辜學(xué)武

烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，歐美對(duì)俄羅斯實(shí)施空前力度的全面經(jīng)濟(jì)與金融制裁，試圖重創(chuàng)俄羅斯經(jīng)濟(jì)，誘發(fā)俄羅斯人對(duì)普京政府的不滿(mǎn)，催生對(duì)這位克里姆林宮政治強(qiáng)人的內(nèi)部壓力，從而迫使他的思維方式和行為舉止發(fā)生轉(zhuǎn)變，早日結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。

制裁的最終執(zhí)行者除了參與制裁國(guó)家的政府以外，大部分都是公司和企業(yè)，尤其是在俄羅斯市場(chǎng)已經(jīng)耕耘了多年的跨國(guó)公司和大型“龍頭”企業(yè)。在強(qiáng)大的政策和輿論的壓力之下，許多企業(yè)紛紛制定和宣布了參與制裁的計(jì)劃。有的企業(yè)計(jì)劃全部撤離。有的決定部分暫停在俄羅斯的業(yè)務(wù)。但還是有不少企業(yè)打算留在俄羅斯，繼續(xù)從事生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。還有更多的與俄羅斯有生意往來(lái)和合作關(guān)系企業(yè)更是按兵不動(dòng)，在焦慮和期待中徘徊。

2014年克里米亞危機(jī)之后，許多歐洲企業(yè)選擇了遠(yuǎn)離俄羅斯，德國(guó)的企業(yè)也從6000多家銳減到3500家左右。但盡管如此，大型的跨國(guó)公司還是基本都留在了俄羅斯，不少企業(yè)甚至還加大了投資力度。直至2022年2月24日俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)前，還時(shí)常聽(tīng)到許多德國(guó)和歐洲企業(yè)高管對(duì)未來(lái)俄羅斯新興市場(chǎng)的樂(lè)觀(guān)展望與憧憬。

2021年10月“福布斯俄羅斯”發(fā)布了一份在俄50家最大外資企業(yè)排行榜。排名第一的是美國(guó)煙草公司巨頭Philip Morris，以43億歐元的年收入獨(dú)占鰲頭；第二名是法國(guó)的建材營(yíng)銷(xiāo)商連鎖店Leroy Merlin，年收入41億歐元；德國(guó)的大眾汽車(chē)以年收入38億歐元的業(yè)績(jī)排名第三。

其它躋身前10名的在俄外資企業(yè)中有好幾家都是中國(guó)老百姓非常熟悉的跨國(guó)企業(yè)，比如日本的豐田、法國(guó)的雷諾、美國(guó)的蘋(píng)果、韓國(guó)的三星和瑞典的宜家。德國(guó)企業(yè)在俄羅斯市場(chǎng)的實(shí)力雄厚，前50名中就有9家來(lái)自德國(guó)，其中包括寶馬、奔馳、麥德龍、拜耳和博世。

“措手不及”

普京發(fā)動(dòng)的對(duì)烏“特別軍事行動(dòng)”把歐洲的企業(yè)打了個(gè)措手不及。首先是來(lái)自歐盟和母國(guó)的制裁義務(wù)無(wú)法回避。制裁重點(diǎn)鎖定的金融、科技和軍民兩用工業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)除了遵守制裁令別無(wú)選擇。即使沒(méi)有嚴(yán)格制裁義務(wù)的企業(yè)，尤其在民生和民用工商領(lǐng)域從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)，也不得不面對(duì)營(yíng)商環(huán)境急劇惡化的殘酷事實(shí)。

供應(yīng)鏈已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重裂痕。因?yàn)榻鹑谂c銀行領(lǐng)域是制裁的重中之重，支付系統(tǒng)的堵塞完全改變了一個(gè)跨國(guó)企業(yè)賴(lài)以生存的最基本的營(yíng)商環(huán)境。這一點(diǎn)也在普京3月16日在俄羅斯官員會(huì)議上的講話(huà)《我們?cè)趺崔k》中得到驗(yàn)證。他面色嚴(yán)峻地說(shuō)：“當(dāng)下，我們舉步維艱，俄羅斯的金融公司、大型企業(yè)、中小型企業(yè)正面臨著前所未有的壓力?！?/p>

對(duì)于歐洲的在俄企業(yè)來(lái)講，更大的壓力還來(lái)自國(guó)內(nèi)的社會(huì)和輿論。目前的歐洲輿論已經(jīng)一邊倒地把普京的“特別軍事行動(dòng)”定義為一場(chǎng)“赤裸裸的侵略戰(zhàn)爭(zhēng)”，一場(chǎng)試圖“單方面以武力改變主權(quán)國(guó)家邊界現(xiàn)狀的違反國(guó)際法的犯罪行為”。任何與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來(lái)都被社會(huì)輿論視為“給侵略者輸血”“給戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)器加油”。跨國(guó)企業(yè)決策層的“良心”受到前所未有的“拷問(wèn)”。

