張春良

（南方小麥交易市場(chǎng)，江蘇靖江 214500）

1 2022 年1—2 月國(guó)內(nèi)面粉及麩皮市場(chǎng)回顧

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2021 年國(guó)內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額44.1 億元，比上年增長(zhǎng)12.5%。其中餐飲收入46895 億元，比上年增長(zhǎng)18.6%；全國(guó)居民人均可支配收入35128 元，比上年名義增長(zhǎng)9.1%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)8.1%；全國(guó)居民人均消費(fèi)支出24100 元，比上年名義增長(zhǎng)13.6%，扣除價(jià)格因素影響，實(shí)際增長(zhǎng)12.6%。2022 年1—2 月適逢國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)佳節(jié)—春節(jié)，面粉市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)“節(jié)假日”提振效應(yīng)有限，面粉企業(yè)開(kāi)工率整體偏低。由于國(guó)內(nèi)各地區(qū)鼓勵(lì)就地過(guò)春節(jié)，這使得人口跨區(qū)域流通量減少，面粉消費(fèi)格局也發(fā)生一定程度改變。國(guó)內(nèi)面粉企業(yè)之間因規(guī)模以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異，經(jīng)營(yíng)分化格局較為明顯。1 月，隨著國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)節(jié)假日日趨臨近，面粉企業(yè)陸續(xù)停工停產(chǎn)。1 月8 日國(guó)家發(fā)展改革委在國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)上表示，2022 年春節(jié)期間，恰逢北京冬奧會(huì)舉辦，按照《中共中央辦公廳 國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于做好2022 年元旦春節(jié)期間有關(guān)工作的通知》要求，密切監(jiān)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)行情況及價(jià)格變化，并多次召開(kāi)視頻會(huì)議調(diào)度各地工作開(kāi)展情況，印發(fā)通知對(duì)相關(guān)工作作了進(jìn)一步部署，指導(dǎo)各地穩(wěn)定生產(chǎn)供應(yīng)、充實(shí)商品儲(chǔ)備、加強(qiáng)產(chǎn)銷(xiāo)銜接、做好工作預(yù)案。節(jié)后國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)價(jià)格整體保持平穩(wěn)，因節(jié)前經(jīng)銷(xiāo)商備貨量較多加之節(jié)后下游面粉市場(chǎng)需求疲軟，面粉企業(yè)開(kāi)工恢復(fù)情況不樂(lè)觀。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)價(jià)格監(jiān)測(cè)中心公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2 月下旬，全國(guó)36 個(gè)大中城市集貿(mào)市場(chǎng)和超市富強(qiáng)粉平均零售價(jià)格2.79 元/500 g，標(biāo)準(zhǔn)粉平均零售價(jià)格2.58元/500 g。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至2 月下旬，面粉企業(yè)標(biāo)粉出廠(chǎng)價(jià)江蘇南通如東地區(qū)為3120 元/t，安徽淮北濉溪地區(qū)為3110 元/t，河南商丘永城地區(qū)為3040元/t，山東菏澤東明地區(qū)為3080 元/t，河北唐山豐南地區(qū)為3040 元/t。

1—2 月國(guó)內(nèi)麩皮市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，麩皮產(chǎn)出量、下游市場(chǎng)需求以及飼料糧市場(chǎng)行情走勢(shì)等因素影響麩皮市場(chǎng)價(jià)格。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2021 年全國(guó)豬牛羊禽肉產(chǎn)量8887 萬(wàn)t，比上年增加1248 萬(wàn)t，增長(zhǎng)16.3%。其中生豬產(chǎn)能快速釋放，生豬出欄量大幅增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021 年全國(guó)生豬出欄量67128 萬(wàn)頭，比上年增加14424 萬(wàn)頭，增長(zhǎng)27.4%；豬肉產(chǎn)量5296 萬(wàn)t，比上年增加1183 萬(wàn)t，增長(zhǎng)28.8 %；截至2021 年末，全國(guó)生豬存欄量44922 萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)10.5%，其中能繁殖母豬存欄量4329 萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)4.0%，分別達(dá)到2017 年末的101.7%和96.8%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年1 月份全國(guó)生豬出欄量環(huán)比增長(zhǎng)9.4%，同比增長(zhǎng)23.6%，一方面是養(yǎng)殖戶(hù)普遍看空后市行情，紛紛降低出欄體重、積極出欄；另一方面就是全國(guó)生豬產(chǎn)能處于階段性過(guò)剩。中國(guó)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2021 年國(guó)內(nèi)進(jìn)口肉類(lèi)及雜碎數(shù)量達(dá)到938 萬(wàn)t，比去年同期減少5.4%，細(xì)分肉類(lèi)而言，豬肉及禽肉進(jìn)口量減少，牛肉及雜碎和羊肉進(jìn)口量增加。其中豬肉及豬雜碎進(jìn)口量500 萬(wàn)t，比去年同期減少12.7%；豬肉進(jìn)口量為371 萬(wàn)t，同比減少15.5%。自2022年1 月1 日起，國(guó)家對(duì)豬肉取消進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)執(zhí)行最惠國(guó)稅率，豬肉進(jìn)口關(guān)稅從8%恢復(fù)至12%，關(guān)稅調(diào)整對(duì)豬肉進(jìn)口產(chǎn)生一定的影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2 月28 日，全國(guó)瘦肉型豬出欄均價(jià)12.43 元/kg，較1 月初的15.96 元/kg 下跌3.53 元/kg，跌幅達(dá)22.12%。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至2 月下旬，面粉企業(yè)麩皮出廠(chǎng)價(jià)江蘇南通如東地區(qū)為2360 元/t，安徽淮北濉溪地區(qū)為2340 元/t，河南商丘永城地區(qū)為2280 元/t，河北衡水深州地區(qū)為2280 元/t，山東菏澤東明地區(qū)為2320 元/t。

