侯曉靖 王燕茹

(西安石油大學 經濟管理學院，陜西 西安 710065)

0 引 言

審計報告作為審計師執(zhí)行審計工作的最終產品，是上市公司和財務報表使用者溝通的橋梁。具有較高信息含量的審計報告，不僅能夠增加財務報表使用者對上市公司的信任，且有助于使用者做出正確的決策從而促進資本市場的有效發(fā)展，所以增加審計報告信息含量就變得尤為重要。

審計師實施審計程序，了解被審計單位的重大錯報風險，會形成審計師的風險感知。審計師的風險感知會影響重要性水平的確定，從而影響審計師實施審計程序的性質和范圍，進而影響審計結論，最終反映在審計報告信息含量上。由高層梯隊理論可知，審計過程中的決策必然會受到審計師個人特征的影響，具備不同特征的審計師傳遞感知的能力不同。所以，本文研究審計師是否能將感知到的風險傳遞到審計報告中，增加審計報告信息含量，并進一步探討具有哪些特征的審計師更能將感知到的風險傳遞到審計報告中。

1 文獻綜述

國內外學者對審計師的風險感知進行了研究。史元、朱曉琳等[1]71-78將審計師風險感知作為解釋變量，對審計師風險感知與審計質量之間的關系進行了檢驗，得出了審計師風險感知會對審計質量產生正向影響的結論。Amir E,Kallunki J P等[2]103-133，李馨子、牛煜皓等[3]93-100認為當審計師感知到被審計單位存在的風險較高時會收取更多的審計費用。Lennox C S,Kausar A[4]185-216，孫洪鋒、劉嫦[5]54-64研究表明審計師更易出具非標準無保留審計意見來應對感知到的風險。Cao J,Kubick T R等[6]599-631，王芳、沈彥杰[7]81-89認為當審計師感知到被審計單位存在的風險較高時會調整審計計劃，花費更多的審計時間。邱穆青、劉晨等[8]114-126認為事務所會選派更有經驗的審計師負責高風險客戶的審計業(yè)務。文雯、馮曉晴等[9]3-23研究表明對感知到的風險過高的審計客戶，審計師會拒絕提供審計服務。

關于審計報告信息含量的研究，已有學者對審計師個人特征與審計報告信息含量的關系進行了實證檢驗。Kim S L,Teo T S H等[10]577-591研究發(fā)現(xiàn)審計師個人特征會影響利益相關者對審計報告的滿意度。張凱旋、雷倩華[11]143-154研究結果表明審計師的性別和年齡會對審計報告信息含量產生影響。

新審計準則實施后，學者們圍繞審計報告中披露的關鍵審計事項是否具有信息含量展開了研究。研究結果表明關鍵審計事項的披露豐富了審計報告的內容，能更直觀、更明確地提供相關信息[12]1629-1646,并且投資者能感知到關鍵審計事項的價值與可靠性。[13]63-82薛秀芳[14]124-128，張子鍵、李小林[15]11-21從投資者的視角出發(fā)，認為審計報告中披露的關鍵審計事項在一定程度上能對投資者的決策產生影響。涂建明、朱淵媛[16]34-52從債權人的視角出發(fā)，認為關鍵審計事項的披露會對債權人的決策產生影響。大多數(shù)學者認為審計報告中披露的關鍵審計事項具有信息含量。

綜上所述，已有文獻對審計師風險感知和審計報告信息含量分別進行了研究，也取得了一定的研究成果，但目前對審計師感知風險與審計報告信息含量之間關系的研究還較少，基于此，本文分析審計師能否將感知到的風險傳遞到審計報告中，增加審計報告的信息含量，并進一步探討具有哪些特征的審計師更能將感知到的風險傳遞到審計報告中，以期對提高審計報告質量有所裨益。

2 理論分析與研究假設

審計師在實施風險評估程序，了解被審計單位的重大錯報風險后，會形成審計師的風險感知，審計師的風險感知為其在許多關鍵環(huán)節(jié)作出職業(yè)判斷提供了重要基礎。在審計過程中審計師風險感知體現(xiàn)在重要性水平的確定，其是審計師進一步確定審計程序的時間、性質和范圍的依據(jù)。審計師通過實施審計程序來獲取審計證據(jù)，因此，審計師選用的審計程序，樣本規(guī)模及執(zhí)行程序時間都會影響審計證據(jù)的充分性和適當性。[17]27-34審計師根據(jù)獲取的審計證據(jù)形成審計意見，并將審計意見反映在審計報告中，投資者依據(jù)審計報告來判斷被投資企業(yè)的財務報表是否公允地反映了其財務狀況和經營成果，并據(jù)此進行投資決策。