巨大的合規(guī)制裁和社會(huì)輿論壓力之下，不少企業(yè)選擇了全面撤離俄羅斯市場(chǎng)。這其中以汽車(chē)行業(yè)居多。戴姆勒子公司DAIMLER TRUCK宣布停止在俄羅斯市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)并立即終止同俄羅斯載重汽車(chē)制造商KAMAZ的合作。梅賽德斯-奔馳集團(tuán)宣布出售擁有的KAMAZ公司的15%的股份，并立即終止向俄羅斯出口轎車(chē)和小型貨車(chē)，在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)線(xiàn)也隨即停止運(yùn)作。

能源板塊中選擇全面撤離俄羅斯的企業(yè)多來(lái)自英國(guó)。BP決定放棄對(duì)俄羅斯石油巨頭ROSNEFT百分之二十的股份。SHELL宣布，正在實(shí)施/未到期的合同到期后退出俄羅斯市場(chǎng)，未來(lái)不再?gòu)亩砹_斯購(gòu)買(mǎi)石油和天然氣。

與“部分暫?！敝撇媚Ｊ较啾?，以“按兵不動(dòng)”的方式“抵制”政府制裁要求的企業(yè)也不少。這些企業(yè)主要來(lái)自能源行業(yè)。他們之所以敢按兵不動(dòng)，主要是因?yàn)闅W盟和歐洲各國(guó)政府并沒(méi)有響應(yīng)美國(guó)政府的號(hào)召對(duì)俄羅斯實(shí)施能源禁運(yùn)。

食品行業(yè)也有跟進(jìn)全面撤離的企業(yè)。世界上第二大啤酒飲料產(chǎn)品制造商、荷蘭的HEINEKEN決定立即終止在俄羅斯生產(chǎn)和推銷(xiāo)它的產(chǎn)品。該公司在俄羅斯共有1800員工，號(hào)稱(chēng)俄羅斯第三大啤酒制造商。

部分撤離為主流

然而，真正全面撤離俄羅斯的企業(yè)并不多，大多數(shù)企業(yè)選擇了部分撤離或部分終止業(yè)務(wù)。德國(guó)汽車(chē)制造商大眾（VOLKSWAGEN）并沒(méi)有全部撤離，但終止了相當(dāng)大的業(yè)務(wù)板塊，包括立即停止向俄羅斯出口產(chǎn)品，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)線(xiàn)立即關(guān)閉，已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)的車(chē)輛停止向車(chē)行交貨。豪華跑車(chē)企業(yè)FERRARI和LAMNORGHINI的撤離模式與大眾基本相同：停止生產(chǎn)，停止出口，停止交貨。

法國(guó)汽車(chē)巨頭雷諾（RENAULT）也加入部分撤離的行列。作為俄羅斯最大汽車(chē)制造商AVTOVAZ的大股東，RENAULT決定暫時(shí)縮小生產(chǎn)規(guī)模。但限產(chǎn)究竟是為了響應(yīng)政府的制裁政策，還是因?yàn)楣?yīng)鏈影響被迫減產(chǎn)，還是一個(gè)未知數(shù)。

歐洲金融企業(yè)對(duì)俄羅斯的制裁基本屬于“部分暫?！钡姆懂?。匯豐銀行宣布大幅消減在俄羅斯的業(yè)務(wù)并減少同俄羅斯第二大銀行VTB的合作。德意志銀行宣布在俄羅斯市場(chǎng)不再開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)，但將幫助現(xiàn)有國(guó)際客戶(hù)逐漸減少和退出在俄羅斯的業(yè)務(wù)。德國(guó)的COMMERZBANK和德意志銀行一樣，不再開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)，僅繼續(xù)服務(wù)老客戶(hù)。

這種部分暫停的“德國(guó)模式”也體現(xiàn)在德國(guó)基金巨頭DWS的“制裁方案中”：停止開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)，不再繼續(xù)進(jìn)行新的投資。同樣的制裁模式也被位于法蘭克福的財(cái)富基金管理公司UNION INVESTMENT所采用。

UNION INVESTMENT運(yùn)氣不佳，剛剛在今年1月推出了一個(gè)面向東歐的新基金產(chǎn)品UNIEM， 基金總額一億歐元，其中60%投入俄羅斯企業(yè)。沒(méi)想到一個(gè)月之后戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，不得不暫?；鸱蓊~的發(fā)售和回購(gòu)。