2 2022 年1—2 月國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)主要影響因素分析

1—2 月糧源采購(gòu)成本高企很大程度上支撐國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)行情走勢(shì)，但需求不佳加劇面粉企業(yè)生存壓力。總體來(lái)看，主要影響因素有以下幾方面。

2.1 國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨壓力較大，外部環(huán)境仍不確定

2021 年，在全球疫情走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)趨于復(fù)雜背景下，國(guó)內(nèi)積極統(tǒng)籌疫情防控和社會(huì)發(fā)展，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行挑戰(zhàn)，堅(jiān)決不搞“大水漫灌”，經(jīng)濟(jì)錨定高質(zhì)量發(fā)展方向。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示：初步核算，2021 年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值1143670 億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)8.1%，兩年平均增長(zhǎng)5.1%；2022 年1 月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.9%，環(huán)比上漲0.4%，其中食品價(jià)格同比下降3.8%；全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠(chǎng)價(jià)格同比上漲9.1%，環(huán)比下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比上漲12.1%，環(huán)比下降0.4%。

中國(guó)人民銀行發(fā)布的報(bào)告顯示，2021 年末，我國(guó)宏觀杠桿率為272.5%，比上年末低7.7 個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)5 個(gè)季度下降，穩(wěn)杠桿取得顯著成效；預(yù)計(jì)隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步恢復(fù)發(fā)展、內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力不斷增強(qiáng)，2022 年我國(guó)宏觀杠桿率將繼續(xù)保持基本穩(wěn)定。2021 年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，我國(guó)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱“三重壓力”。中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1 月份全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月回落0.2 個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)擴(kuò)張步伐有所放慢。

世界銀行發(fā)布的最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告稱(chēng)：受疫情持續(xù)蔓延、各經(jīng)濟(jì)體宏觀政策支持力度下降、供應(yīng)鏈修復(fù)緩慢以及消費(fèi)需求上升空間有限等因素影響，今明兩年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭將顯著放緩，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化與不平衡將進(jìn)一步加深；預(yù)計(jì)2022 年全球經(jīng)濟(jì)增速將放緩至4.1%，較去年6 月份預(yù)測(cè)值下調(diào)0.2 個(gè)百分點(diǎn)；2023 年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.2%，較去年6 月份預(yù)測(cè)值上調(diào)0.1 個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》中，將2022 年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)0.5 個(gè)百分點(diǎn)至4.4%，并全面調(diào)降各主要經(jīng)濟(jì)體今年的增速預(yù)期。其中中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速被下調(diào)0.8 個(gè)百分點(diǎn)至4.8%。

當(dāng)前國(guó)際環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)發(fā)展不平衡不充分問(wèn)題仍然突出，2022 年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨不少壓力挑戰(zhàn)；局部散發(fā)疫情直接影響居民消費(fèi)，投資增長(zhǎng)也受到一些制約，外貿(mào)進(jìn)出口不確定性較大。2月14 日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)：要精準(zhǔn)做好常態(tài)化疫情防控，面對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜形勢(shì)高度重視解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的掣肘問(wèn)題；繼續(xù)做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作，保持物價(jià)基本穩(wěn)定，保障糧食和能源安全。

