質(zhì)量發(fā)展。可見，該階段FDI與OFDI雙向技術(shù)溢出的規(guī)模均衡性和結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)性較強(qiáng)，F(xiàn)DI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)呈強(qiáng)化效應(yīng)，有利于促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。由此提出：

假設(shè)1：FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)有利于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展，但可能存在階段性特征。

2.2 FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的異質(zhì)性作用機(jī)制

由于我國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在較大差距，不同區(qū)域FDI技術(shù)溢出與OFDI逆向技術(shù)溢出規(guī)模和結(jié)構(gòu)差異明顯。東部地區(qū)開放時間早，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次和要素稟賦集聚程度較高，一直是我國吸引FDI重要目的地，大規(guī)模FDI技術(shù)溢出帶來的示范效應(yīng)和競爭效應(yīng)，有助于帶動當(dāng)?shù)毓?jié)能減排等綠色技術(shù)進(jìn)步和綠色經(jīng)濟(jì)效率提升。但外資積累引致的企業(yè)聚集如果超出資源承載力，可能會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)效率和資源利用率降低，加劇污染排放，對綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈負(fù)影響。同時，隨著東部地區(qū)資本積累豐厚，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級動力較為充足，東部地區(qū)通過OFDI積極參與高技術(shù)國家綠色經(jīng)濟(jì)研發(fā)創(chuàng)新，與發(fā)達(dá)國家雙向投資技術(shù)溢出協(xié)調(diào)性不斷增強(qiáng)，有助于提升東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。特別是“一帶一路”的實(shí)施有利于東部地區(qū)與沿線國家開展優(yōu)勢互補(bǔ)的產(chǎn)能合作，進(jìn)一步增強(qiáng)與“一帶一路”沿線國家雙向投資的綠色技術(shù)溢出協(xié)調(diào)促進(jìn)作用。

而中西部地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和要素成本較低，投資技術(shù)門檻較低，逐漸成為FDI新聚集地，但初期大規(guī)模FDI帶來的粗放型生產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)顯著，會加劇污染排放，不利于中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。伴隨中西部地區(qū)市場開放加速深化，積極承接國外高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，由此帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，進(jìn)而提升中西部地區(qū)對外直接投資能力，尤其西部地區(qū)作為“一帶一路”的核心區(qū)域，同沿線國家間雙向投資互補(bǔ)性增強(qiáng)?？梢姡形鞑康貐^(qū)雙向FDI綠色技術(shù)溢出規(guī)模均衡和結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)在逐步改善，有利于帶動中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。由此，本文提出：

假設(shè)2：FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的影響可能呈現(xiàn)區(qū)域異質(zhì)性和技術(shù)來源異質(zhì)性。

3 模型設(shè)定、變量及數(shù)據(jù)說明

為了檢驗(yàn)上述理論機(jī)制，本文首先構(gòu)建動態(tài)面板模型，實(shí)證檢驗(yàn)FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的存在性及異質(zhì)性。其次，利用中介效應(yīng)模型，檢驗(yàn)FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)通過地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及研發(fā)創(chuàng)新路徑的作用機(jī)制。最后，考慮雙向投資規(guī)模、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與研發(fā)創(chuàng)新累積的階段性，進(jìn)一步運(yùn)用動態(tài)面板門檻模型，檢驗(yàn)FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的非線性特征。

3.1 計量模型設(shè)定

3.1.1 動態(tài)面板模型

考慮到經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展可能存在積累慣性，本文構(gòu)建如下FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的動態(tài)面板基準(zhǔn)模型：

式中：i表示省份（i∈[1, 30]，考慮數(shù)據(jù)完整性和可比較性，未將西藏、臺灣、香港和澳門地區(qū)的數(shù)據(jù)納入研究樣本）；t表示年份，LSFZit表示i省份t時期經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展變量；FDITSit和OFDIRTSit分別表示i省份t時期FDI技術(shù)溢出和OFDI逆向技術(shù)溢出；BTSC-ivestit表示i省份t時期FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)度；Zit為控制變量；μit為隨機(jī)干擾項(xiàng)；εit為誤差項(xiàng)。