許多工業(yè)和服務(wù)業(yè)的企業(yè)也選擇了不完全離開(kāi)俄羅斯市場(chǎng)，而是部分暫停業(yè)務(wù)。這些企業(yè)中有德國(guó)的西門(mén)子能源、瑞典的家具企業(yè)巨頭宜家、德國(guó)大眾超市ALDI、德國(guó)的超市連鎖店REWE以及它的子公司PENNY。

“部分暫停”也是歐洲名牌消費(fèi)品制造商對(duì)俄羅斯制裁方式的首選。阿迪達(dá)斯、愛(ài)馬仕和耐克都只是宣布暫停在俄羅斯的業(yè)務(wù)。只有德國(guó)HUGO BOSS的制裁力度稍顯激進(jìn)一些，它宣布關(guān)閉了在俄羅斯所有的店面，停止了店鋪銷(xiāo)售和網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)。

有兩家具有中國(guó)控股人背景的歐洲企業(yè)也選擇了“部分暫停”式的制裁。隸屬于總部位于北京的字節(jié)跳動(dòng)的TikTok宣布在俄羅斯暫停直播短視頻的業(yè)務(wù)，但繼續(xù)運(yùn)營(yíng)其它信息發(fā)送和接收業(yè)務(wù)。中國(guó)民營(yíng)企業(yè)吉利麾下的瑞典汽車(chē)制造商VOLVO CARS宣布暫停向俄羅斯市場(chǎng)輸出汽車(chē)產(chǎn)品。

歐洲最大的電信設(shè)備供應(yīng)商愛(ài)立信和諾基亞對(duì)俄羅斯的制裁方式也屬于“部分暫?！狈懂?。兩家運(yùn)營(yíng)商幾乎是同時(shí)宣布暫停向俄羅斯的最大電信運(yùn)營(yíng)商VEON、MEGA FON和MTS提供電信設(shè)備，尤其是用于5G基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)品。

愛(ài)立信現(xiàn)任CEO日前向外界表明，他的管理層還要進(jìn)一步評(píng)估烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)給愛(ài)立信帶來(lái)的制裁義務(wù)壓力，但已經(jīng)暫停向俄羅斯運(yùn)營(yíng)商們提供他們所需要的產(chǎn)品。

與“部分暫?！敝撇媚Ｊ较啾?，以“按兵不動(dòng)”的方式“抵制”政府制裁要求的企業(yè)也不少。這些企業(yè)主要來(lái)自能源行業(yè)。他們之所以敢按兵不動(dòng)，主要是因?yàn)闅W盟和歐洲各國(guó)政府并沒(méi)有響應(yīng)美國(guó)政府的號(hào)召對(duì)俄羅斯實(shí)施能源禁運(yùn)。

德國(guó)55%的天然氣供應(yīng)來(lái)自俄羅斯。雖然學(xué)術(shù)界和許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為德國(guó)能夠承受得起“斷氣俄羅斯”的后果，但以朔爾茨為首的聯(lián)合政府仍然不愿輕舉妄動(dòng)——在找到有效的替代供應(yīng)來(lái)源之前就對(duì)俄羅斯實(shí)施能源禁運(yùn)。來(lái)自綠黨的經(jīng)濟(jì)與能源部長(zhǎng)哈貝克這段時(shí)間風(fēng)塵仆仆，奔波于卡塔爾和挪威之間，試圖與這兩個(gè)天然氣生產(chǎn)大國(guó)達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定的供氣合同，以降低甚至擺脫對(duì)俄羅斯的能源依賴(lài)。

“能源洼地”

歐洲能源企業(yè)的表現(xiàn)可以說(shuō)是這場(chǎng)制裁風(fēng)暴中的一個(gè)“洼地”。盡管輿論界呼聲上漲， 媒體對(duì)能源企業(yè)加入制裁的期待越來(lái)越高，但歐洲的大型能源企業(yè)并沒(méi)有切斷同俄羅斯的能源交易。恰恰相反，從俄羅斯流向歐洲的油氣直逼油氣管道的最高輸送能力。

舉德國(guó)四大能源企業(yè)巨頭為例。E.ON、RWE、EnBW、Vattenfall這四家企業(yè)不僅主宰著德國(guó)的能源供應(yīng)，而且在歐洲能源市場(chǎng)上具有呼風(fēng)喚雨的能力。到目前為止，這四大企業(yè)并沒(méi)有宣布對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁。不僅如此，這些企業(yè)還試圖向社會(huì)解釋他們?yōu)槭裁床荒軘嘟^同俄羅斯的能源合作關(guān)系。