圖1 2021 年1 月—2022 年1 月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格漲跌幅

2.2 國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量同比大降，成交均價(jià)同比上漲明顯

面對(duì)復(fù)雜多變的糧食市場(chǎng)形勢(shì)和諸多不確定性因素，國(guó)家有關(guān)部門(mén)強(qiáng)化精準(zhǔn)調(diào)控，不斷充實(shí)政策“工具箱”。

1 月5 日國(guó)家臨儲(chǔ)小麥投放市場(chǎng)，其中不宜存的三等小麥拍賣(mài)底價(jià)2000 元/t，等級(jí)價(jià)差40 元/t；宜存的三等小麥拍賣(mài)底價(jià)2350 元/t，等級(jí)價(jià)差40元/t；僅限面粉企業(yè)參與競(jìng)買(mǎi)，且對(duì)數(shù)量和用途有一定程度限制，這意味著變相提高了參與競(jìng)拍的門(mén)檻。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年以來(lái)，主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放數(shù)量312.41 萬(wàn)t，實(shí)際成交數(shù)量311.29 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2618～2763 元/t。相比之下，上年同期國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放數(shù)量2810.87 萬(wàn)t，實(shí)際成交數(shù)量1748.48 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2359～2504 元/t。

從2022 年以來(lái)的國(guó)家臨儲(chǔ)小麥主要區(qū)域成交情況來(lái)看，江蘇地區(qū)累計(jì)投放量8.54 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2698～2743 元/t；安徽地區(qū)累計(jì)投放量43.72 萬(wàn)t，實(shí)際成交量42.59 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2446～2746 元/t；河南地區(qū)累計(jì)投放量210.02萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2622～2767 元/t；山東地區(qū)累計(jì)投放量6.71 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2677～2680 元/t；河北地區(qū)累計(jì)投放量41.92 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2687～2780 元/t；湖北地區(qū)累計(jì)投放量1.52 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2573～2794 元/t。

從2022 年以來(lái)主要年份國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交情況來(lái)看，2014 年產(chǎn)累計(jì)投放量36.03 萬(wàn)t，實(shí)際成交量35.06 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2497～2704 元/t；2015年產(chǎn)累計(jì)投放量65.27 萬(wàn)t，實(shí)際成交量65.12 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2461~2759 元/t；2016 年產(chǎn)累計(jì)投放量95.37 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2625～2757元/t；2017 年產(chǎn)累計(jì)投放量70.66 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2671~2797 元/t；2018 年產(chǎn)累計(jì)投放量0.61 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2742 元/t；2019年產(chǎn)累計(jì)投放量41.76 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2701~2750 元/t；2020 年產(chǎn)累計(jì)投放量2.7 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2764～2794 元/t。

圖2 2022 年1-2 月國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交情況

受鎮(zhèn)江市幸福橋糧庫(kù)有限責(zé)任公司委托，2 月24 日南方小麥交易市場(chǎng)競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售2020 年江蘇產(chǎn)混合麥3649.53 t，底價(jià)2800 元/t（價(jià)格類(lèi)型：車(chē)板價(jià)），成交價(jià)2940 元/t。

2.3 地緣政治及不利天氣憂(yōu)慮，美麥期價(jià)走勢(shì)同比明顯上漲

美國(guó)農(nóng)業(yè)部2 月全球小麥供需報(bào)告預(yù)計(jì)，全球2021/22 年度小麥產(chǎn)量為7.7642 億t，1 月預(yù)估為7.786 億t，全球2021/22 年度小麥期末庫(kù)存預(yù)估為2.7821 億t，1 月 預(yù) 估 為2.7995 億t。其 中 美 國(guó)2021/22 年度小麥期末庫(kù)存預(yù)估為6.48 億蒲式耳（容量單位，1 蒲式耳相當(dāng)于35.238L），1 月預(yù)估為6.28 億蒲式耳，美國(guó)2021/22 年度小麥出口預(yù)估為8.10 億蒲式耳，1 月預(yù)估為8.25 億蒲式耳；加拿大2021/22 年度小麥出口預(yù)估為1520 萬(wàn)t，1 月預(yù)估為1500 萬(wàn)t；中國(guó)2021/22 年度小麥進(jìn)口預(yù)估為950萬(wàn)t，1 月預(yù)估為950 萬(wàn)t。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在農(nóng)業(yè)展望論壇預(yù)計(jì)，今年美國(guó)所有小麥種植面積為4800 萬(wàn)英畝（面積單位，1 英畝大約4046.864798m2），如果該預(yù)測(cè)成為現(xiàn)實(shí)，那么將是六年來(lái)的最高水平；預(yù)計(jì)小麥單產(chǎn)為每英畝49.1 蒲式耳，產(chǎn)量將達(dá)到19.4 億蒲式耳；預(yù)計(jì)2022/23 年度小麥期末庫(kù)存為7.31 億蒲式耳。