在新審計準則的要求下，如果審計師能將感知到的風險或風險較高的領域作為關鍵審計事項傳遞到審計報告中，基于有效市場理論，投資者就能夠根據(jù)市場信息作出反應。即審計報告的內容是否能對其使用者的決策產生一定程度的影響，通常就反映了該報告信息含量的高低?；诖?，提出以下假設：

H1：在其他條件相同的情況下，審計師感知的風險越大，審計報告信息含量越高

具備不同個人特征的審計師，其風險感知及傳遞的能力是不同的。本文將從性別和執(zhí)業(yè)年限個人特征對審計師傳遞風險感知的能力進行實證檢驗。

社會學和心理學研究表明，男性和女性處理同一事件的方式存在差異。在對風險的選擇上，男性通常更能接受風險較大的事物，而女性相對來說更加謹慎，并且有研究發(fā)現(xiàn)，女性普遍擁有更高的道德標準。結合審計業(yè)務，可以認為女性在面對審計風險時更加謹慎，可能會確定較低的重要性水平、實施更多的審計程序以盡可能將審計風險降低，在撰寫審計報告時，也會更客觀、公正。基于此，提出以下假設：

H2：在其他條件相同的情況下，女性審計師傳遞感知風險的能力，增加審計報告信息含量的能力更強

審計師的審計技能一方面取決于其掌握的專業(yè)知識，另一方面則取決于其審計經驗的積累。經驗豐富的審計師不僅職業(yè)判斷水平更高，其與管理層和治理層溝通的能力也更強，因此，更能確定所需披露的關鍵審計事項，增加審計報告信息含量。審計師執(zhí)業(yè)年限在一定程度上可以反映出審計師的經驗?；诖?，提出以下假設：

H3：在其他條件相同的情況下，執(zhí)業(yè)年限長的審計師傳遞感知風險的能力，增加審計報告信息含量的能力更強

3 研究設計

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

財政部在2016年12月頒布了12項新審計準則，并于2017年1月1日(2016年年報)率先在A股和H股上市公司執(zhí)行，2018年1月1日(2017年年報)在其余上市公司全面實施。因此為了避免因執(zhí)行新審計準則對審計報告信息含量產生影響，本文以2017—2019年滬深A股上市公司為樣本，對樣本數(shù)據(jù)進行如下處理：剔除ST、*ST類公司；剔除金融類公司；剔除數(shù)據(jù)缺失的公司，并對連續(xù)變量在1%水平上進行Winsorize處理，最終得到9 631個有效觀測值。本文的審計師個人特征數(shù)據(jù)來自中國注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站，審計師風險感知數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)，其他數(shù)據(jù)均來源于Wind數(shù)據(jù)庫。采用Stata14.0軟件對上述數(shù)據(jù)進行處理。

3.2 變量定義與說明

被解釋變量。審計報告信息含量(ARIC)，本文借鑒已有研究成果，用披露關鍵審計事項的數(shù)量來衡量審計報告的信息含量。

解釋變量。審計師風險感知(ARP)，用審計時滯，即資產負債表日到審計報告日之間的天數(shù)來衡量。審計師感知到的風險越大，執(zhí)行的審計程序越多，審計報告的披露越易發(fā)生延遲。審計師個人特征的設置如下：(1)性別特征(Gender)。簽字審計師均為女性時記為Female組；簽字審計師中有男性時記為Male組。(2)執(zhí)業(yè)年限(Time)。簽字審計師平均執(zhí)業(yè)年限為0～10年時記為S-Time組；簽字審計師平均執(zhí)業(yè)年限為10～20年時記為M-Time組；簽字審計師平均執(zhí)業(yè)年限為20年以上時記為L-Time組。