RWE的首席營(yíng)運(yùn)官M(fèi)arkus Krebber在3月15日的一次講話(huà)中表示，他的公司當(dāng)然“嚴(yán)厲譴責(zé)俄羅斯對(duì)烏克蘭的入侵”，但無(wú)法在當(dāng)下切斷同俄羅斯能源企業(yè)的合作關(guān)系。他認(rèn)為，倘若現(xiàn)在立即終止同俄羅斯企業(yè)的供氣合同，不僅“千家萬(wàn)戶(hù)”的供暖出現(xiàn)中斷，而且對(duì)所有企業(yè)的機(jī)器設(shè)備造成長(zhǎng)期“可持續(xù)性”的損傷。

德國(guó)和歐洲的能源巨頭在“按兵不動(dòng)”這個(gè)跑道上還能堅(jiān)持多久，完全取決于烏克蘭戰(zhàn)事如何進(jìn)一步發(fā)展。

這一點(diǎn)與美國(guó)能源企業(yè)形成鮮明的對(duì)照。受制于美國(guó)政府對(duì)俄能源禁運(yùn)政策的壓力，為了合規(guī)，美國(guó)的能源巨頭紛紛退出俄羅斯能源市場(chǎng)。EXXON MOBIL就宣布即刻退出在俄羅斯的所有油氣業(yè)務(wù)并不再在該市場(chǎng)開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)。

歐洲其它國(guó)家的一些能源企業(yè)雖然有所跟進(jìn)，但并未徹底退出俄羅斯市場(chǎng)，只是選擇了暫停部分業(yè)務(wù)，以作出支持制裁的姿態(tài)。如法國(guó)的TOTAL就表示不再向俄羅斯市場(chǎng)注入新的資金；挪威的EQUINOR宣布啟動(dòng)退出俄羅斯合資企業(yè)的程序；奧地利的OMV也表示準(zhǔn)備放棄與俄羅斯能源企業(yè)GAZPROM在德國(guó)進(jìn)行的一個(gè)合作項(xiàng)目，并重新檢討該公司在北溪2號(hào)油氣管道中的角色。

德國(guó)和歐洲的能源巨頭在“按兵不動(dòng)”這個(gè)跑道上還能堅(jiān)持多久，完全取決于烏克蘭戰(zhàn)事如何進(jìn)一步發(fā)展。如果能及時(shí)?；?，他們可能會(huì)逃過(guò)一劫。但如果普京就是“不收手”，澤連斯基非要“抗?fàn)幍降住?，能源公司被迫加入制裁企業(yè)大軍的行列也不是不可想象的事情。

這次烏克蘭危機(jī)的最大輸家應(yīng)該是歐洲。首先，歐洲對(duì)美國(guó)的依賴(lài)加深，尤其是在馬克龍和朔爾茨斡旋失敗后，西方應(yīng)對(duì)危機(jī)的主導(dǎo)權(quán)又回到了美國(guó)的手上，連德國(guó)也不得不放棄對(duì)北溪2號(hào)的堅(jiān)持；其次歐洲突然一夜之間又成為了美國(guó)和俄羅斯博弈的前線(xiàn)戰(zhàn)場(chǎng)，無(wú)論出現(xiàn)什么戰(zhàn)事，首先陷入火海的又是歐洲，歐洲的軍事安全環(huán)境急劇惡化了。

歐洲的能源安全也岌岌可危，對(duì)俄羅斯能源供給的依賴(lài)度空前顯現(xiàn)。一旦莫斯科冒減少?lài)?guó)庫(kù)收入的風(fēng)險(xiǎn)以油氣作為反制武器來(lái)對(duì)付歐盟制裁的話(huà)，歐洲陷入能源供給瓶頸，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放慢乃至延緩歐盟綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大業(yè)的可能性將變得非?，F(xiàn)實(shí)。

歐洲對(duì)俄羅斯的關(guān)系預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期的“冷卻期”。俄羅斯正在立法，將歐美企業(yè)關(guān)閉的廠(chǎng)房和生產(chǎn)線(xiàn)以及各種產(chǎn)能“國(guó)有化”或“拍賣(mài)”，將它們變成俄羅斯資產(chǎn)，恢復(fù)營(yíng)運(yùn)，以確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活的穩(wěn)定。

已經(jīng)撤出俄羅斯市場(chǎng)的企業(yè)估計(jì)再也不會(huì)回去了。