國(guó)際谷物理事會(huì)預(yù)計(jì)2021/22 年度世界小麥產(chǎn)量為7.81 億t，與1 月份的預(yù)測(cè)值持平，比2020/21年度增加700 萬(wàn)t。戰(zhàn)略谷物公司預(yù)計(jì)2022/23 年度歐盟軟小麥產(chǎn)量為1.28 億t，比早先預(yù)測(cè)值高出30萬(wàn)t；小麥出口量預(yù)計(jì)為3040 萬(wàn)t，比1 月份的預(yù)測(cè)值下調(diào)80 萬(wàn)t。迄今為止，2020/21 年度（6 月至次年5 月）美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量為1504.7249 萬(wàn)t，較去年同期下降15.5%。截至2 月28 日，美國(guó)芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥5 月合約期價(jià)報(bào)收于934.75美分/蒲式耳，較上年同期的660.25 美分/蒲式耳，上漲274.5 美分/蒲式耳，漲幅達(dá)41.58%。

法國(guó)農(nóng)業(yè)部下屬的農(nóng)作物辦公室FranceAgriMer發(fā)布報(bào)告，將2021/22 年度（7 月至次年6 月）法國(guó)軟小麥期末庫(kù)存調(diào)低到358 萬(wàn)t，低于1 月份預(yù)測(cè)的365 萬(wàn)t，因小麥飼料以及食品用量預(yù)期上調(diào)。加拿大統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的報(bào)告顯示，截至2021 年12 月31日，加拿大所有小麥庫(kù)存總量為1556 萬(wàn)t，同比減少近38%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于五年平均水平2489 萬(wàn)t。印度農(nóng)業(yè)部發(fā)布的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021/22 年度（7 月到次年6 月）印度小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.1132 億t，比上年的1.0959 億t 提高1.6%。

據(jù)俄羅斯聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局（Rosstat）稱(chēng)，截至2022 年2 月1 日，俄羅斯小麥庫(kù)存為1240 萬(wàn)t，同比增加85.13 萬(wàn)t。俄羅斯農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新谷物出口關(guān)稅顯示，2022 年3 月2 日到8 日，俄羅斯小麥和混合麥的基準(zhǔn)價(jià)格為326.1 美元/t，出口關(guān)稅為88.2 美元/t，這是自從去年實(shí)施公式浮動(dòng)計(jì)稅以來(lái)連續(xù)第七周下調(diào)關(guān)稅。從2 月15 日起，俄羅斯農(nóng)業(yè)部為2021/22 年度下半年設(shè)定的谷物出口配額開(kāi)始生效，有效期持續(xù)到6 月30 日，其中小麥出口配額為800 萬(wàn)t，分配給163 家公司?？偛课挥谙つ岬陌瞪唐饭荆↖KON）發(fā)布報(bào)告，將2021/22 年度澳大利亞小麥產(chǎn)量上調(diào)至創(chuàng)紀(jì)錄的3900 萬(wàn)t，因主產(chǎn)區(qū)的單產(chǎn)高于平均水平；最新的小麥產(chǎn)量數(shù)據(jù)比早先預(yù)測(cè)值高出1.8%或70 萬(wàn)t。相比之下，2020/21 年度澳洲小麥產(chǎn)量為3530 萬(wàn)t，十年產(chǎn)量均值為2450萬(wàn)t。荷蘭合作銀行（Rabobank）的分析報(bào)告顯示，未來(lái)全球谷物（玉米和小麥）價(jià)格走向?qū)⑷Q于沖突持續(xù)時(shí)間、美國(guó)以及盟友對(duì)俄羅斯制裁的程度以及俄羅斯和烏克蘭黑海港口的情況。

圖3 2021 年以來(lái)國(guó)內(nèi)小麥月度進(jìn)口量（單位：萬(wàn)t）

全球小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格高企將很大程度上制約后期國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口力度。商務(wù)部表示希望美方盡快取消對(duì)華加征關(guān)稅和制裁打壓措施，為雙方擴(kuò)大貿(mào)易合作創(chuàng)造良好氛圍和條件。海關(guān)總署公告2022 年第21 號(hào)（關(guān)于允許俄羅斯全境小麥進(jìn)口的公告）根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)和《中華人民共和國(guó)海關(guān)總署與俄羅斯聯(lián)邦農(nóng)業(yè)部關(guān)于〈俄羅斯輸華小麥植物檢疫要求議定書(shū)〉補(bǔ)充條款》的規(guī)定，允許俄羅斯全境小麥進(jìn)口。