3.1.2 中介效應(yīng)模型

為驗(yàn)證機(jī)理分析中FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)通過地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及研發(fā)創(chuàng)新路徑的作用機(jī)制，本文以研發(fā)強(qiáng)度（RD）和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）為中介變量，參照溫忠麟和葉寶娟[18]的檢驗(yàn)方法，設(shè)定如下機(jī)制檢驗(yàn)：

式中：mediateit表示中介代理變量，包括研發(fā)強(qiáng)度（RD）和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）中介。ni和yeart分別表示省份固定和時間固定，其他變量含義同式（1）。

3.1.3 動態(tài)面板門檻模型

如理論機(jī)制所述，F(xiàn)DI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響通過國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的階段性和企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新積累效應(yīng)的路徑作用，引致FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響可能存在非線性關(guān)系。由于核心解釋變量平方項(xiàng)、分組檢驗(yàn)等非線性檢驗(yàn)方法僅探究技術(shù)溢出自身的變化對綠色發(fā)展的階段性作用，無法回答FDI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)如何通過雙向投資規(guī)模、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入積累等路徑發(fā)揮非線性作用。因此，借鑒張丹和陳樂一[19]的研究方法，進(jìn)一步引入動態(tài)面板門檻估計方法，實(shí)證檢驗(yàn)技術(shù)溢出協(xié)調(diào)影響的非線性特征：

式中：I為門檻示性函數(shù)，在滿足括號內(nèi)門限條件時，示性函數(shù)值為1，否則取值為0， 為設(shè)定的門檻變量，γ為門檻值?；诶碚摲治觯疚姆謩e將OFDI規(guī)模、FDI規(guī)模、研發(fā)強(qiáng)度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平設(shè)定為門檻變量，其他變量設(shè)定同上。

3.2 變量選取及數(shù)據(jù)說明

3.2.1 變量選取

（1）被解釋變量：采用單一指標(biāo)法或綠色全要素生產(chǎn)率法局限于反映綠色經(jīng)濟(jì)的某一特征，難以全面表征綠色經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性。而指標(biāo)體系法可以從環(huán)境承載力、能源消耗程度等多維度、系統(tǒng)化反映綠色發(fā)展綜合程度，更符合以“兩山”為核心的綠色發(fā)展理念，有利于探索“雙碳”目標(biāo)的可行路徑。因此，基于理論機(jī)制，本文采用指標(biāo)體系化法，分別從環(huán)境承載強(qiáng)度和綠色低耗兩個維度構(gòu)建經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展指標(biāo)體系，環(huán)境承載強(qiáng)度包括廢水排放總量/GDP、廢氣排放總量/GDP、一般工業(yè)固體廢物產(chǎn)生量/GDP；綠色低耗水平包括森林面積/土地總面積、電力消費(fèi)量/GDP。通過極值法和熵權(quán)法對指標(biāo)體系進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理和計算后得到經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展指標(biāo)。

（3）控制變量：人力資本（HC）：人力資本水平與我國綠色技術(shù)進(jìn)步存在較顯著的正相關(guān)性，本文以當(dāng)?shù)馗叩葘W(xué)校在校學(xué)生數(shù)占當(dāng)?shù)厝萎a(chǎn)業(yè)從業(yè)人員數(shù)比重來衡量人力資本。城鎮(zhèn)化率（UR）：城鎮(zhèn)化率的提升有利于推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于合理化，本文采用城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎貙Τ擎?zhèn)化水平進(jìn)行衡量。宏觀調(diào)控強(qiáng)度（MRC）：本文使用地方政府財政支出占GDP的比重來衡量。金融服務(wù)水平（FSL）：借鑒李琛和趙軍[20]的研究方法，以各省份年末金融機(jī)構(gòu)存貸款余額占GDP的比重表示?；A(chǔ)設(shè)施密度（INFD）：完善的交通基礎(chǔ)設(shè)施能夠增強(qiáng)工業(yè)活動強(qiáng)度和要素集聚度，本文以各省份鐵路和公路總里程數(shù)之和與區(qū)域面積的比重表示。