控制變量。借鑒已有研究，選取公司規(guī)模(lnSize)，用總資產的自然對數(shù)來衡量；資產負債率(LEV)，用總負債與總資產的比值來衡量；總資產報酬率(ROA)，用利潤總額和利息收入的總和與總資產的比值來衡量；凈利潤(RP)，年末凈利潤為正時，取值為1，否則為0；經營現(xiàn)金流(Cfo)，用經營活動現(xiàn)金凈流量和期末資產總額的比值來衡量；事務所排名(Big-4)，事務所為四大時取值為1，否則為0；審計意見(Opinion)，當年被出具非標準審計意見時取值為1，否則為0；上市年限(Age)，用企業(yè)上市的年限來衡量；大股東持股比例(Cr1)，用第一大股東的持股比例來衡量，最后加入行業(yè)(Ind)控制變量。變量定義見表1。

表1 變量定義

3.3 模型設計

為檢驗審計師風險感知與審計報告信息含量的關系，以及具有哪些特征的審計師更能將感知到的風險傳遞到審計報告中，增加審計報告信息含量，本文構建模型(1)：

ARIC=α0+α1ARP+α2lnSize+α3LEV+α4ROA+α5RP+α6Cfo+α7Big-4+α8Opinion+

α9Age+α10Cr1+α11Ind+ε

(1)

若審計師能將感知到的風險傳遞到審計報告中，增加審計報告的信息含量，則模型中α1應顯著為正；分別根據(jù)性別特征和執(zhí)業(yè)年限特征對其進行分組，通過比較各組α1的大小和顯著性水平來檢驗H2和H3。

4 實證結果與分析

4.1 描述性統(tǒng)計分析

描述性統(tǒng)計見表2。

表2 描述性統(tǒng)計

由表2可以看出：目前我國上市公司審計報告的信息含量總體較低，且不同公司審計報告的信息含量存在一定差異。審計師風險感知的最小值為17，最大值為247，均值為104，且均值小于中位數(shù)，數(shù)據(jù)出現(xiàn)右偏分布，說明審計師風險感知的敏感性存在較大差異，這可能與審計師的個人特征有關，也為本文的分組提供了依據(jù)。

審計師性別特征的均值為0.116 9，中位數(shù)為0，說明簽字審計師均為女性的占比很小，絕大多數(shù)審計團隊中有男性審計師。由審計師執(zhí)業(yè)年限特征的均值可以看出：大多數(shù)審計團隊的平均執(zhí)業(yè)年限較短，簽字審計師平均執(zhí)業(yè)年限為20年以上的占比很小。

4.2 相關性分析

對樣本公司數(shù)據(jù)進行的相關性分析結果見表3。

表3 相關性分析

從表3可知：審計師風險感知與審計報告信息含量在1%水平上顯著正相關，初步說明審計師能將感知到的風險傳遞到審計報告中，增加審計報告的信息含量。審計師性別特征與審計報告信息含量在5%水平上顯著正相關，說明審計師傳遞風險感知的能力會受到其性別的影響，并初步驗證了假設H2。審計師執(zhí)業(yè)年限特征與審計報告信息含量在10%水平上顯著正相關，雖然能說明審計師傳遞風險的能力會受到執(zhí)業(yè)年限的影響，但其顯著性較差，所以，本文依據(jù)審計團隊的平均執(zhí)業(yè)年限進行分組，探討審計師執(zhí)業(yè)年限在哪個范圍內時，其傳遞風險感知的能力最強。

同時還發(fā)現(xiàn)：公司規(guī)模和資產負債率與審計報告信息含量呈正相關，說明資產負債率越高、規(guī)模越大的公司其審計報告中披露的關鍵審計事項越多，增加了審計報告的信息含量。事務所排名和審計意見與審計報告信息含量也是正相關，說明審計師所處的事務所排名和出具的審計報告意見類型會影響審計師披露的關鍵審計事項，進而對審計報告的信息含量產生影響?？傎Y產報酬率、凈利潤和經營現(xiàn)金流與審計報告信息含量是負相關，說明資產報酬率越高、沒有發(fā)生虧損、經營現(xiàn)金流越多的公司其審計報告中披露的關鍵審計事項數(shù)量越少，造成了該類公司的審計報告信息含量較低。