2.4 蘇皖小麥南下流通量不足，沿海糧船運(yùn)費(fèi)偏弱運(yùn)行

隨著南方銷(xiāo)區(qū)儲(chǔ)備小麥輪入以及加工企業(yè)采購(gòu)需求逐步恢復(fù)，蘇皖小麥南下流通量趨于好轉(zhuǎn)，但糧源運(yùn)輸需求不旺制約沿海糧船運(yùn)費(fèi)。2 月14 日茂名市茂南區(qū)糧食局糧食收儲(chǔ)有限公司委托銷(xiāo)售2019年7 月入庫(kù)的1200 t 白小麥，底價(jià)2960 元/t（價(jià)格類(lèi)型：賣(mài)方倉(cāng)庫(kù)堆邊交貨），成交價(jià)2980 元/t；茂名市茂南區(qū)糧食購(gòu)銷(xiāo)有限公司委托銷(xiāo)售2019 年入庫(kù)的3500t 白小麥，底價(jià)2960 元/t，成交價(jià)2960 元/t（價(jià)格類(lèi)型：賣(mài)方倉(cāng)庫(kù)堆邊交貨）。2 月15 日茂名市糧食收儲(chǔ)有限公司委托采購(gòu)2021 年江蘇或安徽產(chǎn)二級(jí)小麥5800t，底價(jià)3170 元/t（價(jià)格類(lèi)型：倉(cāng)庫(kù)平倉(cāng)交貨），成交價(jià)3170 元/t。2 月16 日浙江地區(qū)計(jì)劃銷(xiāo)售政策性小麥2.9839 萬(wàn)t，全部成交，成交均價(jià)2738.43 元/t，最高成交價(jià)2780 元/t，最低成交價(jià)2700 元/t。2 月21 日茂名市糧食收儲(chǔ)有限公司委托銷(xiāo)售2019 年產(chǎn)縣級(jí)儲(chǔ)備小麥4060t，全部成交，底價(jià)2950 元/t（價(jià)格類(lèi)型：賣(mài)方倉(cāng)庫(kù)堆邊交貨），成交價(jià)2950 元/t。2 月23 日廣州天河糧食儲(chǔ)備管理有限公司委托銷(xiāo)售2019 年入庫(kù)的新麥26 小麥2500t，全部成交，底價(jià)2900 元/t（價(jià)格類(lèi)型：倉(cāng)庫(kù)堆邊交貨），成交價(jià)3010 元/t。

根據(jù)近期國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)變化情況，按照現(xiàn)行成品油價(jià)格形成機(jī)制，自2022 年2 月17 日24 時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格（標(biāo)準(zhǔn)品）分別提高210 元/t 和200 元/t。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年以來(lái)國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)已連續(xù)三次上漲；截至本次調(diào)價(jià)，汽油價(jià)格累計(jì)上調(diào)865元/t，柴油價(jià)格累計(jì)上調(diào)830 元/t。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月下旬，江蘇靖江安寧港至廣東各港口5000t 級(jí)小麥船運(yùn)費(fèi)55～65 元/t；至福建各港口5000t 級(jí)小麥船運(yùn)費(fèi)45～55 元/t。