（4）門檻變量：由上述可知，F(xiàn)DI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)主要受各省份FDI和OFDI規(guī)模、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及其自身研發(fā)吸收能力等因素綜合影響，鑒于此，本文分別選取各省份OFDI規(guī)模、FDI規(guī)模、人均GDP以及研發(fā)投入強(qiáng)度RD為門檻變量。

3.2.2 數(shù)據(jù)來源

選取2010—2019年全國30個省份（西藏、港澳臺地區(qū)除外）和我國同32個樣本國雙向投資的面板數(shù)據(jù)，其中國內(nèi)數(shù)據(jù)主要來源于：城市統(tǒng)計年鑒、各省份統(tǒng)計年鑒、國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)庫、人民銀行數(shù)據(jù)庫、中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒等。國外數(shù)據(jù)主要來源于世界銀行數(shù)據(jù)庫（WBD）、聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議數(shù)據(jù)庫（UNCTADstat）。

在實(shí)證分析前，本文先對變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析，如表1所示，比如，被解釋變量綠色發(fā)展的均值為0.61，標(biāo)準(zhǔn)差為0.18，最大值為0.91。

表1 變量描述性統(tǒng)計分析

內(nèi)生性問題會導(dǎo)致模型參數(shù)估計結(jié)果的非一致性，引發(fā)解釋變量測量誤差、反向因果等問題，為了避免內(nèi)生性問題，本文借鑒Arellano和Blundell等提出的系統(tǒng)GMM估計方法，將被解釋變量滯后一階作為解釋變量，同時采用水平模型和差分模型進(jìn)行廣義矩估計，從而修正未觀察到的個體異質(zhì)性、遺漏工具變量、測量誤差等內(nèi)生性問題。

4 實(shí)證結(jié)果分析

4.1 基準(zhǔn)回歸

由表2可知，動態(tài)面板回歸結(jié)果SARGAN檢驗(yàn)在10%顯著性水平上接受原假設(shè)，表明工具變量均有效，估計結(jié)果不存在識別不足或者弱工具變量問題，AR（2）檢驗(yàn)結(jié)果表明模型不存在二階序列相關(guān)問題，因此，模型設(shè)定是合理的。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

從經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展慣性（L.lsfz）看，前期經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展指數(shù)對本期產(chǎn)生的促進(jìn)作用均通過1%顯著性檢驗(yàn)。表明隨著我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)節(jié)能低碳改造和新興綠色產(chǎn)業(yè)培育，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步形成正向協(xié)調(diào)，我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展已形成良好慣性。

從核心解釋變量看，對外直接投資逆向技術(shù)溢出（OFDIRTS）對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展呈促進(jìn)作用（0.049），表明OFDI逆向技術(shù)溢出有利于我國動態(tài)跟蹤世界研發(fā)前沿和趨勢，為我國綠色發(fā)展提供外部動力；此外，通過OFDI促進(jìn)我國與“一帶一路”沿線國家開展優(yōu)勢產(chǎn)能合作，拓展資源稟賦邊界，延伸我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展空間。外商直接投資技術(shù)溢出（FDITS）對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展同樣呈促進(jìn)作用（0.059），且通過1%顯著性檢驗(yàn)，表明基于綠色清潔技術(shù)、高效運(yùn)營管理等優(yōu)勢的高質(zhì)量FDI流入，有助于提升我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)綠色技術(shù)轉(zhuǎn)型和清潔生產(chǎn)能力，推動整體綠色發(fā)展。