VIF檢驗見表4。

由表4可知，本文所有變量的方差膨脹因子均小于10，說明變量間不存在多重共線性問題。

表4 VIF檢驗

4.3 多元線性回歸分析

回歸分析見表5。

表5 回歸分析

續(xù)表5：

從整體上來看，方程的P值均為0.000，遠小于0.01，所以方程整體通過效度檢驗，整個方程具有可信度。

審計師風險感知與審計報告信息含量的回歸系數(shù)在1%水平下顯著為正，表明審計師能將感知到的風險傳遞到審計報告中，增加審計報告的信息含量。假設H1得到驗證。簽字審計師均為女性時(Female)，審計師風險感知與審計報告信息含量的回歸系數(shù)為0.003 1，簽字審計師中有男性時(Male)，審計師風險感知與審計報告信息含量的回歸系數(shù)為0.001 8，顯著性水平均為1%，說明女性審計師更能將感知到的風險傳遞到審計報告中，假設H2得到驗證。

簽字審計師平均執(zhí)業(yè)年限為0～10年時，回歸系數(shù)為0.001 7，在1%水平下顯著，簽字審計師平均執(zhí)業(yè)年限為10～20年時，回歸系數(shù)為0.002 9，在1%水平下顯著，簽字審計師平均執(zhí)業(yè)年限為20年以上時，回歸系數(shù)為負且不顯著，說明審計師執(zhí)業(yè)年限會對其傳遞風險感知的能力產生影響，但并非執(zhí)業(yè)年限越長，審計師傳遞風險感知的能力越強。假設H3沒有得到驗證，原因可能是：一方面執(zhí)業(yè)年限過長的審計師容易形成思維固化，反而不利于其將感知到的風險傳遞到審計報告中，另一方面，在審計報告中披露關鍵審計事項是審計報告準則的新要求，執(zhí)業(yè)年限過長的審計師不能更好的適應新審計報告準則的變化。研究表明：審計師執(zhí)業(yè)年限在10～20年這一范圍時，審計師傳遞風險感知的能力是最強的。

控制變量中，公司規(guī)模和資產負債率與審計報告信息含量是顯著正相關，說明審計師在審計時對規(guī)模較大、資產負債率較高的企業(yè)更加謹慎，在這類企業(yè)的審計報告中披露了更多的關鍵審計事項，增加了審計報告的信息含量。總資產報酬率、凈利潤、經營現(xiàn)金流和上市年限與審計報告信息含量顯著負相關，說明上市時間越長、未發(fā)生虧損、資產利用率越高和經營現(xiàn)金流越多的公司其經營狀況越好，審計師依據(jù)其職業(yè)判斷認為對本期財務報表審計最為重要的事項越少，因而披露的關鍵審計事項數(shù)量越少。第一大股東持股比例與審計報告信息含量顯著負相關，可能是因為大股東操縱報表使得審計師不易發(fā)現(xiàn)所需披露的關鍵審計事項，從而造成審計報告信息含量較低。

4.4 穩(wěn)健性檢驗

為了驗證研究結果的穩(wěn)健性，本文重新測度審計師風險感知，使用審計收費作為該變量的替代指標，對本文構建的研究模型再次進行檢驗，穩(wěn)健性檢驗見表6。

表6 穩(wěn)健性檢驗

穩(wěn)健性檢驗除系數(shù)大小和顯著性水平略有變化，不影響實證分析的結果，與回歸分析得到了相同結論，本文的研究具有穩(wěn)健性。

5 結論與建議

本文以2017—2019年我國深滬A股上市公司為樣本，對具有何種特征的審計師更能增加審計報告信息含量進行了研究。研究結果表明：女性審計師更能將感知到的風險傳遞到審計報告中，增加審計報告信息含量；審計師執(zhí)業(yè)年限在10～20年這一范圍時，審計師傳遞風險感知的能力最強。

根據(jù)本文的研究結論，提出以下幾點建議：

(1)上市公司在選擇會計師事務所時，除了關注會計師事務所規(guī)模、聲譽等因素外，也要更多關注事務所內審計師的個人特征因素，如審計師的性別比例和審計經驗等，擇優(yōu)選擇會計師事務所，以期增加財務報表使用者對公司的信任。

(2)事務所招聘人才時，要盡量平衡員工性別比例，做到男性員工和女性員工比例相協(xié)調。此外，會計師事務所在選派審計項目負責人和項目質量控制復核人時，可以選擇執(zhí)業(yè)年限在10～20年的女性審計師，以提高審計報告的信息含量，從而對財務報表使用者做出正確決策提供有效依據(jù)，進而促進資本市場的有效發(fā)展。

(責任編輯 羅卉)