圖4 江蘇靖江安寧港糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)圖

2.5 國(guó)內(nèi)小麥與玉米價(jià)差擴(kuò)大，飼用替代力度下降

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021 年全國(guó)工業(yè)飼料總產(chǎn)量29344.3萬(wàn)t，比上年增長(zhǎng)16.1%；分品種看，其中豬飼料產(chǎn)量13076.5 萬(wàn)t，增長(zhǎng)46.6%；蛋禽飼料產(chǎn)量3231.4 萬(wàn)t，下降3.6%；肉禽飼料產(chǎn)量8909.6 萬(wàn)t，下降2.9%。截至2 月20 日，主產(chǎn)區(qū)各類(lèi)糧食企業(yè)累計(jì)收購(gòu)秋糧數(shù)量3047 億斤（500g），同比增加342 億斤；其中玉米收購(gòu)數(shù)量1715 億斤，增加245 億斤。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部2 月份供需報(bào)告預(yù)計(jì)，2021/22 年度國(guó)內(nèi)玉米進(jìn)口量2000 萬(wàn)t，消費(fèi)量2.877 億t，年度結(jié)余變化483 萬(wàn)t；將2021/2022 年度進(jìn)口玉米到岸稅后價(jià)上調(diào)150元/t。隨著國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格高位上漲以及玉米供應(yīng)更為充裕，2021/22 年度（7 月至次年6 月）國(guó)內(nèi)小麥用于生產(chǎn)飼料的用量將會(huì)低于上年；部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，如果當(dāng)前小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格上漲勢(shì)頭持續(xù)，本年度的小麥飼料用量可能下降幅度更大。美國(guó)農(nóng)業(yè)部2 月全球玉米供需報(bào)告預(yù)計(jì)，全球2021/22 年度玉米產(chǎn)量為12.0535 億t，1 月預(yù)估為12.0696 億t，全球2021/22 年度玉米期末庫(kù)存預(yù)估為3.0222 億t，1 月預(yù)估為3.0307 億t。其中中國(guó)2021/22 年度玉米進(jìn)口預(yù)估為2600 萬(wàn)t，1 月預(yù)估為2600 萬(wàn)t。美國(guó)農(nóng)業(yè)部駐華農(nóng)業(yè)參贊發(fā)布的中國(guó)谷物報(bào)告顯示，2021/22年度中國(guó)玉米進(jìn)口量預(yù)計(jì)為2000 萬(wàn)t，比美國(guó)農(nóng)業(yè)部官方預(yù)測(cè)值低600 萬(wàn)t。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在農(nóng)業(yè)展望論壇上預(yù)計(jì)，2022 年美國(guó)玉米種植面積為9200 萬(wàn)英畝，玉米產(chǎn)量和單產(chǎn)均將創(chuàng)下歷史新高，分別達(dá)到152.4 億蒲式耳和181 蒲式耳/英畝，2022/23 年度玉米期末庫(kù)存將同比增加。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至2 月下旬，錦州港地區(qū)水分15%的新玉米平艙價(jià)2710～2720 元/t，廣東蛇口港地區(qū)15%水分玉米主流成交價(jià)2850～2870 元/t。

3 2022 年1—2 月國(guó)內(nèi)麥?zhǔn)行星榛仡櫯c展望

近年來(lái)國(guó)內(nèi)小麥制粉需求整體保持平穩(wěn)，但小麥飼用需求量大幅增加使得小麥年度產(chǎn)量不足需求量，政策性小麥庫(kù)存數(shù)量持續(xù)下降，麥?zhǔn)泄┬韪窬种鸩节吘o，尤其是在疫情等因素影響下，居民囤積面粉與持糧主體囤積小麥導(dǎo)致麥?zhǔn)须A段性供需錯(cuò)位。在國(guó)內(nèi)食品安全要求嚴(yán)格且因不利天氣導(dǎo)致小麥質(zhì)量參差不齊的情況下，麥?zhǔn)薪Y(jié)構(gòu)性矛盾加劇。1—2 月國(guó)內(nèi)麥價(jià)重心整體明顯上移。1 月適逢國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)節(jié)假日，用糧企業(yè)節(jié)前備貨提振麥價(jià)高位偏強(qiáng)運(yùn)行。隨著用糧企業(yè)因春節(jié)長(zhǎng)假陸續(xù)停工停產(chǎn)，加之國(guó)家臨儲(chǔ)小麥持續(xù)投放市場(chǎng)，麥價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)高位回落態(tài)勢(shì)，麥?zhǔn)匈?gòu)銷(xiāo)趨于清淡，各級(jí)儲(chǔ)備小麥輪出成交情況明顯降溫。節(jié)后隨著傳統(tǒng)節(jié)假日氛圍逐步消褪，下游終端需求好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)面粉企業(yè)開(kāi)工率回升，麥?zhǔn)匈?gòu)銷(xiāo)趨于活躍；國(guó)家臨儲(chǔ)小麥周度投放數(shù)量以及成交量同比明顯下降很大程度上制約糧源供給數(shù)量，國(guó)內(nèi)麥價(jià)整體走勢(shì)呈現(xiàn)高位明顯上行。

從2 月糧源交易情況來(lái)看，儲(chǔ)備小麥雖輪出力度加大且交易底價(jià)不斷提高，但市場(chǎng)主體參與熱度不減，糧源競(jìng)搶激烈，成交價(jià)不斷刷新高位。2 月17日中儲(chǔ)糧山東分公司計(jì)劃銷(xiāo)售64940 t 小麥，實(shí)際成交63951 t，最高成交價(jià)2950 元/t。2 月18 日中儲(chǔ)糧江蘇分公司計(jì)劃銷(xiāo)售2018、2019 年小麥16139 t，全部成交，最高成交價(jià)2960 元/t。2 月21 日中儲(chǔ)糧河南分公司計(jì)劃銷(xiāo)售2017—2019 年小麥83852 t，實(shí)際成交80923 t，底價(jià)2880 元/t（安陽(yáng)2890 元/t），最高成交價(jià)2925 元/t。2 月22 日中儲(chǔ)糧安徽分公司計(jì)劃銷(xiāo)售2018 年、2019 年小麥46586 t，全部成交，其中阜陽(yáng)庫(kù)、亳州庫(kù)底價(jià)2840 元/t，淮北庫(kù)底價(jià)2860 元/t，最高成交價(jià)3060 元/t。