技術(shù)溢出協(xié)調(diào)（BTSC_ivest）對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展作用擬合系數(shù)（0.81）通過1%顯著性檢驗(yàn)，且作用效果強(qiáng)于單向作用，驗(yàn)證前述FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)有利于形成技術(shù)溢出增強(qiáng)效應(yīng)。通過引導(dǎo)FDI向綠色、高附加值新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域流動，有利于帶動國內(nèi)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，提升綠色產(chǎn)業(yè)聚集度，倒逼關(guān)聯(lián)企業(yè)綠色技術(shù)迭代，降低污染排放和能源消耗強(qiáng)度，進(jìn)而激發(fā)其通過OFDI主動參與全球綠色產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)布局和直接融入前沿綠色技術(shù)研發(fā)。一方面，OFDI的海外子公司通過研發(fā)共享和技術(shù)分工等渠道直接獲得東道國綠色生產(chǎn)技術(shù)、清潔工藝等，并且通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)形成綠色技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)。另一方面，國內(nèi)企業(yè)借助OFDI將在國內(nèi)失去比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移，加速企業(yè)綠色升級，提高企業(yè)能源、原料等綜合利用率、國際競爭力和在全球“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)中的應(yīng)對能力。至此，假設(shè)1得以驗(yàn)證。

從非線性效應(yīng)看，對外直接投資逆向技術(shù)溢出平方項(xiàng)（OFDIRTS2）、外商直接投資平方項(xiàng)（FDITS2）和技術(shù)溢出協(xié)調(diào)平方項(xiàng)（BTSC_invest2）擬合系數(shù)分別為-0.013、-0.012和-0.793，且部分通過1%顯著性檢驗(yàn)。由此，可以初步驗(yàn)證無論是單向技術(shù)溢出還是技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的作用均呈非線性特征。

4.2 異質(zhì)性檢驗(yàn)

就經(jīng)濟(jì)發(fā)展慣性效果看，無論是考慮國內(nèi)區(qū)域異質(zhì)性，還是技術(shù)來源異質(zhì)性，經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展前期對本期均呈顯著促進(jìn)作用，再次驗(yàn)證我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展已形成良好慣性，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境間的正向關(guān)聯(lián)性逐步強(qiáng)化。

從核心解釋變量看，一是國內(nèi)區(qū)域異質(zhì)性方面，F(xiàn)DI技術(shù)溢出和OFDI逆向技術(shù)溢出對我國三大區(qū)域經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的單向作用均呈抑制效果，對中西部地區(qū)的抑制擬合系數(shù)較大。但值得關(guān)注的是，F(xiàn)DI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對國內(nèi)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展均呈促進(jìn)作用，且效果強(qiáng)于單向技術(shù)溢出，其中，對中西部地區(qū)的擬合效果更強(qiáng)（0.921、0.735），均通過1%顯著性檢驗(yàn)?？梢姡瑖鴥?nèi)空間異質(zhì)性引致技術(shù)溢出對區(qū)域經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響擬合效果存在顯著差異。印證前述，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和工業(yè)化程度較高，與主要發(fā)達(dá)國家或地區(qū)產(chǎn)業(yè)綠色技術(shù)差距較小，特別是中美貿(mào)易摩擦及發(fā)達(dá)國家高技術(shù)領(lǐng)域投資管制導(dǎo)致技術(shù)溢出對東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展促進(jìn)作用趨于弱化。而中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化程度較低，經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展內(nèi)生動力不足，通過外生技術(shù)溢出協(xié)調(diào)可以助力中西部地區(qū)加快經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。

二是技術(shù)來源異質(zhì)性方面，我國同“一帶一路”沿線樣本國家間或者非“一帶一路”樣本國家間FDI技術(shù)溢出和OFDI逆向技術(shù)溢出的單向作用同樣呈顯著抑制作用，但技術(shù)溢出協(xié)調(diào)均呈顯著促進(jìn)作用（0.863、0.304）。值得關(guān)注的是，我國同“一帶一路”沿線樣本國家間，無論是單向技術(shù)溢出還是技術(shù)溢出協(xié)調(diào)擬合效果均強(qiáng)于同非“一帶一路”樣本國家間。表明國際空間異質(zhì)性引致不同技術(shù)溢出來源對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響的擬合效果具有顯著差異。同“一帶一路”沿線樣本國家間的雙向投資技術(shù)溢出協(xié)調(diào)已成為我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的主要外在助力。一方面，全球價值鏈加速重構(gòu)趨勢下，我國逐步強(qiáng)化與“一帶一路”沿線國家間優(yōu)勢產(chǎn)能互補(bǔ)合作、經(jīng)貿(mào)聯(lián)系和生產(chǎn)分工，從而加快我國產(chǎn)業(yè)升級和全球價值鏈分工位置提升。另一方面，通過與“一帶一路”沿線國家開展差異化生產(chǎn)分工，延長我國優(yōu)勢產(chǎn)能產(chǎn)品生命周期、突破我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展要素資源“天花板”。至此，假設(shè)2得以驗(yàn)證。

表3 異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果分析

4.3 路徑機(jī)制檢驗(yàn)

表4中（1）～（4）列分別匯報了通過研發(fā)投入（RD）和經(jīng)濟(jì)發(fā)展（PGDP）路徑，F(xiàn)DI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的影響機(jī)制。

表4 路徑機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果分析

FDI和OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)通過研發(fā)投入路徑對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的中介效應(yīng)顯著為負(fù)，可能原因是隨著研發(fā)投入的增加，自主創(chuàng)新動力增強(qiáng)，雙向FDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的外生助力被“擠出”。通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑的中介效應(yīng)并不顯著，可能是由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要對內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步起作用，F(xiàn)DI和OFDI外生技術(shù)溢出主要受國外技術(shù)水平等外生因素影響。

值得注意的是在考慮中介效應(yīng)后，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的總效應(yīng)仍為正，且通過1%顯著性檢驗(yàn)?？梢?，隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）和研發(fā)投入（RD）的積累引致的技術(shù)內(nèi)生性逐步強(qiáng)化，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的促進(jìn)作用呈逐步弱化趨勢，但弱化的主要是中低端領(lǐng)域，在以綠色發(fā)展為重要內(nèi)核的高質(zhì)量發(fā)展驅(qū)動下，在以清潔技術(shù)為代表的中高端節(jié)能減碳綠色領(lǐng)域，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的促進(jìn)作用依然存在。

4.4 非線性檢驗(yàn)

表5中（1）～（4）列分別匯報了以O(shè)FDI規(guī)模、FDI規(guī)模、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）、研發(fā)投入強(qiáng)度（RD）為門檻的非線性檢驗(yàn)結(jié)果?？梢?，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響呈顯著非線性特征。

表5 非線性檢驗(yàn)結(jié)果分析

當(dāng)以O(shè)FDI為門檻（3.4）時，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的擬合作用呈顯著弱化趨勢。相反，以FDI為門檻（1.76）時，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的擬合作用呈顯著“U”型。這表明，盡管通過OFDI有利于學(xué)習(xí)國外先進(jìn)綠色技術(shù)，提高國內(nèi)資源利用效率和環(huán)境約束適應(yīng)性，但當(dāng)OFDI超過一定規(guī)模時，OFDI會擠出國內(nèi)環(huán)保投入，對沖正向溢出效果。相反，外資企業(yè)最初通過FDI利用我國廉價要素稟賦，發(fā)展加工貿(mào)易，導(dǎo)致我國污染和資源消耗增加，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境的正向關(guān)聯(lián)逐步強(qiáng)化，對FDI形成門檻效應(yīng)，引導(dǎo)高質(zhì)量FDI流向綠色、高附加值等產(chǎn)業(yè)，有利于加速我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。

當(dāng)以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入為門檻（11.005、0.636）時，印證前述，隨著我國技術(shù)內(nèi)生性逐步強(qiáng)化，技術(shù)外生作用呈逐步弱化趨勢，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的擬合系數(shù)分別從0.333和0.869下降至0.121和0.111?？梢姡诮?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入較低時，F(xiàn)DI和OFDI帶來的技術(shù)、資本等要素集聚有利于國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的資源利用效率提升和國外綠色技術(shù)學(xué)習(xí)。但當(dāng)經(jīng)濟(jì)規(guī)?？缭介T檻值后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境間的正向關(guān)聯(lián)性逐步強(qiáng)化，中低端產(chǎn)業(yè)邊際利潤遞減，倒逼國內(nèi)企業(yè)加強(qiáng)研發(fā)投入，強(qiáng)化生產(chǎn)流程綠色轉(zhuǎn)型。研發(fā)投入積累帶動自主創(chuàng)新鏈?zhǔn)酵黄?，?jīng)濟(jì)綠色發(fā)展內(nèi)生動力決定作用趨于顯性，企業(yè)低碳綠色發(fā)展趨于依賴國內(nèi)市場和自我革命，外生技術(shù)溢出助力作用效果衰減。至此，假設(shè)1中的非線性特征得以驗(yàn)證。