在國(guó)內(nèi)陳小麥庫(kù)存數(shù)量呈現(xiàn)持續(xù)下降且小麥年度產(chǎn)量連續(xù)兩年不足需求量的情況下，主產(chǎn)區(qū)新季小麥產(chǎn)質(zhì)量情況備受關(guān)注，這也將很大程度上影響麥?zhǔn)匈?gòu)銷(xiāo)格局。今年我國(guó)冬小麥面積穩(wěn)定在3.3 億畝以上。受罕見(jiàn)的秋汛影響，去年秋冬種河北、山西、山東、河南、陜西5 個(gè)省有1.1 億畝小麥晚播約半個(gè)月，苗情長(zhǎng)勢(shì)非常復(fù)雜，奪取夏糧豐收面臨空前的挑戰(zhàn)和困難。全國(guó)農(nóng)技中心組織科研、教學(xué)和推廣單位專(zhuān)家，對(duì)2022 年全國(guó)農(nóng)作物重大病蟲(chóng)害發(fā)生趨勢(shì)進(jìn)行分析會(huì)商。預(yù)計(jì)小麥“三病一蟲(chóng)”發(fā)生面積4.5億畝次，比2021 年和2016—2020 年均值分別增加4.8%和4.2%。其中小麥赤霉病全國(guó)發(fā)生面積9000萬(wàn)畝，湖北、安徽、江蘇、河南、山東南部等長(zhǎng)江中下游、江淮、黃淮南部麥區(qū)偏重至大流行，華北、西南和西北麥區(qū)有中等流行風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)對(duì)全國(guó)春季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)暨加強(qiáng)冬小麥田間管理工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前冬小麥苗情偏弱，促弱轉(zhuǎn)壯任務(wù)繁重，要因地因苗抓好春季田管，做好病蟲(chóng)害防控和極端天氣應(yīng)對(duì)防范，力爭(zhēng)夏糧再獲豐收。

由于國(guó)家臨儲(chǔ)小麥周度投放數(shù)量以及成交數(shù)量同比明顯下降，使得國(guó)家臨儲(chǔ)小麥庫(kù)存數(shù)量下降速度放緩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2 月下旬，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量4550 萬(wàn)t 左右，同比下降1400 萬(wàn)t。其中，蘇皖豫地區(qū)庫(kù)存4300 萬(wàn)t 左右，魯冀地區(qū)庫(kù)存不足150 萬(wàn)t。從國(guó)家臨儲(chǔ)小麥年份庫(kù)存剩余結(jié)構(gòu)來(lái)看，2014—2016 年產(chǎn)約1300 萬(wàn)t，2017 年產(chǎn)約為1000萬(wàn)t，2019 年產(chǎn)約為1600 萬(wàn)t，2020 年產(chǎn)約為600萬(wàn)t 左右。當(dāng)前國(guó)家臨儲(chǔ)小麥庫(kù)存總量總體上可以保障糧源市場(chǎng)供給，但隨著庫(kù)存數(shù)量持續(xù)下降，區(qū)域間以及品質(zhì)間結(jié)構(gòu)性矛盾有所加劇，尤其是考慮到后期政策調(diào)控，其周度投放市場(chǎng)力度將受到制約。預(yù)計(jì)后期隨著主產(chǎn)區(qū)各級(jí)儲(chǔ)備小麥大量輪出以及國(guó)家臨儲(chǔ)小麥持續(xù)投放，流通市場(chǎng)糧源供給數(shù)量將進(jìn)一步增加，國(guó)內(nèi)麥價(jià)進(jìn)一步高位明顯上行面臨的阻力將加大，市場(chǎng)主體之間的購(gòu)銷(xiāo)博弈將一定程度上影響流通市場(chǎng)供需格局。建議后期密切關(guān)注終端市場(chǎng)需求恢復(fù)情況、玉米市場(chǎng)行情走勢(shì)、主產(chǎn)區(qū)新季小麥產(chǎn)情以及國(guó)家臨儲(chǔ)小麥投放動(dòng)態(tài)。

4 國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)展望及經(jīng)營(yíng)建議

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部《“十四五”全國(guó)種植業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025 年，國(guó)內(nèi)糧食播種面積穩(wěn)定在17.5 億畝以上。其中谷物面積穩(wěn)定在14 億畝以上，口糧穩(wěn)定在8 億畝以上，確保總產(chǎn)量保持在1.3 萬(wàn)億斤以上，跨上1.4 萬(wàn)億斤臺(tái)階。2 月22 日《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于做好2022 年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》正式發(fā)布，合理保障農(nóng)民種糧收益是今年中央一號(hào)文件重點(diǎn)內(nèi)容之一。繼2013 年之后，時(shí)隔九年，中央一號(hào)文件再次明確提及提高稻谷、小麥的最低收購(gòu)價(jià)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2021 年全國(guó)網(wǎng)上零售額130884 億元，比上年增長(zhǎng)14.1%。其中實(shí)物商品網(wǎng)上零售額108042 億元，增長(zhǎng)12.0%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為24.5%；在實(shí)物商品網(wǎng)上零售額中，吃類(lèi)、穿類(lèi)和用類(lèi)商品分別增長(zhǎng)17.8%、8.3%和12.5%。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)糧食加工行業(yè)集中度仍偏低，大型加工企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，隨著其產(chǎn)能快速擴(kuò)張和市場(chǎng)爭(zhēng)奪，產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，競(jìng)爭(zhēng)加劇壓制利潤(rùn)水平。隨著餐飲連鎖化和城鎮(zhèn)化推進(jìn)，品牌糧油需求增加，連鎖餐飲企業(yè)出于食品安全考慮，會(huì)更加傾向品牌糧油產(chǎn)品。而家庭端則因城鎮(zhèn)化推進(jìn)和健康意識(shí)提高，也增加對(duì)品牌包裝糧油的消費(fèi)。中國(guó)人民銀行2 月7 日發(fā)布的2022 年春節(jié)假期支付業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，綜合主要商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)和清算機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)測(cè)算，2022 年春節(jié)期間（1 月31 日至2 月6 日）餐飲類(lèi)商戶(hù)支付金額較去年同期增長(zhǎng)29.6%；從消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)看，餐飲場(chǎng)景下支付金額同比增長(zhǎng)幅度最大，其次酒店住宿、購(gòu)物消費(fèi)、交通出行。

新冠疫情對(duì)全球食品行業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響，在大環(huán)境的巨變下，整個(gè)食品飲料行業(yè)都在發(fā)生新的變化，無(wú)論是行業(yè)巨頭還是品牌新秀都在試圖通過(guò)技術(shù)革新、品質(zhì)創(chuàng)新、概念疊加、跨界聯(lián)名等方式提高自身商品力?！捌焚|(zhì)速食”“IP 網(wǎng)紅美食打卡”“功能性食品”等熱門(mén)概念引人矚目。國(guó)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2021/2022 年度國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)總量14515 萬(wàn)t，比上年度減少211 萬(wàn)t。其中食用消費(fèi)量9250 萬(wàn)t，比上年度增加70 萬(wàn)t；飼料消費(fèi)及損耗量3560 萬(wàn)t，比上年度減少240 萬(wàn)t；工業(yè)消費(fèi)量1100 萬(wàn)t，比上年度減少50 萬(wàn)t。國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局2 月25日表示，面對(duì)當(dāng)前較為復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外糧食市場(chǎng)形勢(shì)，國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)供應(yīng)充足、運(yùn)行平穩(wěn)；小麥和稻谷兩大口糧品種庫(kù)存總量大、分布廣、比重高，占比超過(guò)70%，能夠確?！翱诩Z絕對(duì)安全”；玉米庫(kù)存同比增長(zhǎng)近10%，保障能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021 年3 月初至2021 年5 月下旬主產(chǎn)區(qū)2021 年產(chǎn)小麥上市，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量4016.23 萬(wàn)t，實(shí)際成交量1030.93 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2348～2401 元/t。今年小麥?zhǔn)袌?chǎng)形勢(shì)變化較大，國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格底部顯實(shí)。預(yù)計(jì)后期小麥飼用替代以及成本高企將支撐國(guó)內(nèi)麥價(jià)高位運(yùn)行，面粉企業(yè)糧源采購(gòu)成本仍將處于高位，質(zhì)優(yōu)糧源市場(chǎng)采購(gòu)難度較大。3—5 月國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)需求將處于傳統(tǒng)的消費(fèi)淡季，下游終端需求整體疲軟疊加糧源采購(gòu)成本高企將加大面粉企業(yè)生存難度，面粉企業(yè)應(yīng)根據(jù)下游訂單需求情況，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及采購(gòu)計(jì)劃。