5 結(jié)論與啟示

本文基于FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)視角探究其對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的影響機(jī)制，利用2010—2019年面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的影響效果，研究結(jié)論表明：（1）在基準(zhǔn)檢驗(yàn)、異質(zhì)性、路徑機(jī)制和非線性檢驗(yàn)中均顯示我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展已形成良好慣性，前期經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展?fàn)顩r對本期產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用。（2）FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對我國經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展促進(jìn)作用強(qiáng)于FDI技術(shù)溢出和OFDI逆向技術(shù)溢出的單向作用，F(xiàn)DI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)有利于形成技術(shù)溢出增強(qiáng)效應(yīng)，且存在顯著差異性，對中西部地區(qū)作用及同“一帶一路”沿線樣本國家間雙向FDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)擬合效果更強(qiáng)。（3）通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入路徑影響內(nèi)生動力增強(qiáng)，從而引致FDI與OFDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)對經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展影響呈階段性特征。以O(shè)FDI和FDI規(guī)模為門檻時，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的擬合作用呈顯著下降和“U”型特征。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入的積累引致的技術(shù)內(nèi)生性逐步強(qiáng)化，技術(shù)溢出協(xié)調(diào)的促進(jìn)作用呈弱化趨勢，且研發(fā)投入路徑對外生技術(shù)溢出“擠出”效應(yīng)更顯著。

由此，本文得出以下啟示：（1）繼續(xù)強(qiáng)化國內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)內(nèi)生性，增強(qiáng)外生技術(shù)溢出吸收能力。通過加大基礎(chǔ)研發(fā)投入比例，搭建高效科技成果轉(zhuǎn)化平臺和完善科技人才管理機(jī)制等措施，加速對核心技術(shù)和關(guān)鍵領(lǐng)域的突破，提升對外生綠色技術(shù)溢出的吸收能力，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)生動力。（2）把握“高質(zhì)量開放”，形成雙向投資篩選機(jī)制。通過供給側(cè)改革引導(dǎo)FDI流入低碳、綠色環(huán)保的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)，面臨全球投資環(huán)境復(fù)雜性，注重提升OFDI質(zhì)量，規(guī)避防范風(fēng)險投資，引導(dǎo)企業(yè)向發(fā)達(dá)國家高端產(chǎn)業(yè)和綠色清潔產(chǎn)業(yè)投資，發(fā)揮雙向投資綠色技術(shù)溢出效應(yīng)。（3）利用“一帶一路”倡議的國際產(chǎn)能合作平臺優(yōu)勢，深化我國對沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施、加工制造等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域OFDI，拓展雙邊投資合作向數(shù)字、創(chuàng)新、健康等綠色經(jīng)濟(jì)新領(lǐng)域轉(zhuǎn)變，支持沿線發(fā)展中國家低碳發(fā)展，深化區(qū)域生態(tài)環(huán)境和綠色低碳合作建設(shè)。（4）因地制宜地實(shí)施引進(jìn)外資和對外直接投資策略。支持東部地區(qū)加快構(gòu)建高標(biāo)準(zhǔn)、高便捷度的外商直接投資管理平臺，加強(qiáng)與發(fā)達(dá)國家間雙向投資。充分發(fā)揮西部地區(qū)與“一帶一路”沿線國家經(jīng)貿(mào)合作“橋頭堡”作用，擴(kuò)大中西部對外開放，借助雙向FDI技術(shù)溢出協(xié)調(diào)促進(jìn)中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型和發(fā)展。